Discurso de apertura del Sr. T Rabi Sankar, Vicegobernador del Banco de la Reserva de la India, en el Money control India Startup Conclave, Bangalore.
Buenos días a todos
Estoy encantado de estar presente aquí en el India Start-up Conclave. Todos ustedes representan lo mejor del espíritu empresarial indio y es un privilegio dirigirme a esta reunión. India es una de las grandes economías de más rápido crecimiento en la actualidad, nuestra población es joven y está adecuadamente capacitada, el entorno político apoya a la empresa privada, nuestros mercados de capital son capaces de financiar buenas ideas de negocios, la pila de India, la envidia del mundo, todos estos factores han permitido que muchas nuevas empresas florezcan, creando así un robusto ecosistema indio de nuevas empresas. Las entidades FinTech comprenden una gran parte de este ecosistema de start-ups.
La aparición de FinTechs
Las FinTechs están transformando los servicios financieros en todos los sectores, incluidos el crédito, los sistemas de pago, la gestión de patrimonio, el asesoramiento de inversión, los seguros, la inclusión financiera e incluso la supervisión del sector financiero. La pandemia de COVID-19 ha dado un fuerte impulso a la digitalización: la fusión de la tecnología y las finanzas desempeñó un papel crucial al facilitar desembolsos de préstamos sin problemas, sistemas de pago robustos las 24 horas del día, los 7 días de la semana, acceso ininterrumpido a los servicios financieros y transferencias directas de beneficios. Las tecnologías nuevas e innovadoras traídas por FinTechs están ayudando a reducir los costos, reorientar los productos y servicios y mejorar el alcance y la experiencia del cliente. Los desarrollos continuos, las innovaciones y la aparición de nuevas tecnologías darán forma significativa a las tendencias en el mundo financiero del mañana. Como regulador principal del sistema financiero y con el mandato de garantizar la estabilidad financiera, el RBI está observando de cerca el mundo en rápida evolución de las FinTechs. De hecho, para proporcionar el apoyo necesario al sector naciente, hace más de un año, habíamos creado un Departamento de FinTech para dar un enfoque dedicado a este sector y fomentar la innovación. Aprovecharé la oportunidad hoy para compartir con ustedes, cómo, nosotros en el Banco de la Reserva, vemos los cambios en el espacio de servicios financieros, causados por la absorción de tecnologías nuevas e innovadoras y los problemas resultantes como el campo de juego nivelado regulatorio, la protección del consumidor, la innovación y las monedas digitales del banco central (CBDC).
Regulación y Fintech
Creemos que el sector fintech jugará un papel crucial en el logro de objetivos de mayor inclusión financiera, eficiencia de costos y tiempo, por lo que desempeñamos el papel de alguien que fomenta el desarrollo de este sector. Una forma de ver la innovación fintech es en términos de tres variables: tiempo, acceso y datos. Muchas innovaciones, en esencia, permiten ahorrar tiempo, es decir, que las transacciones se realicen con rapidez, por ejemplo, sistemas de pago rápidos. El segundo elemento de la innovación tiene que ver con el acceso, es decir, llevan los servicios a personas que no están expuestas a los servicios financieros, promoviendo la inclusión en ambos sentidos: equidad y formalización de la actividad económica. El tercer elemento de la innovación son los datos: utilizar los datos disponibles para crear nuevos procesos y generar más datos que puedan incentivar una mayor innovación, piense en los préstamos basados en el flujo de efectivo o el uso de datos fiscales para la evaluación del crédito. El aumento de la penetración de Internet, la velocidad de procesamiento y la disponibilidad de datos ha dado un gran impulso a la innovación financiera en la última década más o menos. Estos tres elementos están impulsando la innovación en el espacio Fintech.
Si bien estas innovaciones son cambios paradigmáticos, los productos financieros siguen siendo exactamente lo que son. Todavía hay depósitos, todavía hay crédito o préstamos, y todavía hay inversiones, inversiones personales, finanzas personales, etc. Estos productos financieros han existido durante mucho tiempo. Lo que ha cambiado es la entrega de estos productos: canales de entrega, velocidad de entrega y precio de estos productos. A menudo escuchamos que estos cambios son perjudiciales. Cuando hablamos de disrupción, no estamos hablando de nuevos productos, sino básicamente de disrupción de las instituciones y procesos existentes. Conceptualmente, por lo tanto, una entidad Fintech que proporciona servicios bancarios característicos como préstamos o pagos está haciendo una actividad bancaria, simplemente se ve diferente. Tales entidades pueden no requerir una licencia bancaria, pero deben ser reguladas de manera similar a como se regulan tales actividades para un banco.
Los servicios financieros se encuentran entre las industrias más reguladas, si no la más regulada. También por buenas razones: son clave para el crecimiento y el desarrollo, implican el uso de dinero público y son el conducto a través del cual se aplica la integridad financiera. Por lo tanto, las empresas fintech deberían estar sujetas a una supervisión regulatoria similar. La regulación podría retrasarse en responder a la velocidad y complejidad de los procesos cambiantes. Eventualmente, sin embargo, se llenarán las brechas regulatorias y se garantizará la uniformidad en la regulación. Por lo tanto, las empresas fintech serían más estables como una propuesta comercial a largo plazo si las estrategias comerciales incluyen el cumplimiento normativo como requisito básico. La innovación no debe consistir en explotar el arbitraje regulatorio. La queja habitual que uno escucha, por ejemplo, cuando las autoridades de todo el mundo están tomando medidas drásticas contra las criptomonedas, de que la innovación está siendo sofocada, no es realmente válida.
Sin lugar a dudas, vemos un papel crítico para que el ecosistema fintech actúe como un multiplicador de fuerza mientras buscamos alcanzar nuestros objetivos de inclusión financiera, digitalización y protección del cliente. RBI ha tomado varias medidas para crear un entorno propicio para fomentar la innovación. En 2016, emitimos directrices para los agregadores de cuentas (AA), reconociendo su potencial. En 2017, se establecieron regulaciones para los préstamos Peer-to-Peer (P2P), incluso en un momento en que el sector era incipiente en la India. El marco regulatorio de sandbox publicado por el Banco de la Reserva en agosto de 2019 estaba destinado a fomentar la innovación. La respuesta a la caja de arena regulatoria ha sido alentadora, por decir lo menos. Existe un entorno de pruebas regulatorio interoperable (IoRS), para facilitar las pruebas de productos / servicios híbridos que caen dentro del ámbito regulatorio de más de un regulador financiero. En noviembre de 2021, el Banco de la Reserva lanzó su primer hackathon global: «HARBINGER con el tema ‘Pagos digitales más inteligentes’. El hackathon recibió una respuesta alentadora con 363 propuestas presentadas por equipos de la India y de otros 22 países de todo el mundo. Como secuela, también hemos anunciado el segundo hackathon con el tema «Servicios digitales inclusivos».
En 2021, el Banco de la Reserva estableció su propio Centro de Innovación llamado RBIH aquí en Bangalore para apoyar la creación de un ecosistema de innovación a través de la colaboración entre instituciones financieras, la industria de la tecnología y la academia. RBI y el Centro de Innovación han comenzado pilotos en los estados de Madhya Pradesh, Tamil Nadu, UP y Maharashtra para el préstamo de tarjeta de crédito Kisan totalmente digitalizado, que se está desembolsando en minutos. Del mismo modo, en Gujarat ha comenzado un proyecto piloto de préstamo lácteo totalmente digital basado en datos de vertido de leche.
RBI ha lanzado el piloto de Moneda Digital del Banco Central de la Rupia (CBDC). Actualmente, 10 bancos están participando en el piloto mayorista y 13 bancos forman parte del piloto minorista. Ambos pilotos han estado funcionando con éxito y hemos podido probar varias arquitecturas técnicas, opciones de diseño y casos de uso. Al 30 de junio, en el piloto minorista, habíamos cruzado más de un millón de usuarios y más de 262,000 comerciantes. La forma digital de la moneda trae consigo las múltiples posibilidades que pueden traer innovación y eficiencia, como las características de fuera de línea, programabilidad, transacciones transfronterizas en los sistemas actuales y puede crear marcos completamente nuevos para que el sistema financiero opere. Creo que, como en el caso de UPI, seremos testigos de mucha innovación en esta forma tokenizada de dinero en los próximos días.
El RBI es consciente del hecho de que la innovación tiene el potencial de hacer que las finanzas sean más inclusivas, que el sistema financiero sea más competitivo y más saludable, y que la regulación sea más efectiva y eficiente. Si bien la innovación es crucial, es necesario que estas innovaciones sean responsables y aún más beneficiosas si abordan los desafíos reales que enfrentan las personas en su vida cotidiana. También es importante que estas innovaciones sean escalables e interoperables, permitiendo la expansión y proporcionando ventajas a una red más amplia de participantes. Teniendo en cuenta estos principios, insto a los actores fintech a contribuir al desarrollo de la sostenibilidad del sector y garantizar innovaciones digitales responsables. Si bien centrarse en las ganancias de valoración a corto plazo puede parecer atractivo, la creación de valor a largo plazo debe ser el objetivo básico. Las empresas Fintech pueden priorizar varias áreas clave, como mejorar la protección del cliente, mejorar la ciberseguridad y la resiliencia, administrar de manera efectiva la integridad financiera y una protección de datos sólida. También es esencial que todos los actores de la industria fintech dediquen suficiente atención a la gobernanza, la conducta empresarial, el cumplimiento y los marcos de mitigación de riesgos, ya que estos aspectos son vitales para la sostenibilidad a largo plazo.
Concluyo enfatizando que es crucial que los reguladores, la industria fintech y las instituciones establecidas participen en un diálogo abierto y significativo. Este diálogo es necesario para establecer una comprensión compartida de las actividades de fintech, los modelos de negocio y la lógica detrás de las medidas regulatorias. Dicha colaboración entre las partes interesadas desempeñará un papel clave para garantizar una regulación efectiva y fomentar un entorno propicio para la innovación FinTech.