La Autoridad de Conducta Financiera (FCA) del Reino Unido ha modificado sus reglas sobre las taxonomías XBRL permitidas para su uso en informes financieros digitales obligatorios. Con Europa volviéndose digital, el Reino Unido ha introducido el Formato Electrónico Único del Reino Unido (UKSEF), que se basa en gran medida en el Formato Electrónico Único Europeo (ESEF) con algunas modificaciones específicas de cada país. Actualmente, las empresas pueden optar por utilizar la taxonomía ESEF o UKSEF.
Los cambios recientes significan que los preparadores que emplean la taxonomía UKSEF 2022 deben usar la última versión, v2.0.0. La FCA ya no aceptará presentaciones preparadas con la versión 1. La FCA también confirma que, para los ejercicios financieros que comiencen a partir del 1 de enero de 2021 pero antes del 1 de enero de 2022, los emisores pueden utilizar la taxonomía ESEF 2021 para etiquetar sus informes; ESEF 2020 y UKSEF 2021 también siguen siendo opciones válidas.
El próximo año verá la transición completa a UKSEF, por lo que para los años financieros que comiencen a partir del 1 de enero de 2022, los preparadores deberán usar solo la taxonomía UKSEF 2022.
Actualización de Derecho Corporativo
En la actualización de esta semana: El Parlamento busca opiniones sobre la industria de capital de riesgo del Reino Unido, la BVCA busca opiniones de socios generales para ayudar a preparar una guía sobre informes de riesgo climático, el FRC Lab publica una nueva guía sobre divulgaciones de la cadena de suministro, una gama actualizada de taxonomías permitidas para informes financieros anuales electrónicos y se permitió a un accionista solicitar un prejuicio injusto después de una espera de más de 17 años.
El Parlamento inicia una investigación sobre la industria del capital riesgo del Reino Unido
El Comité de Tesorería anunció una investigación sobre el estado de la industria del capital de riesgo (VC) del Reino Unido.
El Comité es un órgano de miembros del Parlamento designado por la Cámara de los Comunes para examinar los gastos, la administración y la política de HM Treasury, HM Revenue & Customs y los organismos públicos asociados (incluido el Banco de Inglaterra y la Autoridad de Conducta Financiera).
La investigación se centrará en la capacidad de las empresas para obtener financiación a gran escala, la regulación en torno al capital de riesgo, el papel de los organismos clave y cómo se puede fortalecer la industria.
En relación con su investigación, el Comité ha publicado un público en línea llamado a la evidencia. El Comité ha pedido pruebas escritas sobre las siguientes esferas.
- El estado actual de la industria de capital de riesgo del Reino Unido, incluidas las oportunidades y amenazas.
- El nivel de cooperación e integración entre las start-ups y la industria establecida.
- La eficacia de los incentivos fiscales actuales (como el Plan de Inversión Empresarial (EIS), el Plan de Inversión Empresarial Semilla (SEIS) y los Fideicomisos de Capital Riesgo (VCT)) en el mercado de capital de riesgo.
- La eficacia del régimen o regímenes reglamentarios relativos al capital riesgo.
- El papel de otros organismos clave, incluido el British Business Bank y sus programas (como el Future Fund y el British Patient Capital) y la Agencia de Investigación e Invención Avanzada, y cómo pueden apoyar el mercado de capital de riesgo.
- Propuestas para fortalecer la industria de capital de riesgo del Reino Unido, como la apertura de nuevos grupos de capital para la inversión (incluso a través de fondos de pensiones y productos minoristas), la generación de talento local y la atracción de talento internacional a través del sistema de visas.
- La efectividad de cualquier otra intervención del gobierno o del sector público en la industria de capital de riesgo y de la política gubernamental en torno al capital de riesgo para cumplir con los objetivos gubernamentales más amplios.
El Comité ha expresado especial interés en los ejemplos de mejores prácticas internacionales y de posibles cambios y/o propuestas de política.
Ha solicitado cualquier presentación antes de las 5:00 pm del martes 7 de junio de 2022.
BVCA busca puntos de vista para ayudar a preparar la guía de informes de riesgo climático
La British Private Equity and Venture Capital Association (BVCA) ha anunciado que, junto con Initiative Climat International (iCI) y KPMG, tiene la intención de desarrollar una guía práctica para hacer divulgaciones financieras relacionadas con el clima.
iCI, que está ejecutando la encuesta, señala que las partes interesadas ahora esperan que las empresas y las LLP realicen un análisis prospectivo al estilo TCFD de la resiliencia de sus modelos y estrategias comerciales, teniendo en cuenta diferentes escenarios relacionados con el clima, y que informen públicamente las métricas y objetivos relacionados.
Esta encuesta tiene como objetivo evaluar las actividades actuales de presentación de informes de TCFD de las empresas y los diferentes desafíos en torno a la integración de las recomendaciones de TCFD en las actividades comerciales y de divulgación. La BVCA ha alentado a los socios generales (GP) a completar la encuesta.
La encuesta se cierra el viernes 13 de mayo de 2022.
FRC Lab publica una guía sobre la divulgación de la cadena de suministro
La guía señala que la pandemia de Covid-19 y la geopolítica han creado tensiones significativas en las fronteras y el comercio y han demostrado cómo se pueden interrumpir las cadenas de suministro globales. También señala que la evolución de los valores de las partes interesadas y la creciente demanda y regulación de informes de sostenibilidad han aumentado la importancia de comprender el impacto de las cadenas de suministro.
El laboratorio señala que es probable que los inversores busquen información que les ayude a comprender lo siguiente:
- el contexto de la cadena de suministro de una empresa, incluido su tamaño y alcance, su naturaleza y resiliencia, la medida en que se integran las prácticas de adquisición sostenibles y el impacto en las operaciones, la reputación y la marca actuales y futuras; y
- el impacto de las incertidumbres, riesgos y oportunidades de la cadena de suministro en la creación de valor a largo plazo y las acciones que la administración está tomando para abordarlos.
A continuación, la guía establece algunas preguntas clave y recursos a los que las empresas pueden referirse al informar. Estos incluyen los siguientes.
- Las materias primas y bienes que son críticos para el modelo de negocio de la empresa a corto y medio plazo y los asuntos que pueden impactar en el suministro de esos materiales y bienes.
- La naturaleza y el alcance de la infraestructura digital y la cadena de suministro de la empresa, incluidos los riesgos de seguridad asociados, las vulnerabilidades potenciales y los acuerdos de continuidad del negocio.
- Cómo evalúa la empresa a sus proveedores y propietarios, incluida la forma en que tiene en cuenta los posibles riesgos legales y de reputación y gestiona los requisitos en relación con la esclavitud moderna y otras cuestiones ESG.
FCA actualiza las taxonomías permitidas para los informes de ESEF
Los cambios, que han sido implementados por un nuevo instrumento, afectan a los emisores que deben presentar sus informes financieros anuales utilizando el formato único de información electrónica, más comúnmente conocido como «ESEF» y, después del Brexit, ahora cada vez más conocido en el Reino Unido como «UKSEF».
Según los cambios, a partir del martes 3 de mayo de 2022, la FCA ahora aceptará informes marcados con UKSEF solo si usan la versión 2 (en lugar de la versión 1).
Los cambios también aclaran que, para los ejercicios financieros que comiencen a partir del 1 de enero de 2021 pero antes del 1 de enero de 2022, los emisores pueden marcar sus informes utilizando la taxonomía ESEF 2021.
Tribunal permite aplicación de prejuicio injusto después de más de 17 años
El Tribunal de Apelación ha permitido que un accionista de una empresa disuelta presente una petición de perjuicio injusto, a pesar de un retraso de más de 17 años en la iniciación del procedimiento.
¿Qué pasó?
EWCA Civ 531 se refería a una empresa establecida por una madre y un hijo en 1982, que se convirtieron en sus primeros accionistas y directores. Sin embargo, hubo una disputa dentro de los primeros tres años que finalmente culminó con el nombramiento del hijo como director en 1999.
En 2001, el hijo instruyó formalmente a los abogados, quienes solicitaron copias de las cuentas de la compañía a partir de 1997, así como otra documentación. Los abogados indicaron que, si la empresa no respondía adecuadamente, el hijo presentaría una petición en perjuicio injusto (véase el recuadro infra).
¿Qué es el prejuicio injusto?
A pesar de que los abogados enviaron repetidas solicitudes, la compañía nunca respondió y la correspondencia se agotó.
Posteriormente, el hijo lanzó una petición en prejuicio injusto en julio de 2020, más de 17 años después. Afirmó varias alegaciones fácticas que eran efectivamente todos aspectos de una sola reclamación, a saber, que los activos de la empresa habían sido mal aplicados y que el valor de sus acciones en ella había sufrido como resultado.
¿Qué dijo el tribunal?
El Tribunal Superior rechazó inicialmente la petición del hijo sobre la base de que sería injusto concederle reparación después de haber esperado tanto tiempo antes de presentar su petición.
El juez sostuvo que, aunque no existe un plazo legal de prescripción para una petición de prejuicio injusto y la doctrina equitativa de los «laches» no puede aplicarse (véase el recuadro infra), debe denegar la reparación alegando que el hijo se ha demorado en iniciar acciones judiciales.
Plazos para interponer acciones judiciales
Sin embargo, el Tribunal de Apelación no estuvo de acuerdo.
Señaló que el magistrado del Tribunal Superior había tenido que pronunciarse sobre la base de la limitada información que se le había facilitado, mientras que el Tribunal de Apelación se había beneficiado de una base fáctica más amplia.
Los jueces señalaron que los hechos de los que se quejó el hijo ocurrieron tanto antes como después de que sus abogados escribieran por primera vez a la empresa (es decir, entre 2001 y 2003). Incluso si fuera apropiado denegar el alivio de los acontecimientos anteriores a esa fecha sobre la base de una larga demora, no era una conclusión inevitable que debería hacerlo para los acontecimientos que tuvieron lugar después de ese tiempo. El hijo no podría haberse quejado en 2003 de los acontecimientos que tuvieron lugar en los años siguientes.
El tribunal también consideró que el hijo no había consentido ninguna conducta injustamente perjudicial posterior. Los jueces distinguieron entre alguien que sabe que ha sido excluido de la participación activa en una empresa pero no presenta una queja, y un accionista pasivo que sabe que no está recibiendo copias de las cuentas o avisos de la AGM, pero no descubre ninguna irregularidad hasta más tarde.
El tribunal señaló que la petición del hijo tendría que ser reformulada para encapsular adecuadamente sus reclamos, y que tendría que suspender los procedimientos hasta que la compañía pudiera ser restaurada. Sin embargo, está dispuesta a permitir que se lleve a cabo la petición de prejuicio injusto.
¿Qué significa esto para mí?
Los períodos de prescripción son una parte familiar del panorama legal inglés y tienen un propósito importante. Las partes comerciales necesitan certeza en cuanto a su posible exposición a las reclamaciones. Los límites de tiempo permiten a los empresarios trazar una línea en la arena más allá de la cual ya no necesitan mirar por encima del hombro.
En particular, el plazo de seis años para presentar reclamaciones por negligencia o por incumplimiento de contrato se ha vuelto ampliamente familiar y (aunque algunos tipos de reclamaciones atraen plazos de prescripción más largos o más cortos) sirve como un punto de referencia útil para las partes comerciales.
Sin embargo, es importante recordar que no todos los tipos de reclamos prescriben. Una empresa que es consciente de una posible petición en un prejuicio injusto sería prudente no intentar simplemente «esperar el reclamo», sino más bien buscar asesoramiento legal sobre su posible responsabilidad y cursos de acción.
Dicho esto, es importante señalar que esta decisión fue simplemente sobre una solicitud para anular la reclamación. La decisión simplemente significa que el asunto puede pasar a un juicio completo, y el juez de primera instancia bien puede decidir que sería inequitativo otorgar al peticionario cualquier reparación basada en su demora.
1. Visión general
Cambios legislativos
1.1 El 24 de marzo de 2022, la Junta de la FCA realizó los cambios pertinentes en el Manual, tal como se establece en los instrumentos que se enumeran a continuación.
1.2 El 22 de abril de 2022, la Junta de la FCA realizó los cambios pertinentes en el Manual según lo establecido en los instrumentos que se enumeran a continuación.
1.3 El 28 de abril de 2022, la Junta de la FCA realizó los cambios pertinentes en el Manual según lo establecido en los instrumentos que se enumeran a continuación.
Resumen de los cambios
1.4 Los cambios legislativos mencionados anteriormente se enumeran y describen brevemente en el Capítulo 2 de este Aviso.
Comentarios sobre las respuestas a las consultas
1.5 Los comentarios de la consulta se publican en el Capítulo 3 de este Aviso o en Declaraciones de Política separadas.
Fechas de la Junta de FCA para 2022
1.6 La siguiente tabla enumera las próximas reuniones de la junta de la FCA. Estas fechas están sujetas a cambios sin previo aviso.
2. Resumen de los cambios
2.1 Este Aviso del Manual describe los cambios en el Manual de la FCA y otros materiales realizados por la Junta de la FCA en virtud de sus poderes legislativos y otros poderes estatutarios el 24 de marzo de 2022, el 22 de abril de 2022 y el 28 de abril de 2022. Cuando es pertinente, también se refiere a las etapas de desarrollo de ese material, lo que permite a los lectores mirar hacia atrás en los documentos de desarrollo si lo desean. Para obtener información sobre los cambios realizados por la Autoridad de Regulación Prudencial, consulte https://www.bankofengland. co.uk/news/prudential-regulation.
Reglamento de Inclusión en la Lista y Orientación para la Divulgación y Normas de Transparencia (Diversidad e Inclusión) Instrumento 2022
2.2 La Junta de la FCA ha realizado cambios en las secciones del Manual que se enumeran a continuación:
Glossario
LR 9.8, 14.3, 15.4 y App 1.1
DTR 7.2, TP 1
2.3 Este instrumento también introduce las siguientes nuevas secciones:
LR 9 Anexo 2, 14 Anexo 1 y TR 18
2.4 En resumen, este instrumento introduce cambios en el Manual para exigir, como obligación de cotización en curso, que los emisores que estén en el alcance incluyan una declaración en su informe financiero anual que establezca si han cumplido los objetivos específicos de diversidad de la junta sobre una base de «cumplimiento o explicación», como en una fecha de referencia elegida dentro de su período contable y, si no han cumplido los objetivos, por qué no. Esto permite a las empresas flexibilidad para proporcionar un contexto relevante sobre su enfoque de la diversidad de la junta, ya sea que se cumplan o no estos objetivos.
2.5 Este instrumento entrará en vigor el 20 de abril de 2022. Los comentarios se han publicado en una declaración de política separada.
Instrumento 2022 del Plan británico de pensiones del acero (resiliencia financiera)
2.6 La Junta de la FCA ha realizado cambios en las secciones del Manual que se enumeran a continuación:
Glosario
2.7 Este instrumento también introduce los siguientes nuevos capítulos:
CONRED 3
2.8 En resumen, estos cambios introducen reglas temporales de retención de activos que se aplican a ciertas empresas que proporcionaron asesoramiento de transferencia a los miembros de British Steel Pension Scheme (BSPS). Las normas exigen que las empresas retengan activos para ayudar a garantizar que puedan cumplir con los pasivos de reparación si proporcionaron asesoramiento inadecuado.
2.9 Utilizamos los poderes generales de elaboración de normas en la sección 137A de la Ley de Servicios y Mercados Financieros de 2000 (FSMA) para introducir las medidas temporales de retención de activos. Bajo la sección 138L de la FSMA, no estamos obligados a publicar una consulta pública si consideramos que la demora que esto implica es perjudicial para los intereses de los consumidores.
2.10 Este instrumento entrará en vigor a las 12.01 horas del 27 de abril de 2022 y con carácter temporal hasta el 31 de enero de 2023. Se publicaron más detalles sobre estas reglas en una Declaración de Política separada.
Instrumento de Normas Técnicas (Formato electrónico de presentación de informes) 2022
2.11 Tras la consulta en el Documento de Consulta (CP) 22/5, la Junta de la FCA ha realizado cambios en la norma técnica que se enumera a continuación:
Reglamento delegado (UE) 2019/815 de la Comisión, de 17 de diciembre de 2018, por el que se completa la Directiva 2004/109/CE del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas técnicas de regulación relativas a la especificación de un formato único de notificación electrónica
2.12 En resumen, el presente instrumento introduce cambios en la norma técnica anterior para modificar la definición del Formato Electrónico Único del Reino Unido (UKSEF) 2022 en la gama de taxonomías permitidas enumeradas en el artículo 2, apartado 4B, del Reglamento sobre el formato electrónico único europeo (TD ESEF) de la Directiva sobre transparencia, de modo que se remita a UKSEF 2022 v2.0.0 para los informes presentados a partir del 3 de mayo de 2022, en lugar de v1.0.0.
2.13 El UKSEF proporciona una plantilla para las empresas en los mercados regulados del Reino Unido que deben informar de sus estados financieros anuales de fin de año en un formato electrónico legible por máquina y «etiquetado» en virtud de la sección 4.1 de nuestra Guía de divulgación y normas de transparencia (DTR).
2.14 Este instrumento entrará en vigor el 29 de abril de 2022. Los comentarios se han publicado en el Capítulo 3 de este Aviso del Manual.
Instrumento 2022 de Market Conduct Sourcebook (cancelación de Servicios de informes de datos)
2.15 La Junta de la FCA ha realizado cambios en las secciones del Manual que se enumeran a continuación:
MAR 9.2
2.16 En resumen, este instrumento introduce cambios en el Manual con el fin de modificar el Capítulo 9 del libro de consulta de Conducta de Mercado (MAR) para incluir una guía de liquidación para un proveedor de servicios de información de datos (DRSP) que desee cancelar toda su autorización de DRSP en virtud de MAR 9.2.5.
2.17 Más concretamente, la nueva orientación establece:
• cómo un DRSP debe comprometerse con la FCA durante la duración del proceso de cancelación
• la exigencia de un plan de liquidación que promueva y proteja la integridad de los mercados financieros y los intereses de los clientes del DRSP
• las obligaciones de un DRSP hasta la conclusión del proceso de cancelación
2.18 Este instrumento entrará en vigor el 29 de abril de 2022. Los comentarios se han publicado en el Capítulo 3 de este Aviso del Manual.
Instrumento de Tasas de Solicitud (Enmienda) 2022
2.19 La Junta de la FCA ha realizado cambios en las secciones del Manual que se enumeran a continuación:
TARIFAS 3.2, 3 Anexo 15R
2.20 En resumen, este instrumento introduce un nuevo cargo de 250 libras esterlinas (categoría 1 en la nueva estructura de precios) para las notificaciones de funciones en el marco del régimen de altos directivos (SMR) y funciones controladas para los representantes designados (CF(AR)).
2.21 Este instrumento entrará en vigor el 27 de mayo de 2022. Los comentarios se han publicado en el Capítulo 3 de este Aviso del Manual.
3. Comentarios de la consulta
3.1 Este capítulo proporciona comentarios sobre las consultas que no tendrán una declaración de política separada publicada por la FCA.
CP 22/5: Instrumento de Normas Técnicas (Formato electrónico de presentación de informes) 2022
Fondo
3.2 Según nuestras normas de transparencia (véase DTR 4.1), a partir del 1 de enero de 2022, determinadas empresas en los mercados regulados del Reino Unido deben informar de sus estados financieros anuales de fin de año en un formato electrónico legible por máquina y etiquetado. Esto tiene como objetivo hacer que la información en los informes financieros anuales sea más fácil de extraer y comparar para los inversores, analistas de investigación y otros participantes del mercado, mejorando así la transparencia y la integridad del mercado. Este requisito comenzó para los ejercicios financieros que comienzan a partir del 1 de enero de 2021. El formato específico y la «taxonomía» que las empresas deben utilizar para cumplir nuestras normas se establecen en una norma técnica de apoyo, que se deriva de la legislación de la UE en tierra y se conoce en DTR 4.1.14R como el «Reglamento TD ESEF».
3.3 Tras los cambios de reglas anteriores en diciembre de 2021, las empresas pueden utilizar, entre otras taxonomías permitidas, la taxonomía UKSEF 2022 emitida por el Consejo de Información Financiera (FRC) el 8 de octubre de 2021 (v1.0.0) para marcar sus estados financieros anuales. Sin embargo, en febrero de este año, el FRC emitió una versión de reemplazo de la taxonomía en su suite de taxonomía 2022 (v.2.0.0). Esta nueva versión no está permitida por nuestras reglas existentes. Actualizamos nuestro sitio web el 24 de febrero de 2022 para informar a los emisores y proveedores de software que esta nueva versión se había publicado e indicamos nuestra intención de cambiar nuestro Mecanismo Nacional de Almacenamiento (NSM) para aceptar presentaciones en UKSEF 2022 v2.0.0 en lugar de UKSEF 2022 v1.0.0 a fines de abril. Dijimos que también consultaríamos sobre la actualización de nuestras reglas para coincidir con este cambio.
Resumen de propuestas
3.4 En cp22/5, propusimos cambiar la definición de UKSEF 2022 en el rango de taxonomías permitidas en el artículo 2(4B) del Reglamento TD ESEF para que se refiera a UKSEF 2022 v2.0.0 para los informes presentados a partir del 3 de mayo de 2022, en lugar de v1.0.0. Propusimos que este cambio entrara en vigor a partir del martes 3 de mayo de 2022. Dado que no podemos aceptar ambas versiones en el NSM al mismo tiempo, indicamos que el último día hábil en que aceptaríamos presentaciones utilizando UKSEF 2022 v1.0.0 sería el viernes 29 de abril de 2022.
3.5 La actualización de UKSEF 2022 v2.0.0 ayudará a los emisores a informar sus estados financieros con etiquetas electrónicas basadas en una taxonomía actualizada y apoyará a los usuarios de los datos. La versión posterior refleja los cambios en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) para etiquetar las notas en los estados financieros (que los emisores pueden optar por aplicar antes de que sean obligatorias el próximo año) y algunas mejoras generales de la taxonomía, como etiquetas más claras y nuevas etiquetas de práctica común.
3.6 Al programar el cambio de UKSEF 2022 v.1.0.0 a v.2.0.0 para principios de mayo, nuestro objetivo es minimizar la interrupción y cualquier costo relacionado con los emisores que deben etiquetar sus estados financieros anuales y actualmente los están preparando, o tendrán que hacerlo en breve, para cumplir con nuestras reglas.
Retroalimentación
3.7 Recibimos una respuesta formal a nuestra consulta. Esto se refería a cómo se lanzan las nuevas versiones de una taxonomía para uso formal. El demandado señaló que el tiempo relativamente corto entre la actualización de UK SEF v1.0.0 a v2.0.0, y la incapacidad de permitir que ambos se siguieran utilizando para las presentaciones debido a limitaciones técnicas era desafortunado. Esto puede hacer que sea poco práctico para algunas empresas utilizar cualquiera de las versiones de UKSEF 2022 para informes inminentes, ya que los proveedores de software necesitan tiempo para adoptar y probar la versión más reciente. En su lugar, las empresas pueden optar por utilizar la taxonomía ESEF 2020.
Nuestra respuesta
3.8 El FRC es responsable de emitir y actualizar la taxonomía UKSEF. La forma en que se lanzó la actualización más reciente significa que no podemos aceptar ambas versiones. Por lo tanto, nuestro objetivo era proporcionar suficiente aviso de nuestro cambio de regla previsto para que los emisores y proveedores de servicios pudieran prepararse para un cambio de v1.0.0 a v2.0.0. Sin embargo, apreciamos que hay un cierto tiempo de espera para que los proveedores de software admitan nuevas versiones.
3.9 Dada la respuesta limitada a nuestra consulta, consideramos probable que la mayoría de los participantes del mercado esperen nuestro cambio de reglas, y los emisores han tomado medidas para prepararse para ello. Por lo tanto, hemos decidido proceder a realizar los cambios según lo consultado, que entrarán en vigor a partir del 29 de abril de 2022 antes del cambio el 3 de mayo de 2022.
Análisis de costo-beneficio
3.10 Nuestro análisis de costo-beneficio, tal como se incluye en CP22/5, sigue siendo válido. Como esta propuesta no aumenta los requisitos sobre los emisores, sino que actualiza una taxonomía permitida existente dentro de nuestras reglas, no consideramos que nuestros cambios impongan ningún costo material.
3.11 Puede haber algunos costos incrementales para las empresas que planeaban usar la versión anterior de UKSEF 2022 después de abril. Hemos tratado de minimizar la interrupción y cualquier costo relacionado para estos emisores haciendo un anuncio anticipado en febrero de 2022 del cambio previsto. Esto fue para permitir a los emisores y proveedores de software planificar con anticipación el uso de una de las otras taxonomías permitidas por nuestras reglas. Este cambio respaldará el resultado general de nuestras normas estructuradas de información electrónica, que tienen por objeto mejorar la integridad del mercado haciendo que la información sobre el rendimiento financiero de las empresas sea más accesible y analizable para los inversores y los participantes en el mercado en general.
3.12 Habiendo publicado nuestro cambio planificado, y dada la respuesta mínima a nuestra consulta, consideramos que no seguir adelante con nuestro cambio de reglas podría ser más costoso y perjudicial para los emisores que planean usar UKSEF 2022 v2.0.0 en el futuro. También crearía incertidumbre sobre el estado de esta versión de la taxonomía UKSEF bajo nuestras reglas, lo que podría aumentar los costos, o desperdiciar los gastos existentes, para los emisores y sus proveedores de servicios.
Declaración sobre igualdad y diversidad
3.13 Seguimos considerando que las normas que hemos elaborado no tendrán un impacto negativo en ninguno de los grupos con características protegidas en virtud de la Ley de Igualdad de 2010 y no se plantearon preocupaciones durante la consulta.
CP21/35: Instrumento 2022 del Libro de Referencia de Conducta del Mercado (Cancelación de Servicios de Información de Datos)
Fondo
3.14 El marco regulatorio de autorización y supervisión del Reino Unido para los DRSP es una combinación de las Regulaciones de Servicios de Información de Datos de 2017 (SI 2017/699) (Regulaciones DRS 2017), mar 9 de la FCA, Reglamento de Mercados de Instrumentos Financieros del Reino Unido (MIFIR del Reino Unido) y varias normas técnicas del Reino Unido. El marco regulatorio actual del Reino Unido no incluye orientación sobre la liquidación de un DRSP que desee variar o cancelar toda su autorización DRSP.
3.15 Un DRSP proporciona servicios importantes para que las empresas de servicios de inversión puedan cumplir sus obligaciones de información reglamentaria, así como para promover la transparencia y la integridad del mercado. Si un DRSP desea reducir sus servicios de informes de datos, es importante que esto se haga de manera ordenada.
3.16 Establecer nuestras expectativas para una liquidación ordenada de un DRSP en mar 9 garantizará que exista un marco claro para que un DRSP siga en caso de que necesite variar o cancelar su autorización de servicios de notificación de datos en virtud de las Regulaciones DRS de 2017. Esto debería mitigar el impacto potencial de una salida del mercado de un DRSP en sus clientes y en la industria de servicios financieros en general.
Resumen de propuestas
3.17 Propusimos que cuando un DRSP desee modificar o cancelar toda su autorización de servicio de notificación de datos, debería:
• comprometerse con la FCA lo antes posible
• proporcionar en su solicitud de cancelación un plan de liquidación que establezca cómo cesará todos sus servicios de suministro de datos de manera ordenada. Como mínimo, el plan debe establecer las disposiciones de gobernanza e identificar a una persona o grupo dentro de su órgano de dirección para garantizar la gestión, supervisión y aplicación eficaces y prudentes del plan de liquidación.
• establecer las disposiciones para la retención de las personas clave del DRSP
• establecer planes de comunicación que tengan en cuenta el contenido, el calendario y los métodos de comunicación a las partes interesadas y a los reguladores pertinentes;
• identificar a los clientes que se verán afectados por la cancelación de la autorización de los DRSP y establecer las disposiciones para apoyar la transferencia de dichos clientes a un nuevo proveedor de servicios de suministro de datos
• continuar cumpliendo con los requisitos del Reglamento DRS 2017 hasta que se cancele su autorización
Retroalimentación
3.18 Recibimos 1 respuesta que estaba de acuerdo con nuestras propuestas.
3.19 El demandado solicitó claridad sobre 3 áreas:
• el proceso para la migración de internalizadores sistemáticos (SI) a un nuevo Acuerdo de Publicación Aprobado (APA)
• el período de presentación de datos cuantitativos de transparencia a la FCA
• la notificación de operaciones que requieren modificación tras la cancelación de una APA
3.20 El demandado también declaró que deberíamos especificar que se requiere que se redacte un plan de liquidación y se proporcione solo cuando se contemple una reducción.
Nuestra respuesta
3.21 Estamos procediendo con nuestras propuestas para modificar mar 9 para incluir una guía de liquidación para un DRSP que desee variar o cancelar toda su autorización DRSP.
3.22 Un DRSP debe seguir cumpliendo con los requisitos del Reglamento DRS 2017 hasta que se cancele su autorización. El cumplimiento de las Regulaciones DRS 2017 implica continuar publicando informes comerciales y enviar detalles de las transacciones a la FCA (incluidos los datos de informes de transparencia cuantitativa a la FCA para que podamos realizar cálculos de transparencia). Por lo tanto, un DRSP debe garantizar que sus plazos para la liquidación le permitan seguir publicando o presentando todos los datos de información reglamentaria pendientes a la FCA sobre todas las transacciones que haya publicado dentro de los plazos de información reglamentaria pertinentes.
3.23 En nuestras propuestas hemos dejado claro que un DRSP debe proporcionar un plan de liquidación en el momento en que solicita la cancelación de su autorización DRSP. El plan de liquidación debe incluir planes para comunicarse con todos los tipos de clientes y, en el caso de los APA y los clientes de SI, incluir la provisión de una transferencia oportuna y ordenada de las ENTIDADes significativas a una nueva APA. Como se establece en las propuestas, esperamos que el DRSP identifique a todos los clientes que se verán afectados por la cancelación de la autorización del DRSP y detalle los arreglos para apoyar la transferencia de dichos clientes a un nuevo DRSP.
3.24 Reconocemos que en el caso de los APA, después de una cancelación, los informes comerciales no pueden modificarse a través de un nuevo APA. En estas circunstancias, esperaríamos que la firma responsable de los informes y su nueva APA se comunique con la FCA para discutir la mejor manera de proceder. Análisis de costo-beneficio.
3.25 Explicamos en CP21/35 que nuestros requisitos legales de análisis de costo-beneficio (CBA) en la sección 138I de la Ley de Servicios y Mercados Financieros de 2000 (FSMA) no se aplican a las instrucciones y orientaciones emitidas bajo las Regulaciones 11 y 20 de las Regulaciones drs de 2017.
CP20/22: Instrumento de Tasas de Solicitud (Enmienda) 2022
Fondo
3.26 Estamos introduciendo un nuevo cargo de £ 250 (Categoría 1 bajo la nueva estructura de precios) para notificaciones de funciones bajo el régimen de altos directivos (SMR) y funciones controladas para representantes designados (CF(AR)).
3.27 Consultamos en noviembre de 2020 sobre la revalorización y reestructuración de las tasas de solicitud de FCA. Proporcionamos comentarios en abril de 2021, explicando que teníamos la intención de proceder en gran medida según lo consultado, pero que, dado que la gran mayoría de las tarifas de solicitud se pagan en línea, no podríamos implementar nuestras propuestas de inmediato, ya que necesitábamos modificar y probar nuestros sistemas antes de ponerse en marcha. Ese ejercicio se completó a finales de 2021. Confirmamos la nueva estructura en una declaración de política (PS) en enero de 2022 y la nueva estructura entró en vigor el 24 de enero de 2022 como parte de una importante versión de nuestro sistema de solicitud en línea CONNECT.
3.28 Explicamos en el PS de enero de 2022 que necesitábamos completar el trabajo adicional antes de introducir el nuevo cargo bajo SMR y CF (AR). Ahora estamos en condiciones de aplicarlo. La carga se lanzará el 27 de mayo de 2022, como parte de un lanzamiento de CONNECT.
Resumen de propuestas
3.29 Las características clave del cargo son las siguientes:
• Se activa mediante la presentación de un Formulario Largo A independiente (como se define en el Manual de la FCA – Manual de supervisión 10C Anexo 3D).
• El pago es por formulario enviado.
• El cargo se activa solo cuando se realiza una aplicación independiente. Si el formulario largo A se presenta como parte de una solicitud de autorización, una variación del permiso o una notificación de registro de un representante designado, no se cobrará.
• Las solicitudes presentadas en el curso de la toma de medidas para los cambios de control (CiCs) se tratarán como solicitudes independientes e incurrirán en tasas.
• No hay ningún cargo por el Formulario Corto A.
• Los pagos se realizan en línea. No emitiremos facturas.
Comentarios y respuestas
3.30 Nuestra revisión de las respuestas a la consulta relacionadas con el nuevo cargo se incluyó en nuestros comentarios sobre la consulta más amplia en abril de 2021.
Análisis de costo-beneficio y declaración de compatibilidad
3.31 La Sección 138I de la Ley de Servicios y Mercados Financieros exime a la FCA del requisito de llevar a cabo y publicar un análisis de costo-beneficio con respecto a las propuestas de reglas con respecto a las tarifas y gravámenes de la FCA. La declaración de compatibilidad que publicamos en CP20/22 permanece sin cambios.
Cuestiones relativas a la igualdad y la diversidad
3.32 Seguimos creyendo que las normas que hemos elaborado no tendrán un impacto negativo en ninguno de los grupos con características protegidas en virtud de la Ley de Igualdad de 2010 y no se plantearon preocupaciones sobre la igualdad o la diversidad durante la consulta.