La Bolsa de Valores de Hong Kong (HKEX) ha propuesto que las divulgaciones relacionadas con el clima sean obligatorias para todos los emisores, requiriendo la presentación de informes utilizando los estándares de la Junta Internacional de Normas de Sostenibilidad (ISSB), a partir del 1 de enero de 2024.
HKEX publicó un documento de consulta esta semana que busca comentarios de los participantes del mercado sobre sus propuestas para mejorar las divulgaciones relacionadas con el clima en su marco ambiental, social y de gobernanza (ESG). El intercambio propone obligar a todos los emisores a hacer divulgaciones relacionadas con el clima en sus informes ESG e introducir nuevas divulgaciones relacionadas con el clima alineadas con los estándares ISSB.
El Grupo Directivo Interinstitucional de Finanzas Verdes y Sostenibles de Hong Kong ya comprometió a HKEX a exigir recomendaciones del Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras relacionadas con el Clima (TCFD) para 2025. Dado que los estándares ISSB se basan en los principios del TCFD, adoptar estos nuevos estándares es el siguiente paso natural para HKEX.
Las propuestas incluyen disposiciones provisionales para eximir a las empresas de ciertas divulgaciones más onerosas, como las emisiones de Alcance 3, durante los dos primeros años de informe, con el fin de facilitar la implementación.
Como los dos estándares ISSB iniciales S1 (requisitos generales) y S2 (clima) tienen una fecha de implementación acordada de enero de 2024, y se espera que estén finalizados a fines de junio, esperamos que muchos más reguladores e instituciones financieras sigan el ejemplo de HKEX. en la segunda mitad de este año. Nuestra sugerencia, como era de esperar, es maximizar el valor del mandato aprovechando la próxima taxonomía ISSB XBRL.
EXCHANGE PUBLICA UN DOCUMENTO DE CONSULTA SOBRE LA MEJORA DE LA DIVULGACIÓN CLIMÁTICA EN EL MARCO DE SU MARCO ESG
La Bolsa de Valores de Hong Kong Limited (la Bolsa), una subsidiaria de propiedad absoluta de Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX), publicó hoy (viernes) un documento de consulta en busca de comentarios del mercado sobre las propuestas para mejorar las divulgaciones relacionadas con el clima en el marco de la política ambiental, marco social y de gobernanza (ESG).
La Bolsa propone ordenar a todos los emisores que hagan divulgaciones relacionadas con el clima en sus informes ESG e introducir nuevas divulgaciones relacionadas con el clima alineadas con el Estándar Climático 1 de la Junta Internacional de Normas de Sostenibilidad (ISSB). El estándar climático ISSB se basa en los principios de las recomendaciones del TCFD 2 y establece divulgaciones climáticas detalladas. Las propuestas marcan un hito significativo en el logro del compromiso de exigir divulgaciones alineadas con TCFD para 2025, como lo anunció el Grupo Directivo Interinstitucional de Finanzas Verdes y Sostenibles de Hong Kong 3 . Reconociendo la disposición de los emisores y sus preocupaciones, la Bolsa propone disposiciones provisionales 4para ciertas divulgaciones (por ejemplo, efectos financieros de los riesgos y oportunidades relacionados con el clima, emisiones de alcance 3 y ciertas métricas entre industrias) para los primeros dos años de informes posteriores a la fecha de vigencia del 1 de enero de 2024.
“En HKEX, nos vemos como un agente de cambio que promueve la sustentabilidad en nuestro negocio, operaciones y mercados. Dado que el cambio climático es una preocupación y un enfoque global, los inversores exigen más información sobre cómo los problemas climáticos y el cambio de política relacionado podrían afectar los activos, las operaciones comerciales y las finanzas de un emisor. Nuestras propuestas apuntan a acelerar la construcción de resiliencia y el viaje de sostenibilidad de nuestros emisores, fortaleciendo aún más la posición de Hong Kong como un lugar confiable y atractivo para la obtención de capital”, dijo Katherine Ng, directora de cotización de HKEX.
Un resumen de los nuevos requisitos de divulgación relacionados con el clima es el siguiente:
Gobernancia
- Divulgar el proceso de gobierno del emisor, los controles y los procedimientos utilizados para monitorear y gestionar los riesgos y oportunidades relacionados con el clima;
Estrategia
- Riesgos y oportunidades relacionados con el clima: divulgar los riesgos materiales relacionados con el clima y, cuando corresponda, las oportunidades que enfrenta el emisor, y su impacto en las operaciones comerciales, el modelo comercial y la estrategia del emisor;
- Planes de transición: divulgar la respuesta del emisor a los riesgos y oportunidades relacionados con el clima identificados, incluidos los cambios en su modelo y estrategia de negocios, los esfuerzos de adaptación y mitigación, y los objetivos relacionados con el clima establecidos para dichos planes;
- Resiliencia climática: divulgar la resiliencia de la estrategia del emisor (incluido su modelo de negocio) y las operaciones a los cambios, desarrollos o incertidumbres relacionados con el clima, que se evaluarán utilizando un método de análisis de escenarios relacionados con el clima que sea proporcional a las circunstancias del emisor;
- Efectos financieros de los riesgos y oportunidades relacionados con el clima : divulgar los efectos financieros actuales (cuantitativos cuando sean importantes) y anticipados (cualitativos) de los riesgos relacionados con el clima y, cuando corresponda, las oportunidades en la posición financiera, el rendimiento financiero y los flujos de efectivo del emisor;
Gestión de riesgos
- Divulgar el proceso del emisor para identificar, evaluar y gestionar los riesgos relacionados con el clima y, cuando corresponda, las oportunidades;
Métricas y objetivo
- Emisiones de gases de efecto invernadero: divulgar las emisiones de alcance 1, alcance 2 y alcance 3;
- Métricas intersectoriales: divulgar la cantidad y el porcentaje de activos o actividades comerciales (i) vulnerables a la transición/riesgos físicos o (ii) alineados con las oportunidades relacionadas con el clima, y la cantidad de gastos de capital desplegados hacia los riesgos y oportunidades relacionados con el clima;
- Precio interno del carbono: Para los emisores que mantienen un precio interno del carbono, divulgar el precio interno del carbono y el que se aplicó en la toma de decisiones del emisor; y
- Remuneración: Revelar cómo se tienen en cuenta las consideraciones relacionadas con el clima en la política de remuneración de los ejecutivos.
Notas:
- El Proyecto de Norma NIIF S2 Revelaciones relacionadas con el clima publicado por el Consejo de Normas Internacionales de Sostenibilidad (ISSB) de las NIIF en marzo de 2022, complementado o modificado por las deliberaciones del ISSB, establece los requisitos específicos para la identificación, medición y revelación de información relacionada con el clima. información financiera. El ISSB ha indicado su intención de publicar las normas finales a finales del segundo trimestre de 2023.
- Las recomendaciones del Grupo de trabajo sobre divulgaciones financieras relacionadas con el clima.
- En diciembre de 2020, el Grupo Directivo Interinstitucional de Finanzas Verdes y Sostenibles anunció cinco puntos de acción clave para fortalecer el ecosistema financiero de Hong Kong.
- Los emisores que aún no hayan realizado la divulgación requerida podrán proporcionar divulgaciones cualitativas y deberán divulgar información que permita a los lectores comprender el elemento relevante junto con el plan de trabajo, el progreso y el cronograma para el pleno cumplimiento.
Acerca de HKEX
Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX) es una empresa que cotiza en bolsa (código de acciones HKEX: 388) y uno de los principales grupos de intercambio global del mundo, que ofrece una gama de acciones, derivados, materias primas, renta fija y otros mercados financieros, productos y servicios, incluida la Bolsa de Metales de Londres.
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