La Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) ha adoptado una regla final sobre informes personalizados de accionistas para aquellos fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa clasificados como «fondos abiertos». Requerirá que preparen informes anuales y semestrales concisos y visualmente atractivos para los accionistas que destaquen información clave, particularmente para los inversores minoristas. «Los informes de los accionistas se encuentran entre los documentos más importantes que reciben los inversores de fondos», dijo el presidente de la SEC, Gary Gensler, pero su longitud actual puede dificultar su análisis.
Para facilitar aún más la comprensión de los inversores sobre las divulgaciones de fondos, la regla también requerirá que los fondos etiqueten sus informes utilizando Inline XBRL, «para proporcionar datos legibles por máquina que los inversores minoristas y otros participantes del mercado puedan usar para acceder y evaluar las inversiones de manera más eficiente».
La SEC también ha adoptado una segunda regla final sobre las normas y divulgaciones de la lista de recuperación de compensaciones. Los emisores cotizados deberán desarrollar una política sobre la recuperación de la compensación erróneamente otorgada basada en incentivos recibida, a menudo conocida como «recuperación». También deberán hacer divulgaciones sobre dichas políticas y cómo se están implementando, y estructurar estas divulgaciones en Inline XBRL.
La SEC adopta enmiendas para modernizar los informes de los accionistas del fondo y promover información transparente relacionada con las tarifas y los gastos en los anuncios del fondo
La Comisión de Bolsa y Valores votó hoy para adoptar enmiendas de reglas y formularios para exigir que los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa transmitan informes concisos y visualmente atractivos para los accionistas y para promover presentaciones transparentes y equilibradas de tarifas y gastos en los anuncios de compañías de inversión.
«Los informes de los accionistas se encuentran entre los documentos más importantes que reciben los inversores de fondos», dijo el presidente de la SEC, Gary Gensler. «Estos informes, sin embargo, a menudo tienen más de 100 páginas de longitud. Como resultado, un inversionista minorista que busca comprender el rendimiento, las tarifas y otras operaciones de un fondo mutuo o fondo cotizado en bolsa puede necesitar examinar una amplia información financiera. Las reglas finales de hoy requerirán que las compañías de fondos compartan un conjunto conciso de materiales que lleguen al corazón del asunto. Además, las reglas finales de hoy están diseñadas para promover presentaciones transparentes y equilibradas de honorarios y gastos en los anuncios de compañías de inversión. Me complace apoyar estas reglas finales porque ayudarán a los inversores a comprender mejor las divulgaciones de fondos y ayudarán a garantizar que la información que los inversores reciben en los anuncios de las compañías de inversión sea transparente y equilibrada».
Las enmiendas a la regla requerirán que los fondos proporcionen informes concisos y personalizados de los accionistas que destaquen información clave, como los gastos del fondo, el rendimiento y las tenencias de cartera. Las instrucciones para los informes renovados fomentarán el uso de características gráficas y de texto para hacerlos más eficaces. Se requerirá que los fondos etiqueten la información en sus informes en un formato de datos estructurados. Además, las enmiendas a la regla requieren que los fondos hagan que cierta información que pueda ser más relevante para los inversores y profesionales financieros que desean información más detallada esté disponible en línea y disponible para su entrega gratuita a los inversores que lo soliciten. Esa información ya no aparecerá en los informes de accionistas del fondo, sino que permanecerá disponible para los inversores en un sitio web identificado en el informe de accionistas y debe presentarse semestralmente a la Comisión.
Además de modernizar los informes de los accionistas de los fondos, la Comisión adoptó enmiendas a las normas de publicidad de las sociedades de inversión para exigir que las presentaciones de comisiones y gastos en los anuncios y la documentación de ventas de las sociedades de inversión registradas y de desarrollo empresarial sean coherentes con las presentaciones pertinentes de los cuadros de honorarios de los folletos y estén razonablemente actualizadas. Las enmiendas también abordan las representaciones de honorarios y gastos que podrían ser materialmente engañosas.
Las enmiendas entrarán en vigencia 60 días después de su publicación en el Registro Federal. La Comisión está proporcionando un período de transición de 18 meses después de la fecha de entrada en vigor de las enmiendas para permitir que los fondos mutuos y los fondos cotizados tengan tiempo suficiente para ajustar sus prácticas de informe a los accionistas y de transmisión. La Comisión también prevé un período transitorio de 18 meses después de la fecha de entrada en vigor para cumplir las modificaciones finales de las normas sobre publicidad. Las enmiendas a las reglas que abordan las representaciones de honorarios y gastos que podrían ser materialmente engañosas se aplicarán en la fecha de vigencia.
###