La solución CSI facilita la divulgación de información ESG por parte de las empresas, proporcionando herramientas para evaluar las emisiones de carbono en las cadenas de valor de las empresas y simplificando los informes de sostenibilidad de las empresas.
Tan Sri Abdul Wahid Omar dijo: «La solución CSI es una de las iniciativas clave de Bursa Malaysia para apoyar la transición de Malasia hacia una economía con menos carbono. Fue desarrollado en respuesta a las necesidades planteadas por las empresas, para que cumplan de manera rentable y sin problemas con diversos marcos de informes ESG locales e internacionales. Imaginamos una solución que las empresas y sus proveedores puedan utilizar para abordar fácilmente todas sus necesidades de informes ESG a clientes, financieros y reguladores. Apoyará y alentará a las empresas malasias a reducir su impacto climático y, al mismo tiempo, a tener una base más sólida para penetrar en los mercados globales, especialmente aquellos con fuertes requisitos ESG».
La solución CSI está lista para ser utilizada por todas las empresas, cotizadas y no cotizadas, y de diversos tamaños, desde conglomerados hasta pequeñas y medianas empresas (PYMES). En particular, la solución CSI servirá como un vehículo de implementación crítico para el Nuevo Plan Maestro Industrial (NIMP) 2030 del MITI y el marco i-ESG, así como para la Estrategia Nacional de Semiconductores recientemente anunciada. Servirá para acelerar el crecimiento de las industrias malasias, como el camino hacia la descarbonización del sector manufacturero local y la búsqueda de oportunidades en la economía verde.
Autor: Staff TheRegTechTimes
Insumos críticos procedentes de China – Cuán vulnerables son las empresas europeas a la escasez de suministros
Identificar a las empresas expuestas a perturbaciones de insumos críticos es fundamental para que los responsables de las políticas se preparen mejor para las próximas perturbaciones con posibles implicaciones para el crecimiento y la estabilidad de precios. Sostenemos que los microdatos son cruciales no solo para mapear las dependencias estratégicas, sino también para cuantificar su importancia en caso de que se materialice una perturbación. Una comprensión más profunda y granular de la exposición a las dependencias externas mejoraría nuestra capacidad para señalar dónde y en qué medida pueden surgir presiones sobre los precios, al tiempo que mejoraría la evaluación de los riesgos para la estabilidad económica y financiera. Al mismo tiempo, esta información será esencial para diseñar políticas industriales más efectivas y reforzar la resiliencia de la cadena de suministro. En este contexto, apoyamos el llamado de Pichler et al. (2023) a favor de “una alianza para mapear las redes de suministro globales”, enfatizando la importancia de recopilar microdatos y ponerlos a disposición para fines de investigación.[3] Nuestro trabajo forma parte de los esfuerzos del Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) por mejorar su comprensión del actual proceso de fragmentación del comercio geoeconómico. El próximo Informe del SEBC sobre la fragmentación del comercio geoeconómico, coescrito por unos 40 investigadores de nueve bancos centrales nacionales y el BCE, proporcionará más análisis que pondrán de relieve la necesidad de mirar más allá de los datos comerciales agregados y mejorar el seguimiento de las cadenas de suministro detalladas, incluso mediante una mayor cooperación entre los bancos centrales y otras organizaciones internacionales.
Innovación en activos digitales en el sistema financiero y la banca
Estamos mejorando nuestra capacidad de suministrar dinero del banco central para liquidación a gran escala a través de un programa plurianual para ofrecer un servicio RTGS renovado. Como parte de esto, el Banco también ha introducido Cuentas Ómnibus que facilitan la liquidación con respaldo en dinero del banco central para transacciones con activos tokenizados, lo que garantiza que el beneficio de la tokenización se pueda materializar en toda la transacción.[3]
Ya he señalado que también hemos expuesto nuestro enfoque de la innovación en el ámbito del dinero y los pagos en un documento de debate que publicamos durante el verano. Consideramos que se trata del comienzo de una conversación importante con la industria, en lugar de que el Banco exponga su visión final sobre todo lo relacionado con la innovación. Queremos que la industria participe con nosotros en este tema y valoramos sus comentarios a medida que seguimos desarrollando nuestro enfoque de la innovación en este ámbito.
En cuanto al futuro, tenemos claro que la confianza en la tecnología subyacente que se utiliza para transferir dinero es inseparable de la confianza en el dinero mismo. Si el dinero del banco central no puede interactuar con las nuevas tecnologías, podría existir el riesgo de que la actividad de liquidación mayorista de alto valor se traslade del dinero del banco central a los activos de liquidación privados, lo que debilitaría la estabilidad financiera.
Para que el dinero cumpla sus funciones, debe mantener una característica que lo diferencie de cualquier otro activo: está respaldado por una promesa del Estado. Tenemos un apetito de riesgo bajo para un cambio significativo de la liquidación mayorista en dinero del banco central hacia activos de liquidación privados (como el uso de monedas estables para transacciones mayoristas), porque la liquidación en dinero del banco central es el ancla de regreso al Estado. Es por eso que estamos explorando opciones para mejorar la capacidad de liquidar transacciones mayoristas tokenizadas en dinero del banco central.
El seminario web XBRL Directions analiza en profundidad el control de versiones de taxonomía
El 26 de septiembre, organizamos nuestro seminario web exclusivo para miembros, XBRL Directions, centrado en los aspectos esenciales de la gestión de versiones de taxonomías. Esta sesión de 30 minutos estuvo repleta de información sobre esquemas de versiones, planificación de lanzamientos de taxonomías e implementación de correcciones urgentes. También exploramos cómo comunicar los cambios de taxonomía de manera eficaz a las diferentes partes interesadas.
Dirigida por el Dr. Ben Russell, copresidente del Grupo de trabajo de diseño de taxonomía, y Catalina Ibañez, presidenta del Grupo de trabajo de concientización sobre la implementación, la sesión estuvo repleta de conocimientos prácticos para ayudar a los asistentes a navegar mejor por las complejidades de la gestión de la taxonomía.
Declaración de Christine Lagarde en la cuadragésima novena reunión del Comité Monetario y Financiero Internacional
Desde nuestra última reunión de octubre, las perspectivas de crecimiento mundial han mejorado un poco, debido a la revisión de las perspectivas de crecimiento tanto en las economías avanzadas como en las de mercados emergentes. El proceso desinflacionario ha continuado en medio de la caída de los precios de la energía, la normalización de las condiciones de suministro y el endurecimiento de la política monetaria. Si bien la economía mundial ha resistido bien el endurecimiento de la política monetaria, las perspectivas de crecimiento siguen siendo mediocres en comparación con los estándares históricos. En general, los riesgos para las perspectivas mundiales están equilibrados tanto para la actividad económica como para la inflación, aunque el aumento de las tensiones geopolíticas supone un riesgo al alza para la inflación y un riesgo a la baja para el crecimiento.
En abril, el Consejo de Gobierno mantuvo sin cambios los tres tipos de interés oficiales del BCE en sus niveles de septiembre de 2023. Considera que estas tasas de interés oficiales se encuentran en niveles que están contribuyendo sustancialmente al proceso de desinflación en curso. Las futuras decisiones del Consejo de Gobierno garantizarán que sus tipos de interés oficiales se mantengan suficientemente restrictivos durante el tiempo que sea necesario. Seguirá aplicando un enfoque basado en los datos y reunión por reunión para determinar sus decisiones sobre los tipos de interés, sobre la base de los mismos tres criterios que guiaron sus decisiones durante la fase de endurecimiento anterior y la actual fase de retención: las perspectivas de inflación, la dinámica de la inflación subyacente y la fortaleza de la transmisión de la política monetaria. Si la evaluación actualizada de estos criterios por parte del Consejo de Gobierno aumentara aún más su confianza en que la inflación está convergiendo a su objetivo a medio plazo del 2 % de manera sostenida, sería conveniente reducir el nivel actual de restricción de la política monetaria. Al mismo tiempo, el Consejo de Gobierno no se compromete de antemano a una determinada trayectoria de tipos.
En marzo, el Consejo de Gobierno concluyó la revisión del marco operativo de aplicación de la política monetaria, que nos ayudará a orientar los tipos de interés de mercado a corto plazo en consonancia con nuestra orientación política monetaria a medida que el balance del Eurosistema se normalice. El nuevo marco aclara cómo el BCE aplicará la política monetaria en el futuro.
Este año también celebramos el 25º aniversario del euro. Este es un recordatorio importante de que la unión hace la fuerza al mirar hacia los desafíos futuros.
Comentarios de XBRL US sobre el borrador de la taxonomía y guía CYD de la SEC
XBRL US comentó sobre la solicitud de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) en relación con el borrador de la taxonomía de divulgación de ciberseguridad (CYD) que se desarrolló para respaldar la norma final, Gestión de riesgos de ciberseguridad, estrategia, gobernanza y divulgación de incidentes. Los archivos de la taxonomía se incluyen aquí.
La carta de XBRL US señaló las discrepancias entre el borrador de la taxonomía y la Guía, y solicitó aclaraciones sobre los puntos de entrada de la taxonomía, las dimensiones, el etiquetado detallado de las divulgaciones narrativas y los períodos de tiempo utilizados para los bloques de texto. La carta también señaló algunos de los desafíos que los emisores encontrarán al etiquetar las divulgaciones narrativas debido a la superposición de contenido en los bloques de texto.
XBRL US presenta informes digitales para obtener resultados mensurables – Clima, Empresas, Gobierno y Washington DC
XBRL US se complace en anunciar la conferencia Digital Reporting for Measurable Results: Climate, Corporate, Government, que se celebrará en Washington, DC, el 14 de noviembre de 2024. El programa abordará la creciente demanda de informes regulatorios digitales de datos climáticos y financieros por parte de corporaciones y gobiernos en los Estados Unidos, y el impacto en todas las partes interesadas. La conferencia será organizada por KPMG en sus oficinas en 1801 K Street NW, en Washington, DC.
“La implementación de la Ley de Transparencia de Datos Financieros (FDTA), combinada con los requisitos globales y estadounidenses para la presentación de informes climáticos digitales, aumentará enormemente la disponibilidad de datos digitales y comprensibles por máquina en los mercados estadounidenses durante los próximos años”, afirmó Campbell Pryde, director ejecutivo de XBRL US. “Es fundamental que las empresas, los reguladores y los usuarios de datos comprendan qué significan los datos digitales y cómo utilizarlos de manera eficiente. Esta conferencia cubrirá el ‘qué’, el ‘cómo’ y el ‘por qué’ de la presentación de informes digitales”.
Los reguladores, legisladores, científicos de datos, proveedores de tecnología regulatoria, contadores y entidades corporativas deberían asistir para aprender y debatir:
• Propuesta de normas sobre identificadores y datos en la Ley de Transparencia de Datos Financieros (FDTA)
• Fundamentos prácticos de los “informes digitales” y los “estándares de datos” desde una perspectiva técnica y comercial
• Las complejidades de preparar y utilizar datos climáticos, desde las emisiones de gases de efecto invernadero hasta las declaraciones de políticas y los datos objetivo
• Cómo utilizan hoy los reguladores federales de Estados Unidos los datos climáticos, tanto corporativos como no corporativos, para la formulación de políticas y la investigación
• El impacto de los mandatos de presentación de informes climáticos a nivel mundial y estadounidense en las empresas estadounidenses, incluidos los requisitos superpuestos y el trabajo de los reguladores para reducir la carga de presentación de informes y garantizar la recopilación de datos mensurables y procesables.
Una oportunidad perdida
La decisión de la Autoridad de Conducta Financiera (FCA, por sus siglas en inglés) de detener el desarrollo de una métrica de efectividad socava la administración sistémica, dice Gustave Loriot-Boserup, fundador de Compass Insights.
En una actualización publicada el 5 de septiembre, la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) del Reino Unido dijo que «suspenderá» el desarrollo de una métrica que mida la eficacia de la administración, lo que pone de manifiesto la complejidad de aislar el efecto de las actividades de compromiso en las estrategias de sostenibilidad de las empresas.
El concepto de evaluar cómo debería ser una administración efectiva fue introducido por primera vez por la FCA en 2019 en un esfuerzo conjunto con el Consejo de Información Financiera (FRC), sentando las bases que ayudaron a definir cuáles deberían ser las expectativas mínimas para las empresas de servicios financieros que invierten en nombre de clientes y beneficiarios. A raíz de este trabajo, se publicó el Código de Administración del Reino Unido 2020, que seguimos utilizando hoy en día.
En 2019, la administración a menudo se consideraba un concepto difícil de alcanzar. Sí, todos comprendimos que la «buena administración» y la supervisión activa de los activos en los que invierten nuestros gestores podrían ayudar a mitigar el riesgo a la baja y, posiblemente, mejorar la calidad y la integridad de esas inversiones, lo que a su vez también contribuiría al buen funcionamiento de los mercados de capitales. Pero esta comprensión carecía de enfoque. Fue impulsado en gran medida por formalidades, y para muchos gestores de inversiones probablemente fue visto como otro ejercicio de marcar casillas.
La SEC abre pruebas beta para importantes mejoras de EDGAR
La semana pasada, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) publicó una serie de modificaciones diseñadas para mejorar EDGAR, su sistema de recopilación, análisis y recuperación de datos electrónicos. Los cambios, denominados colectivamente EDGAR Next, tienen como objetivo mejorar la experiencia de los declarantes que acceden a la plataforma.
La iniciativa EDGAR Next incluye protocolos de seguridad mejorados, herramientas de gestión de cuentas actualizadas y un identificador de formulario modernizado para facilitar el acceso. EDGAR Next también presenta nuevas API que permiten interacciones automatizadas con el sistema, lo que reduce la entrada manual y aumenta la eficiencia en el envío, la recuperación y la gestión de archivos.
Los solicitantes ahora pueden probar estas funciones en el entorno beta para prepararse para la inscripción en marzo de 2025 y la próxima fecha límite de cumplimiento en septiembre de 2025.
EDGAR ha sido durante mucho tiempo la columna vertebral de las presentaciones electrónicas de la SEC, y estas actualizaciones parecen ser un paso útil para mejorar la usabilidad y la seguridad del sistema. La implementación gradual debería dar tiempo para realizar pruebas preparatorias, ofreciendo a los solicitantes una serie de recursos para navegar por la transición. Dada la creciente demanda de medidas de seguridad mejoradas y procesos de presentación más eficientes, EDGAR Next es un próximo paso bienvenido para el proceso de presentación de solicitudes de la SEC; alentamos a nuestros lectores de presentaciones de solicitudes en EE. UU. a que prueben las nuevas características en esta versión beta.
Fondos de cobertura – ¿buenos o malos para el funcionamiento del mercado?
Los fondos de cobertura han aumentado sustancialmente su actividad de negociación en los mercados de bonos gubernamentales y repos de la zona del euro. El blog del BCE analiza cómo esto afecta al funcionamiento del mercado y a la intermediación.
Los bonos gubernamentales son fundamentales para el panorama más amplio de los mercados financieros. Como activos líquidos de alta calidad, son un componente esencial de las carteras de los inversores y sus tasas sirven como referencia para la fijación de precios de otros activos financieros. Por lo tanto, el buen funcionamiento de los mercados de bonos gubernamentales es esencial para mantener un entorno de mercado saludable y eficiente.
En los últimos años, los mercados de bonos gubernamentales de la zona del euro han experimentado un aumento de la actividad de los fondos de cobertura. Estos son vehículos de inversión especializados que utilizan estrategias complejas, como las ventas en corto, el apalancamiento o los derivados, para mejorar su rendimiento. Prosperan en un contexto de alta volatilidad, se enfrentan a menos restricciones regulatorias que los bancos y son más flexibles a la hora de ajustar sus carteras que los fondos de inversión tradicionales.
En esta entrada del blog, exploramos las implicaciones de esta transformación del mercado y examinamos cómo los fondos de cobertura influyen en la absorción y el funcionamiento de los mercados de bonos y repos de la zona del euro.
Los fondos de cobertura desempeñan un papel cada vez más importante en el mercado de bonos
El cambiante panorama macroeconómico desde la pandemia de COVID-19, junto con importantes ajustes de la política monetaria, ha coincidido con una mayor volatilidad del mercado. Además, los cambios regulatorios posteriores a la crisis financiera mundial han impuesto costos adicionales asociados con las extensiones de balance para los bancos intermediarios, lo que afecta su capacidad para intermediar en los mercados de bonos gubernamentales.[2]
En este contexto, los inversores extranjeros han contribuido significativamente a absorber la oferta neta de bonos gubernamentales en toda la zona del euro, en particular desde el inicio de la reducción del balance del Eurosistema. Entre los inversores extranjeros, los fondos de cobertura han asumido un papel destacado en los mercados de bonos gubernamentales. Los datos de una de las principales plataformas electrónicas para la negociación de bonos muestran que los fondos de cobertura prácticamente duplicaron sus volúmenes de transacciones de bonos gubernamentales en los mercados secundarios entre 2018 y 2023 (gráfico 1). Según estos datos, la actividad de los fondos de cobertura representó el 56% de los volúmenes en el mercado secundario en 2023, frente al 26% en 2018. Esta tendencia parece haber coincidido con una migración de personal experimentado de los bancos y los gestores de activos a los fondos de cobertura.