Obtenga más información sobre la derogación y sustitución de la legislación de la UE retenida por nuestras normas en virtud de la Ley de Servicios y Mercados Financieros de 2023, incluidos los documentos clave, los próximos pasos y nuestros principios básicos para gestionar este trabajo.
El Tesoro derogará los requisitos de cara a la empresa en la legislación de la UE retenida (REUL), y reemplazaremos esas disposiciones, cuando corresponda, con nuestras reglas. Hay una cantidad significativa de REUL, y el trabajo de derogación y reemplazo tendrá un impacto en nuestro Manual.
Para lograr esto, al reemplazar las disposiciones REUL derogadas en nuestro Manual, generalmente lo haremos de acuerdo con algunos principios básicos. Estos principios buscan apoyar nuestro objetivo general para el Manual: mejorar la experiencia general del usuario haciéndola clara, accesible y navegable, al tiempo que reduce los costos regulatorios.
En algunos casos, es posible que tengamos que adoptar un enfoque diferente a corto plazo. Por ejemplo, si necesitamos reemplazar REUL para abordar un daño emergente o para administrar el ritmo general del proceso. Pero, con el tiempo, nuestro enfoque para reemplazar REUL se basará en estos principios.
Documentos de derogación y sustitución
| Archivo | Descripción y salida hasta el momento | Próximos pasos |
| Directiva sobre distribución de seguros (IDD) | El IDD garantizó que los distribuidores de seguros cumplieran con ciertos estándares de conducta comercial y requisitos de transparencia, como la información proporcionada a los consumidores antes de firmar contratos de seguro. Muchos requisitos ya están en nuestro Manual, pero estamos trabajando con el Tesoro para completar el reemplazo de REUL. | Documento de consulta de la FCA Q4 2023 |
| Reformas de la Directiva / Reglamento de Mercados de Instrumentos Financieros (MiFID/MiFIR) y Revisión de los Mercados Mayoristas (WMR) | Marco de la cinta consolidada del Reino Unido La FCA comparte la ambición del Gobierno, como parte de la Revisión de los Mercados Mayoristas, de contar con un régimen regulatorio para una cinta consolidada para 2024. Esto reemplaza parte de MiFID. Julio de 2023: Reglamento de Servicios de Informes de datos del Tesoro 2023. Proyecto de SI y Nota de Política. | Documento de consulta de la FCA julio de 2023 |
| Derivados de materias primas | Documento de consulta de la FCA Q4 2023 | |
| Reformas de transparencia | Documento de consulta de la FCA Q4 2023 | |
| Reglamento de Fondos del Mercado Monetario (MMFR) | Mayo de 2022: FCA DP22/1: Resiliencia de los fondos del mercado monetario. Estamos trabajando con el Tesoro y el Banco de Inglaterra para mejorar la resiliencia del FMM y reducir la naturaleza y el alcance del riesgo sistémico y las posibles vulnerabilidades del mercado. | Documento de consulta de la FCA Q4 2023 |
| Reglamento sobre productos de inversión empaquetados al por menor y basados en seguros (PRIIP) | Diciembre de 2022: FCA DP22/6: Marco de divulgación futuro PRIIP del Tesoro y divulgación minorista del Reino Unido: consulta. Estamos trabajando con el Tesoro para introducir un régimen de divulgación más específico y proporcionado una vez que se derogue el Reglamento PRIIP. | Próximo documento de consulta de la FCA |
| Reglamento de Cuentas de Pago (PARS) | Consulta del Tesoro sobre los requisitos de información al cliente en el Reglamento de Cuentas de Pago (PAR) de 2015. Estamos trabajando con el Tesoro en sus planes para eliminar los onerosos requisitos de información del cliente relacionados con las cuentas bancarias personales. | Este archivo está siendo derogado y no será reemplazado por las reglas de la FCA |
| Directiva de servicios de pago 2 (PSD2) y Directiva de dinero electrónico (EMD) y reglamentos | Queremos mejorar el régimen de pagos para mejorar la protección del consumidor y promover la competencia y la innovación. Diciembre de 2022: Proyecto de instrumento estatutario del Tesoro – Reglamento sobre servicios de pago y dinero electrónico. Diciembre de 2022: Poder normativo de la FCA del Tesoro para los pagos – Nota de política ilustrativa instrumento estatutario. Estamos trabajando con el Tesoro en un nuevo régimen de salvaguardia. Seguiremos esto con más trabajo sobre un nuevo régimen prudencial, cambios en la supervisión de los agentes y una posible extensión del Plan de Compensación de Servicios Financieros (FSCS) y el Régimen de Altos Directivos y Certificación (SM&CR). | Próximo documento de consulta de la FCA |
| Régimen del folleto | La revisión de la lista de Lord Hill en el Reino Unido recomendó una revisión del régimen de listas del Reino Unido. Documentos de compromiso de la FCA 2023. Ofertas públicas del tesoro y admisiones a las regulaciones comerciales 2023, borrador de SI y nota de política. Estamos trabajando con el Tesoro para reemplazar el Reglamento sobre el Folleto e implementar un nuevo régimen para las ofertas de valores al público y las admisiones de valores a negociación en los mercados. | Comentarios de la FCA sobre el compromiso Q4 2023 |
| Reglamento de titulización (RS) | La revisión del RE de 2021 del Tesoro identificó tres áreas de cambio: presentación de informes / divulgación, diligencia debida y retención de riesgos. Una cuarta área que es relevante para nosotros (los gestores de fondos de inversión alternativos no británicos) sigue siendo la legislación. Reglamento de titulación del Tesoro 2023 Proyecto de SI y nota de política. Estamos trabajando con el Tesoro y la Autoridad de Regulación Prudencial para implementar las reformas identificadas. | Documento de consulta de la FCA Q3 2023 |
| Regulación de ventas en corto (SSR) | Diciembre de 2022: Reglamento de venta en corto del Tesoro: Convocatoria de pruebas. Estamos trabajando con el Tesoro para garantizar que el régimen de ventas en corto del Reino Unido mitigue los riesgos, pero no inhiba innecesariamente las ventas en corto legítimas que son beneficiosas para el mercado. | Documento de consulta de la FCA en 2024 |
| Reglamento sobre el Fondo Europeo de Inversión a Largo Plazo (FILPE) | En julio de 2023, el Gobierno promulgó legislación para derogar el Reglamento del Fondo Europeo de Inversiones a Largo Plazo (FILPE), que entrará en vigor a partir del 1 de enero de 2024. Esto no será sustituido, porque no se han establecido FILPE en el Reino Unido, y el nuevo régimen de fondos de activos a largo plazo (LTAF) del Reino Unido proporciona una estructura de fondos alternativa más adecuada a las necesidades del mercado del Reino Unido. | Actualizaremos y modificaremos nuestro Manual una vez que la legislación derogatoria entre en vigor. |
Nuestros principios para sustituir la legislación de la UE conservada en nuestro Manual
- Consolide los requisitos en la medida de lo posible para que, con el tiempo, el Manual de la FCA se convierta en la «ventanilla única» para los requisitos reglamentarios orientados a las empresas. Los requisitos reglamentarios se extienden actualmente a través de múltiples fuentes, incluidas las regulaciones de la UE retenidas, la legislación primaria y secundaria del Reino Unido, las normas técnicas de la UE retenidas y las reglas de los reguladores. Nuestro objetivo será consolidar e integrar, en la medida de lo posible, todas las disposiciones reglamentarias de las que somos responsables, en el Manual. Es probable que la consolidación aumente la longitud del Manual, pero ayudará a reducir la carga reglamentaria porque la disposición pertinente debería ser más fácil de encontrar.
- Utilice la estructura actual del Manual, creando solo nuevos libros de consulta cuando sea necesario. El Manual consta de diferentes libros de consulta, incluido el libro de consulta de conducta comercial (COBS) y el libro de consulta de sistemas y controles (SYSC). Estos libros de consulta están organizados en bloques, como el bloque de estándares comerciales, que incluye COBS. Para evitar interrupciones, incorporaremos nuevas reglas a la estructura existente. Solo crearemos nuevos libros de consulta cuando sea necesario: por ejemplo, cuando los requisitos sean lo suficientemente importantes y autónomos como para justificar un libro de consulta separado.
- Confíe en los requisitos existentes en nuestro Manual, cuando corresponda, y considere si es necesario reflejar la disposición REUL derogada en nuestro Manual. Consideraremos si alguna de las reglas existentes del Manual se superpone suficientemente con las disposiciones de REUL en alcance e impacto. Si es así, ese REUL podría ser derogado sin reemplazo. De lo contrario, podríamos modificar o ampliar las reglas existentes del Manual para replicar adecuadamente las disposiciones de REUL sin insertar reglas o secciones completamente nuevas.
- Confíe en los resultados en lugar de los requisitos prescriptivos, cuando corresponda. Consideraremos si es necesario recrear requisitos REUL prescriptivos, o si las reglas de nivel superior, como el Deber del Consumidor (posiblemente respaldado por una guía, para garantizar la previsibilidad de la aplicación) pueden lograr el mismo resultado.
- Reducir la complejidad, tanto en el estilo de redacción como buscando alinear los estándares en todos los sectores, cuando corresponda. Nuestro objetivo es redactar reglas utilizando el formato y el estilo de redacción de nuestro Manual, en lugar de mantener el lenguaje y la estructura de REUL. También intentaremos alinear los estándares al abordar cuestiones temáticas similares en diferentes archivos.