El uso de la tecnología para racionalizar el proceso regulatorio en los servicios financieros sigue siendo un sector de rápido movimiento y rápido crecimiento. Pero, ¿qué piensan los que están en el carbón, las empresas de servicios financieros que compran e implementan RegTech, de la industria y el papel del regulador en su evolución futura?
El uso de la tecnología para agilizar el proceso regulatorio en los servicios financieros continúa creciendo y evolucionando a un ritmo rápido. El año pasado, Insight exploró el estado del mercado RegTech para comprender el impacto potencial de la crisis de Covid-19 en el sector. Las opiniones iniciales fueron que la mayor digitalización de los servicios financieros podría dar lugar a un giro positivo de los acontecimientos para la industria RegTech y ayudar a acelerar la adopción de soluciones RegTech para abordar nuevos tipos de delitos financieros y cambiar las normas regulatorias.
Los datos recientes sugieren que la oportunidad que brindan las soluciones RegTech se está realizando, con RegTechs habiendo recaudado $ 8.3 mil millones en 348 acuerdos en 2020, superando el máximo anterior de $ 7.2 mil millones establecido en 2019, lo que demuestra que la industria aún puede recaudar fondos y expandirse.
Si bien el interés en el sector es alto, con un aumento en la investigación sobre el estado de RegTech y lo que depara el futuro, una voz que a menudo ha faltado en las conversaciones de RegTech, sin embargo, es la perspectiva del lado de la demanda. ¿Cómo ven los compradores de soluciones RegTech a las empresas RegTech? ¿Cómo se involucran? ¿Y cuáles son los componentes básicos para crear un mercado RegTech verdaderamente inclusivo?
Resulta que los clientes están muy satisfechos con lo que RegTech puede proporcionar. Pero también hay demanda de mejores comunicaciones de la industria, una mejor integración de la tecnología y de estándares y certificación.
También creen que los reguladores tienen un papel vital que desempeñar en el futuro de RegTech.
Perspectiva del lado de compra
En un intento de dar una plataforma para que esas empresas compartan sus puntos de vista, la FCA encargó a una agencia externa que realizara una investigación cuantitativa entre las grandes empresas de servicios financieros del Reino Unido. La agencia de investigación realizó 500 entrevistas en línea y 20 entrevistas en profundidad con altos responsables de la toma de decisiones en roles de Cumplimiento o Innovación, en empresas de FS con sede en el Reino Unido con más de 200 empleados. Todas las empresas tienen actualmente RegTech o planean implementarlo en los próximos 2 años. La atención se centró en el estado actual de la situación, las percepciones de RegTech y el papel de la FCA, así como el impacto de Covid-19. La investigación también capturó comentarios sobre el futuro de RegTech, según lo visto por las empresas.
Es importante tener en cuenta que, para el propósito de esta investigación, definimos RegTech como «soluciones diseñadas para hacer que los procesos regulatorios específicos sean más efectivos y eficientes, o proyectos tecnológicos multifacéticos más grandes diseñados para modernizar las funciones de cumplimiento normativo en todas las organizaciones» para capturar soluciones internas y subcontratadas. La necesidad de una definición comúnmente acordada de RegTech para llegar a un acuerdo sobre lo que cae dentro del alcance del campo se discute más adelante en este artículo.
Mantener a los clientes satisfechos
Al hablar con los responsables de la toma de decisiones sénior en roles de cumplimiento e innovación, recibimos una buena comprensión de cómo las empresas se involucran con RegTechs y cómo se ve el viaje de incorporación, una parte crucial del proceso de adopción.
Actualmente, la opción más popular para la incorporación de RegTech es una combinación de subcontratación aumentada por el desarrollo interno (41%), y se espera que esta preferencia solo aumente en el futuro. La rentabilidad es el principal impulsor detrás de la compra directa de un proveedor, mientras que la facilidad de proceso y «mantenerlo dentro del negocio» es una motivación principal para desarrollar soluciones internas (especialmente si hay un sistema interno ya complicado). También es importante tener en cuenta que las recomendaciones y la reputación de «boca a boca» desempeñan un papel clave en el proceso de toma de decisiones, ya que las organizaciones de servicios financieros tienden a confiar en las soluciones que han sido defendidas por sus pares dentro de la industria.
Una vez en su lugar, la satisfacción con las soluciones RegTech es consistentemente alta, con una satisfacción neta del 95% para todas las empresas, debido a los múltiples beneficios percibidos. La mejora del cumplimiento se considera el beneficio más importante de emplear soluciones RegTech. La regulación y el cumplimiento se consideran complejos y en constante evolución, y RegTech se considera cada vez más como el puente entre la empresa y los requisitos reglamentarios, lo que permite a la empresa cumplir con sus obligaciones regulatorias de manera más eficiente y, por lo tanto, centrarse en su oferta principal.
El aumento de la eficiencia creada por la implementación de soluciones RegTech fue el siguiente beneficio más comúnmente citado, mejorando la posición de la empresa y manteniéndose competitiva. Las empresas más pequeñas de la muestra, aquellas con entre 250 y 499 empleados, destacaron ser más fáciles y más capaces de cumplir con las regulaciones y mejorar la posición de la empresa como principales razones para desarrollar / comprar RegTech en el negocio.
Los impactos clave de RegTech en el negocio se capturan en los siguientes estudios de caso de los entrevistados.
Cualquier consideración del mercado actual de RegTech debe tener en cuenta el efecto de la pandemia de Covid-19 en las empresas de servicios financieros, con una serie de medidas regulatorias para proteger a los participantes del mercado y a los consumidores que se están introduciendo a lo largo de su curso.
Las empresas han visto un aumento en las obligaciones regulatorias, lo que lleva a la necesidad de volver a priorizar internamente. Ante esta demanda de soluciones RegTech se ha mantenido estable (52%) o ha aumentado (43%) con una expectativa compartida entre la industria de que RegTech se establecerá más firmemente como un socio de confianza tras el final de la crisis. A medio y largo plazo, la mayoría de las empresas (60%) creen que el sector RegTech seguirá siendo importante o crecerá en importancia en el futuro, y muchos creen que la adopción de RegTech será universal entre las empresas (52%).
Estos hallazgos reflejan el sentimiento identificado en nuestro artículo anterior de Insight, señalando que la pandemia de COVID había traído un alivio más claro a la necesidad y el caso de negocio para que las empresas de servicios financieros adopten soluciones RegTech.
Margen de mejora e ideas futuras
Habiendo establecido que existe una demanda significativa de soluciones RegTech entre las empresas de servicios financieros, la pregunta entonces se convierte; ¿Cómo capitaliza el sector esta creciente demanda de sus productos y servicios? Dos áreas de la investigación que se destacan claramente son las comunicaciones de los proveedores y la integración de la tecnología.
Los participantes de la industria señalaron que la comunicación del sector RegTech podría ser más clara (41%) y presentar mejor la «oferta» de RegTech. RegTech puede involucrar áreas y conceptos complejos. Se hizo hincapié en la capacidad de articular mejor tanto el problema al que se dirige su producto como la solución que proporciona, particularmente por parte de las empresas más pequeñas con entre 250 y 499 empleados, como un paso importante hacia una mayor adopción.
Se ha observado dentro del ecosistema RegTech que las empresas RegTech tienen el desafío de dar el salto de la «prueba de concepto» a la demostración de una clara «prueba de valor», esencialmente contando la historia de RegTech. La FCA ha concluido recientemente un piloto sandbox digital diseñado para ayudar a los innovadores a desarrollar nuevas soluciones y productos a través del acceso a activos de datos sintéticos, y demostrar el valor potencial de estos productos para el mercado a través de una plataforma de observación abierta a los participantes del mercado. La FCA ha publicado una evaluación del piloto y planea un segundo piloto centrado en cuestiones relacionadas con la sostenibilidad y el cambio climático.
La investigación también identificó que, además de una mejor articulación y demostración de valor, otros obstáculos comúnmente citados para la adopción fueron la necesidad de una mejor interoperabilidad (38%) y la integración de la tecnología (41%), especialmente entre las empresas con sistemas heredados grandes o complejos. Permitir que las empresas de servicios financieros vinculen múltiples sistemas y permitan una integración más fácil se considera crucial cuando se consideran nuevas tecnologías y procesos. Esta es un área clave para que las RegTechs consideren al desarrollar soluciones para sus clientes en la industria de servicios financieros.
Vinculado tanto al compromiso de las empresas de servicios financieros con RegTechs como al proceso de adquisición, (y la preferencia tanto por el desarrollo interno de herramientas RegTech como por la subcontratación / compra de soluciones RegTech) está la tendencia en desarrollo para una oferta RegTech de «ventanilla única». A medida que las empresas buscan simplicidad y facilidad de integración, existe una demanda de que sus sistemas y herramientas de cumplimiento y regulación estén interconectados y en un solo lugar.
Esta preferencia por soluciones RegTech integradas y «unidas» de extremo a extremo tiene implicaciones potenciales para el mercado RegTech, que actualmente está altamente diversificado con más de 400 empresas que trabajan en varios campos especializados. ¿Cuáles podrían ser las implicaciones de esta tendencia del lado de la demanda en el mercado RegTech? ¿Es el paso evolutivo natural del sector RegTechs uno que ve plataformas integradas que permiten, a través de API y estándares de datos comunes, múltiples productos y soluciones para sentarse uno al lado del otro, esencialmente un modelo ‘plug-and-play’?
¿O podría el deseo de tiendas de «ventanilla única» conducir a la concentración del mercado con servicios «holísticos» ofrecidos por un número relativamente pequeño de empresas? La investigación del consumidor muestra que las ofertas de ventanilla única podrían conducir a mejores precios y beneficiar a los clientes, sin embargo, aún no se ha llevado a cabo ninguna investigación de este tipo en el sector RegTech.
Papel del regulador
La investigación también indicó cuáles les gustaría a los encuestados que fuera el papel de la FCA con respecto a RegTech. Los encuestados eran conscientes de los esfuerzos de la FCA para promover la adopción de RegTech entre las empresas reguladas y proporcionaron comentarios positivos sobre el trabajo realizado hasta ahora. Las empresas más pequeñas tenían más probabilidades de haberse puesto en contacto con la FCA en relación con RegTech que las empresas más grandes dentro de la muestra, tal vez reflejando que las empresas más grandes tienen los recursos para evaluar y considerar mejor los pros y los contras y los requisitos de implementación sin requerir la asistencia del regulador.
Sin embargo, la experiencia también muestra que las empresas más grandes pueden encontrar un «buy-in» organizacional con el sector RegTech desafiante para lograr más funciones de innovación dedicadas dentro de las grandes empresas. Iniciativas como el Digital Sandbox Pilot y el programa FCA RegTech Forum están diseñadas para desempeñar un papel en la reducción de esta brecha, pero hay más por hacer por hacer la FCA. Existe una clara demanda de que la FCA continúe su papel de unir el ecosistema RegTech a través de la sensibilización sobre RegTech (43%) y el fomento de la innovación (35%).
Una de las conclusiones y preguntas más estimulantes del lado del comprador es el deseo de explorar un esquema de certificación o acreditación RegTech, un tema planteado en la reciente Revisión Kalifa de FinTech de UK. Como se ha demostrado en otros mercados, como la ciberseguridad, las certificaciones han tenido éxito en el establecimiento de mercados y en garantizar un cierto nivel de calidad de los productos y servicios.
La propia FCA no está en condiciones de actuar como organismo certificador, ya que podría entrar en conflicto con el mandato de competencia del regulador. Pero otras instituciones podrían «intensificar» y explorar si tal esquema sería factible y permitiría un ecosistema RegTech más fuerte y robusto.
Además de desempeñar un papel en la superación de algunos de los obstáculos de comunicación a los que se enfrenta el sector, como se ha señalado anteriormente, una asociación comercial fuerte, unida e independiente podría ser el lugar natural para que resida un sistema de certificación.
¿Y ahora qué?
Como con todas las investigaciones, este estudio tiene sus limitaciones y proporciona una visión parcial del mundo de la innovación RegTech en servicios financieros. Sin embargo, destaca varias áreas a considerar para los reguladores, las empresas de servicios financieros, las FinTechs y las empresas RegTech.
Muestra que las RegTechs han capeado la tormenta del Covid-19 y que tienen un papel importante que desempeñar en el mundo del cumplimiento. Pero todavía hay áreas en las que podrían mejorar. La FCA debe continuar su papel de promoción para permitir el crecimiento y desarrollo futuro de este ecosistema.
En el futuro, esperamos ver que otras áreas de los servicios financieros comiencen a desempeñar un papel más importante, ya que RegTech se está aplicando rápidamente en más sectores que el espacio minorista y de cumplimiento habitual. También vemos que RegTech desempeña un papel más destacado en la importante conversación sobre finanzas sostenibles e informes ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG), con RegTechs utilizando su experiencia actual en informes regulatorios para mejorar el statu quo. Del mismo modo, otros sectores, como la energía y la atención médica, están buscando adaptar algunas de las soluciones RegTech de servicios financieros para cumplir con sus propios estrictos requisitos de informes.
Esta investigación ha investigado la adopción actual y la experiencia de los servicios financieros con el sector RegTech. Como se mencionó, ‘RegTech’ es en sí mismo un término suelto ‘cover-all’ con una variedad de definiciones que se le adjuntan. En su forma más amplia y sencilla, es la aplicación de la tecnología la que ayuda a las empresas a cumplir con las regulaciones de manera más eficiente y efectiva.
A medida que RegTech continúa creciendo en importancia para los servicios financieros, el estudio de su desarrollo y beneficios, y los obstáculos para su adopción, probablemente se beneficiarán de una clasificación más detallada y refinada de sus diversas facetas: una taxonomía RegTech que identifique claramente los diversos campos de experiencia y tecnologías que comprenden la «oferta» de RegTech. Esto también se refleja en la creciente adopción de tecnologías RegTech por parte de los reguladores financieros de todo el mundo y la aparición del campo ‘SupTech’ (tecnologías de supervisión).
Una taxonomía universalmente acordada puede ayudar a las partes interesadas a «hablar el mismo idioma», referirse a los mismos conceptos y permitir que el ecosistema RegTech crezca. Puede actuar como una base para una mayor investigación académica en el campo RegTech y un punto de partida para el desarrollo de estándares cruciales para apoyar el avance de RegTech. La investigación se ha llevado a cabo en el pasado, sin embargo, creemos que existe la necesidad de una taxonomía RegTech definitiva para diferenciarla de campos relacionados como FinTech y SupTech, para que los responsables políticos, la industria y la academia por igual puedan comprender mejor las necesidades del sector y, lo que es más importante, sus indudables beneficios.