08 de Octubre de 2021
Al redactar este informe y, de manera más general, a través del proceso general de la Iniciativa sobre lagunas en los datos del G20 (DGI), el personal del Fondo Monetario Internacional (FMI) y la Secretaría de la Junta de Estabilidad Financiera (FSB) agradecen los esfuerzos de colaboración del Grupo Interinstitucional sobre Estadísticas económicas y financieras (IAG).
Las Agencias Miembro de la IAG son:
Banco de Pagos Internacionales (BIS)
Banco Central Europeo (BCE)
Eurostat
Fondo Monetario Internacional (FMI, Presidente)
Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE)
Naciones Unidas (ONU)
Banco Mundial
La Secretaría del FSB participa en las reuniones del IAG.
MENSAJES CLAVE
Los datos precisos y oportunos mejoran la capacidad de los formuladores de políticas y los participantes del mercado para comprender los riesgos de estabilidad económica y financiera y desarrollar respuestas efectivas.
2021 Marca el último año de la segunda fase de la Iniciativa sobre lagunas de datos (DGI-2), y el duodécimo año desde que los Ministros de Finanzas y Gobernadores de los Bancos Centrales (FMCBG) del G20 aprobaron las veinte recomendaciones formuladas por el personal del Fondo Monetario Internacional (FMI) y la Secretaría de la Junta de Estabilidad Financiera (FSB) para abordar las lagunas de datos identificadas durante la crisis financiera mundial de 2007-08. A pesar de los desafíos planteados por la pandemia de COVID-19, se ha logrado un progreso significativo en el fortalecimiento de la recopilación de datos para un seguimiento eficaz y respuestas de políticas. La iniciativa se basa en la estrecha colaboración entre las economías participantes y las organizaciones internacionales, el mecanismo de presión entre pares y el apoyo explícito del G20. Las economías participantes y las organizaciones internacionales continuarán haciendo más esfuerzos para completar las recomendaciones acordadas de la DGI-2 y han comenzado a desarrollar un plan de trabajo detallado para abordar las brechas de datos emergentes relevantes para las políticas más allá del final de 2021.
Se ha logrado un progreso significativo durante las fases 1 y 2 de la Iniciativa sobre lagunas de datos en el cierre de las lagunas de datos identificadas relevantes para las políticas. Se observaron mejoras en el desarrollo de marcos conceptuales, cobertura, oportunidad o periodicidad de: Indicadores de solidez financiera (ISF); instituciones financieras de importancia sistémica mundial; intermediación financiera no bancaria; datos de derivados; estadísticas de valores; posición de inversión internacional (PII); Encuesta Coordinada de Inversión Directa (ECID); Encuesta Coordinada de Inversión de Cartera (CPIS); así como índices de precios de propiedades residenciales y comerciales (RPPI y CPPI). Aunque se necesitan más mejoras para algunas recomendaciones y economías, esta iniciativa ha demostrado su valor durante la crisis desencadenada por la pandemia de COVID-19. Ayudó a los responsables de la formulación de políticas a obtener un mejor acceso a información clave para evaluar la evolución y los riesgos en los sectores financiero y no financiero, así como para analizar la interconexión y los efectos de contagio transfronterizos.
Si bien la iniciativa se extendió por seis meses hasta fines de 2021, la pandemia continúa afectando el programa de trabajo de la DGI-2 para 2020-21 y está planteando desafíos importantes para algunas recomendaciones y aquellas economías en las que aún no se lograron las respectivas metas de recomendación. En particular, se observan desafíos en: datos de transacciones de financiación de valores (SFT); cuentas sectoriales institucionales; información de distribución de hogares; datos sobre la deuda y las operaciones del gobierno general; y CPPI. Dado el tiempo limitado disponible, es muy probable que algunas recomendaciones no se completen por completo para fines de 2021.
Las economías participantes continúan impulsando las recomendaciones acordadas por la DGI-2, basándose en el mecanismo de colaboración y presión de los pares. Los objetivos establecidos para cada recomendación y el seguimiento periódico del estado de implementación de estos objetivos han animado a las economías participantes a apuntar a estándares estadísticos comunes más altos. Los talleres y seminarios temáticos, así como las Conferencias Globales anuales para 2020 y 2021, en enero y junio de 2021 respectivamente, también mantuvieron la oportunidad para que las economías participantes intercambien puntos de vista y aprendan de las experiencias de las demás a pesar de su formato virtual.
Sobre la base del mecanismo de colaboración y presión de los pares perseguido a lo largo del proceso de la DGI, las economías participantes y las organizaciones internacionales reconocen la necesidad de una nueva iniciativa de cooperación internacional sobre lagunas de datos después de la conclusión de la DGI a fines de 2021. La nueva iniciativa se centrará en las prioridades de los formuladores de políticas y evitar la duplicación con otras iniciativas existentes. Específicamente, se han identificado cuatro principales prioridades estadísticas y de datos a ser cubiertas por una posible nueva DGI: (i) cambio climático; (ii) información de distribución de hogares; (iii) Fintech y datos de inclusión financiera; y (iv) acceso a fuentes privadas de datos y datos administrativos, e intercambio de datos. Se desarrollará un plan de trabajo detallado para la nueva iniciativa.
I. INTRODUCCIÓN
1. Los datos precisos y oportunos mejoran la capacidad de los formuladores de políticas y los participantes del mercado para desarrollar respuestas efectivas para abordar los riesgos de estabilidad económica y financiera, especialmente en tiempos de incertidumbre. Como tal, las economías participantes, desde octubre de 2009, han estado llevando adelante recomendaciones acordadas para abordar las lagunas de datos identificadas bajo la Iniciativa de lagunas de datos, que ahora se encuentra en el último año de su segunda fase (DGI-2).
2. La pandemia de COVID-19 continuó planteando desafíos a los esfuerzos de las economías participantes[1] para seguir avanzando con las recomendaciones de la DGI-2 en 2020-21. Aunque a un ritmo más lento, las economías participantes mantuvieron el progreso en el cierre de las brechas de datos identificadas y en la promoción del flujo regular de estadísticas oportunas y confiables para el uso de políticas. En algunas economías, sin embargo, queda trabajo por implementar completamente una serie de recomendaciones de la DGI-2 hasta la conclusión de esta iniciativa a fines de 2021. Dado el tiempo limitado disponible, es muy probable que algunas de estas recomendaciones no se completen por completo para luego.
3. Aunque la pandemia afectó el programa de trabajo de la DGI-2 para 2020-21, las economías participantes continuaron apuntando a estándares estadísticos comunes más altos a través de un esfuerzo coordinado, con el apoyo de las organizaciones internacionales. Las Conferencias Globales anuales[2] para 2020 y 2021, organizadas por la Secretaría del FSB y el personal del FMI, se llevaron a cabo virtualmente el 19 de enero de 2021 y el 10 de junio de 2021, respectivamente. También se organizaron de forma virtual los talleres y seminarios temáticos de los miembros del IAG. Estos eventos, a pesar de su formato virtual, permitieron el intercambio de experiencias y el aprendizaje entre pares por parte de las economías participantes. El monitoreo regular de la implementación de las recomendaciones de la DGI-2 también creó incentivos para que las economías participantes apunten a estándares estadísticos comunes más altos a través de presiones de pares. Para este informe de situación, se incluyó por primera vez el seguimiento del estado de la recopilación de datos SFT global (Recomendación II.5).
4. Con la finalización de la DGI-2 a la vista, las organizaciones internacionales y las economías participantes han comenzado a desarrollar un plan de trabajo detallado para una nueva iniciativa de cooperación internacional sobre lagunas de datos relevantes para las políticas, basándose en el mecanismo de colaboración y presión de los pares perseguido a lo largo del proceso de la DGI. En julio de 2021, el FMCBG del G20 tomó nota de la Nota Conceptual preparada por el personal técnico del FMI, en estrecha cooperación con el FSB y el IAG, y esperaba con interés evaluar el desarrollo de un plan de trabajo detallado. La Nota identificó cuatro prioridades estadísticas y de datos principales a ser cubiertas por una posible nueva DGI: (i) cambio climático; (ii) información de distribución de hogares; (iii) Fintech y datos de inclusión financiera; y (iv) acceso a fuentes privadas de datos y datos administrativos, e intercambio de datos.
5. El Sexto Informe de Progreso, preparado por el personal técnico del FMI y la Secretaría del FSB en consulta con las economías participantes y los organismos miembros del IAG, ofrece una descripción general del progreso en la implementación de las recomendaciones de la DGI-2 desde fines de 2020,[3] el resto trabajar para completar las recomendaciones y la posible nueva DGI. El informe está estructurado de la siguiente manera: la Sección II resume los resultados del programa de trabajo para 2020-21 e informa sobre el progreso en la implementación de las recomendaciones de la DGI-2; La Sección III presenta una descripción general del trabajo restante necesario para completar las recomendaciones de la DGI-2 hasta la conclusión de la DGI-2 en diciembre de 2021; y la Sección IV presenta una descripción general de la posible iniciativa sobre nuevas brechas de datos. Los siguientes anexos complementan el informe: el anexo 1 muestra el progreso de las economías del G20 en las recomendaciones prioritarias comunes desde finales de 2020; El Anexo 2 presenta el estado de implementación de las economías del G20 de todas las recomendaciones de la DGI-2; y el Anexo 3 presenta el estado de implementación para las economías participantes del FSB que no son miembros del G20. Las notas adicionales (autoevaluaciones) preparadas por cada economía del G20 y algunas economías no miembros del FSB del G20 sobre su respectiva implementación de las recomendaciones de la DGI-2 se publican por separado en los sitios web del FMI y del FSB.
II. AVANCES DESDE OCTUBRE DE 2020 A LA LUZ DE LA CONTINUACIÓN DE LA PANDEMIA DEL COVID-19
6. La pandemia de COVID-19 siguió perturbando el plan de trabajo de la DGI-2 en 2020-21, pero se organizaron virtualmente algunos talleres y seminarios. Si bien hubo que posponer una serie de talleres, los siguientes talleres y seminarios se organizaron prácticamente desde octubre de 2020.
- Sobre los indicadores de solidez financiera (ISF) (recomendación II.2), el personal del FMI organizó cuatro seminarios virtuales de enero a marzo de 2021. Los cursos familiarizaron a los participantes con la metodología para compilar los ISF basados en la Guía de compilación de ISF 2019 del FMI, centrándose en indicadores y datos fuente para sociedades de depósito.
- Sobre estadísticas de valores (Recomendación II.7), se celebró virtualmente un taller en octubre de 2020, organizado por el Banco de Pagos Internacionales (BPI), el Banco Central Europeo (BCE) y el personal del FMI. Los participantes del taller confirmaron los auto-compromisos para los objetivos de presentación de informes para 2021 de la Recomendación II.7, con la expectativa de implementar total o principalmente los objetivos. Además, algunos participantes esperaban difundir series adicionales en 2021.
- Sobre estadísticas de valores (Recomendación II.7), el BCE, el BPI y el personal del FMI también organizaron un seminario virtual en colaboración con el Instituto de Capacitación del FMI-Singapur en marzo de 2021. El curso introdujo la metodología recomendada por el Manual de 2015 sobre estadísticas de valores y marco conceptual para la elaboración de estadísticas de valores.
- Sobre la PII (Recomendación II.10), el personal técnico del FMI organizó un taller virtual sobre la composición monetaria de la PII en marzo de 2021. Los participantes debatieron sobre fuentes de datos, técnicas de estimación y la necesidad de más investigación, incluso sobre derivados financieros, así como sobre los conocimientos clave del análisis de los datos de composición de divisas. Varias economías señalaron sus planes de comenzar a informar datos de composición de monedas para fines de 2021.
- Sobre la promoción del intercambio de datos (Recomendación II.20), en marzo de 2021 tuvo lugar un taller virtual organizado por personal del FMI, Eurostat y Deutsche Bundesbank. Los participantes acordaron apoyar el trabajo de seguimiento para desarrollar un estándar internacional de microdatos, para identificar, compartir y documentar buenas prácticas, así como para investigar qué es factible, incluida la forma de introducir una forma de autocompromiso por parte de las economías. El trabajo considerará los principios, facilitadores y usuarios relacionados con el intercambio de datos, y cubrirá: (i) los beneficios del intercambio de datos entre varias entidades públicas y privadas; (ii) garantía de privacidad y ciberseguridad; (iii) herramientas para facilitar el uso de microdatos y promover la eficiencia; (iv) cuestiones legales relacionadas con el intercambio de información confidencial; y (v) fomento de la cooperación con los principales sectores públicos y con los titulares de datos privados.[4]
7. El programa de trabajo de la DGI-2 para 2020-21 también incluyó otras actividades que facilitaron la coordinación entre las economías participantes y las organizaciones internacionales pertinentes. Estos incluyeron videoconferencias frecuentes del IAG y las Conferencias Globales de la DGI de 2020 y 2021 organizadas por la Secretaría del FSB y el personal del FMI. Dado que las Conferencias Globales anuales de la DGI se reprogramaron y organizaron virtualmente, más representantes de las economías participantes y las organizaciones internacionales pudieron reunirse con más frecuencia (es decir, cada seis meses) para compartir sus experiencias e intercambiar puntos de vista sobre diversos temas, incluso sobre una posible nueva DGI más allá. 2021. A lo largo de estos eventos, se aseguró la coordinación en la implementación de la DGI-2 entre las agencias miembros del IAG, la Secretaría del FSB y las economías participantes.
8. Desde fines de 2020, las economías participantes han avanzado en el cierre de las lagunas de datos identificadas y en la promoción del flujo regular de estadísticas oportunas y confiables para el uso de políticas, aunque a un ritmo más lento que antes de la pandemia. La Tabla 1 destaca el progreso de las economías participantes desde finales de 2020, cuando se evaluó por última vez el estado de implementación. Aunque la tabla muestra pocos avances debido a la pandemia, se pueden identificar avances durante 2020-21 al observar de cerca el estado de implementación a nivel de recomendaciones individuales y economías. Por ejemplo, con respecto a las recomendaciones de prioridad común, varias economías han realizado mejoras en la cobertura y periodicidad de las cuentas sectoriales institucionales (Recomendación II.8). Con respecto al IBS, todas las economías del G20, excepto una, han implementado las metas mejoradas (Recomendación II.11). Una economía adicional del G20 presenta datos trimestrales del gobierno general (Recomendación II.15). Aunque a un ritmo diferente, las economías que no son miembros del FSB del G20 también están logrando algunos avances en la implementación de las recomendaciones de la DGI-2 (ver Anexo 3).
9. Siguen existiendo desafíos para algunas economías participantes a la hora de completar alguna recomendación de la DGI-2 para fines de 2021. Por ejemplo, aún se necesitan esfuerzos para: recopilar e informar los agregados nacionales de OFV (Recomendación II.5); compilar y difundir cuentas institucionales sectoriales (Recomendación II.8); recopilar información sobre la distribución de los hogares (recomendación II.9); informar trimestralmente la deuda y las operaciones del gobierno general completo (Recomendación II.16); e informe CPPI (Recomendación II.18).
Tabla 1: Estado general de implementación y progreso de las recomendaciones de la DGI-2
III. TRABAJO RESTANTE HACIA EL CUMPLIMIENTO DE LAS RECOMENDACIONES DE LA DGI-2
10. Las economías participantes continúan impulsando las recomendaciones acordadas por la DGI-2. Para concluir con éxito las metas bajo las veinte recomendaciones de la DGI-2 para fines de 2021, las economías participantes relevantes y las organizaciones internacionales continuarán monitoreando el progreso y abordando las brechas de datos identificadas.
11. Para ayudar a las economías participantes a implementar algunas recomendaciones de la DGI-2, se planean dos talleres temáticos y una Conferencia Global de clausura para el resto de 2021. Está previsto que el BPI y el FSB organicen un taller sobre recopilación y agregación de datos SFT a finales de 2021 (Recomendación II.5). El Banco de Italia tiene previsto organizar un taller sobre cuentas financieras distributivas a principios de noviembre de 2021, junto con el Instituto Nacional de Estadística de Italia, Eurostat, el BCE y la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) (Recomendación II.9). . Otros talleres originalmente planeados para 2021 se pospusieron debido a la pandemia de COVID-19.
12. Dado el tiempo limitado disponible, es muy probable que en algunas economías, varias recomendaciones no se completen para fines de 2021. Como se observa en los Anexos 2 y 3, muchas economías participantes se enfrentan a importantes desafíos de implementación con respecto a : notificación de datos nacionales agregados sobre OFV (Recomendación II.5); difusión de cuentas institucionales sectoriales (Recomendación II.8); presentación de información sobre la distribución de los hogares (recomendación II.9); informar trimestralmente la deuda y las operaciones del gobierno general completas (Recomendación II.16); y notificación de CPPI (Recomendación II.18). Los desafíos para completar la implementación para fines de 2021 provienen de: el esfuerzo inicial que se necesitaba para desarrollar la metodología y las plantillas de informes; retrasos en el proceso legislativo subyacente; retrasos en los talleres planificados debido a la pandemia; y la necesidad de que las economías participantes transfieran recursos a otras prioridades, especialmente a la luz de la pandemia. Además, es probable que persistan algunas lagunas en relación con ciertos objetivos para varias jurisdicciones para las estadísticas de valores (Recomendación II.7); desglose por monedas de la Recomendación II.10 de la PII); SII
Recomendación II.11); exposiciones transfronterizas de sociedades no bancarias (recomendación II.14); estadísticas de finanzas públicas (recomendación II.15); y RPPI (Recomendación II.17).
13. Las organizaciones internacionales continuarán brindando orientación, apoyo o consultas sobre las recomendaciones restantes de la DGI-2 incluso después del cierre de la DGI-2 a fines de 2021. El personal del FMI y la Secretaría del FSB, junto con el IAG, han comenzó a identificar procesos de monitoreo para abordar las brechas que pueden permanecer después de 2021. En muchos casos, estos esfuerzos de monitoreo de seguimiento serán cubiertos por procesos regulares de recopilación de datos y actividades de asistencia técnica. Los organismos líderes seguirán trabajando con las economías participantes para mejorar la cobertura, la calidad y la puntualidad de los datos en el marco de los acuerdos de cooperación estadística internacional existentes.
14. El estado final de cada recomendación de la DGI-2 se evaluará cuidadosamente a fines de diciembre de 2021 y se incluirá en el Informe Final. El personal técnico del FMI y la Secretaría del FSB informarán sobre la evaluación, así como el camino a seguir para las recomendaciones de la DGI-2 cuando el trabajo sigue sin terminar para ciertas metas y jurisdicciones, al G20 FMCBG en el Informe Final a principios de 2022.
IV. NUEVA INICIATIVA DE COOPERACIÓN INTERNACIONAL SOBRE LAGUNAS DE DATOS
15. En julio de 2021, el FMCBG del G20 tomó nota de una nota conceptual sobre una posible nueva DGI. La Nota Conceptual fue preparada, a solicitud del G20 FMCBG en abril,[5] por el FMI, en estrecha cooperación con el FSB y el IAG, y también reflejó los aportes de la presidencia italiana del G20 y las otras economías participantes. Identificó cuatro principales prioridades estadísticas y de datos a ser cubiertas por una posible nueva DGI: (i) cambio climático; (ii) información de distribución de hogares; (iii) Fintech y datos de inclusión financiera; y (iv) acceso a fuentes privadas de datos y datos administrativos, e intercambio de datos.
16. A la luz del comunicado del FMCBG del G20 de julio de 2021,[6] se desarrollará un plan de trabajo detallado para una posible nueva DGI. El FMI, en estrecha cooperación con el FSB y el IAG, ha comenzado a elaborar un plan de trabajo para abordar las prioridades identificadas sobre la falta de datos. El plan de trabajo definirá el alcance y el cronograma de la iniciativa, y se consultará plenamente a las economías participantes.
17. Al igual que con la DGI actual, la nueva iniciativa incluirá un proceso de consulta con los usuarios y compiladores de datos. El plan de trabajo incluirá metas cuidadosamente formuladas que tengan en cuenta las implicaciones de recursos y la viabilidad para el G20 y cualquier otra economía participante. La nueva iniciativa también estará bien coordinada con otros flujos de trabajo estadísticos internacionales existentes para evitar duplicaciones y desarrollar sinergias.
Anexo 1. Panel de control del semáforo: avances en la implementación de las recomendaciones prioritarias comunes por parte de las economías del G20 *
Anexo 2. Panel de control del semáforo: estado de implementación de las recomendaciones de la DGI-2 por parte de las economías del G20 a mediados de 2021
Anexo 3. Panel de control del semáforo: estado del progreso en la implementación voluntaria de las recomendaciones de la DGI-2 seleccionadas por las economías del FSB que no pertenecen al G20 a mediados de 2021 *
Las economías no miembros del FSB del G20 participan en la DGI-2 de manera voluntaria, implementando aquellas recomendaciones que consideren apropiadas para su respectiva economía. Por lo tanto, la siguiente tabla incluye semáforos solo para un subconjunto de recomendaciones para algunas jurisdicciones, lo que refleja sus decisiones actuales sobre la implementación.
[1] Las economías participantes incluyen las economías del G20 y las economías miembros del FSB que no pertenecen al G20 (es decir, Hong Kong, Países Bajos, Singapur, España y Suiza). Las economías no miembros del FSB del G20 participan voluntariamente en la implementación de algunas o todas las recomendaciones de la DGI-2, basándose en consideraciones nacionales.
[2] El personal del FMI y la Secretaría del FSB han estado organizando las Conferencias Globales anuales desde 2009. El FSB fue anfitrión de la Conferencia Global 2020 que tuvo lugar virtualmente en enero de 2021, mientras que el FMI acogió la Conferencia Global 2021 que tuvo lugar virtualmente en junio de 2021. En En ambos casos, las conferencias contaron con la presencia de altos funcionarios de las economías participantes y los miembros del IAG. Los principales resultados se publican en la página web del FMI-DGI.
[3] Para conocer el progreso en la implementación de las recomendaciones de la DGI-2 desde octubre de 2019 hasta finales de 2020, consulte la página web de la DGI-FMI.
[4] El fomento de la cooperación con los poseedores de datos privados se relaciona con el tema del “acceso a fuentes privadas de datos” que debe ser cubierto por una posible nueva DGI (ver párrafo 4).
[5] https://www.g20.org/wp-content/uploads/2021/04/Communique-Second-G20-Finance-Ministers-and-Central-Bank-GovernorsMeeting-7-April-2021.pdf
[6] https://www.g20.org/wp-content/uploads/2021/07/Communique-Third-G20-FMCBG-meeting-9-10-July-2021.