La comunidad inversora mundial está caminando por la cuerda floja entre el lavado verde y el rubor verde mientras se esfuerza por mantenerse al tanto de los desarrollos regulatorios que aumentan continuamente la rendición de cuentas sobre la inversión sostenible, según han lamentado fuentes de la industria.
En su intervención durante un evento organizado por la gestora de activos global Fidelity International, los panelistas argumentaron que 2024 sería un año de consolidación e implementación en el universo de la inversión sostenible, después de que el número de consultas regulatorias se duplicara el año pasado.
«Es importante destacar el ritmo de cambio que hemos visto y la aceleración del ‘palo de hockey’ en la regulación global», dijo Gabriel Wilson-Otto, jefe de Estrategia de Inversión Sostenible de Fidelity International. «Esto no se centra solo en Estados Unidos, también lo estamos viendo en Asia-Pacífico, con respuestas muy diferentes a la forma en que los reguladores están comenzando a abordar algunos de esos problemas. Ese ritmo de cambio llegó para quedarse».
Aunque la mayoría de las regulaciones han tenido como objetivo proporcionar a las empresas y a los gestores de activos una forma uniforme de abordar la inversión sostenible, existen muchas discrepancias que han creado desafíos en términos de cumplimiento e implementación.
«Hay una gran cantidad de regulaciones que vienen a un ritmo que no está necesariamente armonizado», explicó Wilson-Otto. «Esto introduce riesgos potenciales para los gestores de activos a partir de un rango transfronterizo, porque necesitan asegurarse de que los fondos cumplen con diferentes requisitos en diferentes mercados».
El aumento global de la regulación se produjo en parte como respuesta a la exageración de algunas credenciales de sostenibilidad por parte de algunos directivos, lo que se conoce como greenwashing, pero también ha dado lugar a una creciente tendencia a minimizarlas, lo que se conoce como «rubor verde». En el contexto de múltiples y variables regulaciones en las distintas jurisdicciones, esto puede ayudar a limitar las declaraciones de sostenibilidad para garantizar el cumplimiento de las normas más estrictas.
Categoría: Inversores
De divergencia y datos
El Dr. Anthony Kirby, Líder de Inteligencia Regulatoria de Consultoría de Gestión de Patrimonios y Activos en EY, detalla las diversas prioridades de los propietarios de activos, así como los datos de sostenibilidad y las brechas de garantía que enfrentan.
Durante los últimos 15 años, el Dr. Anthony Kirby, líder de inteligencia regulatoria de consultoría de gestión de patrimonio y activos en la firma de contabilidad Big Four EY, ha estado realizando encuestas con directores de riesgos (CRO) y directores de cumplimiento (CCO) estacionados en varios propietarios de activos.
A través de estas encuestas, Kirby tiene como objetivo identificar y comprender los riesgos estratégicos clave de sostenibilidad dentro de cuatro áreas principales: regulación, finanzas, operaciones y tecnología. Estos cuatro cuadrantes, dice, cubren una amplia gama de aspectos que son cruciales para la evaluación integral del riesgo ESG.
Kirby le dice a ESG Investor cómo la investigación realizada por EY se centra en varios factores que, en última instancia, influyen en la toma de decisiones de inversión sostenible. Estos impulsores abarcan factores como la administración, el compromiso con la inversión responsable, las consideraciones ESG, la mitigación y adaptación al cambio climático, el voto por poder, la responsabilidad social, el deber fiduciario, las asociaciones, el gobierno corporativo, la evaluación de riesgos y las métricas relacionadas.
En términos de cómo y qué impulsores se priorizan, la última investigación de Kirby reveló que las prioridades de los fondos de pensiones difieren un poco de los de otros propietarios de activos, como los fondos soberanos (SWF) y las aseguradoras.
Los inversores de ICCR adoptan una posición sobre cuestiones sociales
Una revisión de los comportamientos de los inversores en esta temporada de AGM destaca temas recurrentes junto con preocupaciones emergentes.
Los miembros inversores del Centro Interreligioso de Responsabilidad Corporativa (ICCR) ampliaron y profundizaron su enfoque en temas relacionados con lo social en las empresas estadounidenses durante la temporada de proxy de 2023.
Según una revisión de «Catalizar el cambio corporativo» del ICCR, sus miembros presentaron 454 propuestas de accionistas en una variedad de temas ambientales y sociales, incluidos los derechos de los trabajadores, la equidad en salud y la crisis climática, con el 56% de las resoluciones presentadas a votación y el 27% retiradas después de compromisos corporativos.
Noventa y nueve propuestas estaban relacionadas con la diversidad, la equidad y la inclusión (DEI) y la justicia racial, frente a las 112 del año anterior, una disminución que un portavoz de ICCR confirmó que probablemente se deba a que los inversores dan a las empresas objetivo de las propuestas en 2022 «tiempo para implementar» acciones corporativas, en lugar de una desaceleración en el impulso de los inversores.
«Los problemas sociales afectan y se ven afectados por los actores corporativos de todo el mundo», dijo Mari Schwartzer, directora de Activismo y Compromiso de los Accionistas de Northstar Asset Management, a ESG Investor.
«En nuestra opinión, ya es hora de que los inversores se den cuenta de que también tienen una responsabilidad por los problemas en la categoría ‘S'».
IOSCO e IVSC colaborarán en la valoración
La Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) y el Consejo Internacional de Normas de Valoración (IVSC) han firmado un acuerdo de cooperación para explorar enfoques de valoración en todo el mundo y la calidad de la información disponible para los inversores.
«Las valoraciones son un componente importante del sistema de información financiera. Las valoraciones de calidad profesional, informadas a través de estándares internacionales de valoración transparentes y aplicados de manera consistente, pueden ayudar a mitigar los riesgos para los inversores y para la estabilidad del sistema financiero en su conjunto», afirman.
Si bien cada vez se reconoce más el papel de las valoraciones en los mercados financieros estables, existe una amplia variación en su calidad y coherencia entre los distintos países. El nuevo acuerdo, que formaliza la colaboración continua entre IOSCO e IVSC, «abarca el intercambio de conocimientos y el apoyo proactivo en áreas que incluyen el enfoque para el establecimiento de estándares, la gobernanza y el monitoreo, así como los riesgos de valoración emergentes y la identificación de acciones adicionales para su consideración por parte de los reguladores de valores».
COMUNICACIÓN DE LA COMISIÓN AL PARLAMENTO EUROPEO, AL CONSEJO, AL COMITÉ ECONÓMICO Y SOCIAL EUROPEO Y AL COMITÉ DE LAS REGIONES
La CMU es el plan de la UE para crear un mercado verdaderamente único de capital en toda la UE. Su objetivo es conseguir que la inversión y el ahorro fluyan en todos los Estados miembros, en beneficio de los ciudadanos, los inversores y las empresas, independientemente de dónde se encuentren. Un mercado de capitales integrado y en pleno funcionamiento permitirá que la economía de la UE crezca de forma sostenible y sea más competitiva. Una Europa económicamente más fuerte servirá mejor a sus ciudadanos y ayudará a la UE a desempeñar un papel más importante en el escenario mundial.
La SEC propone mejorar la experiencia del inversor minorista a través de informes y divulgaciones de accionistas de fondos modernizados.
La Comisión de Bolsa y Valores propuso hoy modificaciones integrales al marco de divulgación de fondos mutuos y fondos cotizados para atender mejor las necesidades de los inversores minoristas. El marco de divulgación propuesto incluiría informes de accionistas concisos y visualmente atractivos que destacarían la información que es particularmente importante para que los inversores minoristas evalúen y controlen las inversiones de sus fondos.
Se necesitan pasos radicales del sector bancario de Vietnam
La respuesta de Vietnam al Covid-19 ha sido anunciada como una historia de éxito global y un ejemplo que otros países deberían seguir, con un total de 268 casos confirmados y ninguna muerte en un país de más de 95 millones de personas.
A la respuesta del país también se le atribuye haber evitado que su economía se contrajera, mientras que muchas economías de Asia se han contraído hasta en un 10%.
Pero para continuar en esta trayectoria, Vietnam necesita atraer más inversión extranjera.
Bienvenido al 10-K del gobierno de 2020
Tiempos como el presente ilustran la necesidad de la nación de contar con datos accesibles y confiables; Mientras los Estados Unidos luchan contra una pandemia a nivel federal, estatal y local, los legisladores y los ciudadanos necesitan datos confiables para tomar decisiones informadas para salvar vidas.
La importancia de la divulgación: para inversores, mercados y nuestra lucha contra COVID-19
La misión de la SEC en tres partes — mantener la integridad del mercado, facilitar la formación de capital y proteger a los inversionistas — adquiere una importancia particular en tiempos de incertidumbre económica. La divulgación, es decir, proporcionar al público la información necesaria para tomar decisiones de inversión informadas, es fundamental para promover cada aspecto de nuestra misión.
En respuesta a los mandatos autoejecutables del Congreso, la SEC adopta una oferta de reformas para las empresas de desarrollo empresarial y los fondos cerrados registrados
La Comisión de Bolsa y Valores votó para adoptar enmiendas a las reglas para implementar ciertas disposiciones de la Ley de Disponibilidad de Crédito para Pequeñas Empresas y la Ley de Crecimiento Económico, Alivio Regulatorio y Protección al Consumidor relacionadas con las empresas de desarrollo comercial y otros fondos cerrados.