La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA, por sus siglas en inglés), organismo de control de los servicios financieros de la UE, ha publicado su plan de trabajo para 2025, que incluye sus prioridades relacionadas con las finanzas sostenibles. La AEVM tiene la intención de aprovechar su trabajo sobre los riesgos de blanqueo verde logrado durante 2022-24 aclarando aún más las expectativas supervisoras, desarrollando herramientas que permitan a los supervisores abordar mejor los riesgos relacionados y mejorando la eficacia y la calidad de la divulgación de información ESG. «La AEVM colaborará con las ANC [autoridades nacionales competentes] participantes para apoyar el desarrollo de herramientas y metodologías de supervisión para detectar y abordar posibles prácticas de lavado verde por parte de los participantes supervisados en los mercados financieros», se lee en el informe. La AEVM también supervisará la aplicación de directrices, como las normas sobre los nombres de los fondos. Además, el organismo de control esbozó planes para desarrollar normas técnicas y orientación adicional sobre varios aspectos relacionados con el Reglamento de Bonos Verdes, MiFID II, la Directiva de Informes de Sostenibilidad Corporativa y el Reglamento de Índices de Referencia. «La ESMA, junto con las otras ESA [Autoridades Europeas de principales impactos adversos en el Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR) [y] puede proporcionar orientación y preguntas y respuestas para las divulgaciones de sostenibilidad en virtud del SFDR», dijo, señalando que la evaluación y revisión de la regulación por parte de la Comisión Europea puede generar solicitudes de asesoramiento de la ESMA. Para apoyar los esfuerzos de transición más amplios de la UE, la AEVM tiene la intención de supervisar las iniciativas relacionadas con la financiación de la transición y publicará orientaciones sobre el desarrollo de capacidades para promover un marco eficaz y coherente.
Categoría: ESMA – Autoridad Europea de Valores y Mercados
La ESMA establece estrictas prioridades para 2024, con la doble materialidad como prioridad
La semana pasada, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) presentó sus Prioridades Comunes Europeas de Ejecución (ECEP, por sus siglas en inglés) para 2024 en materia de informes corporativos. Este año, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) está redoblando su apuesta por la “doble materialidad”, la idea de que los informes de sostenibilidad deben reflejar no solo los impactos financieros, sino también los sociales y ambientales más amplios. En otras palabras, no se trata sólo de lo que afecta su resultado final, sino de cómo su empresa afecta todo lo demás.
Para 2024, la ESMA se centrará en tres áreas principales: la divulgación de información financiera, la presentación de informes de sostenibilidad basados en la materialidad según las Normas Europeas de Información sobre Sostenibilidad (ESRS, por sus siglas en inglés) y las mejoras en la calidad de la presentación de informes digitales en el Formato Electrónico Único Europeo (ESEF, por sus siglas en inglés). La postura de la ESMA sobre la calidad de la presentación de informes es directa y deja poco margen para la ambigüedad: los riesgos de liquidez, las evaluaciones exhaustivas de la materialidad y las presentaciones digitales sin errores ya no son negociables en la búsqueda de una presentación de informes clara y transparente.
Las directrices de este año subrayan la importancia de integrar las perspectivas financieras y de sostenibilidad, ofreciendo a las partes interesadas una visión completa del desempeño corporativo. ¿El objetivo? Reforzar la confianza en las divulgaciones públicas ayudando a las empresas a contar una historia completa.
La ESMA nombra las reglas y establece umbrales SFDR más duros
Las directrices sobre el uso de términos relacionados con los criterios ESG y la sostenibilidad en los nombres de los fondos domiciliados en la UE para luchar contra el blanqueo verde excluirán a varias entidades con mayores emisiones que actualmente forman parte de los fondos de los artículos 8 y 9. Las reglas fueron dadas a conocer por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA, por sus siglas en inglés) en mayo para los fondos que han sido categorizados bajo el Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR, por sus siglas en inglés). El análisis del portafolio de Fitch Sostenible indica que el 11% de las casi 800 entidades se encuentran bajo las exclusiones de salvaguardia de la ESMA, lo que afecta especialmente a sectores como la generación de electricidad y el petróleo y gas. Estas entidades representan 154.000 millones de dólares (9%) del total de la deuda etiquetada emitida por empresas e instituciones financieras en EMEA y América del Norte. Muchas de las entidades demuestran un estricto cumplimiento de otros criterios de exclusión, como la no participación ni inversión en la producción de armas controvertidas y tabaco, aunque algunas tienen una exposición limitada a los sectores de la hulla y el lignito (0,25% de las entidades). «Las entidades que obtienen ingresos significativos de los combustibles derivados del petróleo (1,01%) y los combustibles gaseosos (2,4%) indican áreas en las que el cumplimiento de las directrices de la ESMA puede requerir ajustes estratégicos de los fondos», dijo Sustainable Fitch. América del Norte tiene el mayor número de entidades que se encuentran bajo las exclusiones de la ESMA, lo que refleja un mayor desafío de cumplimiento de la sostenibilidad. Por lo tanto, existe la preocupación de que el cumplimiento de las directrices pueda restringir las opciones de inversión, en particular para los sectores de mayores emisiones a través del mercado de bonos etiquetado.
Nuevo manual de informes del ESEF
La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), el regulador y supervisor de los mercados financieros de la UE, ha publicado hoy la actualización de su Manual de presentación de informes sobre el formato electrónico único europeo (ESEF), que respalda un enfoque armonizado para la preparación de informes financieros anuales. La ESMA también ha actualizado el Anexo II de las Normas Técnicas de Regulación (RTS) sobre el ESEF.
El Manual actualizado proporciona mejoras técnicas y orientación para facilitar el análisis y la comparación de los datos, tales como:
• recomendaciones al etiquetar campos vacíos o símbolos de guiones;
• aclarar que los elementos de extensión deben estar anclados a elementos centrales que comparten el mismo tipo de datos;
• asesorar sobre prácticas para mejorar aún más la legibilidad de la información extraída de una etiqueta de bloque; y,
• fomentando el uso de identificadores únicos para cada hecho etiquetado.
El Manual pretende promover un enfoque armonizado y consistente para la preparación de informes financieros anuales en el formato especificado en las RTS sobre ESEF, brindando orientación sobre problemas comunes que pueden surgir al crear documentos ESEF y explicando cómo abordarlos.
La ESMA refuerza la presentación de informes de sostenibilidad corporativa con nuevas directrices
A principios de este mes, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) publicó un Informe final sobre las Directrices sobre la aplicación de la información de sostenibilidad (GLESI) y una Declaración pública sobre la aplicación inicial de las Normas europeas de información sobre sostenibilidad (ESRS). Estos documentos, publicados el 5 de julio, tienen como objetivo impulsar la aplicación y supervisión coherentes de los requisitos de presentación de informes de sostenibilidad en toda la UE.
La GLESI ofrece un enfoque estructurado para la supervisión de la información de sostenibilidad divulgada por los emisores que cotizan en los mercados regulados de la UE. Se ajusta a las directrices de la ESMA sobre el cumplimiento de la obligación de informar sobre cuestiones financieras (GLEFI), que ya llevan mucho tiempo en vigor, y adapta sus principios a las particularidades de la presentación de informes de sostenibilidad. Esta alineación garantiza que la obligación de informar sobre cuestiones de sostenibilidad sea coherente con la obligación de informar sobre cuestiones financieras, promoviendo la igualdad de condiciones para todos los emisores.
La GLESI también tiene como objetivo fomentar la convergencia en las prácticas de supervisión de los informes de sostenibilidad entre las autoridades nacionales de la UE, proporcionando una orientación esencial para la aplicación de la normativa. La GLESI incluye 22 directrices en seis áreas, como la organización interna de los responsables de la aplicación de la normativa, la selección, el examen y las acciones de aplicación de la normativa, lo que garantiza un enfoque integral de la supervisión. La ESMA tiene previsto traducir estas directrices a todos los idiomas de la UE para favorecer su adopción generalizada.
Mientras tanto, la Declaración Pública de la ESMA sobre la primera aplicación del ESRS proporciona orientación específica para las grandes entidades de interés público que estarán entre las primeras en publicar declaraciones de sostenibilidad en virtud del ESRS a partir de 2025. La declaración destaca varias áreas críticas para garantizar la presentación de informes de sostenibilidad de alta calidad y conformes con las normas, incluidos la gobernanza y los controles, la doble materialidad, las exenciones transitorias, la presentación de informes preparados para la digitalización y la conectividad entre la información financiera y la de sostenibilidad. La ESMA también enfatiza la importancia de la educación continua y el uso de recursos de capacitación para la implementación exitosa del ESRS.
Estas medidas forman parte de la estrategia más amplia de la ESMA, que hace hincapié en la promoción de los mercados de capitales de la UE como centro de financiación verde y en la mejora de la coherencia de la supervisión en toda la UE. La agencia tiene previsto publicar sus prioridades comunes europeas de aplicación de la normativa para el próximo periodo de presentación de informes a finales de 2024, que incluirán un enfoque en la presentación de informes sobre sostenibilidad.
Convocatoria de voluntarios – Únase al grupo de trabajo consultivo de ESMA
La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) está buscando expresiones de interés para su Grupo de Trabajo Consultivo (CWG) dentro del Grupo de Trabajo de Divulgación (DWG). El CWG desempeña un papel crucial en la configuración de los objetivos de la ESMA en materia de protección de los inversores, integridad del mercado y estabilidad financiera a través de un trabajo normativo único y el fortalecimiento de los enfoques y prácticas de supervisión en todos los Estados miembros.
ESMA invita a expertos en datos, incluidos especialistas en XBRL, a postularse y contribuir a los esfuerzos del grupo para mejorar las divulgaciones públicas y la usabilidad de los datos. El DWG se centra en los requisitos de divulgación digital, la usabilidad de los datos y la promoción de la estabilidad y los mercados financieros eficaces.
Se espera que los miembros del CWG brinden asesoramiento experto al DWG, apoyando las iniciativas de la ESMA para completar el libro de reglas único, promoviendo la usabilidad de los datos, facilitando la supervisión basada en evidencia y fomentando la convergencia de la supervisión.
Aquí en XBRL International recomendamos encarecidamente a los expertos de la industria que consideren levantar la mano para ser considerados para el CWG. Es importante incorporar una orientación digital en las divulgaciones de valores y el funcionamiento del mercado en Europa y será una parte vital del proceso.
Se anima a los expertos interesados a presentar sus solicitudes antes del 6 de junio de 2024.
La ESMA realiza la primera evaluación anual de los proveedores de servicios de suministro de datos
La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) ha llevado a cabo su evaluación anual inaugural de los proveedores de servicios de informes de datos (DRSP). Basándose en datos de 2022, la evaluación encontró que dos DRSP han superado los umbrales de derogación, lo que los sitúa en la mira de la AEVM para su supervisión el próximo año, si vuelven a superar los criterios.
En enero del año pasado, la AEVM se convirtió en supervisor directo de los DRSP más grandes de la UE, otorgando al regulador poderes de supervisión directa sobre estas entidades. Los DRSP más pequeños con menor impacto potencial en el mercado permanecen bajo la supervisión de los Estados miembros.
Al transferir la responsabilidad de la regulación a la ESMA, la UE pretende facilitar el manejo transfronterizo de datos, lograr economías de escala y facilitar la alineación en materia de calidad de los datos: ¡objetivos loables!
Este ejercicio anual evalúa los DRSP relevantes de la UE para comprender si deben estar bajo la supervisión directa de la AEVM. Para hacerlo es necesario superar dos veces los umbrales acordados, por lo que por ahora estas dos entidades permanecen bajo la supervisión de sus respectivas Autoridades Nacionales Competentes (ANC) para 2024.
Los DRSP desempeñan un papel clave a la hora de reforzar la transparencia y facilitar una supervisión sólida de los mercados financieros. Sus operaciones son fundamentales para proporcionar a los inversores y a las autoridades nacionales competentes (ANC) datos comerciales precisos y completos; por lo tanto, una regulación transfronteriza eficaz de los DRSP es un elemento importante de la estabilidad del mercado.
ESMA también tiene la responsabilidad de realizar una evaluación anual para determinar la relevancia de los Acuerdos de Publicación Aprobados (APA) y los Mecanismos de Información Aprobados (ARM) dentro del mercado de la UE. Esta doble función sirve para mantener la integridad y confiabilidad del panorama de datos financieros, asegurando que se alinee con las necesidades cambiantes de los participantes del mercado, los inversores y las autoridades reguladoras.
Plan 2024 de la ESMA – Navegando por el cambio digital y las finanzas sostenibles
La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), regulador y supervisor de los mercados financieros de la UE, publica hoy su programa de trabajo para 2024.
En un contexto económico marcado por una alta inflación, intensificadas tensiones geopolíticas y rápidos cambios tecnológicos, la AEVM garantizará un estrecho seguimiento del mercado y de los riesgos y apoyará la implementación efectiva del marco regulatorio europeo relacionado con las transiciones digital y de sostenibilidad. Al fomentar una regulación y supervisión efectivas de los mercados de capitales europeos, la AEVM contribuye a abordar los desafíos que enfrentan la UE y sus ciudadanos.
Verena Ross, presidenta de ESMA, dijo:
“La implementación de una serie de proyectos legislativos importantes dará forma al trabajo y las responsabilidades de la AEVM en 2024. En particular, la finalización del marco regulatorio bajo MiCA y los preparativos con las autoridades nacionales para el nuevo régimen serán importantes para contribuir a mejorar la protección de los inversores en el mercado criptográfico. La autorización de los primeros proveedores de cintas consolidadas aumentará la transparencia y fomentará una fuente única de datos en todos los mercados financieros de la UE.
2024 será un año importante para la Unión Europea en su conjunto, con un nuevo Parlamento y una nueva Comisión tras las elecciones del próximo junio. La AEVM colaborará con ellos y los apoyará a la hora de determinar las prioridades para el próximo período legislativo, brindándoles asesoramiento técnico y aportaciones sobre las diferentes iniciativas legislativas en nuestro ámbito de competencia”.
Natasha Cazenave, directora ejecutiva de ESMA, agregó:
“Los acontecimientos políticos, tecnológicos y económicos esperados para 2024 presentan a la AEVM nuevas tareas amplias y exigentes.
La ESMA y su personal están comprometidos a cumplir con sus responsabilidades y garantizar que la autoridad siga siendo ágil para responder a nuevos desarrollos”.
ESMA lanza una acción de supervisión común sobre divulgación de información sobre sostenibilidad e integración de riesgos
La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) está iniciando una Acción de Supervisión Común (CSA) con las Autoridades Nacionales Competentes (NCA) para evaluar el cumplimiento de los administradores de activos supervisados con las disposiciones de divulgación relacionadas con la sostenibilidad.
El CSA tiene como objetivo garantizar el cumplimiento del Reglamento de divulgación de finanzas sostenibles (SFDR), el Reglamento de taxonomía y las medidas de implementación relevantes, incluidas las disposiciones sobre la integración de los riesgos de sostenibilidad. ESMA y las NCA utilizarán una metodología común para promover la convergencia en las prácticas de supervisión y abordar los riesgos de lavado verde.
Las NCA llevarán a cabo actividades de supervisión e intercambiarán conocimientos a través de ESMA hasta el tercer trimestre de 2024 para mejorar la convergencia en las divulgaciones relacionadas con la sostenibilidad y la integración de riesgos por parte de los administradores de activos.
ESMA PUBLICA ARCHIVOS DE TAXONOMÍA ESEF XBRL 2022 Y ESEF CONFORMANCE SUITE
En los últimos años, la AEVM ha publicado un proyecto de RTS que modifica el Reglamento delegado (UE) 2019/815 de la Comisión («RTS sobre ESEF») para reflejar las actualizaciones de 2019, 2020 y 2021 de la taxonomía NIIF. Este proyecto de RTS se publicó en el Diario Oficial de la Unión Europea el 16 de diciembre de 2019 como Reglamento delegado (UE) 2019/2100 de la Comisión, el 18 de diciembre de 2020 como Reglamento delegado (UE) 2020/1989 de la Comisión y el 7 de marzo de 2022 como Reglamento delegado (UE) 2022/352 de la Comisión, respectivamente.
Del mismo modo, el proyecto de RTS contenido en este Informe Final sigue a la publicación de la Taxonomía NIIF 2022 y tiene como objetivo actualizar la taxonomía contenida en la RTS sobre ESEF para reflejar la última versión disponible de la Taxonomía NIIF, con el fin de promover la presentación de informes electrónicos que estén actualizados con las normas de información aplicables. El proyecto revisado de RTS facilitará la aplicación de los requisitos de etiquetado y la mayor comparabilidad de los estados financieros electrónicos elaborados de conformidad con las NIIF a nivel europeo y mundial para los usuarios finales.