En un esfuerzo continuo por mejorar la calidad y utilidad de los datos financieros corporativos presentados ante la SEC, la División de Finanzas Corporativas ha emitido un modelo de carta que aborda las divulgaciones XBRL e Inline XBRL de las empresas. Esta carta tiene como objetivo proporcionar comentarios y orientación constructivos para mejorar la claridad y precisión de los informes financieros.
La Ley de Transparencia de Datos Financieros (FDTA), que entró en vigor en diciembre de 2022, subraya la importancia de datos financieros de alta calidad. Entre sus disposiciones, la FDTA exige que la SEC establezca un programa destinado a mejorar la calidad de los datos financieros corporativos presentados por los emisores.
El modelo de carta de la División de Finanzas Corporativas aborda varias áreas clave, incluida la presentación XBRL en línea, informes coherentes, el cumplimiento del artículo 402(v) del Reglamento SK relacionado con el pago versus el desempeño y el etiquetado adecuado de los estados financieros y los datos complementarios. Enfatiza la importancia del etiquetado XBRL correcto y el cumplimiento de las regulaciones de la SEC.
Se anima a las empresas a revisar esta carta ilustrativa y considerar sus orientaciones mientras preparan sus divulgaciones XBRL y XBRL en línea. Si bien los ejemplos de comentarios proporcionados no son exhaustivos, ofrecen información valiosa sobre problemas comunes y mejores prácticas.
Iríamos más allá y describiríamos este tipo de recordatorios directos a las empresas sobre este tipo de cuestiones como una mejor práctica regulatoria. Esto debería resultar útil para los proveedores de todo el mundo, los equipos de auditoría y los equipos reguladores de la UE.
Modelo de carta a las empresas sobre sus divulgaciones XBRL
Desde 2009, las normas de la Comisión exigen que las empresas proporcionen la información de los estados financieros en sus declaraciones de registro e informes periódicos y actuales en formato legible por máquina utilizando eXtensible Business Reporting Language (XBRL). En 2018, la Comisión comenzó a exigir el uso de Inline XBRL para la información de los estados financieros. Posteriormente, la Comisión ha exigido que se realicen divulgaciones adicionales utilizando XBRL e Inline XBRL. La Comisión ha observado que los inversores y participantes en el mercado han adquirido experiencia con XBRL y Inline XBRL y que cada vez hay más pruebas de que los datos en estos formatos son útiles para los inversores.
En diciembre de 2022, la Ley de Transparencia de Datos Financieros (FDTA) se convirtió en ley. La FDTA requiere, entre otras cosas, que la Comisión establezca un programa para mejorar la calidad de los datos financieros corporativos presentados o proporcionados por los emisores bajo la Ley de Valores de 1933 (la Ley de Valores) y la Ley de Bolsa de Valores de 1934. (la Ley de Cambios).
En ocasiones, la División de Finanzas Corporativas (la División) ha proporcionado comentarios a las empresas sobre sus obligaciones de divulgación en relación con XBRL e Inline XBRL a través de las revisiones selectivas de la División de las presentaciones realizadas conforme a la Ley de Valores y la Ley de Bolsa.
La siguiente carta ilustrativa contiene ejemplos de comentarios que, según los hechos y circunstancias particulares y el tipo de presentación bajo revisión, la División puede emitir a ciertas compañías. Estos comentarios de muestra no constituyen una lista exhaustiva de las cuestiones que las empresas deben considerar al preparar sus divulgaciones XBRL y XBRL en línea. La División insta a las empresas a considerar estos comentarios de muestra y orientación adicional en esta área mientras preparan sus documentos de divulgación.
Artículo 405 del Reglamento ST
- Su presentación no incluye la presentación Inline XBRL requerida de acuerdo con el Artículo 405 del Reglamento ST. Presente una enmienda a la presentación para incluir la presentación XBRL en línea requerida.
Portada
- Las acciones ordinarias en circulación informadas en la portada y en su balance general están etiquetadas con valores materialmente diferentes. Parece que presenta los mismos datos usando diferentes escalas (presentando el monto total en un caso y el mismo monto en miles en el segundo). Confirme que presentará la información de manera consistente en presentaciones futuras.
Pago versus rendimiento
- La divulgación bajo el Reglamento SK Artículo 402(v) debe realizarse en Inline XBRL, de acuerdo con el Artículo 405 del Reglamento ST y el Manual del Declarante EDGAR. Asegúrese de haber proporcionado el etiquetado XBRL en línea adecuado para todos los puntos de datos requeridos del Artículo 402(v).
- Consulte el gráfico [divulgaciones de relaciones]. Aunque está permitido combinar uno o más conjuntos de divulgaciones de relaciones según el artículo 402(v)(5) del Reglamento SK en un gráfico, tabla u otro formato, tenga en cuenta que aún debe proporcionar etiquetas XBRL separadas para cada elemento requerido. Asegúrese de haber proporcionado el etiquetado XBRL en línea adecuado para todos los puntos de datos requeridos del Artículo 402(v).
Estados Financieros y Datos Complementarios
- Ha utilizado diferentes elementos XBRL para etiquetar la misma partida reportada en el estado de resultados de un período a otro. Bríndenos su análisis sobre cómo llegó a la conclusión de que los resultados informados requerían el cambio en el elemento. Alternativamente, si concluye que el cambio de un período a otro no fue necesario para comunicar un cambio en la naturaleza de la partida, confirme que se asegurará de que su elección siga siendo consistente para las partidas de un período a otro.
- Observamos que en lugar de utilizar un elemento XBRL coherente con los US GAAP actuales en su estado de resultados, utilizó una etiqueta personalizada. Los declarantes deben utilizar etiquetas personalizadas cuando no exista una etiqueta adecuada en la taxonomía estándar. Véase el artículo 405(c)(1)(iii)(B) del Reglamento ST. Díganos por qué la etiqueta US GAAP actual no es aplicable o, alternativamente, revise su divulgación, comenzando con su próxima presentación, para etiquetar correctamente esta divulgación.
La aceptación de su presentación por parte de EDGAR no significa que su presentación esté completa o cumpla con los requisitos de la Comisión. Le pedimos que, al preparar los datos XBRL requeridos, tome las medidas necesarias para asegurarse de incluir toda la información requerida.
La Oficina de Divulgación Estructurada (OSD), dentro de la División de Análisis Económico y de Riesgos apoya los esfuerzos de la SEC para hacer que los datos sean accesibles y fáciles de usar. OSD trabaja en estrecha colaboración con otras divisiones y oficinas de la SEC para diseñar enfoques de estructuración de datos para las divulgaciones requeridas y respalda las recopilaciones y el uso de datos de la SEC mediante el diseño de taxonomías, reglas de validación, evaluaciones de la calidad de los datos y herramientas para realizar análisis de datos. OSD también trabaja con inversores, entidades reguladas y el público para respaldar el envío y el uso de datos estructurados.
- ¿Qué son los datos estructurados?
- Historia y reglamentación
¿Qué son los datos estructurados?
Los datos estructurados son datos que se dividen en partes estandarizadas que son identificables y accesibles tanto para humanos como para computadoras. La granularidad de estas piezas puede variar desde un punto de datos individual, como un número (por ejemplo, ingresos), una fecha (por ejemplo, la fecha de una transacción) o un texto (por ejemplo, un nombre), hasta datos que incluyen múltiples datos individuales. puntos (por ejemplo, una sección completa de divulgación narrativa). Los datos estructurados se pueden crear y comunicar utilizando estándares de datos como XBRL, XML y JSON, o generarse con formularios web y pdf.
Los datos estructurados ofrecen numerosos beneficios. Se puede utilizar software ampliamente disponible para analizar fácilmente grandes cantidades de datos estructurados sin un procesamiento manual extenso y engorroso. Esto permite a los inversores, analistas y reguladores acceder y manipular datos en una sola divulgación, comparar divulgaciones entre entidades registradas y hacer comparaciones con divulgaciones anteriores de la misma entidad registrada. Por ejemplo, los puntos de datos individuales se pueden analizar para observar tendencias o se pueden combinar para crear proporciones u otros resultados derivados. Los datos estructurados con un alto nivel de granularidad pueden ser útiles para análisis de texto o comparaciones manuales de divulgaciones narrativas, por ejemplo, comparaciones para determinar cómo diferentes entidades registradas describen un tema en particular. El software también se puede utilizar para mejorar la legibilidad de datos estructurados, por ejemplo, proporcionando una interfaz estandarizada que vincula varias secciones de la divulgación. Por estas razones, los países de todo el mundo utilizan cada vez más datos estructurados para la presentación de informes comerciales, incluido, por ejemplo, el Estándar XBRL
Divulgación estructurada en la SEC: historia y reglamentación
Las divulgaciones accesibles y utilizables son fundamentales para la misión de la SEC de proteger a los inversores, mantener mercados justos, ordenados y eficientes y facilitar la formación de capital. La Oficina de Divulgación Estructurada apoya los esfuerzos de la Comisión para hacer que las divulgaciones requeridas sean accesibles y utilizables mediante la estructuración de las divulgaciones utilizando una variedad de lenguajes y marcos estandarizados. Muchas divulgaciones requeridas por la SEC han aprovechado el lenguaje estandarizado eXtensible Markup Language (XML) para estructurar los datos presentados ante la Comisión. Por ejemplo, el formulario N-MFP, el cronograma mensual de tenencias de cartera de fondos del mercado monetario, y el formulario 13F, un formulario de presentación de informes presentado por administradores de inversiones institucionales, están estructurados utilizando XML. Formulario D, que se utiliza para presentar un aviso de oferta exenta de valores, y los formularios 3, 4 y 5, relacionados con la propiedad efectiva de valores, se presentan a través de un formulario web, y se genera XML y se pone a disposición tras el envío.
La Comisión también ha utilizado eXtensible Business Reporting Language (XBRL) para estructurar los datos. En 2005, la Comisión estableció un programa voluntario de presentación XBRL para los estados financieros corporativos. Luego, en 2007, el programa voluntario se amplió para permitir que los fondos mutuos presentaran su información resumida de riesgo/rendimiento como lo muestra XBRL. Estos programas voluntarios para compañías operativas y fondos mutuos finalmente se hicieron obligatorios en 2009. Además, la SEC adoptó reglas en 2009 que requieren que las Organizaciones de Calificación Estadística Reconocidas a Nivel Nacional (NRSRO) proporcionen ciertos historiales de calificación crediticia en XBRL en sus sitios web. Esas reglas fueron modificadas posteriormente en 2014.
En 2018, la Comisión adoptó normas que exigen que la información financiera de las empresas operativas y la información resumida de riesgo/rendimiento de los fondos mutuos se presenten en el formato Inline XBRL, una especificación de XBRL que es legible tanto por humanos como por máquinas, de forma gradual. En 2019, la Comisión exigió que las portadas de determinadas presentaciones de empresas operativas estuvieran etiquetadas en Inline XBRL. En 2020, la Comisión adoptó reglas que agregaron requisitos Inline XBRL (con diferentes períodos de cumplimiento) para ciertas divulgaciones presentadas por cuentas separadas registradas de anualidades variables y seguros de vida, fondos cerrados registrados y compañías de desarrollo comercial.
La Comisión también ha explorado el uso de otros marcos para estructurar las divulgaciones requeridas. Por ejemplo, en 2015 la Comisión propuso normas que requerirían que los repositorios de datos de swaps basados en valores (SDR) pusieran a disposición de la Comisión datos de swaps basados en valores (SBS) utilizando los estándares internacionales de la industria Financial Products Markup Language (FpML) e información financiera. Lenguaje de marcado de intercambio (FIXML).
En esfuerzos recientes de reglamentación, la Comisión ha adoptado enmiendas para modernizar la divulgación de tarifas de presentación y los métodos de pago, que permiten transacciones futuras más eficientes. Las enmiendas tienen como objetivo disminuir la posibilidad de error manual mejorando el proceso digital, es decir, agregando nuevas opciones para la Cámara de Compensación Automatizada (ACH) y eliminando opciones para cheques en papel y giros postales. Las enmiendas entraron en vigor el 31 de enero de 2022.
Para futuras iniciativas, la Comisión seguirá considerando cómo se puede mejorar la accesibilidad y usabilidad de la divulgación requerida mediante el uso de lenguajes y marcos estandarizados.