2 de septiembre de 2021
FSA para reemplazar el modelo de ‘cumplir o explicar’ para ayudar a abordar el cambio climático y brindar a los inversores más información sobre las empresas líderes.
Las empresas japonesas podrían verse obligadas a hacer divulgaciones obligatorias relacionadas con el riesgo climático si los nuevos planes del regulador financiero del país obtienen luz verde.
El grupo de trabajo de la Agencia de Servicios Financieros (FSA) sobre divulgaciones corporativas celebró su primera reunión hoy (2 de septiembre) para discutir las propuestas de informes obligatorios, así como las pautas de divulgación para la sostenibilidad y los factores relacionados con la gobernanza, como el capital humano, la diversidad, la junta directiva. ‘actividades y participaciones cruzadas.
El nuevo requisito relacionado con el riesgo climático, que se aplicaría no solo a las empresas que cotizan en bolsa, sino también a las empresas que no cotizan en bolsa, como las que presentan presentaciones de valores para la emisión de bonos, podría entrar en vigor cuando las empresas presenten sus informes de valores para el año fiscal que finaliza el 31 de marzo. 2022 como muy pronto.
Según Moody’s Investors Service, la regulación climática propuesta será «positiva desde una perspectiva ESG» debido a su mayor aplicabilidad que el enfoque de «cumplir o explicar» del código de gobierno corporativo en Japón, que se dirige principalmente a las grandes empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Tokio.
Mayor información sobre el clima
También, agregó Moody’s, mejoraría la transparencia y la disponibilidad de datos sobre los riesgos relacionados con el clima, lo que ayudaría a los inversores y prestamistas a evaluar la exposición de las empresas individuales a estos riesgos.
“Las regulaciones propuestas marcan un paso importante en el aumento de las divulgaciones de riesgos climáticos corporativos en Japón. Si se implementa, el requisito de divulgación más estricto probablemente aumentará el volumen y el nivel de detalle en los informes de riesgo climático de las empresas”, dijo Ryohei Nishio, analista de Moody’s.
Sin embargo, Moody’s advirtió que la “consistencia y comparabilidad” entre compañías podría ser un obstáculo a corto plazo, particularmente porque pueden tener diferentes interpretaciones sobre cómo revelar la información.
“Estas limitaciones pueden pesar sobre la utilidad de las divulgaciones en el período inmediato después de que la nueva regla entre en vigencia”, advirtió Moody’s.
Impulso ESG de Japón
La acción de la FSA sigue a la revisión del código de gobierno corporativo de Japón a principios de este año. El código de gobierno recomienda que ciertas empresas de gran capitalización que cotizan en la Bolsa de Valores de Tokio deben divulgar los riesgos y oportunidades del impacto del cambio climático en base a un marco establecido por el Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima (TCFD).
La FSA, bajo su nuevo Director Junichi Nakajima, también planea establecer un nuevo marco para la certificación de fondos relacionados con ESG. Como se informó en Regulation Asia el mes pasado, la FSA está preparada para intensificar el escrutinio de los fondos que afirman ser amigables con el medio ambiente y estar atentos al “lavado verde”.
Nakajima quiere que el nuevo sistema de verificación sea equivalente a los estándares internacionales, para garantizar la confiabilidad y comparabilidad de los datos de ESG que divulgan los administradores de activos.
Según S&P Global , la FSA también está preparada para revelar las pautas finales del proceso voluntario sobre los bonos sociales vendidos localmente este mes.
Los bonos sociales son emitidos por emisores como corporaciones comerciales privadas, instituciones financieras o agencias administrativas incorporadas para recaudar fondos para proyectos sociales. En Japón, la emisión de bonos sociales se ha incrementado en los últimos años pero principalmente del sector público.
A través de sus Pautas de Bonos Sociales, la FSA busca promover la emisión de bonos sociales en el sector privado para impulsar el capital en proyectos sociales y garantizar que se disponga de financiamiento adecuado para abordar desafíos sociales como la contratación de más mujeres líderes en empresas que cotizan en bolsa y cuidado de personas mayores y prevenir el «lavado social».