La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) ha anunciado la publicación del borrador de la taxonomía de divulgación de ciberseguridad (CYD) para respaldar la norma final sobre gestión de riesgos, estrategia, gobernanza y divulgación de incidentes de ciberseguridad. Esta taxonomía, que incluye elementos necesarios para etiquetar información de ciberseguridad utilizando Inline XBRL, está diseñada para mejorar la presentación digital y la transparencia de las divulgaciones de ciberseguridad.
Las nuevas normas exigen que los registrantes divulguen los incidentes de ciberseguridad importantes de manera oportuna y proporcionen anualmente información importante sobre su gestión, estrategia y gobernanza de riesgos de ciberseguridad. El borrador de la taxonomía CYD tiene como objetivo facilitar este proceso de presentación de informes.
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SEC aclara las normas sobre la divulgación selectiva de incidentes de ciberseguridad
El 20 de junio de 2024, Erik Gerding, Director de la División de Finanzas Corporativas de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC), emitió una declaración que aborda la divulgación selectiva de información sobre incidentes materiales de ciberseguridad. Esto sigue a la adopción por parte de la SEC de reglas el año pasado que requieren que las compañías públicas revelen tales incidentes según el Artículo 1.05 del Formulario 8-K.
Gerding aclaró que estas normas no impiden a las empresas compartir información adicional sobre un incidente de ciberseguridad importante con sus contrapartes comerciales. A pesar de los conceptos erróneos, las nuevas normas de la SEC no impiden que las empresas discutan el incidente más allá de lo que se incluye en la divulgación del Formulario 8-K. Compartir detalles con proveedores, clientes u otras empresas afectadas puede ayudar en la remediación y el cumplimiento de los requisitos regulatorios.
La declaración también abordó las preocupaciones sobre el Reglamento de Divulgación Justa (Reglamento FD), que obliga a la divulgación pública de cualquier información material no pública compartida selectivamente con profesionales del mercado o accionistas. Gerding enfatizó que el Reglamento FD no impide el intercambio privado de información material sobre ciberseguridad, siempre que la información sea inmaterial o se comparta con partes no cubiertas por el Reglamento FD. Además, las divulgaciones realizadas en virtud de acuerdos de confidencialidad o a personas con un deber de confianza no requieren divulgación pública según el Reglamento FD.
La comunicación transparente y conforme a las normas sobre incidentes de ciberseguridad es esencial para mantener la confianza y mitigar los riesgos en el ecosistema financiero. Una mayor claridad en las normas de divulgación respalda el objetivo más amplio de una información financiera fiable y de alta calidad, esencial para la toma de decisiones informada por parte de los inversores y las partes interesadas. Para nosotros, tiene sentido.
La SEC responde a la nueva norma NIIF 19
La semana pasada, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) emitió una declaración sobre la aplicación de la Norma Internacional de Información Financiera (NIIF) 19, Subsidiarias sin Responsabilidad Pública: Divulgaciones. La orientación de la SEC surge en respuesta a la reciente publicación de la NIIF 19 por parte del Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB).
La NIIF 19 permite que ciertas subsidiarias proporcionen revelaciones reducidas sin dejar de cumplir con los requisitos de las NIIF. Sin embargo, la SEC enfatizó que, en las presentaciones ante la SEC, estas subsidiarias podrían necesitar proporcionar divulgaciones adicionales para garantizar que los inversionistas reciban información adecuada para tomar decisiones informadas. Este requisito surge del principio de que los estados financieros no deben ser engañosos, lo que da como resultado el requisito de revelaciones integrales.
Históricamente, la SEC ha apoyado iniciativas para reducir las cargas regulatorias sobre los emisores privados extranjeros manteniendo al mismo tiempo la protección de los inversores. La NIIF 19 del IASB tiene como objetivo simplificar la presentación de informes para las subsidiarias sin responsabilidad pública, ofreciendo eficiencia y al mismo tiempo preservando información útil para la toma de decisiones. La SEC reconoce este esfuerzo, pero subraya que una divulgación suficiente para entidades no públicas podría no satisfacer las necesidades de los inversores estadounidenses, especialmente en contextos como las fusiones que involucran a emisores privados extranjeros.
La SEC y FinCEN proponen nuevas reglas de identificación de clientes para asesores de inversiones
A principios de este mes, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) y la Red de Ejecución de Delitos Financieros (FinCEN) del Tesoro propusieron una nueva regla que requiere que los asesores de inversiones (RIA) y los asesores de informes exentos (ERA) registrados en la SEC establezcan programas integrales de identificación de clientes (CIP). Esta iniciativa tiene como objetivo reforzar el marco de lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo (AML/CFT) dentro del sector de asesoría de inversiones.
La regla propuesta exige que las RIA y ERA implementen y mantengan procedimientos para verificar las identidades de los clientes de manera efectiva. Esto implicaría establecer un CIP documentado, asegurando que los asesores se formen una creencia razonable sobre la verdadera identidad de sus clientes. Se espera que tales medidas limiten las actividades delictivas, como el lavado de dinero y la financiación del terrorismo, al impedir el uso de identidades falsas para explotar los servicios de asesoría.
Esta propuesta complementa la iniciativa de FinCEN de febrero de 2024 para clasificar los RIA y ERA como “instituciones financieras” según la Ley de Secreto Bancario (BSA). Esta clasificación los somete a estrictos requisitos ALD/CFT y a la obligación de presentar informes de actividades sospechosas (SAR). La evaluación de riesgos del Tesoro destacó la vulnerabilidad de la industria de asesores de inversiones a actividades ilícitas, citando casos de corrupción extranjera, fraude y evasión fiscal. Los esfuerzos combinados de estas propuestas están dirigidos a mitigar tales riesgos y fortalecer la integridad del sistema financiero estadounidense.
El presidente de la SEC, Gary Gensler, expresó su firme apoyo a la propuesta y enfatizó su potencial para restringir el acceso de terroristas y criminales a los mercados estadounidenses. De manera similar, la directora de FinCEN, Andrea Gacki, subrayó la importancia de la regla para identificar actores ilícitos y evitar que exploten el sector de asesores de inversiones.
Si se implementa, la norma requerirá que las RIA y las ERA desarrollen CIP con procedimientos para la verificación de la identidad del cliente, similares a los que se exigen a los corredores, distribuidores y fondos mutuos. Esta alineación tiene como objetivo crear un marco consistente y sólido en toda la industria de servicios financieros de EE. UU.
La regla está disponible en el sitio web de la SEC y estará abierta a comentarios públicos durante 60 días.
La SEC busca comentarios sobre la recopilación de informes financieros anuales de las agencias de calificación crediticia
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) ha abierto una ventana para comentarios públicos sobre la recopilación de informes financieros anuales de las Organizaciones de Calificación Estadística Reconocidas a Nivel Nacional (NRSRO), comúnmente conocidas como agencias de calificación crediticia. Como parte de este proceso, las NRSRO también tienen el mandato de proporcionar un informe que detalle la cantidad de acciones de calificación crediticia realizadas durante el año fiscal completado más recientemente.
Según la Ley de Transparencia de Datos Financieros (FDTA), ciertas agencias dentro del Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera (FSOC), incluida la SEC, están obligadas a recopilar información en formatos estructurados y legibles por máquina. Esta medida tiene como objetivo mejorar la transparencia y la accesibilidad en la información financiera.
SEC retrasa la fecha de las reglas de divulgación relacionadas con el clima debido a desafíos legales
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) ha decidido hacer una pausa en la implementación de las Reglas finales con respecto a las divulgaciones relacionadas con el clima para los inversores. Originalmente programada para entrar en vigor en 2026, la fecha de entrada en vigor se pospuso mientras se abordan los (¡variados!) desafíos legales.
Las Reglas Finales, publicadas el 28 de marzo, requieren que los declarantes proporcionen información específica relacionada con el clima en sus declaraciones de registro e informes anuales.
A principios de marzo, las peticiones de revisión de las Reglas Finales inundaron múltiples tribunales de apelaciones. La SEC respondió rápidamente, presentando notificaciones y mociones, lo que llevó a la consolidación de los procedimientos en el Tribunal de Apelaciones del Octavo Circuito de Estados Unidos.
Si bien la SEC sigue comprometida a defender vigorosamente estas reglas, ha optado por pausar su implementación hasta que se resuelvan los asuntos legales. Esta decisión está diseñada para «garantizar la certeza regulatoria y dar espacio para que el tribunal de apelaciones se centre en decidir los méritos del caso».
Actualización de taxonomías XBRL SEC 2024
El 18 de marzo, el sistema de recopilación, análisis y recuperación de datos electrónicos (EDGAR) de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) se actualizó a la versión 24.1, que ahora admite las taxonomías de 2024.
En particular, la nueva taxonomía de la Organización Autorreguladora (SRO) facilita el etiquetado de los informes anuales de los proveedores centrales de servicios de comparación, según lo dispuesto por las normas finales sobre el Acortamiento del Ciclo de Liquidación de Transacciones de Valores. {Ed – Sí – Faltan solo 67 días para la diversión T+1.}
En esta versión, no se presentan nuevas versiones de la taxonomía de divulgación de tarifas de presentación (FFD) de la actualización anterior del 26 de enero de 2024. Además, la versión 2024 de la taxonomía del Fondo (FND) se mantiene sin cambios con respecto a la publicación del año anterior.
La taxonomía de informes financieros US GAAP de 2024 ahora incluye elementos para etiquetar los estados financieros en la compra de acciones de los empleados y en los informes anuales de planes similares. Estos cambios se alinean con las reglas finales sobre la actualización de los requisitos de presentación de EDGAR y las presentaciones del Formulario 144.
Otras taxonomías de 2024 incluyen Fondo Cerrado (CEF), Países (PAÍS), Monedas (MONEDA) y más. Si bien EDGAR aceptará las versiones de taxonomía de 2024 y 2023, se recomienda a las empresas que adopten las últimas versiones para sus presentaciones XBRL para aprovechar las etiquetas y mejoras actualizadas.
La SEC adopta una regla de divulgación relacionada con el clima
Este miércoles, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) votó (3 a 2) a favor de la tan esperada y controvertida norma de divulgación de información relacionada con el clima para inversores. La nueva norma introduce informes XBRL en línea mejorados y estandarizados para diversos aspectos del riesgo climático, diseñados para mejorar el acceso de los inversores a la información. Sin embargo, los requisitos se han reducido desde que se propuso la norma por primera vez y a las empresas se les ha dado más tiempo para cumplir, un año adicional para comenzar a divulgar su información climática en Inline XBRL y un largo período de implementación para garantizar las nuevas secciones climáticas de sus divulgaciones.
La norma tiene como objetivo abordar la demanda de los inversores de información más confiable sobre los impactos financieros de los riesgos relacionados con el clima y las estrategias de las empresas para gestionar estos riesgos. Los comisionados que apoyaron la norma (en su mayoría) se esforzaron en señalar que alrededor del 90% de las empresas afectadas ya proporcionan una variedad de información sobre sostenibilidad de forma voluntaria; la introducción de la norma tiene como objetivo aportar coherencia, comparabilidad y calidad a las divulgaciones.
La SEC ha ordenado el etiquetado iXBRL para la regla, señalando que permitirá la extracción y el análisis automatizados de la información, lo que permitirá a los inversores y otros participantes del mercado identificar de manera eficiente la divulgación receptiva, así como realizar agregaciones, comparaciones, filtrado y otros a gran escala. análisis de esta información entre los registrantes. La SEC recibió comentarios de que continuar con iXBRL facilitaría el cumplimiento, ya que los inversores y declarantes ya están familiarizados con el lenguaje.
El presidente de la SEC, Gary Gensler, enfatizó la importancia de brindar a los inversores una “divulgación completa y veraz” y destacó la evolución de los requisitos de divulgación a lo largo de los años para satisfacer las necesidades cambiantes del mercado. Las reglas finales se basan en los requisitos de presentación de informes existentes al exigir divulgaciones importantes de riesgos climáticos.
La norma ha afrontado un recorrido controvertido, con importantes reacciones de las empresas y de algunos políticos que argumentan que la SEC se está excediendo en su papel como regulador financiero al centrarse en el clima. Ya hay varias demandas en camino, y 10 estados de EE. UU. han prometido demandar a la SEC por la nueva norma.
La regla final requiere la divulgación de los riesgos relacionados con el clima, su impacto en la empresa, las actividades de mitigación relacionadas y los procedimientos para identificar y supervisar los riesgos relacionados con el clima. También se espera que se revelen los objetivos relacionados con el clima y cualquier impacto financiero asociado. Los requisitos de presentación de informes también incluyen las emisiones de Alcance 1 y Alcance 2 para grandes declarantes acelerados y declarantes acelerados, y se requiere garantía para las divulgaciones de emisiones a un nivel limitado. Las empresas también tendrán que proporcionar información detallada sobre los costos capitalizados, los gastos, los cargos y las pérdidas incurridas como resultado de eventos climáticos severos y otras condiciones naturales, como huracanes, tornados, inundaciones, sequías, incendios forestales, temperaturas extremas y nivel del mar. aumentará, sujeto a ciertos umbrales mínimos de presentación de informes.
Sin embargo, los cambios significativos con respecto a la regla propuesta inicial incluyen la eliminación de los informes de Alcance 3 para las emisiones de GEI y amplias exenciones para las empresas más pequeñas. Según la propuesta original, se habría exigido a todas las empresas públicas que informaran sobre las emisiones de gases de efecto invernadero, mientras que la norma final se aplicará sólo a las grandes empresas.
Las demandas que lo permitan, los grandes declarantes acelerados y los declarantes acelerados deberían pasar a reportar esta información en iXBRL a partir del año fiscal que comienza en 2026, lo que brindará un impulso significativo a los inversores que buscan hacer uso de datos digitales y comparables sobre el riesgo climático de las empresas estadounidenses.
La SEC propondrá una nueva regla climática en medio de la controversia sobre las emisiones de alcance 3
La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) dará a conocer el próximo miércoles su tan esperada nueva norma de divulgación relacionada con el clima. La próxima regla, que tiene como objetivo mejorar y estandarizar las divulgaciones relacionadas con el clima, ha generado atención y debate significativos, particularmente con respecto a la inclusión de emisiones de Alcance 3.
Las emisiones de alcance 3, que representan los gases de efecto invernadero liberados a lo largo de la cadena de suministro de una empresa, hasta el uso de sus productos por parte de los consumidores, formaron inicialmente parte del proyecto de reglas de la SEC publicado en marzo de 2022. Sin embargo, un artículo reciente de Reuters sugiere que Fuentes familiarizadas con el asunto creen que la SEC ha optado por eliminar este requisito del borrador final, lo que indica un alejamiento de propuestas anteriores.
Con una oposición significativa al Alcance 3 por parte de algunos sectores y una serie de consideraciones legales que se están sopesando, tal vez no sea sorprendente que la Comisión decida limitar sus propuestas de esta manera. Sin embargo, el rumor ha generado controversia, y los críticos argumentan que excluir las emisiones de Alcance 3 podría socavar los esfuerzos para abordar el cambio climático y obstaculizar la capacidad de los inversores para evaluar los impactos ambientales de las empresas de manera integral.
La (supuesta) finalización por parte de la SEC de la regla de divulgación climática se producirá después de una amplia retroalimentación pública y en medio de preocupaciones sobre posibles desafíos legales. La agencia ha enfrentado presiones de varias partes interesadas, incluidas corporaciones y legisladores, que argumentan que las divulgaciones relacionadas con el clima exceden el ámbito regulatorio de la SEC y podrían sobrecargar a las empresas con requisitos excesivos de presentación de informes.
A pesar de estos desafíos, el presidente de la SEC, Gary Gensler, ha expresado confianza en la resistencia de la norma frente al escrutinio legal.
Mientras la SEC se prepara para revelar su regla de divulgación climática, las partes interesadas esperan más detalles sobre el alcance y los requisitos de las regulaciones finales. El impacto de la norma en las prácticas de presentación de informes corporativos, la toma de decisiones de los inversionistas y la evaluación de riesgos relacionados con el clima será monitoreado de cerca (y sin duda litigado) en las próximas semanas y meses.
La SEC publica la Agenda de Flexibilidad Regulatoria (RFA)
La RFA requiere que cada agencia federal, dos veces al año, publique en el Registro Federal una agenda que identifique las reglas que la agencia espera considerar en los próximos 12 meses y que probablemente tengan un impacto económico significativo en un número sustancial de entidades pequeñas (5 U.S.C. 602(a)). La RFA establece específicamente que la publicación de la agenda no impide que una agencia considere o actúe sobre cualquier asunto no incluido en la agenda y que una agencia no está obligada a considerar o actuar sobre cualquier asunto que esté incluido en la agenda (5 U.S.C. 602(d)). La Comisión podrá considerar o actuar sobre cualquier asunto antes o después de la fecha estimada prevista en el orden del día. Si bien la agenda refleja la intención actual de completar una serie de reglamentaciones en el próximo año, las fechas precisas para cada reglamentación en este momento son inciertas. Las acciones que no tienen una fecha estimada se colocan en la categoría de largo plazo; no obstante, la Comisión podrá actuar sobre los productos de esa categoría en los próximos 12 meses. El orden del día incluye nuevas entradas, entradas arrastradas de publicaciones anteriores y acciones normativas que se han completado (o retirado) desde la publicación de la última agenda.