La transición a XBRL por parte de la Comisión Federal Reguladora de Energía de los Estados Unidos (FERC), para los informes regulatorios de las empresas de servicios públicos de energía, es una de las muchas fronteras interesantes en los informes digitales en este momento. Estamos encantados de ver el uso exitoso de XBRL para los datos de energía, lo que ilustra que el estándar se puede utilizar para aumentar el valor de una amplia gama de información más allá de sus orígenes financieros, y una publicación de HData a principios de este año sobre «Comprender los casos de tasas utilizando datos de FERC» proporciona un claro ejemplo de esa mayor utilidad de decisión para las propias entidades informantes.
Los casos de tarifas, exclusivos del mundo de la energía fuertemente regulado, son procedimientos en los que un regulador y una empresa de servicios públicos negocian las tarifas que la compañía de servicios públicos, o el proveedor intermedio, puede cobrar. «Los casos de tarifas son uno de los ejercicios regulatorios más complejos y polémicos por los que puede pasar una compañía de energía», dice HData. «Recopilar datos para esto puede ser complicado por sí solo para una sola empresa, pero ¿qué pasa con recopilarlos de otras compañías, como sus pares y competidores? ¡Parece imposible, hasta ahora!».
«El mandato XBRL de la FERC abrió nuevas oportunidades para los datos; no solo en archivarlo, sino revolucionando su consumo como nunca antes». Como se discutió en detalle en el artículo, las compañías de energía pueden usar los datos digitales recopilados en los formularios fercianos estándar, ahora archivados en XBRL, para calcular las métricas clave utilizadas en los casos de tarifas. «Esto significa que las simulaciones de casos de tarifas se pueden hacer no solo en su propia empresa, sino en todas las empresas reguladas por la FERC en los Estados Unidos». Estos conocimientos pueden ayudar a las empresas a prepararse para los próximos casos de tasas, comprender más profundamente los casos de tasas completadas y comparar su propio rendimiento con el de sus pares.
Los casos de tasas son complejos y variados, influenciados por un complicado mosaico de entornos regulatorios. «Aun así, cada vez es más fácil navegar por estos a medida que los reguladores y las empresas dispongan de datos limpios, legibles y mayores cantidades de datos». {Ed — Dados los costos de energía de hoy, ¡esto suena críticamente importante!}
Descripción de los casos de tasa utilizando datos FERC
Los casos de tarifas son uno de los ejercicios regulatorios más complejos y polémicos por los que puede pasar una compañía de energía. Esto es especialmente cierto para las empresas reguladas por la Comisión Federal Reguladora de Energía (FERC) que pueden necesitar presentar casos de tarifas ante la FERC y múltiples reguladores estatales. Recopilar datos para esto puede ser complicado por sí solo para una sola empresa, pero ¿qué pasa con recopilarlos de otras compañías, como sus pares y competidores? ¡Parece imposible, hasta ahora!
El mandato XBRL de la FERC abrió nuevas oportunidades para los datos; no solo en archivarlo, sino revolucionando su consumo como nunca antes. Las compañías de energía ahora pueden aproximar fórmulas completas utilizadas en casos de tarifas, como la base de tarifas, el rendimiento del capital e incluso la tarifa minorista regulada que pagan los clientes. Esto significa que las simulaciones de casos de tarifas se pueden hacer no solo en su propia empresa, sino en todas las empresas reguladas por la FERC en los Estados Unidos.
¿Qué es un caso de tarifa?
Los casos de tarifas son procedimientos en los que un regulador y una empresa de servicios públicos negocian las tarifas que la empresa de servicios públicos puede cobrar a sus clientes. Los casos de tarifas son exclusivos del mundo de la energía debido a su naturaleza fuertemente regulada. Esta regulación se deriva de la supervisión gubernamental de un monopolio «natural», o una empresa cuya industria naturalmente tiende hacia un monopolio. Las empresas de servicios públicos se consideran un ejemplo de libro de texto de un monopolio porque se les da un área de servicio predeterminada donde son el único proveedor minorista de electricidad. Como tales, deben proporcionar tarifas no discriminatorias y basadas en costos a cualquier cliente que busque servicio de energía o gas dentro de su área de servicio designada.
El problema que crean los monopolios es la «fijación de precios de monopolio» en la que las empresas pueden cobrar precios exorbitantes por bienes y servicios porque no tienen competidores que los controlen. Esto requiere un mediador que intervenga y proteja a los consumidores. Las comisiones estatales y federales de energía cumplen este papel negociando tarifas a través de casos de tarifas.
Esta misma lógica se aplica a los gasoductos y oleoductos midstream que pueden ser el único proveedor de servicios en la región por el que los productores deben pasar para transportar sus productos aguas abajo.FERC es el principal regulador para las empresas de servicios públicos y midstream que operan entre líneas estatales. Continuando con el ejemplo de midstream, un proveedor de midstream no puede rechazar el servicio, pero tampoco puede cobrar precios injustos por los servicios. La tarifa en la que los midstreams cobran se negocia con la FERC a través de un caso de tarifa.
Uso de datos FERC en un caso de tasa
Los datos financieros y operativos de los Formularios FERC 1, 2 y 6 están perfectamente ubicados para ayudar a las empresas a prepararse para un caso de tarifas. Si bien las métricas como la base de tasas y el RoE no son partidas en el formulario (a excepción de las compañías petroleras en el Formulario 6), las entradas para estas métricas se informan y, con el Hub de HData, se pueden calcular automáticamente para cada compañía regulada por FERC.
Base de tarifas
Uno de los puntos de datos más importantes en un caso de tasa es la base de tasas. La base de tasas es el valor de la propiedad / activos de una empresa menos la depreciación acumulada de esos activos. Casi todas las variables que entran en la base de tasas se pueden derivar de los Formularios FERC anuales 1, 2 o 6. Cuando el Formulario 6 tiene una partida para la base de tarifas para que las compañías petroleras midstream presenten, las empresas de servicios públicos de midstream gas y propiedad de inversionistas deben redactar sus propias bases de tarifas.
La base de tarifas es importante para los casos de tasas porque se utiliza para calcular el requisito de ingresos, que es la cantidad de ingresos que una empresa de servicios públicos necesita obtener para cubrir todos sus costos, incluida una tasa de rendimiento autorizada que se le permite ganar. El requisito de ingresos es una métrica simple, pero polémica:
Requisito de ingresos = (Tasa base x Tasa de rendimiento sobre la base de la tasa) + Otros gastos
La parte más polémica de esto es la tasa de rendimiento sobre la base de la tasa, y el componente de rendimiento sobre el capital, o ROE, en particular. El ROE se negocia entre el regulador y la compañía regulada y autoriza a la compañía a tener la oportunidad de ganar sobre su base de tasas. Esta tasa varía entre jurisdicciones, pero generalmente seguirá esta misma fórmula.
Rentabilidad sobre fondos propios (ROE)
El rendimiento del capital es establecido por el regulador, pero puede aproximarse tomando el ingreso neto de una empresa dividido por su capital propio (capital), ambos informados en los formularios anuales de FERC. Esta aproximación le permite tener una idea general de lo que es un requisito de ingresos en combinación con la base de tarifas de origen FERC y otros gastos informados en los formularios FERC. El ROE es un componente de la tasa de rendimiento sobre la base de la tasa, por lo que es importante comprender para obtener una imagen más completa de un caso de tasa.
Comparaciones entre pares
Un primer paso importante en un caso de tasa es comparar su empresa con un grupo de pares. Comprender qué tan bien se está desempeñando su empresa en relación con un grupo de pares es clave para una petición de caso de tarifa exitosa porque las empresas que tienen un rendimiento inferior en los rendimientos pueden tener un argumento más fuerte para aumentar las tasas que las que cobran más que el promedio.
Comparaciones de tarifas minoristas
Las tarifas minoristas no se informan en formas FERC, pero se pueden aproximar tomando los ingresos operativos y dividiendo la cantidad de electricidad vendida (ya sea en kilovatios o megavatios hora). Esto puede ser más granular a través del análisis por tipo de cliente (reventa, residencial, comercial o industrial).
Estas tasas son un ejemplo del uso de datos de FERC para analizar el impacto de los casos de tasa después del hecho y cómo las tasas fluctúan con el tiempo o alrededor de eventos notables. Si bien estas tasas son una buena aproximación del mundo real, no son la tasa real que un regulador establece en una empresa.
Variaciones en los casos de tasa
Caso general de tasa «Full Blown»
Los casos de tarifas generales son los casos de tarifas estándar que hemos discutido a lo largo de este artículo. Sin embargo, no son el único tipo de caso de tarifa que los reguladores pueden imponer a las compañías de energía. Cada uno tiene sus propios beneficios e inconvenientes, pero en última instancia buscan mejorar el proceso reduciendo el compromiso de tiempo en el establecimiento de tarifas o disminuyendo los costos del cliente / servicio público / regulador.
Plan de tarifas de fórmula (FRP)
Los FRP son métodos de fijación de tasas que se pueden agregar a los casos de tasas generales para estandarizar el proceso de fijación de tasas. Los FRP son un proceso iterativo y hacen ajustes a las tarifas con la supervisión de un regulador. Si bien es similar a un caso de tasa general, un FRP creará una fórmula cuya salida es la tasa que se cobrará, generalmente como un sumador porcentual a las tasas base previamente acordadas del caso de tasa «completa». El Formulario FERC 1 es una fuente primaria para entradas de fórmulas donde otras entradas como la fórmula ROE y frP solo pueden ser establecidas por un regulador durante un caso de tasa general.
Una vez que se establece el FRP, es posible que una compañía de energía solo necesite presentar un ajuste de FRP y cobrar la nueva tarifa sin que el regulador de energía tenga que aprobar el cambio de tarifa. El regulador aún puede desaprobar si la tarifa aumenta más de lo que esperaban, momento en el cual la compañía de energía se verá obligada a ajustar las tarifas retroactivamente y, en la mayoría de los casos, emitir un reembolso a los clientes.
Los FRP ofrecen una mayor flexibilidad para determinar las tarifas y disminuyen la necesidad de casos de tarifas generales más grandes que ocupan tiempo y recursos tanto del regulador como de la compañía de energía. Sin embargo, dado que este sistema está más automatizado, los críticos afirman que establecer tarifas degrada automáticamente el poder de los reguladores de servicios públicos.
Planes de tarifas plurianuales (MRP)
Al igual que los FRP, los planes de tarifas multianuales (MRP) realizan casos de tarifas generales periódicamente, como cada cuatro o cinco años, con aumentos automatizados de tarifas en los años intermedios. Lo que es diferente es que estos aumentos de tarifas provisionales a menudo no están vinculados a una fórmula, sino a presiones de costos externas que afectan el rendimiento o el servicio de una empresa. Estos se denominan mecanismos de alivio del desgaste (ARM). Esto requiere rastreadores de costos diligentes y precisos tanto desde la perspectiva del regulador como de la empresa.
Los MRP son un método popular tanto para los reguladores como para las empresas que regulan. Los estudios demuestran que los MRP proporcionan incentivos efectivos de ahorro de costos para las empresas, reducen la carga regulatoria y el costo tanto para el gobierno como para las empresas, y crean ingresos predecibles y constantes para que las empresas confíen. También proporcionan aumentos de tarifas predecibles para los clientes y mitigan los saltos repentinos en las tarifas.
Conclusión
Lo que hemos discutido hasta ahora solo araña la superficie sobre cómo se ve un caso de tasa y cómo se ejecutan. Hay tipos o casos de tasas que tienden a definir jurisdicciones a nivel estatal y federal, creando un complicado trabajo de parches de entornos regulatorios. Aun así, cada vez es más fácil navegar por estos a medida que los reguladores y las empresas dispongan de datos limpios, legibles y mayores.
La plataforma de HData hace que este proceso sea aún más fácil. Todos los datos y visualizaciones en este artículo son directos desde el Hub de HData y se actualizan cada trimestre y anualmente a medida que las empresas se presentan ante la FERC.