A finales de diciembre del año pasado, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) actualizó su sistema EDGAR a la versión 23.4, brindando soporte para la nueva Taxonomía de Fondos (FND), que ha sido diseñada específicamente para etiquetar elementos asociados con la reciente regla final sobre Sociedades de Inversión. Nombres.
A pesar de los problemas técnicos de esta versión, la SEC asegura a las partes interesadas que la versión de 2024 abordará estos desafíos, incorporando el esperado punto de entrada completo.
La Regla de Nombres (regla 35d-1), que fue actualizada y mejorada en septiembre de 2023, está diseñada para evitar que los fondos de inversión engañen a los inversores mediante nombres inexactos. La norma, en vigor desde 2001, exige ahora que los fondos alineen el 80% de sus activos con el enfoque de su nombre.
La regla ampliada ahora se aplica a fondos con nombres que destacan atributos específicos como “crecimiento” o “valor” y aquellos vinculados a temas ambientales, sociales o de gobernanza (ESG). Los fondos que pertenecen a estas categorías ahora deben incluir divulgaciones explícitas en su prospecto, definiendo los términos utilizados en sus nombres y describiendo los criterios utilizados para seleccionar inversiones que se alineen con su apodo. Es necesario etiquetar esta información con Inline XBRL, lo que proporciona a los inversores y analistas un medio simplificado para acceder y comparar divulgaciones relacionadas con los nombres de los fondos y sus políticas de inversión en varios períodos de informes.
Guía de taxonomía del Fondo (FND) 18 de diciembre de 2023
1. META
Este documento explica a un público técnico cómo crear documentos de datos interactivos conformes, con especificaciones en cuanto al uso del lenguaje extensible de informes empresariales [XBRL] y la especificación de dimensiones [DIM] para la presentación de divulgaciones. Los lectores deben estar familiarizados con los datos interactivos tal como se describen en el Manual del Archivador [EFM] de Recopilación, Análisis y Recuperación de Datos Electrónicos (EDGAR).
La taxonomía abarca todas las revelaciones relevantes, aunque sus correspondientes elementos de datos XBRL dependen del formulario (N-1A, N-2, S-6 y N-8B-2) y, por lo tanto, pueden depender de las taxonomías correspondientes, Fondo de Capitalización Abierta [OEF] y Fondo de Tipo Cerrado [CEF]. Las bases de enlaces de la taxonomía no distinguen, por sí solas, entre las divulgaciones requeridas y las opcionales; consulte las instrucciones del Formulario para obtener esta información.
La guía de taxonomía no proporciona orientación interpretativa para ninguna regla.
1.1 Notaciones
La sintaxis técnica literal aparece en una fuente de ancho fijo.
Los nombres de los conceptos y miembros XBRL nunca contienen guiones (-); solo aparecen en las pantallas tabulares de los nombres de conceptos largos para introducir saltos de línea que mejoran el diseño en el documento.
1.2 Estado
Esta Guía de Taxonomía FND es definitiva a partir de la fecha de publicación. Los detalles técnicos pueden cambiar para versiones posteriores de la taxonomía. Los nombres de los elementos, las etiquetas o los vínculos pueden cambiar para ser más explícitos o compactos. Las referencias a los formularios, anexos y reglamentos pueden ser revisadas para proporcionar mayor o menor especificidad. Es posible que se agreguen o eliminen nuevas validaciones de datos específicas para FND a las validaciones EDGAR [EFM].
2. FORMULARIOS Y PUNTOS DE ENTRADA
Hay dos conjuntos distintos de revelaciones requeridas de tres tipos de fondos abarcados por la taxonomía FND. Estas partes separadas se organizan como puntos de entrada de taxonomía XBRL:
· oef: Divulgación para cada serie de un fondo de capital variable en el Formulario N-1A – Resumen de la definición de términos en el nombre del fondo
· cef: Divulgación de un fondo cerrado en el Formulario N-2 – Definición de Términos en el Nombre del Fondo.
· uit: Divulgación de un fideicomiso de inversión unitario registrado en los Formularios N-8B-2 y S-6 – Definición de términos en el nombre del fondo.
2.1 Ubicación física y organización
La taxonomía se basa en las direcciones URL del formulario:
El borrador de la taxonomía se encuentra
Hay un archivo zip que contiene todos los archivos ubicados
2.2 Control de versiones
Después de la nomenclatura de otros archivos de taxonomías estándar, un archivo de (por ejemplo) un archivo de taxonomía «2nd Quarter 2032» que contiene enlaces de referencia.
Siguiendo las convenciones de espacio de nombres de destino de otras taxonomías estándar de EDGAR, el espacio de nombres actual1 del esquema FND principal se http://xbrl.sec.gov/fnd/2023 con el prefijo estándar fnd. Esto es análogo al espacio de nombres del esquema de información de documentos y entidades, http://xbrl.sec.gov/dei/2023 con el prefijo dei.
Una versión de la taxonomía FND de cualquier año dado (independientemente del trimestre) es compatible con cualquier otra versión de la taxonomía estándar EDGAR del mismo año, e incompatible con las versiones de otros años.
Al introducir una nueva taxonomía que tiene una dependencia de otra taxonomía con versiones de años anteriores aún válidas en EDGAR, se publican versiones compatibles de la nueva taxonomía.
2.3 Importaciones
Se requiere, se permite o no se permite que las presentaciones de EDGAR hagan referencia a varios archivos que comprenden la taxonomía FND, como se resume en la Figura 1. Todos los casos que requieran una divulgación del Fondo deben hacer referencia al punto de entrada apropiado.
* En la versión actual, no hay un punto de entrada «-entero-» como se encuentra en otras taxonomías de la SEC, debido a incompatibilidades entre los esquemas importados. Esto se corregirá en una versión futura.
En la figura 2 siguiente se utiliza la sangría y el carácter para ilustrar la jerarquía de las importaciones de esquemas y, por lo tanto, también se muestra implícitamente el conjunto de taxonomías detectable (DTS) de cada archivo.
En la figura 3 se muestran los prefijos de espacio de nombres y los espacios de nombres en uso a partir de la fecha de este documento.
3. USO DEL FORMULARIO N-1A
En la figura 4 se citan las revelaciones que los fondos abiertos sujetos a los párrafos (a)(2)(i) o (a)(3)(i) de la regla 35d-1 deben incluir en el análisis de las Estrategias de Inversión Principal del Fondo (dentro de la sección Resumen de Riesgo/Rendimiento del Formulario N-1A).2 Las revelaciones deben tener en cuenta cada término que aparece en el nombre del fondo que necesita definición:
Figura 4. Texto de la Instrucción del Formulario N-1A, punto 4(a)(1)
Punto de entrada fnd-oef importaciones OEF taxonomía punto de entrada oef-rr. Para obtener más información, consulte [OEF]. La OEF ya contiene un enlace de definición que representa otras divulgaciones en el Formulario N-1A Punto 4:
El punto de entrada fnd-oef agrega conceptos adicionales como se destaca a continuación:
Figura 5. Enlace de definición: Resumen de la definición de términos en el nombre del fondo
Al igual que con todos los elementos de datos del punto de entrada oef-rr que se detalla en [OEF], los bloques de texto también se dimensionan de acuerdo con el identificador de la serie y pueden dimensionarse adicionalmente mediante folletos distintos en la misma presentación.
4. USO DEL FORMULARIO N-2
En la figura 7 se citan las revelaciones que los fondos cerrados sujetos a los párrafos (a)(2)(i) o (a)(3)(i) de la regla 35d-1 deben proporcionar en la sección Descripción General del Registrante del Formulario N-2.3 Las revelaciones deben tener en cuenta cada término que aparece en el nombre del fondo que necesita definición:
Figura 6. Texto del Formulario N-2 Punto 8.2.b Instrucción 2
Punto de entrada fnd-cef importaciones CEF taxonomía punto de entrada cef. Para obtener más información, consulte la guía de taxonomía del CEF [CEF]. El MCE ya contiene enlaces de definición que representan otras divulgaciones en el Formulario N-2, Punto 8:
El punto de entrada fnd-cef agrega un rol adicional. Como se detalla en la sección 6.24 [EFM] del Manual del archivador de EDGAR, el prefijo numérico 040812 hace que se ordene antes de la 040831 de rol.
El punto de entrada fnd-cef agrega conceptos adicionales como se destaca a continuación:
Figura 7. Enlace de definición: N-2 Punto 8.2.b Instrucción 2, Definición de términos en el nombre del fondo
5. USO DE LOS FORMULARIOS N-8B-2 Y S-6
La Figura 8 cita las divulgaciones adicionales que los fideicomisos sujetos al párrafo (a)(2)(i) o (a)(3)(i) de la regla 35d-1 deben proporcionar en la sección Descripción General del Fideicomiso y los Valores del Fideicomiso del Formulario N-8B-2. La información a revelar deberá tener en cuenta cada uno de los términos que figuren en el nombre del fondo y que requieran definición. La Figura 9 cita la sección del Formulario S-6 que incorpora los requisitos de divulgación del N-8B-2.
Figura 8. Texto del Formulario N-8B-2 Ítem 11 Instrucción 2
Figura 9. Texto de la Instrucción 1 del Formulario S-6
Actualmente no existe una taxonomía para los Fondos de Inversión Unitarios; El punto de entrada fnd-uit solo importa la taxonomía DEI. Tiene una sola función con la misma disposición de conceptos y relaciones que el punto de entrada para el formulario N-2.
Figura 10. Enlace de definición: Definición de términos en el nombre del fondo
6. RELACIONES ENTRE LA PRESENTACIÓN Y EL SELLO
Los puntos de entrada de la taxonomía FND tienen relaciones de presentación integradas para minimizar la necesidad de personalización del declarante. Si bien los declarantes pueden tener cierta libertad para definir aspectos como el orden de presentación o las etiquetas abreviadas, la representación de los datos es una preocupación secundaria para la exactitud e integridad del contenido.
6.1 Relaciones personalizadas (obligatorio)
En general, los envíos que utilizan los puntos de entrada fnd-oef y fnd-cef-pre no requieren ninguna presentación personalizada o relaciones de etiqueta. El punto de entrada fnd-uit no requiere etiquetas ni presentación para los conceptos de fnd. El punto de entrada fnd-cef no contiene ni etiquetas ni presentación y requiere que los declarantes proporcionen todas las relaciones de ambos tipos. Debido a que existen validaciones específicas de EDGAR que requieren que ciertos hechos aparezcan en una presentación, también se requieren relaciones de etiqueta y presentación. En la tabla siguiente se indica qué punto de entrada de la taxonomía FND incluye las relaciones de etiqueta y presentación necesarias y cuáles no.
Figura 11. Relaciones de presentación y etiqueta incluidas en cada punto de entrada de FND.
6.2 Relaciones personalizadas (permitidas)
Consulte las guías de taxonomía correspondientes [OEF] y [CEF] para conocer las personalizaciones permitidas.
7. REFERENCIAS
[MCE] Guía de taxonomía del Fondo Cerrado (MCE), 2023
[DEI] Taxonomía de información de documentos y entidades (DEI)
[DIM] Dimensiones XBRL 1.0
[EFM] Manual EDGAR Filer, Volumen II, secciones 5.2.5 y 6 sobre Datos Interactivos
[OEF] Guía de taxonomía de fondos abiertos (OEF), 2023
[XBRL] XBRL 2.1
8. APÉNDICE: DETALLES DEL CONCEPTO
n/a: No aplicable: el concepto no está en las bases de enlaces del punto de entrada mostrado.