La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) adoptó la regla final para los informes personalizados de los accionistas para fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa: Información de tarifas en anuncios de compañías de inversión. La nueva regla adopta enmiendas para los informes anuales y semestrales de los accionistas proporcionados por los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa para resaltar la información clave para los accionistas. La nueva regla entra en vigencia 60 días después de su publicación en el Registro Federal, y la Comisión está proporcionando un período de transición de 18 meses después de la fecha de vigencia de las enmiendas finales de la regla para que los fondos abiertos cumplan.
La regla también requiere que los fondos etiqueten sus informes a los accionistas que utilizan Inline XBRL para proporcionar datos legibles por máquina que los inversores minoristas y otros participantes del mercado pueden utilizar para acceder y evaluar las inversiones de manera más eficiente.
informes de accionistas para fondos mutuos y ETF;
Información de tarifas en anuncios de compañías de inversión
La Comisión de Bolsa y Valores adoptó enmiendas a los requisitos para los informes anuales y semestrales de los accionistas proporcionados por los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa (ETF) para resaltar la información clave para los inversores. La Comisión también adoptó modificaciones de las normas de publicidad para las sociedades de inversión registradas y las empresas de desarrollo empresarial con el fin de promover declaraciones más transparentes y equilibradas sobre los costes de inversión.
Qué se requiere
Informes de accionistas adaptados a las necesidades de los accionistas minoristas
Las enmiendas a la regla final de la Comisión requerirán que los fondos mutuos y los ETF que estén registrados en el Formulario N-1A («fondos abiertos» o «fondos») transmitan a los accionistas informes anuales y semestrales concisos y visualmente atractivos que destaquen información que es particularmente importante para que los accionistas minoristas evalúen y monitoreen sus inversiones de fondos de manera continua. Las enmiendas a la regla final también facilitan la capacidad de los fondos para hacer que las versiones electrónicas de sus informes de accionistas sean más fáciles de usar e interactivas. Además, los fondos open end deberán etiquetar la información en sus informes de accionistas utilizando el lenguaje de datos estructurados XBRL en línea.
Disponibilidad de información adicional en el Formulario N-CSR y en línea
Las nuevas reglas requerirán que los fondos pongan a disposición en línea cierta información que puede ser más relevante para los inversores y profesionales financieros que desean información más detallada. Esta información también debe entregarse de forma gratuita previa solicitud y archivarse semestralmente en el Formulario N-CSR. Esta información incluye, por ejemplo, el calendario de inversiones de un fondo y otros elementos de los estados financieros. Las enmiendas finales a la regla incluyen requisitos que ayudarán a garantizar que los inversores puedan acceder y navegar fácilmente por la información que aparece en línea.
Modificaciones del ámbito de aplicación de la Regla 30E-3 para excluir los fondos abiertos
La Comisión adoptó enmiendas para excluir los fondos abiertos del ámbito de aplicación de la regla 30e-3, que generalmente permite a ciertas sociedades de inversión registradas satisfacer los requisitos de transmisión de informes de accionistas poniendo estos informes y otros materiales disponibles en línea y proporcionando un aviso de la disponibilidad en línea de los informes, en lugar de proporcionar directamente los informes a los accionistas.
Las enmiendas que excluyen los fondos abiertos de la regla 30e-3 tienen por objeto ayudar a garantizar que todos los inversores de fondos abiertos experimenten los beneficios de los nuevos informes personalizados para los accionistas. Los accionistas de fondos abiertos recibirán directamente los nuevos informes anuales y semestrales personalizados, ya sea en papel o, si el accionista así lo ha elegido, electrónicamente. Las enmiendas finales a la regla no afectarán la disponibilidad de la regla 30e-3 para fondos cerrados y compañías de administración que ofrecen contratos de anualidades variables.
Información de honorarios y gastos en anuncios de compañías de inversión
Las enmiendas a la regla final requieren que las presentaciones de los honorarios y gastos de las compañías de inversión en los anuncios y la literatura de ventas sean consistentes con las presentaciones relevantes de la tabla de tarifas del prospecto y sean razonablemente actuales. Estas modificaciones de la regla afectan a todos los anuncios de compañías de inversión registradas y compañías de desarrollo comercial que incluyen cifras de tarifas y gastos. Las enmiendas a la regla también abordan las representaciones de honorarios y gastos que podrían ser materialmente engañosas.
¿Qué sigue?
Las enmiendas finales a la regla entrarán en vigencia 60 días después de su publicación en el Registro Federal. La Comisión está proporcionando un período de transición de 18 meses después de la fecha de entrada en vigor de las enmiendas finales de la regla para permitir que los fondos abiertos tengan tiempo suficiente para ajustar sus informes a los accionistas y cumplir con los cambios de la regla 30e-3. La Comisión también prevé un período transitorio de 18 meses después de la fecha de entrada en vigor para cumplir las modificaciones de las normas finales de las normas sobre publicidad. Las enmiendas finales a la regla que abordan las representaciones de honorarios y gastos que podrían ser materialmente engañosas se aplican en la fecha de entrada en vigor.