Las acciones de lavado verde se han acelerado en todo el mundo para salvaguardar a los inversores y la integridad del mercado en el ámbito de las finanzas sostenibles. La Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) publicó recientemente un artículo que arroja luz sobre varias iniciativas en el floreciente espacio de la sostenibilidad.
IOSCO ha identificado una serie de desafíos críticos, incluidas lagunas de datos, problemas de transparencia y enfoques regulatorios variados en todas las jurisdicciones, en un área que se beneficia enormemente de la comparabilidad transfronteriza.
A pesar de los esfuerzos continuos de varias jurisdicciones para enfrentar estos desafíos, el lavado verde persiste como una formidable preocupación del mercado. Plantea riesgos inherentes tanto para la protección de los inversores como para la integridad general de los mercados financieros. IOSCO subraya la necesidad de cultivar culturas que defiendan las mejores prácticas en finanzas sostenibles.
El informe enfatiza el requisito crítico de contar con información de sostenibilidad confiable, consistente y comparable. IOSCO pide un esfuerzo concertado para garantizar que estos productos se comercialicen y gestionen de manera que mejoren, en lugar de socavar, la confianza de los inversores.
Para reforzar la confianza global en las finanzas sostenibles, IOSCO recientemente respaldó los estándares del Consejo Internacional de Normas de Sostenibilidad (ISSB), IFRS S1 y IFRS S2, enfatizando su idoneidad como marco global para la presentación de informes transparentes y efectivos de datos ESG.
Los aspectos más destacados del informe incluyen información sobre los mecanismos de supervisión, iniciativas educativas y medidas de cumplimiento implementadas por diferentes jurisdicciones. El lavado verde se reconoce como un riesgo generalizado en toda la cadena de valor de la inversión, que involucra a varios participantes del mercado, desde emisores hasta administradores de activos, así como proveedores de calificaciones y productos de datos.
IOSCO publica un informe final en el que se presentan las prácticas de supervisión de sus miembros para hacer frente al greenwashing.
El Consejo de Administración de la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) ha publicado hoy un informe sobre las prácticas de supervisión para hacer frente al greenwashing.
El informe ofrece una visión general de las iniciativas emprendidas en diversas jurisdicciones para hacer frente al blanqueo ecológico, en consonancia con las recomendaciones de la OICV publicadas en noviembre de 2021 y el posterior llamamiento a la acción3 en noviembre de 2022. El informe presenta los desafíos que obstaculizan la implementación de estas recomendaciones, incluidas las lagunas de datos, la transparencia, la calidad y la confiabilidad de las calificaciones ESG, la coherencia en el etiquetado y la clasificación de los productos relacionados con la sostenibilidad, la evolución de los enfoques regulatorios y las necesidades de desarrollo de capacidades. Si bien algunos de estos desafíos se están abordando actualmente, el lavado verde sigue siendo una preocupación fundamental de conducta en el mercado que plantea riesgos tanto para la protección de los inversores como para la integridad del mercado.
Jean Paul Servais, presidente de la Junta Directiva de IOSCO, dijo: «En los últimos años, ha habido un creciente reconocimiento de la materialidad económica y financiera del cambio climático y las consideraciones ESG. Pero también existe una creciente preocupación por las afirmaciones engañosas sobre los riesgos, las oportunidades y los impactos ESG. A nivel internacional, los participantes de la industria, los inversores, los reguladores y los responsables políticos han intensificado sus esfuerzos para hacer frente a estos riesgos de blanqueo verde. Es clave promover culturas que apoyen las buenas prácticas destinadas a proteger a los inversores y fomentar la integridad del mercado. El informe apoya a los reguladores que abordan el lavado verde al describir las mejores prácticas regulatorias actuales de todo el mundo».
Rodrigo Buenaventura, presidente del Grupo de Trabajo de Sostenibilidad de IOSCO y presidente de CNMV España, dijo: «El lavado verde puede ocurrir a lo largo de la cadena de valor de la inversión, y cualquier participante del mercado, desde emisores hasta gestores de activos, calificaciones ESG y proveedores de productos de datos, puede participar en este comportamiento. En términos más generales, el lavado verde socava la confianza fundamental en las finanzas sostenibles. Para garantizar un mercado financiero sostenible mundial saludable, es necesario contar con información fiable, coherente y comparable relacionada con la sostenibilidad, mientras que los productos ESG relacionados deben comercializarse y gestionarse de forma que no socaven la confianza de los inversores».
El informe señala que la mayoría de las jurisdicciones cuentan con mecanismos de supervisión para hacer frente al blanqueo ecológico en el ámbito de la gestión de activos. Las actividades educativas y de desarrollo de capacidades también se utilizan como herramientas proactivas para prevenir el greenwashing. Además, el informe hace referencia a algunas medidas coercitivas que se han adoptado en algunos casos de blanqueo ecológico. El informe también señala que, si bien el mercado de calificaciones ESG y productos de datos sigue sin estar regulado en gran medida, algunas jurisdicciones están desarrollando actualmente marcos de políticas para las calificaciones ESG y los proveedores de productos de datos. Por último, el informe hace referencia a la naturaleza transfronteriza de las inversiones relacionadas con la sostenibilidad, que requiere una cooperación adecuada. Por lo tanto, esta cooperación transfronteriza, incluido el intercambio de experiencias y conocimientos, así como el intercambio de información y datos pertinentes, es necesaria para garantizar la integridad del mercado y la protección de los inversores.
Grant Vingoe, director ejecutivo de la Comisión de Valores de Ontario (Canadá) y copresidente de STF Promoting Good Practices, dijo: «Ya sea intencional o no, el lavado verde tiene un impacto negativo en la confianza de los inversores. Los supervisores tienen un papel clave que desempeñar garantizando la existencia de procesos responsables de supervisión y gestión de riesgos, y promoviendo información útil para la toma de decisiones para los inversores. Al hacerlo, los supervisores pueden ayudar a fomentar una cultura que evite daños y promueva la confianza de los inversores en las finanzas sostenibles».
El Dr. Mohamed Farid Saleh, presidente ejecutivo de la Autoridad Reguladora Financiera de Egipto y Copresidente de Promoción de Buenas Prácticas del STF, dijo: «La capacidad de abordar el lavado verde es también una cuestión de capacidad. Las jurisdicciones, especialmente las de los mercados emergentes, necesitarán asistencia tanto para diseñar y ejecutar sus planes de acción hacia cualquier compromiso de cero emisiones netas como, más concretamente, para implementar nuevos requisitos de sostenibilidad corporativa y prácticas de supervisión nuevas o mejoradas. El greenwashing seguirá planteando riesgos para los mercados mundiales de finanzas sostenibles hasta que mejore la calidad y fiabilidad de la información disponible para los inversores. Por lo tanto, todas las partes interesadas deberán actuar de forma concertada para combatir el blanqueo verde, construyendo un ecosistema más fiable para garantizar la confianza en los mercados financieros sostenibles».