La naturaleza evolutiva de la pandemia de COVID-19 y las incertidumbres económicas asociadas requieren esfuerzos continuos para apoyar la resiliencia financiera y garantizar un flujo sostenido de financiamiento a la economía real. Es fundamental abordar los posibles obstáculos al uso de colchones de capital y liquidez bancarios para absorber las pérdidas y respaldar los préstamos, evitando al mismo tiempo el desenpalancamiento perjudicial. El uso de herramientas analíticas como las pruebas de resistencia es importante para informar la evaluación de los posibles riesgos de solvencia sobre la estabilidad financiera y los ajustes en las respuestas políticas. La comunicación de las autoridades de sus expectativas sobre la política futura, en un momento en que las condiciones están cambiando rápidamente y las perspectivas son inciertas, es importante para respaldar la confianza.
Autor: Georgina Castro Jiménez
Fundación IFRS aborda los planes futuros para el Marco Integrado de Informes
La Fundación de normas internacionales de información financiera (NIIF) continúa el proceso de consolidación de la Value Reporting Foundation (VRF) en la organización. En este contexto, los presidentes de la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) y la Junta de Normas Internacionales de Sostenibilidad (ISSB) han hecho una declaración comunicando sus planes para el papel futuro, la gobernanza y el desarrollo del Marco Integrado de Informes y los Principios de Pensamiento Integrado del VRF.
Escenarios climáticos de NGFS para bancos centrales y supervisores
El mundo se encuentra en una coyuntura crítica en la que las vías climáticas podrían moverse en direcciones materialmente diferentes: de una transición exitosa a cero emisiones netas para 2050; a un mundo caliente con un calentamiento global de 3° C o más para 2100. Ante tal incertidumbre, el análisis de escenarios climáticos es una herramienta vital que nos ayuda a prepararnos para una serie de caminos futuros. Y lo hace enfocando las mentes en una variedad de resultados diferentes, desafiando a los usuarios a considerar qué riesgos y oportunidades podrían surgir y, lo que es más importante, qué acción podría requerirse hoy a la luz de estos desafíos potenciales mañana.
FASB publica un nuevo borrador de guía de implementación de taxonomía
La Junta de Normas de Contabilidad Financiera de los Estados Unidos (FASB) ha publicado otra en su serie de Guías de Implementación de Taxonomía relacionadas con la Taxonomía de Informes Financieros GAAP 2022 y la Taxonomía de Informes SEC (colectivamente la ‘Taxonomía GAAP’). Aborda ‘Divulgaciones sobre la compensación de activos y pasivos’, brindando apoyo a los usuarios de estas últimas taxonomías XBRL en presentaciones digitales ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
Presidente de SEC sobre reducción de riesgos, transparencia e integridad en el mercado de swaps
Los recientes comentarios a la Asociación Internacional de Swaps y Derivados (ISDA) por Gary Gensler, presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC), proporcionan una visión general interesante de la regulación reciente y futura en el mercado de swaps basados en valores.
La mayor parte del mercado de swaps de Estados Unidos cae bajo la égida de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC), que Gensler presidió anteriormente y donde buscó marcar el comienzo de una nueva era en respuesta a la crisis financiera de 2008. Los swaps basados en seguridad, sin embargo, se asignan a la SEC. «Si bien hemos adoptado muchas reformas en el mercado de swaps basados en valores, tenemos trabajo por hacer para cumplir aún más con nuestras obligaciones bajo Dodd-Frank y actualizar las reglas para este mercado. Por lo tanto, nos estamos embarcando en otra ‘nueva era'».
SEC propone mandato de divulgación climática, respaldado por Inline XBRL
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) anunció que está proponiendo un mandato de divulgaciones relacionadas con el clima que incluirá hechos narrativos y cuantitativos. Además, requieren que estos datos se informen en formato XBRL en línea. La votación de la Comisión fue de 3 a 1 a favor. La propuesta también requeriría una certificación sobre las divulgaciones relacionadas con el clima.
Informe anual del FSB 2021
Con el trabajo general del FSB cambiando cada vez más a nuevos temas y la evaluación de riesgos nuevos y emergentes, el Informe Anual de este año se ha renovado para ser más prospectivo y abarcador. La versión actual del informe presenta la evaluación de alto nivel del FSB de las vulnerabilidades actuales en el sistema financiero mundial; describe las principales conclusiones de la labor en curso del FSB en materia de estabilidad financiera y las implicaciones para el funcionamiento y la resiliencia del sistema financiero mundial; y hace un balance de los progresos realizados por los miembros del FSB en la aplicación de las reformas del G20 e informa sobre las conclusiones de las evaluaciones sobre los efectos de esas reformas.
Reguladores europeos piden que se divulgue información sobre la protección digital de los inversores
Europa pronto podría ver información para inversores minoristas que se informa en XBRL. Tanto la Autoridad Europea de Valores y Mercados (AEVM) como la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (AESPJ) han asesorado recientemente a la Comisión Europea sobre la mejora de la protección de los inversores minoristas. Estamos encantados de ver un fuerte consenso emergente de que las divulgaciones digitales son esenciales en esta esfera.
La huella distributiva de la política monetaria
La desigualdad es en gran medida el resultado de fuerzas estructurales a largo plazo que son independientes de la política monetaria. En las últimas décadas, la globalización y la tecnología han desempeñado un papel destacado. Las políticas que fomentan una mayor igualdad de oportunidades o redistribuyen el ingreso son las más adecuadas para contrarrestar el impacto de las fuerzas a largo plazo en la desigualdad de ingresos y riqueza. Las políticas estructurales, incluidas las dirigidas a la educación, la salud y la competencia, dan a los relativamente pobres de hoy los instrumentos para convertirse en los ricos del mañana, promoviendo la movilidad social y el crecimiento equitativo. Las políticas fiscales, en particular a través de la redistribución, ayudan a corregir la distribución desigual de los beneficios agregados del crecimiento.
La política monetaria no cuenta con herramientas adecuadas para compensar las consecuencias distributivas a largo plazo de la evolución de los factores estructurales. Sin embargo, dependiendo de las responsabilidades legales, los bancos centrales pueden hacer una contribución significativa usando sus «sombreros no monetarios», en una medida que depende de las herramientas disponibles. Promover el desarrollo financiero, la inclusión y la alfabetización, proteger contra las prácticas financieras desleales y promover los servicios de pago de bajo costo contribuyen a una sociedad más equitativa.
Desembolsar financiamiento climático a nivel mundial
Alcanzar el éxito a largo plazo de las inversiones climáticas mediante la ampliación de las soluciones de desembolso de financiamiento climático significa pensar cuidadosamente en factores como el desarrollo económico y la asequibilidad. Requerirá esfuerzos intencionales y coordinados en cada capa del paisaje. Los desafíos descritos anteriormente se basan en construcciones y herramientas de diseño humano. La capacidad de darles forma y aprovecharlos para enfrentar esta amenaza existencial está dentro de nuestra capacidad. Sólo debemos reunir la voluntad de hacerlo colectivamente.