Discurso de apertura del Sr. Ravi Menon, director Gerente de la Autoridad Monetaria de Singapur, en el Día de las Finanzas del Pabellón de Singapur COP27, Sharm El-Sheikh, 9 de noviembre de 2022.
Buenos días, señoras y señores. Bienvenido al Día de las Finanzas del Pabellón de Singapur, organizado por la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS).
El cambio climático ya no es una predicción, se está convirtiendo en una realidad. La frecuencia e intensidad de los fenómenos meteorológicos extremos de hoy han superado los primeros modelos climáticos. Estamos en una carrera por nuestras vidas, para alcanzar cero emisiones netas de gases de efecto invernadero para 2050. A menos que actuemos ahora, actuemos rápido y actuemos juntos, perderemos esa carrera.
Tenemos que actuar ahora para empezar a reducir las emisiones. El mundo está actualmente lejos de una trayectoria de emisiones netas cero. Las emisiones globales de gases de efecto invernadero siguen aumentando, no disminuyendo. Si no actuamos ahora para comenzar a descarbonizar, corremos el riesgo de superar los puntos de inflexión que conducirán a un cambio climático catastrófico e irreversible, con riesgos inimaginables para las vidas y los medios de subsistencia.
Tenemos que actuar con rapidez para financiar la transición a cero emisiones netas. La descarbonización es un asunto costoso. También debemos equilibrar la descarbonización y el desarrollo. El mundo necesita un financiamiento significativo para el desarrollo sostenible y las nuevas tecnologías para alcanzar el cero neto para 2050, según algunas estimaciones, US $ 9.2 billones anuales. Esto es US $ 3.5 billones más que la inversión anual actual.
Y tenemos que actuar juntos. El desafío climático es demasiado grande para que los gobiernos o cualquier país lo resuelvan. Necesitamos un esfuerzo global y un enfoque de toda la sociedad dentro de cada país. Las asociaciones eficaces en los sectores público, privado y humano serán clave para movilizar la financiación necesaria para una transición efectiva y justa.
Como centro financiero mundial líder en Asia, Singapur puede desempeñar un papel importante en la movilización de este capital, especialmente para apoyar la transición de Asia a cero emisiones netas. En el Pabellón de Singapur, hemos establecido cómo lo haremos a través de tres estrategias clave:
- financiación combinada para movilizar capital privado para la transición
- Mercados de carbono para facilitar la reducción de emisiones y la inclusión
- Datos de buena calidad para respaldar la divulgación creíble y hacer un seguimiento del progreso
Primera estrategia: financiación combinada para sinergizar el capital público y privado para proyectos que son marginalmente financiables.
Muchos proyectos ecológicos y de transición en los mercados emergentes plantean riesgos que no son proporcionales a sus rendimientos esperados. Necesitamos capital catalítico para mejorar la bancabilidad de los proyectos y atraer capital del sector privado. El financiamiento combinado también consiste en combinar el financiamiento con la creación de capacidad, la transferencia de tecnología y el apoyo institucional, para reducir el riesgo y mejorar la bancabilidad.
La financiación combinada no es nueva, pero escalarla requiere un nuevo enfoque. Hace aproximadamente un mes, la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) celebró la Conferencia inaugural de Financiamiento de Transición hacia Net Zero. La conferencia vio a más de 500 líderes y expertos de todo el mundo, de la industria, la academia, los gobiernos y los bancos multilaterales de desarrollo, discutir los aspectos prácticos de lo que se necesita para que las finanzas combinadas se amplíen.
¿Cuáles fueron sus principales conclusiones?
Uno, mayor capacidad y experiencia para preparar proyectos. Esto es crítico en las primeras etapas del desarrollo del proyecto, especialmente en las economías en desarrollo. Los proyectos de transición deben estar bien diseñados con objetivos claros y métricas transparentes para atraer capital privado.
Dos, mejores mecanismos de mitigación y transferencia de riesgos. Necesitamos financiamiento catalítico y concesional del sector público, los bancos multilaterales de desarrollo y las fuentes filantrópicas, para mejorar la bancabilidad de los proyectos y atraer múltiplos adicionales de financiamiento del sector privado. Esto significará revisar los modelos de financiamiento y las estructuras de incentivos de los bancos multilaterales de desarrollo.
Tres, un ecosistema financiero más sinérgico. Necesitamos reciclar el capital sacando los préstamos de los balances bancarios y estructurándolos de una forma en la que los inversores institucionales puedan participar.
Singapur está tomando medidas activas para ampliar la transición y la financiación combinada.
- Infrastructure Asia, lanzado por MAS y Enterprise Singapore, proporciona experiencia en el alcance de proyectos, comparte las mejores prácticas en el desarrollo de proyectos y facilita acuerdos de financiamiento de infraestructura en la región.
- Clifford Capital, cuyos préstamos están garantizados por el Gobierno de Singapur, proporciona financiamiento de deuda para atraer participación de capital para proyectos de infraestructura.
- Pentagreen Capital, una asociación entre HSBC y Temasek Holdings, desplegará financiamiento combinado a escala para desbloquear proyectos marginalmente financiables en el sudeste asiático.
- Convergence, una red global para la financiación combinada, ha lanzado un plan de subvenciones de 5 millones de dólares singapurenses apoyado por MAS, que financiará estudios de viabilidad y trabajos de prueba de concepto sobre soluciones innovadoras de financiación combinada en sectores objetivo que están sub capitalizados en Asia.
Singapur también está colaborando con los esfuerzos mundiales para promover la transición y la financiación combinada.
- La Red de Bancos Centrales y Supervisores para la Ecologización del Sistema Financiero (NGFS) ha establecido una Iniciativa de Financiamiento Combinado, que identificará las mejores prácticas y lecciones de estudios de casos anteriores y proporcionará orientación práctica sobre las modalidades para ampliar la financiación combinada. MAS y el De Nederlandsche Bank (DNB) liderarán esta iniciativa. Compartiré más detalles en mis comentarios de esta tarde ante los paneles de discusión de NGFS en este Pabellón.
- La Alianza Financiera de Glasgow para la Red Neta Cero Asia-Pacífico lanzará una iniciativa para desarrollar una guía para las instituciones financieras sobre cómo pueden facilitar la eliminación gradual administrada de la generación de energía con carbón en Asia Pacífico. La MAS y el Banco Asiático de Desarrollo participarán en esta iniciativa.
Segunda estrategia: mercados de carbono para canalizar el financiamiento hacia proyectos de reducción y eliminación de carbono. A muchas entidades les resulta difícil eliminar sus emisiones o incluso reducirlas tan rápido como les gustaría. Los créditos de carbono de alta calidad generados por proyectos de reducción y eliminación de emisiones permiten a dichas entidades compensar las emisiones de las que no pueden deshacerse al tiempo que proporcionan financiamiento para estos proyectos que de otro modo no despegarían. Un ecosistema de comercio de carbono que funcione bien es particularmente relevante para el esfuerzo de transición de Asia.
El mercado de créditos de carbono voluntarios es enorme. Desafortunadamente, las diferencias en la contabilidad del carbono y las prácticas de reconocimiento de crédito entre las jurisdicciones han llevado a que los créditos de carbono sean tratados con cierto grado de escepticismo. Para construir un mercado de carbono eficiente y confiable, necesitaremos datos de reducción mejores y verificables, armonización en las prácticas de contabilidad del carbono e interoperabilidad entre los mercados de carbono voluntarios y de cumplimiento.
Singapur está bien posicionado para ser un centro de comercio y servicios de carbono.
- Tenemos una infraestructura sólida, buen gobierno y una prima en la confianza, ingredientes críticos para un mercado.
- Estamos ubicados en el corazón del sudeste asiático, que es un terreno fértil para aprovechar el potencial de las soluciones basadas en la naturaleza para el secuestro de carbono. El sudeste asiático posee más de un tercio de los manglares del mundo y tiene alrededor de 120 millones de hectáreas de tierra aptas para la reforestación.
- Estamos fortaleciendo la cadena de valor de los créditos de carbono mediante el aumento de las capacidades de desarrollo de proyectos: certificar y validar el diseño del proyecto, y monitorear y verificar los resultados del proyecto.
Tercera estrategia: datos de buena calidad para apoyar la financiación de la transición.
Los datos creíbles y comparables son fundamentales para la agenda climática.
- Los datos sobre las reservas de carbono, los perfiles de emisiones de los proyectos y los datos históricos de los acuerdos pueden proporcionar al mercado una visión adecuada de los riesgos relacionados con el clima.
- Los datos de buena calidad son clave para una sólida presentación de informes de sostenibilidad, combatir el lavado verde y permitir a los inversores tomar decisiones efectivas basadas en ESG.
- Los datos de buena calidad permiten soluciones como la financiación combinada y constituyen la columna vertebral de un mercado de carbono eficiente y confiable.
Pero existe una brecha significativa entre las necesidades de datos y la disponibilidad de datos. El proceso de adquisición de datos ESG suele ser manual, tedioso y costoso. La verificación de datos se encuentra en una etapa incipiente.
Para construir un ecosistema de datos ESG creíble, MAS ha lanzado un esfuerzo de colaboración con la industria financiera llamado Project Greenprint.
Project Greenprint busca agilizar la recopilación, el acceso y el uso de datos climáticos y de sostenibilidad a través de cuatro servicios públicos digitales:
- un registro ESG de certificaciones
- una plataforma de divulgación de ESG para facilitar la presentación de informes
- un mercado digital para conectar a los usuarios de datos con los proveedores de soluciones ESG
- un orquestador de datos para agregar datos ESG de múltiples fuentes de datos
A nivel mundial, GFANZ ha formado la Utilidad Pública de Datos Netos Cero para abordar problemas como las brechas de datos, la accesibilidad de los datos y las inconsistencias de los datos.
Complementará las iniciativas existentes de datos climáticos, promoverá la gestión eficaz de los riesgos financieros relacionados con el clima, facilitará la presentación de informes sólidos sobre sostenibilidad y acelerará la formulación de planes de transición creíbles.
He proporcionado una visión general rápida de los esfuerzos de Singapur en tres áreas clave de financiamiento de transición: financiamiento combinado, mercados de carbono y datos de buena calidad. Esta tarde, compartiré parte del trabajo interesante e impactante realizado por el NGFS en las áreas de financiamiento combinado, datos y desarrollo de capacidades.
En todos nuestros esfuerzos, no puedo enfatizar lo suficiente la importancia de la colaboración y la acción colectiva. Tenemos una misión común: reducir las emisiones globales de gases de efecto invernadero a cero neto para 2050. Pero el tiempo se acaba. Debemos actuar ahora, actuar rápido y actuar juntos. Nunca ha habido una mejor oportunidad para que encontremos un propósito común, construyamos solidaridad y aseguremos la sostenibilidad de nuestro planeta y mejores vidas para las comunidades de todo el mundo.