Interoperabilidad transfronteriza entre sistemas de pago
Los pagos transfronterizos, tanto al por mayor como al por menor, deben ser más rápidos, más baratos, más transparentes y más accesibles, manteniendo al mismo tiempo su seguridad y protección. Para alcanzar estos objetivos, es necesario lograr la interoperabilidad entre los sistemas de pago a través de las fronteras. La interoperabilidad de los sistemas de pago permite a los participantes de bancos y otros proveedores de servicios de pago (PSP) de diferentes sistemas o jurisdicciones realizar, liquidar y liquidar pagos entre sistemas sin participar en múltiples sistemas. La interoperabilidad es un medio, no un fin; el objetivo es permitir que los bancos y otros PSP de diferentes sistemas o jurisdicciones transfieran pagos, de modo que los usuarios finales puedan realizar transacciones sin problemas entre sí, independientemente de su ubicación geográfica o elección de PSP.
Beneficios y atributos de la interoperabilidad
Una mayor interoperabilidad produciría una serie de beneficios para los participantes y los usuarios finales. Recorta los costos iniciales únicos y la complejidad involucrada en el establecimiento de un vínculo entre los sistemas y reduce la necesidad de que los participantes se conecten a múltiples sistemas. Reduce las barreras entre las infraestructuras y sistemas tradicionales y los nuevos, en particular ofreciendo alternativas a las cadenas de corresponsalía bancarias tradicionales. Fortalece la competencia al reducir los costos de conmutación y evitar los efectos de bloqueo y permite soluciones más integradas («ventanilla única»). Reduce los tiempos de procesamiento para los usuarios finales y mejora la transparencia de los pagos. De esta manera, una mayor interoperabilidad aumenta la eficiencia y reduce los costos, beneficiando a los usuarios finales e impulsando el acceso y la inclusión. Desde una perspectiva más amplia, una mayor interoperabilidad podría fomentar la integración económica y financiera internacional.
La interoperabilidad del sistema de pago implica muchos atributos, que se pueden combinar de varias maneras. Estos atributos se dividen en tres grandes dimensiones: técnica, semántica y empresarial (Gráfico 1). La operatividad técnica es fundamental porque, para que los datos se interpreten y actúen de manera coherente (interoperabilidad semántica), primero deben intercambiarse. Y la interoperabilidad semántica, la segunda capa, es 2 BIS Boletín necesario para establecer la interoperabilidad empresarial. Esencialmente, la interoperabilidad aumenta a medida que los atributos se apilan juntos.
Para ilustrar los atributos y sus complementariedades, podemos utilizar la analogía de una videoconferencia. Todos los participantes han invertido en la tecnología necesaria (es decir, ordenadores o dispositivos móviles conectados a internet, con el mismo software o compatible). Esto es interoperabilidad técnica. El inglés se elige como el idioma de la conferencia, ya que los participantes entienden y hablan inglés (o tienen una función de traducción); esto es interoperabilidad semántica. Finalmente, todos han acordado algunas reglas comerciales comunes (por ejemplo, los participantes se silencian cuando no hablan, y levantan la mano o usan la función de chat para hacer preguntas). Esto es interoperabilidad empresarial. Juntos, esto logra una interoperabilidad total.
Los sistemas de pago interoperables pueden estar ubicados en una sola jurisdicción (interoperabilidad nacional) o pueden funcionar a través de las fronteras (interoperabilidad internacional). La interoperabilidad se puede lograr utilizando la misma tecnología, o asegurando la compatibilidad entre diferentes tecnologías (por ejemplo, la compatibilidad entre nuevas y antiguas). Los sistemas de pago del mismo tipo (por ejemplo, dos o más sistemas de pago rápido (FPS)) pueden ser interoperables. Lo mismo es cierto para los sistemas de pago de diferentes tipos (por ejemplo, un sistema de liquidación bruta en tiempo real (SLBTR) y un sistema de moneda digital del banco central (CBDC)).
La interoperabilidad viene con diversos grados de complejidad. Es relativamente sencillo vincular sistemas de pago basados en la misma tecnología y operados dentro de la misma jurisdicción. Lograr la interoperabilidad entre diferentes tipos de sistemas de pago, basados en diferentes tecnologías en la misma jurisdicción o a través de las fronteras, es más complejo, ya que requiere unir o vincular infraestructuras separadas. Cada uno puede tener sus propios atributos técnicos, semánticos y comerciales, como diferentes formatos de mensajes, protocolos de comunicación, reglas de procesamiento de pagos y regímenes de acceso.
Cómo buscar la interoperabilidad en los pagos transfronterizos y las compensaciones de equilibrio
Los sistemas de pago están cada vez más estandarizados en todo el mundo y se están llevando a cabo muchas iniciativas innovadoras del sector privado. Si bien estos desarrollos pueden trabajar hacia una mayor interoperabilidad, no lo lograrán por sí solos. Por ejemplo, los sistemas de pago han adoptado o están adoptando el estándar de la Organización Internacional de Normalización (ISO) 20022 como su formato de mensajería financiera. Este estándar permite a un PSP en una jurisdicción enviar mensajes de pago (o instrucciones) a un PSP en otra jurisdicción con poco o ningún procesamiento manual. Sin embargo, los formatos de mensaje ISO 20022 y los componentes de datos deben armonizarse entre las entidades emisoras y receptoras. A pesar de su naturaleza global, las jurisdicciones individuales pueden Atributos de interoperabilidad Gráfico 1 Fuente: Elaboración de los autores. Bis Bulletin 3 implementa la norma ISO 20022 de diferentes maneras. Por lo tanto, se necesitan esfuerzos coordinados para que la variabilidad en la aplicación de las normas se mantenga al mínimo.[i]
Este ejemplo muestra cómo la interoperabilidad total no siempre puede lograrse sin la intervención pública. Los pagos se realizan en mercados complejos («multifacéticos») con varios tipos de interacción entre los participantes, muchos de los cuales dan lugar a efectos de red (BIS (2020)). Los proveedores pueden tratar activamente de sofocar la competencia impidiendo la interoperabilidad y apoyando en su lugar soluciones propietarias (UIT (2016)). Estas dificultades implican un papel importante para los bancos centrales.
Como operadores, supervisores y catalizadores de los sistemas de pago, los bancos centrales tienen muchas opciones para fomentar la interoperabilidad nacional e internacional, alineando las normas comerciales y los marcos regulatorios, entre otras medidas. Al apoyar la interoperabilidad, los bancos centrales pueden desempeñar un papel catalizador crítico en el fomento de la competencia. Además, al operar el núcleo del sistema de pago, los bancos centrales controlan una parte vital de la cadena de pagos y pueden ayudar a definir los estándares necesarios para la interoperabilidad. Las opciones de los bancos centrales y las compensaciones relacionadas en la búsqueda de la interoperabilidad pueden ilustrarse utilizando cuatro modelos estilizados, enumerados en orden creciente de complejidad y costo, pero también de aumento de la eficiencia (Gráfico 2).
· (Punto de acceso único: los participantes en un sistema (nacional) tienen acceso a un sistema extranjero a través de una única entidad de «puerta de enlace», como un PSP que opera en ambos sistemas. Como el modelo más simple, un participante en un sistema participa directamente en el sistema extranjero. En este acuerdo, solo la entidad única de «pasarela» debe implementar los elementos técnicos y semánticos necesarios para participar en ambos sistemas, aunque todos los participantes deben abordar los elementos de interoperabilidad empresarial necesarios para realizar transferencias a través de la entidad de pasarela única. A pesar de la simplicidad y el bajo costo, el punto de acceso único tiene limitaciones de escalabilidad.
· Enlace bilateral: los participantes en un sistema pueden comunicarse directamente con todos los participantes en un sistema extranjero. Las transacciones entre sistemas vinculados generalmente se liquidan a través de cuentas que los PSP en cada sistema mantienen con sus contrapartes en el otro sistema. En esta configuración, ambos sistemas deben abordar los tres atributos de interoperabilidad. Por ejemplo, si las normas y procedimientos contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo (ALD/CFT) de los sistemas vinculados están desalineados, uno (o ambos) sistemas debe cambiar sus normas o encontrar una solución técnica. El establecimiento de un vínculo bilateral puede ser relativamente rentable y servir como un paso intermedio hacia un enfoque más centralizado. Sin embargo, una multitud de vínculos bilaterales da lugar a procesos complejos, ya que deben mantenerse múltiples acuerdos de interoperabilidad.
· Hub y radio (o enlace multilateral): utilizando un agente de liquidación común (el hub), los participantes en un sistema pueden llegar directamente a todos los participantes en dos o más sistemas extranjeros (los radios). La contabilidad, compensación y liquidación entre sistemas son llevadas a cabo por el agente de liquidación común (el hub) con el que los participantes en cada sistema tienen su cuenta de liquidación. Los atributos pertinentes para la interoperabilidad en este modelo son los mismos que para los enlaces bilaterales, excepto por la complejidad añadida de aplicarse a tres o más jurisdicciones, incluida la definición de estructuras normalizadas y armonizadas. En este modelo, un hub tendría que configurarse desde cero, con los costos variando según las funciones ofrecidas.
· Plataforma común: los participantes de una jurisdicción pueden llegar directamente a los participantes en otras jurisdicciones a través de un sistema de pago común, que se ejecuta en una plataforma técnica única e integrada. Como una plataforma común requiere la armonización de muchos atributos, técnicamente es el modelo más complejo, ya que no interrelaciona los sistemas existentes, sino que requiere que se establezca un nuevo sistema de pago de pleno derecho. La única cuestión de interoperabilidad se refiere a los participantes que necesitan establecer un vínculo con la nueva entidad central. Este modelo es el más costoso por adelantado debido a la inversión inicial, así como a la necesidad de garantizar la resiliencia operativa y abordar el riesgo del «punto único de falla». Al mismo tiempo, ofrece amplias opciones de escalabilidad y la mayor eficiencia a largo plazo.
Los beneficios de la interoperabilidad para mejorar los pagos transfronterizos y reducir los costes difieren entre los cuatro modelos y entre pares o grupos de jurisdicciones participantes. Además, los responsables de la formulación de políticas deben decidir si siguen (i) un enfoque incremental o un enfoque de «big bang»; y ii) un enfoque regional o mundial. Un enfoque de «big bang» puede ser más costoso, pero más exitoso para lograr la masa crítica. Del mismo modo, el aumento de la interoperabilidad dentro de una región puede lograrse con relativa rapidez, pero puede ralentizar inadvertidamente la interoperabilidad global. Los términos de las compensaciones para cada uno de los cuatro modelos se pueden organizar a lo largo de las dimensiones descritas en la Tabla 1. Las decisiones finales dependerán de las circunstancias y preferencias políticas de una jurisdicción individual, así como de los desarrollos tecnológicos.
Innovaciones en interoperabilidad transfronteriza
Los proyectos en curso en el Centro de Innovación del BIS (BISIH) en conjunto con los bancos centrales miembros del BIS muestran cómo la innovación puede acelerar el progreso hacia la interoperabilidad transfronteriza. Varios proyectos que vinculan FPS o utilizan arreglos multi-CBDC (Recuadro 1) se pueden clasificar de acuerdo con los cuatro modelos estilizados. Project Nexus (modelo de concentrador y radio) explora la interoperabilidad entre tres o más FPS nacionales. Para la interoperabilidad transfronteriza que involucra CBDC, los proyectos mBridge, Dunbar y Jura exploran casos de uso para CBDC mayoristas en un contexto transfronterizo utilizando un modelo de plataforma común. Si bien los proyectos mBridge y BIS Bulletin 5 Dunbar abordan los desafíos de interoperabilidad a través de una plataforma CBDC común, los prototipos se ejecutan utilizando diferentes tecnologías de contabilidad distribuida. También tienen diferentes marcos de gobernanza, control y acceso: Dunbar propone un modelo híbrido con el uso de «bancos patrocinadores» para permitir a los bancos mantener CBDC de jurisdicciones donde no tienen presencia; en el caso de mBridge, la plataforma permite el acceso directo. Para preservar la diversidad en sus soluciones, los proyectos bisIH explorarán más a fondo los beneficios, costos y compensaciones entre estos y otros modelos.
Proyectos de BIS Innovation Hub que exploran la interoperabilidad
El BIS Innovation Hub (BISIH) está liderando varios proyectos que exploran la interoperabilidad nacional y transfronteriza.
· El proyecto Nexus en el Centro de Singapur (modelo hub y radio) explora la interoperabilidad entre tres o más FPS nacionales. Nexus busca superar las limitaciones de los enlaces bilaterales estandarizando la forma en que los FPS se conectan entre sí, apoyando un crecimiento y una escalabilidad más rápidos de una red multilateral de pagos transfronterizos. Aborda la interoperabilidad técnica a través de una interfaz de programación de aplicaciones (API) estandarizada; interoperabilidad semántica mediante el uso de formatos de mensajes diferentes pero compatibles; y la interoperabilidad empresarial en áreas como ALD/CFT, donde las comprobaciones de cumplimiento se pueden realizar en segundos sin intervención o revisión humana.
En el área de CBDC, los proyectos mBridge (Hong Kong), Dunbar (Singapur) y Jura (Suiza) exploran casos de uso de CBDC al por mayor en un contexto transfronterizo utilizando un modelo de plataforma común.
· El Proyecto mBridge busca mejorar los pagos transfronterizos a través del desarrollo de una plataforma común para la emisión e intercambio de CBDC al por mayor emitidas por múltiples bancos centrales. La plataforma personalizable admite herramientas de transmisión de cumplimiento jurisdiccional, privacidad, liquidez y política monetaria. El prototipo más reciente redujo las velocidades de transferencia transfronteriza de días a segundos.
· El Proyecto Dunbar también cuenta con una plataforma común para la emisión e intercambio de CBDC que puede ser administrada cooperativamente por múltiples bancos centrales y utilizada por instituciones financieras privadas. Resuelve los desafíos técnicos y semánticos de la interoperabilidad mediante la aplicación de normas técnicas, arquitecturas de datos y terminología comunes. Sin embargo, la estandarización de las normas comerciales específicas de la jurisdicción plantea dificultades. El Proyecto Dunbar aborda este problema dando a cada banco central la autonomía para aplicar reglas de negocio específicas a nivel de una CBDC individual, dentro de los parámetros de un marco común.
· El Proyecto Jura explora la interoperabilidad en una plataforma común de gestión privada con subredes separadas en las que se emite un cbdC mayorista de euros y un franco suizo, y papel comercial francés tokenizado. Los bancos comerciales suizos y franceses participan directamente en la plataforma para liquidar las transacciones comerciales de papel y divisas con CBDC al por mayor. Así, el Proyecto Jura combina el modelo de plataforma común descrito anteriormente con la interoperabilidad entre subredes. Las subredes proporcionan a ambos bancos centrales un control individual sobre sus respectivas CBDC mayoristas.
Conclusión
Mejorar los pagos transfronterizos, un objetivo clave del G20, ocupa un lugar destacado en la agenda de los bancos centrales. El objetivo es hacer que los pagos transfronterizos sean más rápidos, más baratos, más transparentes y más accesibles para todos, manteniendo al mismo tiempo su seguridad y protección. Para lograr esto, tanto el sector público como el privado deben avanzar en los frentes de tecnología e infraestructura, así como en los marcos normativos y regulatorios pertinentes. El ambicioso programa plurianual de pagos transfronterizos del G20 (FSB (2020); CPMI (2020a) y (2020b)) refleja la naturaleza multifacética de estas mejoras necesarias. Tras el balance y el análisis, el programa del G20 está entrando ahora en la fase de diseño y ayudará a establecer la dirección de las inversiones en infraestructura pública y privada.
Una mayor interoperabilidad entre los sistemas de pago a través de las fronteras, tanto a nivel regional como mundial, es esencial para estos esfuerzos. Lograr la interoperabilidad con las infraestructuras de pago existentes y nuevas requiere coordinación y colaboración. Reconociendo esta necesidad, más de la mitad de los 19 componentes básicos del programa del G20 se relacionan con la armonización, estandarización y aplicación de características comunes a los sistemas de pago. Paralelamente, los proyectos BISIH muestran cómo la innovación puede acelerar el progreso entre los bancos centrales y otros participantes. Con una iniciativa coordinada y sostenida apoyada por los sectores público y privado, podemos esperar ver las mejoras necesarias y el desarrollo de una amplia gama de servicios de pago transfronterizos para apoyar las formas cambiantes en que vivimos y realizamos transacciones. El fracaso en el logro de estos objetivos tiene costos materiales, lo que conlleva el riesgo de fragmentar el sistema financiero mundial. Hay mucho en juego.