El Gobierno de Canadá ha continuado su impulso plurianual hacia la presentación de informes ESG al anunciar la obligación de presentar divulgaciones financieras relacionadas con el clima para grandes empresas privadas constituidas a nivel federal. Estas medidas, presentadas en la conferencia Principios de Inversión Responsable en Toronto, tienen como objetivo aumentar la transparencia en los informes climáticos y fomentar una mayor inversión del sector privado en actividades sostenibles.
El gobierno planea modificar la Ley de Sociedades Comerciales de Canadá para implementar estas divulgaciones, con un proceso reglamentario para precisar los detalles. Las pequeñas y medianas empresas están exentas por ahora, pero el gobierno está explorando formas de alentarlas a que presenten informes voluntarios.
Esta ampliación se produce en respuesta a la directiva de Canadá de 2021, que exigía que el Grupo de Trabajo sobre Divulgación de Información Financiera relacionada con el Clima (TCFD, por sus siglas en inglés) elaborara informes en consonancia con la normativa de la ISSB (que ahora es competencia de la ISSB y se ha incorporado a las normas de la ISSB). En 2022, la Oficina del Superintendente de Instituciones Financieras (OSFI, por sus siglas en inglés) anunció que las instituciones financieras reguladas por el gobierno federal tendrían la obligación de publicar divulgaciones en consonancia con la normativa de la TCFD para 2024.
El gobierno también reveló planes para elaborar directrices de inversión sostenible, que ayudarán a los inversores a identificar actividades ecológicas y de transición. Estas directrices tienen como objetivo proporcionar un sistema de clasificación creíble, que garantice que el capital fluya hacia las áreas adecuadas de la economía, como la energía limpia, la producción de vehículos eléctricos y la descarbonización de la industria pesada.
Por supuesto, Canadá necesita iniciar su viaje digital, reconociendo la importancia no solo de contar con información comparable y de alta calidad de la que la administración sea responsable, sino también de garantizar que la información sea digital, accesible y fácil de encontrar.
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Sudáfrica toma la delantera en materia de divulgación de sostenibilidad digital
Los emisores de Sudáfrica ahora pueden utilizar la Taxonomía de Divulgación de Sostenibilidad IFRS (también llamada taxonomía ISSB) para informar datos de sostenibilidad digitalmente. Esto convierte a la Comisión de Empresas y Propiedad Intelectual de Sudáfrica (CIPC) en el primer regulador del mundo –creemos– que permite el uso de la taxonomía.
El CIPC acaba de publicar su Taxonomía iXBRL actualizada, que incorpora las últimas modificaciones de la Taxonomía Contable IFRS 2024, publicada por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) en marzo de 2024. Este cambio reemplaza los elementos de la taxonomía IFRS 2023 (y las estructuras correspondientes), y se aplica a los módulos de taxonomía Co-ops, GRAP e IFRS del CIPC.
Fundamentalmente, la actualización también incluye puntos de entrada modulares para la Taxonomía de Divulgación de Sostenibilidad IFRS 2024. Esto permite a los primeros adoptantes voluntarios de las normas inaugurales del Consejo de Normas Internacionales de Sostenibilidad (ISSB), IFRS S1 e IFRS S2, etiquetar digitalmente sus divulgaciones de sostenibilidad.
Es muy bueno ver que el CIPC está liderando el camino, integrando la taxonomía ISSB en su marco de divulgación. Se prevé que, a su debido tiempo, Sudáfrica también impondrá la obligación de presentar informes digitales de sostenibilidad utilizando las normas ISSB. Es probable que este sea un proceso relativamente sencillo para los emisores sudafricanos con visión de futuro, ya que se basa en los enfoques de divulgación de sostenibilidad existentes basados en las directrices del TCFD.
La taxonomía final de 2024 se publicó el 1 de octubre y está disponible en el sitio web del CIPC para uso público.
La divulgación de la sostenibilidad más allá del G20 destaca en un nuevo estudio de la IFAC
La Federación Internacional de Contadores (IFAC) ha publicado un amplio examen de las prácticas de divulgación y aseguramiento de la sostenibilidad más allá del G20, lo que muestra la necesidad de alineación y aseguramiento. En su último informe, “La situación actual: más allá del G20”, la IFAC, junto con el Instituto Americano de Contadores Públicos (AICPA) y el Instituto Colegiado de Contadores Gerenciales (CIMA), extiende su análisis de evaluación comparativa a 20 jurisdicciones adicionales de todo el mundo. mundo.
El informe revela que la divulgación y el aseguramiento de la sostenibilidad están mostrando marcadas mejoras en estas jurisdicciones, con tasas de divulgación que crecen un 5% y un aseguramiento del 11% entre 2019 y 2021. Sin embargo, en comparación con los países del G20, los informes de las empresas en estas nuevas jurisdicciones todavía están retrasados en un 6%, mientras que las tasas de aseguramiento están retrasadas en un 16%.
La presentación de informes integrados está en aumento, y la información sobre sostenibilidad se integra cada vez más con las divulgaciones financieras en los informes anuales en lugar de presentarse en informes de sostenibilidad independientes.
Los estándares y marcos de sostenibilidad siguen siendo una «sopa de letras», ya que el 84% de las empresas analizadas utilizan una combinación de estándares y marcos. Los estándares comúnmente utilizados incluyen los Objetivos de Desarrollo Sostenible y los Estándares GRI, con referencias crecientes al Marco TCFD y los Estándares SASB.
Si bien las tasas de aseguramiento han aumentado, la gama de temas cubiertos se está reduciendo, con un aseguramiento amplio que cubre una amplia gama de cuestiones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) disminuyendo en un 10%.
Para resolver los desafíos, el informe de la IFAC subraya la necesidad de una base global de requisitos de divulgación, según lo previsto por el Consejo Internacional de Normas de Sostenibilidad (ISSB), para mejorar la comparabilidad y la utilidad de la información no financiera a nivel internacional.
Aboga por estándares de sostenibilidad de alta calidad, equivalentes a los estándares de información financiera. Esto incluiría la adopción de estándares de aseguramiento para garantizar una auditoría independiente y de calidad.
En última instancia, el informe insta a los reguladores a establecer requisitos para obtener un nivel razonable de garantía sobre las divulgaciones de sostenibilidad de las empresas, alineando la presentación de informes y la garantía para respaldar las necesidades de los inversores y la sociedad.
De divergencia y datos
El Dr. Anthony Kirby, Líder de Inteligencia Regulatoria de Consultoría de Gestión de Patrimonios y Activos en EY, detalla las diversas prioridades de los propietarios de activos, así como los datos de sostenibilidad y las brechas de garantía que enfrentan.
Durante los últimos 15 años, el Dr. Anthony Kirby, líder de inteligencia regulatoria de consultoría de gestión de patrimonio y activos en la firma de contabilidad Big Four EY, ha estado realizando encuestas con directores de riesgos (CRO) y directores de cumplimiento (CCO) estacionados en varios propietarios de activos.
A través de estas encuestas, Kirby tiene como objetivo identificar y comprender los riesgos estratégicos clave de sostenibilidad dentro de cuatro áreas principales: regulación, finanzas, operaciones y tecnología. Estos cuatro cuadrantes, dice, cubren una amplia gama de aspectos que son cruciales para la evaluación integral del riesgo ESG.
Kirby le dice a ESG Investor cómo la investigación realizada por EY se centra en varios factores que, en última instancia, influyen en la toma de decisiones de inversión sostenible. Estos impulsores abarcan factores como la administración, el compromiso con la inversión responsable, las consideraciones ESG, la mitigación y adaptación al cambio climático, el voto por poder, la responsabilidad social, el deber fiduciario, las asociaciones, el gobierno corporativo, la evaluación de riesgos y las métricas relacionadas.
En términos de cómo y qué impulsores se priorizan, la última investigación de Kirby reveló que las prioridades de los fondos de pensiones difieren un poco de los de otros propietarios de activos, como los fondos soberanos (SWF) y las aseguradoras.
La instalación de datos relacionados con la naturaleza es vital para conectar información dispar
Los problemas de accesibilidad, puntualidad y comparabilidad deben superarse a medida que se expande la base de usuarios de datos de naturaleza, dice Goldner de TNFD.
Con los inversores y las empresas luchando por acceder a datos «confiables y comparables» relacionados con la naturaleza, el Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras relacionadas con la Naturaleza (TNFD) cree que hay un caso de fortalecimiento para la creación de una instalación de datos públicos.
Hablando en la cumbre para un Nuevo Pacto Financiero Global en París en junio, David Craig, copresidente del TNFD, dijo que el panorama de los datos relacionados con la naturaleza sigue siendo inaccesible.
Tony Goldner, CEO de TNFD, dijo a ESG Investor que hay una conciencia entre las partes interesadas de que los datos relacionados con la naturaleza, particularmente sobre el estado de la naturaleza, deben mejorarse.
El TNFD comenzó a abordar el problema con el lanzamiento de un catalizador de datos relacionados con la naturaleza en julio del año pasado con el objetivo de estimular la innovación y mejorar el acceso al mercado a los datos relacionados con la naturaleza.
Faltar a la meta de 1.5°C, sería acaso el fin del mundo
El reconocimiento, pero no la aceptación, del exceso de temperatura puede convertirse en una necesidad para los inversores, las empresas y los responsables políticos.
En el momento de escribir este artículo, se ha confirmado que más de 100 personas han perdido la vida en los incendios forestales que arrasan la isla de Maui en Hawái, el incendio forestal más mortífero de Estados Unidos en más de un siglo.
Es el último desastre natural que aparece en nuestros boletines de noticias diarios. No hace mucho tiempo, fuimos testigos de temperaturas récord en los Estados Unidos y Europa.
«Este verano nos está dando una mera muestra de nuestro futuro, y todavía estamos a solo 1.3°C de calentamiento [global]», dijo Jakob Thomae, director de Proyectos de Inevitable Policy Response (IPR), a ESG Investor.
La posibilidad de limitar el calentamiento global a 1,5°C está cayendo rápidamente fuera de alcance, a pesar del hecho de que la mayoría de los compromisos de cero emisiones netas establecidos por gobiernos, inversores y empresas apuntan a una trayectoria de temperatura de 1,5°C.
Se insta al Reino Unido a alejarse de la mentalidad de materialidad única
En su solicitud de respuesta a la evidencia, UKSIF dijo que estaba «satisfecho» con el compromiso del Reino Unido con el próximo marco finalizado del Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras relacionadas con la Naturaleza (TNFD) en su reciente actualización de la «Estrategia de Finanzas Verdes». Esto incluye una exploración de la mejor manera de incorporar el marco en la formulación de políticas del país a finales de este año.
Las recomendaciones finales del TNFD se publicarán el próximo mes y siguen un llamado a la presentación de informes relacionados con la naturaleza en el Marco Mundial de Biodiversidad adoptado en la COP15 en diciembre pasado.
Un informe reciente de la plataforma global de divulgación sin fines de lucro CDP también encontró que las instituciones financieras «no logran integrar la naturaleza y el clima», y el tema se «pasa por alto constantemente» en la toma de decisiones financieras.
A pesar de esto, la respuesta de UKSIF a la consulta de información no financiera del Reino Unido solo tocó brevemente la naturaleza, mientras que el PRI y la AI no mencionaron explícitamente la naturaleza en sus respuestas.
ISSB emite estándares inaugurales de divulgación de sostenibilidad global
Ahora que se emiten las NIIF S1 y S2, el ISSB trabajará con jurisdicciones y empresas para respaldar su adopción. Los primeros pasos serán crear un Grupo de Implementación de la Transición para apoyar a las empresas que aplican los Estándares y lanzar iniciativas de desarrollo de capacidades para apoyar una implementación efectiva.
El ISSB también continuará trabajando con jurisdicciones que deseen exigir revelaciones incrementales más allá de la línea de base global y con GRI para respaldar la presentación de informes eficiente y eficaz cuando los Estándares ISSB se apliquen en combinación con otros estándares de presentación de informes.
El Pleno del FSB se reúne en Frankfurt
El Plenario discutió las lecciones iniciales aprendidas para la resolución de las recientes quiebras bancarias y los planes para el trabajo futuro. Los acontecimientos ocurridos en el sector bancario en el primer trimestre de 2023 en Suiza, Estados Unidos y el Reino Unido constituyen la primera prueba real del marco de resolución internacional desde la crisis financiera global de 2008. El FSB está trabajando estrechamente con los organismos normativos para extraer estas lecciones y las implicaciones políticas asociadas. Para ello, se han cambiado las prioridades del programa de trabajo del FSB, incluido un enfoque adicional en las interacciones entre la tasa de interés y el riesgo de liquidez en todo el sistema financiero, el papel de la tecnología y las redes sociales en las corridas de depósitos y, en particular y como un enfoque temprano, sobre lecciones para el marco de resolución.
La planificación de la resolución llevada a cabo por las autoridades durante la última década y la estrecha colaboración entre autoridades de todas las jurisdicciones a través de sus grupos de gestión de crisis, así como la disponibilidad de recursos para absorber pérdidas, habían posicionado a las autoridades para manejar las quiebras de las instituciones financieras. De hecho, el marco establecido por los Atributos Clave de los Regímenes de Resolución Efectiva para Instituciones Financieras del FSB proporcionó a las autoridades suizas una alternativa ejecutable al camino que finalmente se eligió. Sin embargo, los casos recientes pusieron de relieve una serie de cuestiones relacionadas con la implementación efectiva del marco de resolución internacional que merecen mayor atención.
El FSB llevará a cabo una revisión en profundidad de las lecciones aprendidas para la resolución de G-SIB y de bancos de importancia sistémica en general. El trabajo explorará acuerdos eficaces de respaldo público; opcionalidad en la implementación de estrategias de resolución; el alcance de la planificación de resolución y los requisitos de capacidad de absorción de pérdidas; el impacto de la innovación digital en la preparación para la resolución; y el papel del seguro de depósitos en los acuerdos de resolución. El FSB publicará un informe sobre sus conclusiones a finales de año.
La Fundación IFRS supervisará las divulgaciones relacionadas con el clima mientras TCFD entrega las responsabilidades de monitoreo a ISSB
La Fundación de Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS, por sus siglas en inglés) se está encargando de monitorear el progreso de las empresas en las divulgaciones relacionadas con el clima.
Esto se debe a que el Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima (TCFD) está pasando el relevo al Consejo de Normas Internacionales de Sostenibilidad (ISSB) a partir de 2024. Esta transición se produce después de la publicación de los Estándares ISSB, IFRS S1 y IFRS S2, que incorporar las recomendaciones del TCFD. La Junta de Estabilidad Financiera (FSB) reconoció que estos estándares representan la culminación del trabajo del TCFD, que comenzó en 2017 a pedido del FSB: ¡un momento para aplaudir todo lo que ha logrado el TCFD!
Dado que el ISSB se enfoca en la implementación efectiva de la NIIF S1 y la NIIF S2, su objetivo es establecer una referencia global para las divulgaciones relacionadas con la sustentabilidad. Esto incluye apoyar el desarrollo de capacidades y monitorear el progreso para fomentar la adopción generalizada de divulgaciones de alta calidad en todo el mundo. Con los Estándares ISSB establecidos para su aplicación global en 2024, la Fundación IFRS asumirá las responsabilidades de monitoreo del TCFD, simplificando y agilizando aún más el espacio de informes ESG.
Emmanuel Faber, presidente de ISSB, expresó su agradecimiento por los esfuerzos pioneros del TCFD para mejorar la práctica y la calidad de las divulgaciones relacionadas con el clima. Hizo hincapié en que el ISSB ha aprovechado y construido sobre las recomendaciones del TCFD para desarrollar los estándares del ISSB. A medida que estos dos estándares inaugurales se implementen y adopten en todo el mundo, ISSB continuará trabajando en las taxonomías que los acompañan y en las futuras prioridades de establecimiento de estándares.