La saga de los SPAC continúa, informa Bloomberg Tax, con la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) advirtiendo que las empresas están yendo demasiado lejos en las advertencias generales a los inversores. Los SPAC no deben usar descargos de responsabilidad en sus estados financieros sobre posibles fallas futuras para cumplir con las reglas contables, dice la SEC.
Los SPAC, o compañías de adquisición de propósito especial, son vehículos de «cheque en blanco» creados únicamente para adquirir una empresa y hacerla pública. El año pasado se produjeron dos oleadas de reformulaciones, ya que la SEC destacó los problemas comunes en los estados financieros de los SPAC y aclaró los requisitos contables en los que las empresas no cumplían con las reglas establecidas en los principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA) de los Estados Unidos.
La SEC continúa aplicando un mayor escrutinio a los SPAC, y está trabajando para lograr una regulación más estricta. Más recientemente, la SEC ha escrito a algunos SPAC, dejando en claro que se opone a su uso de descargos de responsabilidad amplios que la práctica contable de larga data podría cambiar y conducir a errores. «Las entidades están tratando de limitar la responsabilidad o empeñar parte de la responsabilidad, en cierto sentido, y la SEC está diciendo: ‘No, tienes que ser dueño de esto'», dijo Dane Dowell, Director de Johnson Global Accountancy, a Bloomberg Tax.
Esta noticia llega como un recordatorio saludable de la necesidad de que las empresas se centren en la precisión y el cumplimiento de las reglas apropiadas en sus divulgaciones.
La SEC ha dicho a los SPAC que no pueden incluir descargos de responsabilidad generales sobre los riesgos contables en sus informes financieros.
Fotógrafo: Saul Loeb/AFP vía Getty Images
La SEC prohíbe a los SPAC usar descargos de responsabilidad generales sobre los riesgos contables
11 de enero de 2022, 3:45 AM
- El regulador examina los descargos de responsabilidad sobre futuros errores
- Viene de la mano de dos rondas de reafirmaciones de SPAC
Los SPAC no pueden poner descargos de responsabilidad en sus estados financieros de que sus informes financieros podrían entrar en conflicto con las reglas contables de Estados Unidos, advierten los reguladores del mercado.
La cuestión es hasta dónde pueden llegar las empresas de adquisición de propósitos especiales (equipos de cheques en blanco cuyo único propósito es adquirir y hacer pública una empresa prometedora) para emitir advertencias generales a los inversores. La Comisión de Bolsa y Valores en cartas a algunos SPACS advirtió contra las exenciones de responsabilidad generales de que la práctica contable de SPAC de larga data podría cambiar y conducir a errores futuros. Las cartas vienen inmediatamente después de que un alto contador de la SEC dijera que la agencia se opondría a tales descargos de responsabilidad.
Las advertencias de SPAC, y la amonestación de la SEC en su contra, siguen a un año turbulento en la contabilidad de SPAC, junto con un mayor escrutinio del mercado por parte de los reguladores.
Dos veces en 2021, la SEC señaló errores contables generalizados con los estados financieros de SPAC. Cientos de SPAC tuvieron que reformular, o rehacer, sus estados financieros pasados en la primavera debido a la forma en que contabilizaron las herramientas clave de recaudación de dinero y nuevamente en el otoño debido a problemas con la forma en que clasificaron las acciones que ofrecen a los inversores.
En ambos casos, los auditores y los propios SPAC se sorprendieron porque, a pesar de que la contabilidad era incorrecta, los métodos de contabilidad estaban arraigados en la práctica y no habían sido cuestionados en el pasado.
Pero la práctica aceptada no es la misma que las reglas establecidas en los principios de contabilidad oficiales generalmente aceptados (PCGA) de los Estados Unidos.
«Las entidades están tratando de limitar la responsabilidad o empeñar parte de la responsabilidad, en cierto sentido, y la SEC está diciendo: ‘No, tienes que ser dueño de esto'», dijo Dane Dowell, director de Johnson Global Accountancy.
Un contador de la SEC dijo en diciembre que la agencia había visto un aumento en las divulgaciones de factores de riesgo «inapropiados», como una compañía que dijo que no podía garantizar o proporcionar seguridad de que su tratamiento contable actual era correcto. Algunos SPAC también han advertido que el auditor de un objetivo, o compañía que el SPAC planea adquirir, podría estar en desacuerdo con las conclusiones contables del SPAC, dijo Melissa Rocha, subjefa de contabilidad en la División de Finanzas Corporativas de la SEC.
«Si el personal se encuentra con divulgaciones de factores de riesgo, es probable que hagamos comentarios preguntando la idoneidad de cualquiera de estos descargos de responsabilidad», dijo Rocha en una conferencia del Instituto Americano de Contadores Públicos en Washington.
La objeción de la SEC a este tipo de factores de riesgo está justificada, dijo Dennis Beresford, quien presidió la Junta de Normas de Contabilidad Financiera de 1987 a 2007. La práctica de la industria no tiene el mismo peso que las normas de contabilidad reales escritas por FASB y codificadas como U.S. GAAP, dijo.
«Habiendo dicho eso, francamente, no creo que esto hubiera dolido mucho si hubieran dejado esto en la presentación», dijo Beresford.
Los SPAC se dispararon en popularidad en 2020 y 2021 como una alternativa al largo y costoso proceso de una oferta pública inicial tradicional. El fabricante de vehículos eléctricos Nikola Corp., la compañía de apuestas deportivas en línea DraftKings Inc. y el sitio de redes sociales Nextdoor Holdings Inc. se convirtieron en compañías que cotizan en bolsa a través de la fusión con una SPAC.
Todo lo relacionado con SPAC está siendo analizado por la SEC, por lo que es lógico que los reguladores estén leyendo de cerca todas las presentaciones de SPAC y haciendo preguntas sobre los factores de riesgo, dijo Steve Soter, director senior de marketing de productos de Workiva Inc.
Antes de que las amplias normas de reconocimiento de ingresos y contabilidad de arrendamientos de FASB entraran en funcionamiento en 2018 y 2019, algunas compañías pusieron descargos de responsabilidad en sus factores de riesgo que, al aplicar las nuevas reglas, los ingresos reportados podrían verse diferentes, lo que podría cambiar sus valoraciones. Ese tipo de aviso es aceptable, dijo Soter.
Un aviso de que un error podría acechar a la vuelta de la esquina porque la práctica contable podría cambiar no lo es, dijo.
«La SEC ve eso y dice: ‘Esta es una línea roja, punto final. O eres GAAP o no lo eres'», dijo Soter.