El panorama de los datos ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) está evolucionando rápidamente, y es crucial comprender cómo se utilizan actualmente y cómo es probable que cambie en el futuro cercano. Un informe reciente del Laboratorio del Financial Reporting Council (FRC) profundiza en cómo los inversores recopilan y utilizan datos ESG, según 90 entrevistas con inversores, empresas, proveedores de datos y más, junto con una encuesta complementaria de 30 inversores
El informe examina tres elementos clave del uso de datos ESG: motivación, método y significado. Bajo motivación, los impulsores clave para que los inversionistas recopilen datos ESG son realizar análisis de empresas y monitorear sus carteras, el cumplimiento normativo y satisfacer las demandas de los clientes interesados en ESG.
En cuanto al método, casi todos los inversores confían en gran medida en proveedores de datos de terceros para sus datos ESG, combinándolos con los informes narrativos de las empresas. Esto es más eficiente en tiempo que obtener los datos individualmente. Utilizan los datos subyacentes para el análisis mientras monitorean las calificaciones en busca de cambios. Los desafíos aquí incluyen la puntualidad de los datos, ya que los informes ESG rara vez se publican junto con el informe anual, lo que significa que los datos pueden estar desactualizados, la falta de claridad en la metodología detrás de las calificaciones y el costo de usar proveedores de datos.
En términos de significado, los inversores suelen utilizar datos ESG cualitativamente, superponiéndolos durante la evaluación de la empresa, en lugar de un análisis cuantitativo. Tienden a centrarse en problemas ESG específicos y a monitorear el desempeño ESG de las empresas a lo largo del tiempo. Los desafíos para acceder al significado de los datos ESG incluyen que la calidad de los datos puede ser baja debido a la naturaleza manual del procesamiento. El gran volumen de datos también corre el riesgo de oscurecer los problemas ESG. Las diferencias jurisdiccionales en la disponibilidad y calidad de los datos, y las brechas de datos para algunos asuntos ESG también plantean desafíos.
Entonces, ¿cómo pueden las empresas apoyar mejor a los inversores en el uso de los datos ESG? El informe tiene varias recomendaciones, pero lo más importante es que prepararse para una mayor digitalización con el uso de taxonomías digitales y un objetivo de comparabilidad marcaría una diferencia significativa. Los datos digitales estandarizados, si se implementan de manera efectiva, podrían ayudar a superar muchos de los desafíos que enfrentan los inversores en torno a la calidad, la puntualidad, la comparabilidad y el costo de acceso de los datos.
Datos ESG – Distribución y Consumo
Contenido
- Introducción
- Motivación
- Método
- Significado
- ¿Qué deben hacer las empresas para facilitar la toma en que los inversores y los proveedores de datos consumen datos?
- Preguntas para tableros
- informe
- Podcast
Introducción
El panorama de los datos ESG está evolucionando rápidamente. Esto hace que sea importante comprender cómo se utilizan actualmente los datos y cómo es probable que eso cambie en el futuro. Este informe examina cómo los inversores recopilan y utilizan los datos ESG y se basa en 90 entrevistas con inversores, empresas, proveedores de datos y calificación, soluciones fintech, consultores y académicos, así como una encuesta complementaria a 30 inversores. Estábamos interesados principalmente en cómo los inversores obtienen datos ESG y los incorporan en sus procesos de inversión, por lo que entrevistamos a una amplia gama de inversores, de distintos tamaños, incluidos gestores activos y pasivos, así como gestores de activos especializados en renta fija y mercados privados. También hablamos con propietarios de activos e inversores minoristas.
El informe explora tres elementos de por qué y cómo los inversores obtienen y utilizan los datos ESG:
- Motivación: ¿Qué motiva a los inversores a recopilar datos ESG?
- Método: ¿cómo recopilan los inversores los datos?
- Significado: ¿cómo integran los inversores los datos ESG en sus procesos de inversión?
Motivación
Los impulsores clave de por qué los inversores recopilan datos ESG son:
- Construcción de cartera y análisis de empresas.
- Fines regulatorios
- Administración
- Informes de clientes
Los desafíos para los inversores incluyen:
- Se están introduciendo regulaciones de datos para los inversores antes que para las empresas;
- Preocupaciones en torno al etiquetado de fondos y acusaciones de lavado verde.
Método
Las fuentes o métodos para recopilar datos ESG son:
- Directo: datos recopilados de materiales publicados por empresas y de interacciones entre inversores y empresas; y
- Indirecto: datos recopilados a través de proveedores de datos de terceros; por lo general, los inversores pagan por el servicio. Estos datos se derivan principalmente de los informes de la empresa y luego están sujetos a un nivel de estandarización, o de otras fuentes, como los medios de comunicación.
Casi todos los inversores confían en gran medida en proveedores externos para sus datos ESG, ya que es un proceso más eficiente en el tiempo cuando se cubre una cartera de varias empresas. Sin embargo, también utilizan los informes narrativos de las empresas para comprender las prioridades ESG de las empresas y obtener un contexto cualitativo para los datos y las métricas. Muchos inversores afirman que utilizan principalmente los datos subyacentes de los proveedores de calificaciones de ESG y prestan una atención limitada a las calificaciones, pero las calificaciones pueden monitorearse en busca de cambios o valores atípicos.
Al procesar sus datos ESG, muchos inversionistas cuentan con equipos ESG dedicados a la selección de proveedores, la agregación de datos, la realización de investigaciones propias y el desarrollo de puntajes patentados. Los inversores también realizan evaluaciones de materialidad para identificar y centrarse en los datos ESG más útiles que esperan que sean relevantes para una empresa.
Los desafíos para los inversores incluyen:
- Puntualidad de los datos, ya que los informes de sostenibilidad no siempre se publican junto con el informe anual y debido a la naturaleza cíclica de las actualizaciones por parte de los proveedores de datos;
- Falta de claridad sobre la metodología de las calificaciones y los proveedores de datos;
- Costo que limita la capacidad de usar múltiples proveedores de datos.
Significado
La forma en que se utilizan los datos dependerá en cierta medida del tamaño y el tipo de inversor. Sin embargo, algunos puntos en común en los enfoques para el uso de datos ESG incluyen:
- Cualitativo, no cuantitativo: aunque algunos inversores intentan combinar datos financieros y ESG, o utilizan los datos para ajustar las tasas de descuento al analizar empresas, la mayoría de los inversores los utilizan como una superposición cualitativa al evaluar las perspectivas de las empresas;
- Cuestiones específicas: algunos inversores se centran en una cuestión ESG específica y la utilizan para interactuar con las empresas;
- Monitoreo: muchos inversores usan datos ESG para monitorear el desempeño de las empresas en cuestiones ESG a lo largo del tiempo.
Los desafíos que limitan el grado en que los datos ESG se integran en el análisis financiero incluyen:
- Calidad de los datos debido a la naturaleza manual del procesamiento de los datos de la empresa por parte de los proveedores de datos, así como la falta de claridad en el uso de las estimaciones;
- El volumen de datos corre el riesgo de oscurecer cuestiones y métricas ESG relevantes si el informe anual no se centra en lo que es material;
- Diferencias jurisdiccionales en la disponibilidad y calidad de los datos, particularmente en los mercados emergentes; y
- Brechas de datos, particularmente en datos sociales, de biodiversidad y de agua.
¿Qué deben hacer las empresas para facilitar la forma en que los inversores y los proveedores de datos consumen sus datos?
- Comprenda quiénes son sus audiencias y apunte en consecuencia
- Mantenga el informe anual como el principal vehículo para la presentación de informes dirigidos a los inversores y considere si un informe de sostenibilidad independiente es más apropiado para otras partes interesadas.
- Comprométase de manera proactiva con los inversores para comprender qué cuestiones ESG son importantes para ellos y cómo utilizan sus informes y comunicaciones. El análisis web puede ser útil, y también puede ser útil para comprender las prioridades y metodologías de ESG de sus principales inversores, tal como se establece en sus sitios web.
- Concéntrese en lo que es relevante para su empresa en el informe anual y proporcione más detalles en las hojas de datos
- Recuerde que los inversores obtienen sus datos ESG principalmente de proveedores externos y es probable que utilicen su informe anual para comprender mejor sus riesgos y oportunidades ESG.
- Concéntrese en los problemas ESG específicos de la empresa, explique sus prioridades y cómo estos problemas afectan el rendimiento, el modelo comercial y la estrategia dentro del informe anual.
- No oculte información relevante. Recuerde que los inversores tienen poco tiempo y están considerando múltiples empresas.
- Utilice las hojas de datos como un repositorio fácil de encontrar de las métricas ESG de una empresa y otra información para facilitar la recopilación de datos por parte de los proveedores de datos y los equipos de datos de los inversores.
- Asegúrese de que una narrativa coherente e interconectada respalde los datos
- Asegúrese de que el mensaje de su informe narrativo se correlacione con el rendimiento reflejado por los datos y los informes financieros para evitar el lavado verde y mantener la credibilidad.
- Sea claro en el alcance de los datos
- Aclare dónde los problemas o las métricas no se aplican a todo el grupo sino a una geografía o división específica para que los inversores puedan comprender cómo se relacionan con el rendimiento general.
- Brindar claridad y consistencia en la ubicación de la información año tras año
- Señale claramente dónde se pueden encontrar los datos sobre un problema o informe contra un marco particular dentro de su informe o sitio web, y mantenga la misma ubicación año tras año tanto como sea posible para facilitar el proceso para analistas, proveedores de datos y herramientas automatizadas de extracción de datos.
- Alinear el tiempo de los informes ESG tanto como sea posible con el del informe anual
- Trate de proporcionar informes ESG para el mismo período y al mismo tiempo que el informe anual.
- Simplifique el contenido y manténgalo significativo para facilitar la recopilación de datos, incluido el raspado digital.
- Mantenga el contenido claro, con un uso mínimo de imágenes y anote gráficos circulares/gráficos.
- Deje en claro dónde se aseguraron los datos y a qué nivel.
- Apuntar a la comparabilidad de la presentación de datos
- Proporcione datos históricos comparativos, idealmente hasta 5 años, para ayudar en el análisis de tendencias.
- Utilice estándares reconocidos internacionalmente y marcos de la industria tanto como sea posible en relación con las métricas para una mejor comparabilidad con sus pares.
- Prepárese para una mayor digitalización
- Aplique las lecciones aprendidas del uso de taxonomías digitales de informes financieros a los informes ESG.
Preguntas para tableros
Las organizaciones efectivas establecen sus objetivos de información y recopilación de datos ESG en función de lo que será útil para administrar el negocio y monitorear su desempeño general, no solo para cumplir con los requisitos de divulgación externa. Sin embargo, también es útil que las juntas comprendan más acerca de sus principales accionistas y sus requisitos de datos ESG para satisfacer mejor sus necesidades de divulgación.
Preguntas:
- ¿Cómo interactuamos con los inversores para comprender qué datos ESG son importantes para ellos y por qué?
- ¿Qué marcos utilizan los inversores para evaluarnos a nosotros y a nuestros pares?
- ¿Estamos interactuando con los proveedores de datos que utilizan nuestros principales inversores?
- ¿Hemos revisado las calificaciones ESG otorgadas a la empresa por los proveedores de calificaciones y las hemos contratado cuando fue necesario? ¿Sería útil incluirlos y agregar comentarios relevantes en nuestro sitio web?
- ¿Nuestro informe anual ayuda a los inversores a comprender qué cuestiones ASG son importantes para nuestra empresa y cómo se relacionan con nuestro desempeño, riesgos, modelo comercial y estrategia?
- ¿Nuestros informes narrativos dan una idea de nuestro progreso hacia nuestros objetivos ESG y se correlacionan con el desempeño reflejado en nuestros informes de datos ESG y los estados financieros?
- ¿Es posible alinear la publicación de nuestra información de sostenibilidad y cubrir el mismo período de tiempo que nuestro informe anual?
- ¿Podemos poner los datos ESG en una hoja de datos, a la que los inversores puedan acceder fácilmente en un solo lugar y usar para identificar tendencias?
- ¿Hemos considerado qué métricas ESG deben y pueden estar sujetas a verificación externa?
- ¿Podemos asignar nuestros datos ESG a los requisitos de informes de los inversores, como SFDR?