La nueva herramienta tiene como objetivo proporcionar a los inversores una evaluación basada en la ciencia de la alineación de las empresas con el cero neto.
Las recientemente lanzadas Calificaciones de Transición Baja en Carbono (LCTR) de Morningstar Sustainalytics buscan ayudar a los inversores a responsabilizar a las empresas sobre las acciones necesarias para descarbonizar, dijo a ESG Investor Anya Solovieva, Líder Comercial Global de Soluciones Climáticas en Morningstar Sustainalytics.
«Ahora hay una herramienta estandarizada en el mercado que tiene como objetivo hacer una evaluación de las acciones de la empresa», dijo Solovieva. «Que los datos son lo que estamos escuchando de los inversores es el siguiente paso en términos del tipo de información que necesitan».
Los LCTR han tardado casi dos años en ser desarrollados por Sustainalytics y ofrecen a los inversores una señal contextual que muestra la exposición de una empresa a los riesgos y oportunidades de transición en función de su modelo de negocio, emisiones y rendimiento de gestión.
La señal se expresa mediante un aumento implícito de la temperatura (ITR), que expresa a qué podrían aumentar las temperaturas globales si toda la economía tuviera el mismo porcentaje de emisiones desalineadas entre ahora y el año 2050. Una mala gestión da como resultado un aumento de la exposición de una empresa y un ITR más alto, mientras que una gestión sólida conduce a una evaluación de exposición más baja y un ITR más bajo.
«ITR es una gran métrica para esencialmente tomar un control de temperatura de una cartera o una empresa, para poder usarlo como una herramienta de detección para identificar compañías que están significativamente alineadas o desalineadas y luego poder profundizar en lo que está impulsando eso», dijo.
«Desde una perspectiva de comunicación externa, también es una señal tangible y fácil de entender que es muy útil», agregó.
Puntuaciones en las puertas
Los LCTR son la evaluación combinada de dos componentes: la exposición de una empresa a riesgos y oportunidades específicos de carbono, y su gestión de esos riesgos.
El puntaje general de gestión es una medida de cuánta exposición de la compañía se puede administrar, en función de su alineación de inversión a cero neto y nuestra evaluación de la preparación para la transición de la compañía.
La puntuación de gestión de los LCTR oscila entre 1 y 100 y se normaliza para que pueda compararse entre industrias. El puntaje de gestión se compone de dos partes con igual ponderación: preparación para la transición, que se califica en función del nivel de divulgación de la empresa de los indicadores clave de gestión, y alineación de la inversión, que se califica en función de la divulgación de la empresa de sus planes de inversión climática.
Una empresa con una puntuación de gestión superior a 60 se clasifica como una empresa con una gestión sólida del riesgo de transición baja en carbono.
Las calificaciones tienen más de 80 indicadores, incluidos los objetivos de emisiones de gases de efecto invernadero (GEI), la integración del precio del carbono, el plan de incentivos al desempeño de GEI, entre otros, y cada compañía se evalúa en 20 a 30 que se determinan y ponderan en función de la subindustria de la compañía.
«A medida que los inversores se han vuelto más sofisticados, es fundamental que profundicen y puedan validar los compromisos en comparación con las acciones que la compañía está tomando», dijo Solovieva.
Una herramienta «claramente diferenciada»
Según Solovieva, las herramientas existentes se centran en evaluar los compromisos, mientras que los nuevos LCTR de Sustainalytics tienen como objetivo proporcionar información sobre las acciones de la empresa que sean comparables y transparentes. «He estado hablando con inversores a nivel mundial y lo que hemos escuchado unánimemente es que lo que hemos creado está claramente diferenciado de lo que ya existe en el mercado», dijo.
También subrayó que las nuevas calificaciones ayudarán a fortalecer el «diálogo de compromiso» entre inversores y empresas, con las ideas que ofrece sirviendo como punto de partida para las conversaciones.
Las calificaciones están respaldadas por una evaluación holística de la estrategia y las acciones de una empresa para cumplir con sus compromisos netos cero, que ofrece a los inversores una «visión clara y comparable» de las políticas, prácticas de gobierno y planes de inversión de una empresa.
Sustainalytics actualmente proporciona cobertura LCTR para aproximadamente 4,000 de las compañías públicas más grandes y planea expandirse para incluir más de 12,500 compañías para 2024. Solovieva dijo que el objetivo de la firma es tener aproximadamente 6,000 compañías en su universo de investigación para el 1 de julio, y Sustainalytics espera implementar una nueva cobertura cada trimestre.
A finales de este año, Morningstar Indexes presentará un nuevo conjunto de índices climáticos globales respaldados por los LCTR de Sustainalytics. Su objetivo es ayudar a los inversores que apuntan a rastrear la trayectoria neta cero de sus carteras, con los índices proporcionando exposición a empresas comprometidas con la transformación del modelo de negocio y la gestión de los riesgos de transición climática.