Página web de la SEC sobre riesgos y oportunidades climáticas y ESG

A medida que aumenta la demanda de los inversores de información sobre el clima y otra información ambiental, social y de gobernanza (ESG), la SEC está respondiendo con un enfoque de todas las agencias. A continuación, se presentan algunas acciones recientes:

A la luz de la demanda de información sobre el cambio climático y las preguntas sobre si las divulgaciones actuales informan adecuadamente a los inversores, se solicita la opinión pública de los inversores, los solicitantes de registro y otros participantes del mercado sobre la divulgación del cambio climático.

La Comisión de Bolsa y Valores (SEC o Comisión) ha evaluado periódicamente su regulación de las divulgaciones sobre el cambio climático en el contexto de su sistema integrado de divulgación. En 2010, la Comisión emitió un comunicado interpretativo que proporcionaba orientación a los emisores sobre cómo se aplican los requisitos de divulgación existentes a los asuntos relacionados con el cambio climático. La Guía sobre el Cambio Climático de 2010 señaló que, dependiendo de las circunstancias, la información sobre los riesgos y oportunidades relacionados con el cambio climático podría ser necesaria en las divulgaciones de un solicitante de registro relacionadas con su descripción de negocios, procedimientos legales, factores de riesgo y la discusión y análisis de la administración de la condición financiera y los resultados de las operaciones. El comunicado describió ciertas formas en que el cambio climático puede desencadenar obligaciones de divulgación bajo las reglas de la SEC. Tomó nota de la legislación y los reglamentos que rigen el cambio climático, los acuerdos internacionales, los cambios en la demanda del mercado de bienes o servicios y los riesgos físicos asociados con el cambio climático.

Desde 2010, la demanda de los inversores y la divulgación de información de las empresas sobre los riesgos, impactos y oportunidades del cambio climático ha crecido dramáticamente. En consecuencia, surgen preguntas sobre si las divulgaciones sobre el cambio climático informan adecuadamente a los inversores sobre los riesgos materiales conocidos, las incertidumbres, los impactos y las oportunidades, y si se podría lograr una mayor coherencia. En mayo de 2020, el Comité Asesor de Inversores de la SEC aprobó recomendaciones que instaban a la Comisión a comenzar un esfuerzo para actualizar los requisitos de información para los emisores para incluir factores ambientales, sociales y de gobernanza materiales, útiles para la toma de decisiones, o FACTORES ESG. En diciembre de 2020, el Subcomité ESG del Comité Asesor de Gestión de Activos de la SEC emitió una recomendación preliminar para que la Comisión exija la adopción de normas mediante las cuales los emisores corporativos divulguen los riesgos ESG importantes.

Le pido al personal que evalúe nuestras reglas de divulgación con el objetivo de facilitar la divulgación de información consistente, comparable y confiable sobre el cambio climático. Para facilitar la evaluación del personal, a continuación se exponen preguntas que sería útil considerar como parte de esta evaluación. Además, un formulario web y un buzón de correo electrónico ahora están disponibles para que el público proporcione información sobre estos temas. Las aportaciones del público sobre las normas y orientaciones de divulgación de la Comisión en su aplicación a las divulgaciones sobre el cambio climático, y sobre si deben modificarse y cómo deben modificarse, pueden incluir comentarios sobre los requisitos de divulgación existentes en el Reglamento S-K y el Reglamento S-X (o, en el caso de los emisores privados extranjeros, el formulario 20-F), los posibles nuevos requisitos de divulgación de la Comisión y los posibles nuevos marcos de divulgación que la Comisión podría adoptar o incorporar en sus normas de divulgación. Además de las preguntas que se exponen a continuación, se acogen con satisfacción los comentarios generales sobre la mejor manera en que la Comisión puede regular la divulgación de información sobre el cambio climático.

Animo a los comentaristas a que presenten datos empíricos y otra información en apoyo de sus comentarios. Los datos originales de los encuestados, incluidos académicos, proveedores de datos y otras organizaciones, pueden ayudar a evaluar la materialidad de las divulgaciones relacionadas con el clima, y los costos y beneficios de los diferentes enfoques regulatorios para la divulgación climática.

Preguntas a considerar

¿Cómo puede la Comisión regular, supervisar, revisar y orientar mejor la divulgación de información sobre el cambio climático con el fin de proporcionar información más coherente, comparable y fiable para los inversores, al tiempo que se proporciona una mayor claridad a los solicitantes de registro en cuanto a lo que se espera de ellos? ¿Dónde y cómo deben proporcionarse esas divulgaciones? ¿Debería incluirse alguna de esas divulgaciones en los informes anuales, otras presentaciones periódicas o proporcionarse de otro modo?
¿Qué información relacionada con los riesgos climáticos se puede cuantificar y medir? ¿Cómo utilizan actualmente los mercados la información cuantificada? ¿Existen métricas específicas sobre las cuales todos los solicitantes de registro deben informar (como, por ejemplo, los alcances 1, 2 y 3 de las emisiones de gases de efecto invernadero y los objetivos de reducción de gases de efecto invernadero)? ¿Qué información o métricas cuantificadas y medidas deben divulgarse porque pueden ser importantes para una decisión de inversión o votación? ¿Deben las divulgaciones escalonarse o escalarse en función del tamaño y/o tipo de solicitante de registro) Si es así, ¿cómo? ¿Deberían las divulgaciones introducirse gradualmente con el tiempo? Si es así, ¿cómo? ¿Cómo evalúan los mercados y valoran las externalidades de las contribuciones al cambio climático? ¿Los impactos relacionados con el cambio climático afectan el costo del capital y, de ser así, cómo y de qué maneras? ¿Cómo han analizado los solicitantes de registro o los inversores los riesgos y costos asociados con el cambio climático? ¿Qué están haciendo internamente los solicitantes de registro para evaluar o proyectar escenarios climáticos, y qué información de o sobre dichas evaluaciones internas debe divulgarse a los inversores para informar las decisiones de inversión y votación? ¿Cómo afecta la ausencia o presencia de mercados de carbono sólidos al análisis de las empresas sobre los riesgos y costos asociados con el cambio climático?
¿Cuáles son las ventajas y desventajas de permitir que los inversores, solicitantes de registro y otros participantes de la industria desarrollen estándares de divulgación mutuamente acordados por ellos? ¿Deben cumplir estas normas los requisitos mínimos de divulgación establecidos por la Comisión? ¿Cómo debería funcionar un sistema de este tipo? ¿Qué requisitos mínimos de divulgación debería establecer la Comisión si permitiera normas de divulgación dirigidas por el sector? ¿Qué nivel de granularidad se debe utilizar para definir las industrias (por ejemplo, SIC de dos dígitos, SIC de cuatro dígitos, ¿etc.)?
¿Cuáles son las ventajas y desventajas de establecer diferentes estándares de información sobre el cambio climático para diferentes industrias, como el sector financiero, el petróleo y el gas, el transporte, etc.? ¿Cómo deberían desarrollarse e implementarse tales estándares centrados en la industria?
¿Cuáles son las ventajas y desventajas de las normas que incorporan o se basan en los marcos existentes, como, por ejemplo, los desarrollados por el Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima (TCFD), la Junta de Normas de Contabilidad de Sostenibilidad (SASB) y la Junta de Normas de Divulgación Climática (CDSB)? ¿Existen marcos específicos que la Comisión debería considerar? Si es así, ¿qué marcos y por qué?
¿Cómo deben actualizarse, mejorarse, aumentarse o cambiarse con el tiempo los requisitos de divulgación? ¿Debería la propia Comisión llevar a cabo estas tareas, o debería adoptar o identificar criterios para identificar a otras organizaciones para hacerlo? En este último caso, ¿Qué organización o organizaciones deberían ser responsables de hacerlo y qué papel debería desempeñar la Comisión en la gobernanza o la financiación? ¿Debería la Comisión designar un organismo de normalización de divulgación de normas climáticas o ASG? Si es así, ¿Cuáles deberían ser las características de tal creador de estándares? ¿Existe alguna norma de divulgación climática que la Comisión debería considerar?
¿Cuál es el mejor enfoque para exigir divulgaciones relacionadas con el clima? Por ejemplo, ¿deberían incorporarse tales divulgaciones a las normas existentes, como la Regulación S-K o la Regulación S-X, ¿o debería promulgarse una nueva regulación dedicada por completo a los riesgos, oportunidades e impactos climáticos? ¿Debería presentarse o facilitarse a la Comisión alguna de esas divulgaciones?
¿Cómo, si es que lo hacen, deben divulgar los solicitantes de registro su gobernanza interna y supervisión de los problemas relacionados con el clima? Por ejemplo, ¿Cuáles son las ventajas y desventajas de exigir la divulgación sobre la conexión entre la compensación de ejecutivos o empleados y los riesgos e impactos del cambio climático?
¿Cuáles son las ventajas y desventajas de desarrollar un conjunto único de normas globales aplicables a las empresas de todo el mundo, incluidos los solicitantes de registro en virtud de las normas de la Comisión, frente a los múltiples organismos de normalización y normas? Si hubiera un solo establecedor de estándares y un conjunto de estándares, ¿Cuál debería ser? ¿Cuáles son las ventajas y desventajas de establecer un conjunto global mínimo de normas como línea de base sobre la que las jurisdicciones individuales podrían basarse en comparación con un conjunto integral de normas? Si hay varios creadores de estándares, ¿Cómo se pueden alinear los estándares para mejorar la comparabilidad y la confiabilidad? ¿Cuál debería ser la interacción entre cualquier norma mundial y los requisitos de la Comisión? Si la Comisión aprobara o incorporara una norma mundial, ¿Cuáles son las ventajas y desventajas de tener un cumplimiento obligatorio?
¿Cómo deben hacerse cumplir o evaluarse las divulgaciones en virtud de tales normas? Por ejemplo, ¿Cuáles son las ventajas y desventajas de hacer que las divulgaciones estén sujetas a auditoría u otra forma de garantía? Si hay un proceso o requisito de auditoría o aseguramiento, ¿Qué organización (s) debe realizar tales tareas? ¿Qué relación deberían tener la Comisión u otros organismos existentes con estas tareas? ¿Qué marco de garantía debería considerar la Comisión de exigir o permitir?
¿Debería la Comisión considerar otras medidas para garantizar la fiabilidad de las divulgaciones relacionadas con el clima? ¿Debería la Comisión, por ejemplo, considerar si el informe anual de la dirección sobre el control interno de la información financiera y los requisitos conexos debería actualizarse para garantizar un análisis suficiente de los controles en torno a la información climática? ¿Debería la Comisión considerar la posibilidad de exigir una certificación por parte del CEO, CFO u otro funcionario corporativo en relación con la divulgación de información sobre el clima?
¿Cuáles son las ventajas y desventajas de un marco de «cumplir o explicar» para el cambio climático que permitiría a los solicitantes de registro cumplir o, si no cumplen, explicar por qué no han cumplido con las reglas de divulgación? ¿Cómo debería funcionar esto? ¿Debería «cumplir o explicar» aplicarse a todas las divulgaciones sobre el cambio climático o simplemente seleccionarlas, y por qué?
¿Cómo debería la Comisión elaborar normas que susciten un debate significativo sobre las opiniones del solicitante de registro sobre sus riesgos y oportunidades relacionados con el clima? ¿Cuáles son las ventajas y desventajas de requerir que las métricas divulgadas vayan acompañadas de una sección de divulgación y análisis de sostenibilidad similar a la Discusión y Análisis de la Condición Financiera y los Resultados de las Operaciones de la Administración actual?
¿Qué información relacionada con el clima está disponible con respecto a las empresas privadas, y cómo deberían las normas de la Comisión abordar la divulgación de información sobre el clima de las empresas privadas, por ejemplo, a través de ofertas exentas, o su supervisión de determinados asesores y fondos de inversión?
Además de la divulgación relacionada con el clima, el personal está evaluando una serie de cuestiones de divulgación bajo el título de asuntos ambientales, sociales y de gobernanza, o ESG. ¿Deberían los requisitos relacionados con el clima ser un componente de un marco de divulgación ESG más amplio? ¿Cómo debería elaborar la Comisión requisitos de divulgación relacionados con el clima que complementen una norma de divulgación ASG más amplia? ¿Cómo se relacionan las cuestiones de divulgación relacionadas con el clima con el espectro más amplio de cuestiones de divulgación DE ESG?

Cómo proporcionar comentarios

Se invita a los miembros del público interesados en dar a conocer sus aportaciones sobre estos u otros asuntos relacionados a enviar dicha información a través del formulario web o la dirección de correo electrónico que se vincula a continuación. Para ayudar al personal a procesar y revisar sus comentarios de manera más eficiente, utilice solo uno de estos métodos. En la medida en que esté respondiendo a una pregunta en particular anterior, identifique dicha pregunta (s) en su envío. Por favor, envíe sus comentarios dentro de los 90 días posteriores a la fecha de esta declaración.

Las presentaciones generalmente se publicarán en www.sec.gov. Las presentaciones recibidas se publicarán sin cambios ni redacción de la información de identificación personal. Solo debe hacer envíos que desee poner a disposición del público.

Además de hacer una presentación por escrito, o en lugar de hacerlo, el personal de la División de Finanzas Corporativas estaría encantado de reunirse con miembros del público para examinar sus comentarios sobre estos y otros asuntos conexos.

Hoy, estoy ordenando a la División de Finanzas Corporativas que mejore su enfoque en la divulgación relacionada con el clima en las presentaciones de empresas públicas. En 2010, la Comisión proporcionó orientaciones a las empresas públicas sobre los requisitos de divulgación existentes en relación con los requisitos de divulgación que se aplican a las cuestiones relacionadas con el cambio climático. Como parte de su mayor enfoque en esta área, el personal revisará la medida en que las empresas públicas abordan los temas identificados en la guía de 2010, evaluarán el cumplimiento de las obligaciones de divulgación bajo las leyes federales de valores, se comprometerán con las empresas públicas en estos temas y absorberán lecciones críticas sobre cómo el mercado está gestionando actualmente los riesgos relacionados con el clima.

Declaración sobre la revisión de la divulgación relacionada con el clima

El personal de la SEC desempeña un papel de importancia crítica para garantizar el cumplimiento de las obligaciones de divulgación, incluidas las que implican riesgo climático, a través de su revisión de las presentaciones de las empresas públicas y su compromiso con los emisores. La perspectiva que aporta el personal es invaluable para ayudar a garantizar que los emisores cumplan con sus obligaciones y que los inversores reciban la información que necesitan para informar adecuadamente sus decisiones de inversión.

Ahora más que nunca, los inversores están considerando cuestiones relacionadas con el clima al tomar sus decisiones de inversión. Es nuestra responsabilidad asegurarnos de que tengan acceso a información material al planificar su futuro financiero. Garantizar el cumplimiento de las reglas en los libros y actualizar la orientación existente son pasos inmediatos que la agencia puede tomar en el camino hacia el desarrollo de un marco más integral que produzca divulgaciones consistentes, comparables y confiables relacionadas con el clima.

La División de Exámenes de la Comisión de Bolsa y Valores anunció hoy sus prioridades de examen para 2021, incluido un mayor enfoque en los riesgos relacionados con el clima. La División también se centrará en los conflictos de intereses para los corredores (Reglamento best interest) y los asesores de inversiones (deber fiduciario), y los riesgos concomitantes relacionados con FinTech en sus iniciativas y exámenes. La División publica anualmente sus prioridades de examen para proporcionar información sobre su enfoque basado en el riesgo, incluidas las áreas que cree que presentan riesgos potenciales para los inversores y la integridad de los mercados de capital de los Estados Unidos.

«Este año, la División está mejorando su enfoque en el clima y los riesgos relacionados con ESG al examinar las políticas y prácticas de voto por delegación para garantizar que la votación se alinee con los mejores intereses y expectativas de los inversores, así como con los planes de continuidad del negocio de las empresas a la luz de la intensificación de los riesgos físicos asociados con el cambio climático», dijo la presidenta interina Allison Herren Lee. «A través de estos y otros esfuerzos, estamos integrando consideraciones climáticas y ESG en el marco regulatorio más amplio de la agencia».

«Nuestras prioridades reflejan la naturaleza complicada, diversa y evolutiva de los riesgos para los inversores y los mercados, incluidos el clima y los CRITERIOS ASG», dijo el director de división Pete Driscoll. «En este momento sin precedentes, la División se ha comprometido a seguir adaptando los procesos de examen y a encontrar formas innovadoras de mejorar la eficacia de los exámenes y nuestro enfoque basado en el riesgo. Sin embargo, la base de nuestro programa de examen permanece sin cambios. El trabajo que hacemos, desde los exámenes hasta la publicación de alertas de riesgo y la realización de actividades de divulgación, cumple con nuestra misión de promover el cumplimiento y proteger a los inversores», continuó Driscoll.

La siguiente es una descripción general de las prioridades de examen de la División para 2021:

Inversores minoristas, incluidas las personas mayores y las que ahorran para la jubilación, a través del Cumplimiento del Reg. BI y del deber fiduciario: La División se centrará en el cumplimiento de la Regulación best interest, el formulario CRS y si los asesores de inversiones registrados han cumplido con sus deberes fiduciarios de cuidado y lealtad. La División examinará si las empresas están mitigando adecuadamente los conflictos de intereses y, cuando sea necesario, proporcionando información de conflictos que sea suficiente para permitir el consentimiento informado de los inversores minoristas. Con respecto a las inversiones muy utilizadas por los inversores minoristas o las que puedan presentar riesgos elevados, la División seguirá dando prioridad a estos productos, incluidos los fondos mutuos, los fondos cotizados en bolsa (ETF), los valores municipales y otros valores de renta fija, las rentas vitalicias variables, las colocaciones privadas y los valores de microcapitalización.

Seguridad de la información y resiliencia operativa – La División seguirá examinando los planes de continuidad de las actividades y de recuperación en casos de desastre de las empresas, pero se centrará en si esos planes, en particular los de los solicitantes de registro de importancia sistémica, tienen en cuenta los crecientes riesgos físicos y otros riesgos pertinentes asociados con el cambio climático. A medida que los eventos relacionados con el clima se vuelven más frecuentes e intensos, la división revisará si las empresas están considerando prácticas efectivas para ayudar a mejorar las respuestas a los eventos a gran escala. La División también examinará si los solicitantes de registro han adoptado las medidas apropiadas para: salvaguardar las cuentas de los clientes y prevenir las intrusiones en las cuentas, incluida la verificación de la identidad de un inversor para evitar el acceso no autorizado a la cuenta; supervisar a los vendedores y proveedores de servicios; abordar actividades de correo electrónico maliciosas, como phishing o intrusiones en cuentas; responder a incidentes, incluidos los relacionados con ataques de ransomware; y gestionar el riesgo operacional como resultado de la dispersión de los empleados en un entorno de trabajo desde casa.

Tecnología financiera (Fintech) e innovación, incluidos los activos digitales – Entre otras áreas, los exámenes se centrarán en evaluar si los solicitantes de registro están operando de manera consistente con sus representaciones, si las empresas están manejando los pedidos de los clientes de acuerdo con sus instrucciones y revisarán el cumplimiento de las recomendaciones comerciales hechas en aplicaciones móviles. Los exámenes de los participantes en el mercado comprometidos con los activos digitales seguirán evaluando lo siguiente: si las inversiones redundan en el mejor interés de los inversores; gestión de carteras y prácticas comerciales; seguridad de los fondos y activos de los clientes; fijación de precios y valoración; eficacia de los programas y controles de cumplimiento; y la supervisión de las actividades comerciales externas de los representantes.

Programas contra el lavado de dinero – La División seguirá examinando el cumplimiento de los requisitos aplicables en materia de lucha contra el blanqueo de dinero, incluida la evaluación de si los agentes de bolsa y las empresas de inversión registradas cuentan con políticas y procedimientos adecuados que estén razonablemente diseñados para identificar actividades sospechosas y actividades ilegales de blanqueo de dinero.

La transición de la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR) – La División seguirá colaborando con los solicitantes de registro mediante exámenes para evaluar su comprensión de cualquier exposición al LIBOR, sus preparativos para la interrupción prevista del LIBOR y la transición a un tipo de referencia alternativo, en relación con los propios asuntos financieros de los solicitantes de registro y los de sus clientes y clientes.

Áreas de enfoque relacionadas con asesores de inversión y compañías de inversión –

Programas de cumplimiento – La División continuará revisando los programas de cumplimiento de los asesores de inversiones registrados (RIA), incluyendo si esos programas y sus políticas y procedimientos están razonablemente diseñados, implementados y mantenidos. Las RIA también ofrecen cada vez más estrategias de inversión que se centran en factores ESG. La División continuará centrándose en los productos en estas áreas que están ampliamente disponibles para los inversores, incluidos los fondos abiertos y los ETF, así como los que se ofrecen a los inversores acreditados, como los fondos de oportunidad calificados. La División examinará la coherencia y la idoneidad de las divulgaciones que las RIA y los complejos de fondos proporcionan a los clientes con respecto a estas estrategias, determinará si los procesos y prácticas de las empresas coinciden con sus divulgaciones, revisará la publicidad de los fondos en busca de declaraciones falsas o engañosas, y revisará las políticas y procedimientos de voto por delegación y los votos para evaluar si se alinean con las estrategias.
Fondos registrados, incluidos fondos mutuos y ETF – Los exámenes de los fondos registrados se centrarán en la divulgación de información a los inversores, la valoración, las presentaciones ante la Comisión, las actividades comerciales personales, los contratos y los acuerdos, e incluirán una revisión de las prácticas de gobernanza de los fondos y los programas de cumplimiento. La División dará prioridad a los exámenes de fondos mutuos o ETF que no hayan sido examinados previamente o no hayan sido examinados en varios años, y generalmente se centrará en los programas de cumplimiento de fondos y la condición financiera, particularmente cuando los fondos hayan instituido exenciones de honorarios de asesoramiento. Además, la División se centrará en el cumplimiento de las medidas exentas, incluso para los ETF no transparentes y gestionados activamente recientemente. La División también examinará la divulgación de información y las prácticas de los fondos y asesores en relación con el préstamo de valores.
RIA a fondos privados – La División seguirá centrándose en los asesores de los fondos privados y evaluará los riesgos de cumplimiento, incluida la atención a la liquidez y la divulgación de los riesgos de inversión y los conflictos de intereses. La División también se centrará en los asesores de fondos privados que tienen una mayor concentración de productos estructurados, como las obligaciones de préstamos garantizados y los valores respaldados por hipotecas, para evaluar si los fondos privados corren un mayor riesgo de mantener préstamos dudosos y tener préstamos con un riesgo de incumplimiento más alto que el divulgado a los inversores.

Áreas de enfoque que involucran corredores de bolsa y asesores municipales – El examen de los corredores de bolsa continuará centrándose en el cumplimiento de la Regla de Protección al Cliente y la Regla de Capital Neto, incluida la adecuación de los procesos internos, procedimientos, controles y el cumplimiento de los requisitos para tomar prestados valores de los clientes. Los exámenes de corredores de bolsa también se centrarán en el cumplimiento de la mejor ejecución en un entorno de cero comisiones, las reglas de divulgación de enrutamiento de órdenes de la Regla 606 recientemente modificadas y el cumplimiento de los creadores de mercado con Reg SHO. La División examinará, a la luz de la pandemia de COVID-19 y su posible impacto en los asesores municipales y sus clientes, cómo los asesores municipales pueden haber ajustado sus prácticas. La División también examinará si los asesores municipales han cumplido sus obligaciones fiduciarias con los clientes de las entidades municipales, incluida la divulgación y gestión de los conflictos de intereses y la documentación del alcance de sus compromisos con los clientes.

Infraestructura de mercado –

Agencias de Compensación – La división centrará los exámenes de la agencia de compensación en el cumplimiento, legal, recuperación y liquidación, margen, back-testing, liquidación y operaciones, gestión del riesgo de liquidez, efecto de la transición LIBOR y ciberseguridad y resiliencia, entre otras cosas. La División también examinará los marcos de gobernanza, jurídicos, de cumplimiento y de gestión de riesgos de los organismos de compensación registrados examinando los esfuerzos por agravar las deficiencias detectadas por la División y los auditores internos y si han adoptado medidas oportunas y apropiadas para corregir y mitigar los riesgos asociados con esas deficiencias.
Bolsas Nacionales de Valores – Los exámenes se centrarán particularmente en las operaciones de intercambio para monitorear, investigar y hacer cumplir el cumplimiento de los miembros y las empresas que cotizan en bolsa, según corresponda, las reglas de intercambio y las leyes federales de valores.
Cumplimiento e integridad de los sistemas de regulación – La División continuará evaluando si las entidades de SCI han establecido, mantenido y aplicado políticas y procedimientos escritos de SCI según sea necesario. Las áreas de enfoque incluirán el gobierno de TI, la gestión de activos de TI, la gestión de amenazas cibernéticas / respuesta a incidentes, la planificación de la continuidad del negocio y la gestión de proveedores de terceros, incluida la utilización de servicios en la nube.
Agentes de Transferencia – La División seguirá examinando las funciones básicas de los agentes de transferencia, incluida la entrega oportuna de partidas y transferencias, el mantenimiento y la retención de registros, y la salvaguardia de fondos y valores.
FINRA y MSRB – La División continuará su supervisión de FINRA centrando los exámenes en las operaciones y los programas regulatorios de FINRA y la calidad de los exámenes de FINRA de corredores de bolsa y asesores municipales. También examinará MSRB para evaluar la efectividad de sus políticas, procedimientos y controles.

Las prioridades publicadas para el año fiscal 2021 no son exhaustivas y no serán las únicas áreas en las que la División se centra en sus exámenes, alertas de riesgo y divulgación. Si bien las prioridades impulsan principalmente los exámenes de la División, el alcance de cualquier examen se determina mediante un enfoque basado en el riesgo que incluye el análisis del historial, las operaciones, los servicios, los productos ofrecidos y otros factores de riesgo de una entidad determinada.

El esfuerzo de colaboración para formular las prioridades del examen anual comienza con la retroalimentación del personal del examen que está en una posición única para identificar las prácticas, productos, servicios y otros factores que pueden representar un riesgo para los inversores o los mercados financieros. El personal de la división también tiene en cuenta los aportes y consejos del presidente y otros Comisionados, el personal de otras divisiones y oficinas de la SEC y otros reguladores financieros federales.

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La Comisión de Bolsa y Valores anunció hoy la creación de un Grupo de Trabajo sobre el Clima y esg en la División de Cumplimiento. El grupo de trabajo estará dirigido por Kelly L. Gibson, directora adjunta interina de cumplimiento, quien supervisará un esfuerzo de toda la División, con 22 miembros provenientes de la sede de la SEC, las oficinas regionales y las unidades especializadas de cumplimiento.

La SEC anuncia un grupo de trabajo de aplicación centrado en cuestiones climáticas y ESG

La Comisión de Bolsa y Valores anunció hoy la creación de un Grupo de Trabajo sobre el Clima y ESG en la División de Cumplimiento. El grupo de trabajo estará dirigido por Kelly L. Gibson, directora adjunta interina de cumplimiento, quien supervisará un esfuerzo de toda la División, con 22 miembros provenientes de la sede de la SEC, las oficinas regionales y las unidades especializadas de cumplimiento.

De acuerdo con el creciente enfoque de los inversores y la dependencia de la divulgación e inversión relacionadas con el clima y los CRITERIOS, el Grupo de Trabajo sobre el Clima y los Criterios ASG desarrollará iniciativas para identificar de manera proactiva las conductas indebidas relacionadas con los Criterios DE ESG. El equipo de tareas también coordinará el uso eficaz de los recursos de la División, incluso mediante el uso de análisis sofisticados de datos para extraer y evaluar la información entre los solicitantes de registro, a fin de identificar posibles violaciones.

El enfoque inicial será identificar cualquier brecha material o declaración errónea en la divulgación de los riesgos climáticos por parte de los emisores bajo las reglas existentes. El grupo de trabajo también analizará las cuestiones de divulgación y cumplimiento relacionadas con las estrategias ASG de los asesores de inversión y los fondos. Como componente integral de los esfuerzos de la agencia para abordar estos riesgos para los inversionistas, el grupo de trabajo trabajará en estrecha colaboración con otras Divisiones y Oficinas de la SEC, incluidas las Divisiones de Finanzas Corporativas, Gestión de Inversiones y Exámenes.

«Los riesgos climáticos y la sostenibilidad son temas críticos para el público inversor y nuestros mercados de capitales», dijo la presidenta interina Allison Herren Lee. «El grupo de trabajo anunciado hoy desempeñará un papel importante en la mejora y coordinación de los esfuerzos de la División de Cumplimiento, la Oficina del Denunciante y otras partes de la agencia para reforzar los esfuerzos de la Comisión en su conjunto en estos asuntos vitales».

«Abordar de manera proactiva las brechas de divulgación emergentes que amenazan a los inversores y al mercado siempre ha sido fundamental para la misión de la SEC», dijo la subdirectora interina de cumplimiento Kelly L. Gibson, quien dirigirá el grupo de trabajo. «Este grupo de trabajo reúne una amplia gama de experiencia y conocimientos, lo que nos permitirá vigilar mejor el mercado, perseguir la mala conducta y proteger a los inversores».

Además, el Grupo de Trabajo sobre Clima y ESG evaluará y buscará consejos, referencias y quejas de denunciantes sobre cuestiones relacionadas con ESG, y proporcionará experiencia y conocimientos a los equipos que trabajan en asuntos relacionados con ESG en toda la División.

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