El Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) y la Red para la Ecologización del Sistema Financiero (NGFS) publicaron hoy un informe conjunto que describe los hallazgos iniciales de los análisis de escenarios climáticos realizados por las autoridades financieras para evaluar los riesgos financieros relacionados con el clima. El informe extrae lecciones para un análisis efectivo de escenarios y esboza una perspectiva global. Se ha enviado a los líderes del G20 antes de la Cumbre de Bali.
El informe proporciona una síntesis de los resultados de los ejercicios de análisis de escenarios climáticos realizados por las autoridades financieras a nivel de empresa individual, a nivel de los diferentes sectores financieros y a nivel general del sistema financiero. Se basa en el informe de progreso NGFS Scenarios in action como un intento de evaluar las implicaciones de los desarrollos relacionados con el cambio climático para el sistema financiero como se muestra en los escenarios climáticos.
El informe concluye que los escenarios NGFS desempeñan un papel fundamental al proporcionar escenarios macro financieros climáticos de referencia y apoyar los ejercicios de análisis de escenarios climáticos de las autoridades financieras. Si bien la mayoría de estos ejercicios se basan en escenarios NGFS, las variaciones significativas en el alcance y los objetivos dificultan la comparación directa de los resultados. Sin embargo, en conjunto, los ejercicios proporcionan una imagen completa de las vulnerabilidades. El mensaje general de estos ejercicios iniciales para la estabilidad financiera es que, si bien los impactos de los riesgos climáticos no son pequeños, parecen estar concentrados en algunos sectores y, en general, al menos en esta coyuntura y tal como se evalúan actualmente, contenidos desde la perspectiva de los sistemas financieros nacionales.
Sin embargo, el informe señala que los riesgos de cola y los efectos indirectos asociados con los desarrollos relacionados con el cambio climático pueden no ser tan manejables. Además, es probable que las medidas de exposición y vulnerabilidad estén subestimadas. Muchos ejercicios no captan los efectos de segunda ronda, las posibles no linealidades en los riesgos relacionados con el clima y otras fuentes de riesgo potencialmente grandes, como las derivadas de una corrección abrupta de los precios de los activos cuando las perturbaciones de transición dan lugar a ventas de activos en sectores expuestos.
El informe también concluye que los ejercicios de análisis de escenarios en esta etapa están alimentando de manera útil las discusiones sobre políticas y están creando conciencia. Si bien contribuyen de manera crítica a la evaluación del riesgo, los ejercicios todavía se consideran exploratorios y, en la mayoría de los casos, no se traducen en medidas de política micro prudencial o macro prudencial en esta etapa. Será fundamental seguir avanzando en la reducción de las lagunas de datos, en particular en la mejora de la disponibilidad de los datos y la coherencia/comparabilidad a nivel mundial. El informe pide una mayor cooperación transfronteriza, particularmente en esta etapa temprana del trabajo de análisis de escenarios climáticos. Señala que el intercambio de conocimientos y prácticas, además de la publicación de directrices sólidas sobre cómo llevar a cabo el análisis de escenarios climáticos, apoyaría decisivamente los esfuerzos de desarrollo de capacidades, y destaca el importante papel que el FSB, NGFS y otras organizaciones internacionales pueden desempeñar a ese respecto.
Klaas Knot, presidente del FSB y presidente de De Nederlandsche Bank, dijo: «Este informe conjunto subraya la importancia de trabajar para mejorar la comprensión de las vulnerabilidades del sistema financiero de los riesgos relacionados con el clima, a través de métricas mejoradas y más prospectivas para evaluar la exposición de las instituciones financieras a los choques relacionados con el clima. Una prioridad clave en el futuro será mejorar la comprensión de cómo los efectos de primera y segunda ronda en diferentes escenarios podrían dar lugar a preocupaciones sobre la estabilidad financiera».
Ravi Menon, presidente de NGFS y director gerente de la Autoridad Monetaria de Singapur, dijo: «El análisis de escenarios climáticos se está convirtiendo en una herramienta cada vez más importante para que los bancos centrales y los reguladores identifiquen y evalúen los riesgos climáticos en sus economías y sistemas financieros. La importancia de estos riesgos ha sido impulsada por la crisis energética mundial desatada por la invasión rusa de Ucrania y la reciente serie de fenómenos meteorológicos extremos. El NGFS continuará refinando sus escenarios para que sean más relevantes para una gama más amplia de partes interesadas».
Notas para los editores
La hoja de ruta del FSB para abordar los riesgos financieros relacionados con el clima establece un plan integral y coordinado para abordar los riesgos financieros relacionados con el clima, incluidos pasos y plazos indicativos. La hoja de ruta cubre cuatro áreas de enfoque: divulgaciones a nivel de empresa, datos, vulnerabilidades y prácticas y herramientas regulatorias y de supervisión. La ampliación del uso del análisis de escenarios climáticos y las pruebas de resistencia se enmarca en las prácticas y herramientas reguladoras y de supervisión. En julio de 2022 se publicó un informe de situación sobre la hoja de ruta.
El FSB coordina a nivel internacional el trabajo de las autoridades financieras nacionales y los organismos internacionales de normalización y desarrolla y promueve la implementación de políticas efectivas de regulación, supervisión y otras políticas del sector financiero en interés de la estabilidad financiera. Reúne a las autoridades nacionales responsables de la estabilidad financiera en 24 países y jurisdicciones, instituciones financieras internacionales, agrupaciones internacionales de reguladores y supervisores específicos del sector y comités de expertos de bancos centrales. El FSB también lleva a cabo actividades de divulgación con aproximadamente otras 70 jurisdicciones a través de sus seis Grupos Consultivos Regionales.
El FSB está presidido por Klaas Knot, presidente de De Nederlandsche Bank. La Secretaría del FSB se encuentra en Basilea, Suiza, y está alojada por el Banco de Pagos Internacionales.
En la «Cumbre One Planet» de París en diciembre de 2017, ocho bancos centrales y supervisores establecieron la Red de Bancos Centrales y Supervisores para la Ecologización del Sistema Financiero (NGFS). Desde entonces, la membresía de la Red ha crecido dramáticamente, en los cinco continentes para llegar a 140 Miembros y Observadores. Su propósito es ayudar a fortalecer la respuesta global requerida para cumplir los objetivos del acuerdo de París y mejorar el papel del sistema financiero en la gestión de riesgos y la movilización de capital para inversiones verdes y bajas en carbono en el contexto más amplio del desarrollo ambientalmente sostenible. Con este fin, la Red identifica y promueve las mejores prácticas y lleva a cabo trabajos analíticos sobre temas relacionados con el clima y el medio ambiente para apoyar la acción de sus Miembros.
El NGFS está presidido por Ravi Menon, director Gerente de la Autoridad Monetaria de Singapur. La Secretaría de NGFS está alojada por el Banco de Francia en París, Francia.