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FASB publica mejoras técnicas propuestas para la taxonomía GAAP 2024

El personal de la Junta de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) emitió una propuesta de mejoras técnicas y otras mejoras conformes para el archivo de taxonomía GAAP de 2024 

Para cumplir con los requisitos de la misión de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (la «Comisión»), la Taxonomía de Información Financiera GAAP de EE. UU.1 (la «Taxonomía») puede ser utilizada por el público, libre de regalías, en la presentación de informes de estados financieros según los principios de contabilidad generalmente aceptados de EE. UU. («GAAP»), y puede incorporarse sin cambios, en su totalidad o en parte, en otros trabajos (los «Trabajos Permitidos») que comentan sobre,  explicar o ayudar en el uso o implementación de la Taxonomía. Las Obras Permitidas pueden ser copiadas, publicadas y distribuidas por su creador sin restricciones de ningún tipo impuestas por el presente; siempre y cuando este aviso de Usos Autorizados se incluya en la primera página del mismo. Bajo ninguna circunstancia la Taxonomía, o cualquier parte de ella, puede modificarse de ninguna manera, como eliminar el aviso de derechos de autor o las referencias al titular de los derechos de autor, excepto cuando sea necesario traducirlo a idiomas distintos del inglés o con el consentimiento previo por escrito de Financial Accounting Foundation («FAF»).

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Aviso a los destinatarios de estas notas de la versión

El personal de Taxonomy invita a las personas y organizaciones a enviar comentarios por escrito sobre las cuestiones planteadas en estas notas de la versión. Las partes interesadas deberán presentar observaciones a xbrled@fasb.org. Aquellos que no tengan correo electrónico deben enviar sus comentarios por correo postal a «Chief of Taxonomy Development, File Reference No. 2024-2500, FASB, 801 Main Avenue, PO Box 5116, Norwalk, CT 06856-5116». No envíe respuestas por fax.

Las respuestas de quienes deseen comentar deben recibirse antes del 1 de noviembre de 2023.

El FASB pondrá todos los comentarios a disposición del público publicándolos en la página de Cartas de Comentarios sobre Taxonomías del FASB de su sitio web.

Una copia electrónica de estas Notas de la Versión está disponible en el sitio web del FASB.

Preguntas para los encuestados

El personal de Taxonomía del Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB, por sus siglas en inglés) invita a que se formulen comentarios sobre todos los asuntos de estas mejoras propuestas, en particular sobre los temas y preguntas que se indican a continuación, pero los encuestados no necesitan comentar sobre todos los temas. Se solicitan comentarios tanto de quienes estén de acuerdo con las ideas expresadas como de quienes no estén de acuerdo. Los comentarios son más útiles si identifican y explican claramente el problema o la pregunta con la que se relacionan. A quienes no estén de acuerdo con las ideas expresadas se les pide que describan las alternativas sugeridas, respaldadas por un razonamiento específico. En el apéndice del presente documento se incluyen los detalles de apoyo a estas preguntas.

1. ¿Está de acuerdo con las mejoras técnicas y otras mejoras propuestas para la taxonomía GAAP 2024? Si no es así, ¿con qué no estás de acuerdo?

2. ¿Se necesitan mejoras técnicas adicionales y de otro tipo para la taxonomía GAAP de 2024? En caso afirmativo, ¿cuáles son esos cambios?

Resumen

La Fundación de Contabilidad Financiera (FAF, por sus siglas en inglés) y el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB, por sus siglas en inglés) son responsables del desarrollo y mantenimiento continuos de la Taxonomía GAAP (Taxonomía). Como parte del desarrollo y mantenimiento continuos de la Taxonomía, se realizan mejoras técnicas y de otro tipo, además de las de las Actualizaciones de Normas Contables en 2023. Para obtener mejoras de las Actualizaciones de las Normas de Contabilidad, consulte las páginas Mejoras de la taxonomía GAAP y Mejoras propuestas de la taxonomía GAAP en el sitio web del FASB.

Estas notas de la versión describen las mejoras técnicas y otras mejoras técnicas de la Taxonomía propuestas para la Taxonomía de 2023 que se realizaron para abordar los comentarios públicos; prácticas comunes de presentación de informes; proyectos destinados a mejorar la utilidad de la Taxonomía; y elementos relacionados con actualizaciones anteriores de las Normas de Contabilidad que se mantuvieron con fines de transición. Estas mejoras están diseñadas para reducir las incoherencias en la aplicación y mejorar el uso previsto de los elementos, al tiempo que minimizan el efecto en (1) los documentos de instancia preparados con versiones anteriores de la Taxonomía y (2) en los usuarios y sistemas que consumen estos documentos de instancia.

Aspectos destacados de las mejoras en la taxonomía

Como parte del proyecto en curso para mejorar la utilidad de la Taxonomía, se pueden identificar mejoras distintas a las de las Actualizaciones actuales de las Normas de Contabilidad a través de comentarios públicos, comentarios recibidos del Grupo Asesor de Taxonomía y de las discusiones del Grupo de Recursos de la Industria, y otros proyectos de desarrollo. Estas mejoras pueden dar lugar a actualizaciones de la documentación y las etiquetas estándar para aclarar los elementos y modificaciones de las referencias para ayudar con la selección adecuada de elementos. Los elementos están en desuso porque la guía de la que se derivaron ya no es aplicable, como la Actualización de Normas de Contabilidad 2018-07, Compensación—Compensación de acciones (Tema 718)—Mejoras a la contabilidad de pagos basada en acciones de no empleados. Además, los elementos están en desuso porque no representan requisitos de informes y tienen un uso bajo.

Las mejoras propuestas en esta versión incluyen:

• Nuevos elementos para informar sobre la asistencia del gobierno, el impuesto especial sobre la recompra de acciones y los arrendamientos aún no iniciados, las dimensiones de ubicación para la actividad transaccional y la presentación de informes sobre la base imponible por parte de las empresas de desarrollo empresarial.

• Obsolescencia de la orientación que ha sido reemplazada y para mejorar la coherencia y la estructura de un proyecto temático para las partes relacionadas

• Modificación de las etiquetas estándar y de documentación para aclarar los elementos y mejorar el uso adecuado

• Referencias modificadas para ayudar con la selección de elementos, excluyendo las referencias modificadas de la revisión en el marco del proyecto de referencia que se expondrán por separado

Consulte el Apéndice para obtener un vínculo al archivo que cubre los detalles de las mejoras incluidas en estas notas de la versión.

Como resultado de la versión 23.2 de EDGAR, la taxonomía de 2021 ya no es compatible y los elementos obsoletos de 2021 no aparecerán en la taxonomía de 2024 como elementos obsoletos o en relaciones obsoletas. Doscientos noventa y cinco (295) elementos obsoletos con la taxonomía de 2021 se eliminarán porque ya no están disponibles para su uso.

Apéndice: Resumen de las mejoras técnicas y otras mejoras propuestas

Una lista completa de las mejoras técnicas y otras mejoras propuestas se incluye como un Apéndice y se publica como un archivo de Excel separado en la Página de Mejoras Propuestas de Taxonomía GAAP en el sitio web de FASB. El enlace al Apéndice es un archivo descargable.

Exceso de ahorro – Gastar o no gastar

Durante la pandemia, muchas personas ahorraron más dinero de lo habitual. Entonces, ¿qué está pasando con estos fondos adicionales?

Verse obligado a quedarse en casa durante la pandemia fue duro. Pero significaba que la gente ahorraba dinero porque tenía menos oportunidades de gastar. Piensa en restaurantes cerrados y vuelos cancelados. Algunos también querían prepararse para un futuro incierto. Los subsidios gubernamentales a los hogares aumentaron aún más el ingreso disponible. Entre finales de 2019 y el segundo trimestre de 2023, los hogares de la zona del euro acumularon ahorros de alrededor de 1 billón de euros más de lo que habrían ahorrado de otro modo. Esto equivale a alrededor del 12% de su renta disponible anual. Pero, ahora que los efectos de la pandemia se están desvaneciendo, ¿la gente se va a quedar con ese dinero o finalmente lo va a gastar o invertir, como vimos en Estados Unidos? Nuestros resultados proporcionan información sobre la dinámica futura del consumo, que a su vez repercute en la inflación y, por tanto, son de gran importancia para el BCE.

Necesitamos entender de dónde provienen los ahorros de las personas antes de poder hablar de dónde es probable que vayan. Los factores impulsaron la acumulación de exceso de ahorro en el transcurso de la pandemia. Los cambios en el consumo de los hogares y los cambios en la renta disponible en relación con sus respectivas tendencias previas a la pandemia. La renta disponible también se desglosa en rentas del trabajo (es decir, sueldos y salarios), rentas no laborales (por ejemplo, de alquileres o dividendos de acciones) y transferencias fiscales (por ejemplo, impuestos sobre la renta, prestaciones por desempleo, subsidios familiares y por hijos).

El exceso de ahorro comenzó a acumularse poco después del estallido de la pandemia, especialmente durante el segundo trimestre de 2020. Esto fue el resultado de una fuerte disminución en el gasto de los consumidores con respecto a las tendencias previas a la pandemia. Las transferencias fiscales también aumentaron, pero en menor medida. En el segundo trimestre de 2022, la alta inflación comenzó a golpear y los hogares tuvieron que pagar más por la misma cantidad de bienes y servicios. Así, el consumo privado (en términos nominales) superó su tendencia prepandemia, lastrando así el exceso de ahorro. Sin embargo, el monto total del exceso de ahorro no disminuyó. Esto se debió a que los ingresos comenzaron a subir por encima de su tendencia previa a la pandemia, compensando la tendencia del consumo privado.

Es decir, el exceso de ahorro se generó principalmente en los dos primeros años tras el estallido de la pandemia. Después de eso, la cantidad acumulada se estancó en gran medida. Por lo tanto, los hogares se aferran actualmente a su exceso de ahorro. Pero, si no están utilizando los ahorros de la pandemia para compensar completamente la pérdida de consumo, ¿qué están haciendo los hogares con su dinero?

¿Dónde guarda la gente sus ahorros?

Los hogares pueden mantener sus ahorros en efectivo o depósitos bancarios, que pueden liquidar fácilmente para comprar bienes y servicios. Otras opciones incluyen el reembolso de préstamos, la inversión en activos financieros más ilíquidos, como acciones y bonos, o la compra de activos no financieros, como la vivienda. Esta asignación del ahorro entre activos líquidos, activos no líquidos y préstamos es fundamental para entender cómo este stock persistentemente grande de exceso de ahorro podría estar afectando al consumo de los hogares.

Muestra que, tras el estallido de la pandemia, los hogares de la zona del euro destinaron inicialmente su exceso de ahorro principalmente a efectivo y depósitos bancarios, así como a otros activos financieros. Sin embargo, en 2021, el ahorro en forma de efectivo y depósitos cayó por debajo de su tendencia anterior a la pandemia, mientras que otros activos financieros continuaron aumentando por encima de su tendencia. Lo mismo ocurre con la inversión en vivienda, aunque en menor medida. Este cambio en la asignación del exceso de ahorro se ha acelerado recientemente, probablemente debido al aumento de las tasas de interés. Las tasas de interés más altas hacen que sea menos atractivo mantener efectivo y depósitos bancarios. En cambio, los hogares compraron activos financieros de mayor rendimiento, pidieron menos préstamos o reembolsaron préstamos.

¿Quién tiene el exceso de ahorros?

Por lo tanto, la gente está renunciando al consumo y estacionando su dinero en inversiones a largo plazo o en la reducción de la deuda. Pero no todos los grupos de ingresos pueden hacer esto de la misma manera. Los hogares que se encuentran en la parte superior de la distribución del ingreso son los que tienen la mayor parte del exceso de ahorro. Mientras que los hogares del 20% superior (quintil de ingresos más altos) poseen alrededor de la mitad del exceso de ahorro total, el 20% inferior (quintil de ingresos inferior) posee menos de una décima parte. Este hallazgo es consistente con la investigación que muestra que los hogares más ricos se vieron menos afectados por las pérdidas de ingresos durante la pandemia. El comportamiento de consumo del 20 por ciento más rico también ayuda a explicar el nivel relativamente alto de exceso de ahorro. Los hogares más ricos tienden a gastar más en servicios de contacto intensivo, como ir al teatro o viajar, y estos fueron particularmente limitados durante la pandemia. También tienden a gastar menos de cada euro adicional de renta disponible. En la jerga de los economistas: tienen una menor propensión marginal a consumir.

En resumen: los hogares de la eurozona acumularon un gran exceso de ahorro desde el estallido de la pandemia. Encontramos evidencia de que los hogares más ricos poseen la mayor parte y la han invertido en activos no líquidos. Esto sugiere que la mayoría de estos ahorros están aquí para quedarse, tal vez como reservas para un día lluvioso. En otras palabras, aquellos que esperan que el dinero ahorrado durante la pandemia respalde un aumento en el consumo en el corto plazo probablemente se sentirán decepcionados. Se trata de una información muy relevante para evaluar qué impulsa la inflación y cómo debe responder la política monetaria.

El clima y la remuneración justa son las principales preocupaciones sobre la propiedad sostenible – Railpen

El plan de pensiones del Reino Unido Railpen publicó su Revisión de la Propiedad Sostenible 2022 centrada en sus miembros y ha descubierto que el cambio climático, el trato justo a los trabajadores y la remuneración justa encabezan la lista de preocupaciones. Para el informe, Railpen preguntó a sus miembros durante 2021/22 qué áreas de propiedad sostenible les preocupaban más. Además, el informe destaca los cuatro temas prioritarios del plan de pensiones: la transición climática, el valor de la mano de obra, la tecnología responsable y los mercados financieros sostenibles. También incluye una visión general de la actividad emprendida por el plan de pensiones AUM de 34.41 millones de libras esterlinas (5.12 millones de dólares) para proporcionar orientación a las empresas sobre la presentación de informes sobre la fuerza laboral y un mejor compromiso con su fuerza laboral, y describe los planes para los próximos 2023 meses, incluido un mayor compromiso con los miembros a través de otra encuesta en 2024 y mesas redondas presenciales con los miembros. Es importante comprender lo que les importa a nuestros miembros y poder informarles regularmente sobre cómo estamos considerando estos temas. Este informe demuestra nuestro compromiso continuo de invertir de manera responsable, ser administradores activos y rendir cuentas. 

BIENVENIDA DE CHRISTINE KERNOGHAN Y JOHN CHILMAN

Estamos encantados de presentar la Revisión de la Propiedad Sostenible 2022.

La propiedad sostenible es nuestro enfoque para incorporar cuestiones de sostenibilidad, como el cambio climático o la remuneración de los ejecutivos, en las inversiones que Railpen gestiona en su nombre. Este informe le da una idea de lo que hemos estado haciendo en materia de propiedad sostenible.

Juntos, usted y su empleador pagan cotizaciones mientras usted es un miembro activo de los planes de pensiones de los ferrocarriles. Estas contribuciones se invierten de diferentes maneras, incluso en empresas y marcas con las que puede estar familiarizado. Hacemos esto para lograr los rendimientos de inversión necesarios para brindarle a usted y a otros miembros un ingreso en la jubilación.

Creemos que es sensato invertir estas aportaciones en empresas que estén bien gestionadas y que busquen abordar todos los riesgos y oportunidades relacionados con el funcionamiento de su negocio. Estos riesgos y oportunidades incluyen cuestiones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG). Podrían ser cosas como el cambio climático, como el impacto de los fenómenos meteorológicos extremos en la producción de alimentos, o podría ser el enfoque de una empresa sobre la salud y la seguridad de sus trabajadores.

Creemos que invertir de esta manera es la mejor manera de proteger y aumentar el valor de sus ahorros, brindándole un buen resultado de jubilación. Incluso antes de recibir su pensión, la forma en que invertimos y gestionamos las contribuciones desempeña un papel importante en el apoyo a un futuro más sostenible para todos nosotros.

Comprar participaciones en una empresa nos da derechos, pero creemos que también nos da responsabilidades. Este informe le ayuda a comprender lo siguiente:

• Por qué pensamos en las cuestiones ESG en nuestras decisiones y actividades de inversión

• Cómo actuamos para mejorar el comportamiento de la empresa en estas cuestiones, y

• El impacto que hemos tenido en su nombre

No estamos solos en este enfoque, por lo que fue genial que nuestro trabajo en materia de propiedad sostenible fuera reconocido en 2022 al ganar premios como los IPE Europe Awards por «Estrategia de Carbono y Cero Neto» e «Innovación en Inversiones», además de ser coronados como «Fondo Europeo de Pensiones del Año» en los Premios Europeos de Pensiones 2022. Varios miembros del equipo de Propiedad Sostenible también recibieron premios de la industria por sus contribuciones, logros de los que estamos muy orgullosos.

Hemos intentado que este informe sea lo más fácil de entender posible, pero puede haber algunas palabras o términos desconocidos.

NOS HEMOS CENTRADO EN LO QUE TE IMPORTA

En 2021 y 2022 les preguntamos, como miembros de los planes de pensiones de los ferrocarriles, qué pensaban de nuestras prioridades de propiedad sostenible. También te invitamos a que nos digas cómo te gustaría que nos comunicáramos contigo.

En ambos años, nos dijo que sus tres principales áreas de preocupación eran:

• Trato justo de los trabajadores

• Cambio climático

• Pago justo

La gobernanza, es decir, qué tan bien se administra una empresa, era realmente importante para ti.

A la hora de comunicarnos contigo:

• Le gustaron nuestros informes, cuando los vio

• Quería que usáramos ejemplos reales de nuestro trabajo, para que pudiera comprender mejor lo que hemos estado haciendo en su nombre

• Quería comprender mejor el vínculo entre lo que hacemos en materia de propiedad sostenible y cómo mejorar los resultados financieros para ustedes como miembros del programa.

• quería más información que explicara los números y los resultados de los que hablamos, y

• Le gustaría conocer nuestro trabajo más a menudo

Estamos agradecidos por sus comentarios y hemos escuchado lo que dijo. Y, al igual que con el informe del año pasado, nos hemos asegurado de que el de este año incluya lo que querías ver. Seguiremos informándote más sobre lo que estamos haciendo de forma más regular, así que mantente atento a esto en tus comunicaciones habituales de Scheme.

SU PLAN DE PENSIONES Y USTED

Existen cuatro planes de pensiones de los ferrocarriles:

• Fondo BR (1974)

• Fondo de Jubilación de la Fuerza de Policía de Transporte Británica

• Fondo de Jubilación de los Ferrocarriles Británicos

• Plan de Pensiones de Ferrocarriles

El Plan de Pensiones de los Ferrocarriles (RPS) es el más grande de los cuatro. Proporciona las pensiones a más de 150 empresas que operan en el sector ferroviario privatizado.

Los planes de pensiones de los ferrocarriles son administrados por la Railways Pension Trustee Company Limited, conocida como el Fideicomisario, que siempre actúa en interés de los miembros. Hay 16 directores fideicomisarios, ocho nombrados por los empleadores y ocho por los miembros. El fideicomisario es responsable de decidir cómo se invertirán los activos de los planes y de garantizar que haya suficiente dinero en los planes para pagar las pensiones de los miembros.

El fideicomisario es responsable de tomar decisiones estratégicas de inversión. Lo hace otorgando la responsabilidad de administrar aproximadamente £ 34 mil millones de activos del esquema a Railpen (Railway Pension Investments Limited) mientras monitorea cuidadosamente sus actividades. El Fideicomisario es el único cliente de gestión de inversiones de Railpen, y Railpen es propiedad total del Fideicomisario. Esto significa que todas nuestras actividades están diseñadas para asegurar el futuro de nuestros miembros.

Hay más de 350.000 afiliados a los planes de pensiones de los ferrocarriles. En promedio, el 30% de todos los miembros del plan son mujeres, y el 36% de los miembros viven en Londres o en el sureste. Lo más probable es que los afiliados que siguen cotizando a los regímenes tengan entre 45 y 64 años. Pero también tenemos alrededor de 28,000 miembros activos que tienen 34 años o menos. Ofrecemos acuerdos de Beneficio Definido (DB) y Contribución Definida (DC) para los miembros, y con tantos miembros nuevos y jóvenes que se unen a nuestros planes todos los días, debemos invertir teniendo en cuenta los intereses a largo plazo.

¿POR QUÉ INVERTIMOS TU DINERO DE FORMA SOSTENIBLE?

La misión del Fideicomisario es pagar los beneficios de los miembros de manera segura, asequible y sostenible. Railpen ayuda a lograr esto invirtiendo en empresas para proteger y aumentar el valor de estas inversiones.

Creemos que las empresas bien gestionadas tratan a sus proveedores, clientes y trabajadores de forma justa. Las grandes empresas pueden adaptar sus modelos de negocio para hacer frente a grandes amenazas o problemas, como la pandemia de Covid-19, el cambio climático o el envejecimiento de la población. Creemos que es más probable que a estas empresas les vaya bien a largo plazo.

Para obtener rendimientos de inversión, debemos asumir algunos riesgos. Creemos que obtenemos mejores rendimientos ajustados al riesgo de nuestras inversiones cuando estas empresas tienen éxito. «Propiedad sostenible» es el nombre que damos a la forma en que pensamos y actuamos en relación con las cuestiones ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG)1 en nuestras decisiones de inversión. A través de Railpen, los planes de pensiones de los ferrocarriles se encuentran entre los pocos planes de pensiones del Reino Unido que cuentan con un equipo interno especializado dedicado a «hacer» una propiedad sostenible en su nombre.

El equipo de Propiedad Sostenible sigue las creencias, principios y objetivos del Fideicomisario para las inversiones. Aplicamos principios de propiedad sostenible a todas nuestras inversiones. Estos pueden incluir:

• Empresas que cotizan en bolsa: se denominan «acciones cotizadas»

• activos de infraestructura, como energía o telecomunicaciones, o

• Deuda privada: se trata de prestar dinero a empresas que aún no cotizan en una bolsa de valores.

La propiedad sostenible marca una diferencia positiva en el rendimiento financiero de una empresa

No solo pensamos en los factores ESG cuando tomamos decisiones de inversión, sino que pueden ser muy útiles cuando los combinamos con datos financieros y de otro tipo.

La evidencia muestra que las cuestiones ESG están vinculadas a formas más «tradicionales» de medir el desempeño de una empresa. Estos incluyen la eficiencia con la que opera, el crecimiento de las ventas, la gestión de riesgos y los desafíos en su industria en particular. Por eso es importante que tengamos en cuenta los factores ESG a la hora de tomar decisiones de inversión, para invertir el dinero de los miembros de forma inteligente.

Por ejemplo, más adelante en este informe, hablamos de «gobierno corporativo», la «G» de ESG. Un buen gobierno significa que una empresa está bien dirigida por altos directivos expertos y honestos, que son diversos tanto en su composición como en su forma de pensar. Cuentan con sistemas y procesos sólidos.

Una empresa bien gestionada, que creemos que tiene buenas prácticas de gobernanza, puede obtener mejores condiciones de financiación. Es más probable que evite tener que gastar mucho dinero lidiando con las intervenciones de los reguladores de la industria. La investigación también muestra que las medidas específicas de buen gobierno, como un consejo de administración de una empresa con una amplia gama de personas, están relacionadas con un mejor rendimiento financiero y un menor riesgo.

Exploramos la evidencia sobre el vínculo entre las cuestiones ESG y el rendimiento financiero en nuestro documento de 2022 «SO Insights: Why we integrate ESG»

Nos centramos en cuatro temas prioritarios de ESG

Hablamos regularmente con las empresas sobre los temas ESG que les son específicos. Sin embargo, también nos centramos en las principales cuestiones ESG que afectan a todas o a muchas de las empresas en las que invertimos. A estos los llamamos «temas» ESG, y algunos ejemplos son el cambio climático, la remuneración justa y la ciberseguridad. A continuación, presentamos nuestros temas ESG prioritarios para 2022 y para los próximos años.

Revisión del SFDR – Equilibrio entre sostenibilidad e incertidumbre

El Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR) de la Unión Europea está listo para una revisión exhaustiva, que refleja la evolución del panorama global de la inversión sostenible. La consulta publicada recientemente por la Comisión Europea, abierta hasta el 15 de diciembre, busca comentarios sobre los requisitos actuales del SFDR, su alineación con otras leyes de finanzas sostenibles y posibles modificaciones a las demandas de divulgación para los participantes del mercado financiero.

Si bien el SFDR se concibió inicialmente como un marco de divulgación, se utiliza cada vez más como un sistema de etiquetado. Esto ha generado confusión respecto de las clasificaciones de fondos del Artículo 8 (características ambientales y/o sociales) y del Artículo 9 (objetivos ambientales y/o sociales). La claridad respecto de estas distinciones es vital.

La consulta ofrece dos estrategias de perfeccionamiento: mejorar las distinciones de los artículos 8 y 9 con criterios adicionales o adoptar un sistema de categorización de productos basado en la estrategia de inversión. Esto último podría eliminar conceptos como «inversión sostenible» del marco de transparencia.

El resultado de la revisión sigue siendo incierto, lo que podría provocar inestabilidad en el mercado en la categorización y denominación de los fondos. Tampoco está claro cómo esto se alinea con las evaluaciones SFDR en curso de las Autoridades Europeas de Supervisión.

El panorama global de informes de sostenibilidad continúa evolucionando, enfatizando la necesidad de marcos de divulgación estandarizados.

La revisión del SFDR indica más incertidumbre para los gerentes

La revisión podría permitir una mayor interoperabilidad con los regímenes de divulgación y etiquetado de fondos en otras jurisdicciones. 

Una revisión amplia del Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR) de la UE ha sido bien recibida por su reconocimiento del cambiante panorama global para la inversión sostenible, pero corre el riesgo de perturbaciones a corto plazo para los administradores de activos y sus clientes.

La Comisión Europea publicó una consulta muy esperada, que se cerrará el 15 de diciembre, en la que se buscarán comentarios sobre los requisitos actuales del SFDR, sus interacciones con otras leyes de finanzas sostenibles y posibles cambios en los requisitos de divulgación para los participantes en los mercados financieros.

Es absolutamente correcto que la Comisión esté considerando si el SFDR es adecuado para su propósito y qué es necesario cambiar.

Aunque el SFDR se diseñó inicialmente como un régimen de divulgación, la consulta señaló que se está utilizando como un sistema de etiquetado, lo que sugiere que podría haber una demanda para establecer categorías de productos sostenibles.

Ha habido una incertidumbre constante entre los proveedores y usuarios de fondos en torno a lo que constituye un fondo del Artículo 8 (características ambientales y/o sociales) o del Artículo 9 (objetivos ambientales y/o sociales), y el primero sirve como un fondo que abarca todo para una enorme variedad de productos.

Los fondos clasificados según el Artículo 8 actualmente van desde aquellos con exclusiones muy simples hasta fondos de impacto que no cumplen exactamente con los criterios del Artículo 9.

Un desglose más explícito de los criterios de calificación aceptables para cada regulador nacional también sería útil para los participantes del mercado, como lo han adoptado algunas jurisdicciones europeas. su propia interpretación de los umbrales de los artículos 8 y 9.

Sopesando las opciones 

En la consulta, la Comisión ha identificado dos posibles estrategias para hacer la transición del marco SFDR existente a un sistema de categorización de productos más preciso.

El primero se basaría en y desarrollaría mejor las distinciones entre los artículos 8 y 9, y los conceptos existentes incluidos en ellos, introduciendo criterios mínimos adicionales para definir más claramente qué tipo de producto puede incluirse en cada categoría.

Alternativamente, la consulta ha propuesto un sistema de categorización de productos centrado en el tipo de estrategia de inversión, como el enfoque de transición o las contribuciones prometidas a ciertos objetivos ambientales.

Si se lleva adelante esta última opción, la consulta dijo que conceptos como características/objetivos ambientales y/o sociales, ‘inversión sostenible’ y los artículos 8 y 9 podrían desaparecer por completo del marco de transparencia.

Cualquier falta prolongada de claridad sobre qué dirección tomará la Comisión probablemente causará incertidumbre en el mercado sobre cómo se clasificarán y nombrarán los fondos en el futuro y agregó que esto podría dificultan que los inversores diseñen un producto sostenible en el corto plazo.

Actualmente tampoco está claro cómo interactuará la revisión con las evaluaciones y propuestas en curso que están llevando a cabo las tres Autoridades Europeas de Supervisión (ESA), que también apuntan a refinar y mejorar el SFDR tal como está.

Estos incluyen la revisión por parte de las ESA de los estándares técnicos regulatorios (RTS) del SFDR y el proyecto de reglas de sostenibilidad y etiquetas de fondos ESG de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA).

Lidiando con la interoperabilidad 

No obstante, la revisión del SFDR es una buena oportunidad para evaluar el nuevo panorama de las reglas de divulgación y etiquetado para fondos sostenibles, según Phillips de Field Fisher.

El panorama es muy diferente de cuando el SFDR entró en vigor por primera vez, cuando el Consejo Internacional de Normas de Sostenibilidad (ISSB) emitió sus estándares y los Estándares Europeos de Informes de Sostenibilidad (ESRS).

Tenemos que analizar el SFDR a la luz de estos cambios e identificar las diferencias entre los regímenes de divulgación.

Diferentes sistemas en diferentes lugares confundirán al mercado; Tenemos que llegar a un lugar que sea proporcionado.

En particular, una mayor alineación con los Requisitos de Divulgación de Sostenibilidad (SDR) propuestos por la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido (FCA) podría ser una medida bienvenida para los inversores.

El año pasado, la FCA presentó su propuesta para tres etiquetas de productos en un intento por combatir el lavado verde: enfoque sostenible (fondos que invierten en activos sostenibles), mejorador sostenible (fondos que invierten en activos en transición sostenible) y mejoramiento sostenible (fondos que invierten en activos en transición sostenible). impacto» (fondos destinados a soluciones sostenibles).

El organismo de control del Reino Unido ha retrasado la publicación de la declaración de política de DEG hasta el cuarto trimestre de este año.

La FCA anteriormente pudo frenar y revisar lo que estaba haciendo la UE y actuar en retrospectiva; la UE no tenía nada con qué comparar su trabajo.

Si en el futuro hay una alineación con los DEG de la FCA, sería fantástico, pero existe el riesgo de que la UE opte por un sistema de categorización de productos más granular, lo que en realidad podría reducir la interoperabilidad.

El gobierno del Reino Unido ha introducido además planes para sus Estándares de Divulgación de Sostenibilidad (SDS), que se basarán en los estándares del ISSB.

La Regla de Nombres, que requiere que los fondos con un nombre que sugiera un tipo particular de inversión inviertan al menos el 80% de sus activos en consecuencia, se ha ampliado para cubrir las estrategias de inversión ESG.

La regla final no incluye una sección propuesta previamente diseñada para evitar etiquetas engañosas, en la que los fondos que hayan considerado factores relacionados con ESG, pero no hayan hecho de esto el objetivo del fondo, no podrían usar ‘ESG’ o un término similar en el nombre de su producto.

Renovación de los informes MD&A – FASAB propone estándares simplificados para los informes financieros federales

La Junta Asesora de Normas Federales de Contabilidad (FASAB) ha propuesto nuevas normas para la Discusión y Análisis de la Gerencia (MD&A) en los informes financieros federales.

Estos estándares tienen como objetivo agilizar y mejorar la eficacia de los informes MD&A para entidades federales que presentan informes financieros federales de propósito general (GPFFR) de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP).

Las normas MD&A propuestas buscan proporcionar una visión más completa e integrada de la situación financiera, la condición financiera, el desempeño operativo, las oportunidades y los riesgos de una entidad que informa. Enfatizan la necesidad de una presentación MD&A equilibrada, concisa, integrada y comprensible.

Las mejoras incluyen la eliminación de secciones prescriptivas de MD&A para una mayor flexibilidad, reducir la redundancia y aliviar la carga de informes. Las normas propuestas también se centran en la integración de costos y resultados de desempeño para proporcionar una imagen completa del desempeño financiero y operativo de una entidad que informa.

Los objetivos y el marco de MD&A se probaron a través de un programa piloto de la agencia, lo que resultó en reducciones significativas en la extensión de los informes de MD&A, haciéndolos más concisos y fáciles de usar. Los estándares propuestos tienen como objetivo mejorar la comprensibilidad y utilidad de la información MD&A para los usuarios finales.

Se espera que estos estándares MD&A propuestos mejoren la transparencia y accesibilidad de la información financiera en los informes federales, alineándose con los objetivos más amplios de FASAB de mejorar los estándares de informes financieros.

Debe considerar nuestra sugerencia de que estas divulgaciones pasen a Inline XBRL como leídas.

PARA: TODOS LOS QUE USAN, PREPARAN Y AUDITAN LA INFORMACIÓN FINANCIERA FEDERAL

La Junta Asesora de Normas Federales de Contabilidad (FASAB o «la Junta») solicita sus comentarios sobre el borrador de exposición de una propuesta de Declaración de Normas Federales de Contabilidad Financiera titulada Discusión y Análisis de la Administración: Rescindir y Reemplazar SFFAS 15. Las preguntas específicas para su consideración aparecen en las páginas 7-8, pero le invitamos a comentar cualquier aspecto de esta propuesta. Si no está de acuerdo con asuntos o propuestas específicas, sus respuestas serán de gran ayuda para la Junta si explica las razones de sus posiciones y cualquier alternativa que propone.

Todos los comentarios recibidos por FASAB se consideran información pública. Esos comentarios pueden publicarse en el sitio web de FASAB y se incluirán en el registro público del proyecto.

Proporcione sus comentarios utilizando el enlace de preguntas en línea para encuestados (QFR) a continuación. Si tiene problemas con los QFR en línea, contáctenos al fasab@fasab.gov o al (202) 512-7350. Confirmaremos la recepción de sus comentarios. Si no recibe confirmación, comuníquese con nuestra oficina al (202) 512-7350 para determinar si sus comentarios fueron recibidos.

Podemos celebrar una o más audiencias públicas sobre cualquier borrador de exposición. Aún no se ha programado ninguna audiencia para este borrador de exposición. FASAB publicará un aviso de la fecha y el lugar de cualquier audiencia pública sobre este documento en el Registro Federal y en su boletín informativo.

RESUMEN EJECUTIVO

¿QUÉ PROPONE LA JUNTA?

La Junta Asesora de Normas Federales de Contabilidad (FASAB o «la Junta») propone actualizar la guía para la discusión y el análisis de la gerencia (MD&A). Esta propuesta proporcionaría un conjunto integral de estándares para guiar a la gerencia sobre cómo presentar un MD&A que sea equilibrado, integrado, conciso y comprensible sobre la organización y misión de la entidad informante; situación y condición financiera; desempeño operativo, oportunidades y riesgos; y sistemas, controles internos y cumplimiento de las leyes y reglamentos aplicables.

¿CÓMO MEJORARÍA ESTA PROPUESTA LA INFORMACIÓN FINANCIERA FEDERAL Y CONTRIBUIRÍA A CUMPLIR CON LOS OBJETIVOS DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA FEDERAL?

En 1999, la Junta publicó por primera vez la guía conceptual y las normas para preparar el MD&A en la Declaración de Conceptos Federales de Contabilidad Financiera (SFFAC), Discusión y Análisis de la Administración, y en la Declaración de Normas Federales de Contadores Financieros (SFFAS) 15, Discusiones y Análisis de la Administración.

La Junta tenía la intención de que la gerencia se refiriera tanto a SFFAC 3 como a SFFAS 15 para preparar el MD&A porque juntos contenían una guía completa relacionada con la forma (cómo reportar información) y el contenido (qué información entregar). Sin embargo, las entidades informantes se refirieron predominantemente solo a SFFAS 15 porque los conceptos (SFFAC 3) no son autoritativos. Esto resultó en la segregación de la información en secciones que a menudo resultaron en contenido duplicado en todo MD&A, lo que fue difícil de seguir y comprender para los usuarios.

La Junta propone estos estándares para proporcionar un enfoque basado en principios que fusione y actualice el contenido relevante de SFFAC 3 y SFFAS 15 y sea consistente con los objetivos de informes de FASAB para integridad presupuestaria, desempeño operativo, administración y sistemas y controles. Esta propuesta proporcionaría más flexibilidad para informar sobre MD&A, reduciría la carga y la redundancia del preparador, y mejoraría la transparencia para presentar un MD&A que sea equilibrado, integrado, conciso y comprensible.

MATERIALIDAD

No es necesario aplicar las disposiciones de esta Declaración a la información si el efecto de aplicar la(s) disposición(es) es irrelevante. Una inexactitud, incluida la omisión de información, es material si, a la luz de los hechos y circunstancias circundantes, se puede esperar razonablemente que el juicio de un usuario razonable que confía en la información cambie o se vea influenciado por la corrección o inclusión de la información. La importancia relativa debe evaluarse en el contexto de la entidad informante específica. Determinar la materialidad requiere un juicio apropiado y razonable al considerar los hechos específicos, las circunstancias, el tamaño y la naturaleza de la declaración errónea. En consecuencia, después de considerar los factores cuantitativos y cualitativos, la materialidad puede variar según el estado financiero, la partida o el grupo de partidas dentro de una entidad.

NORMAS PROPUESTAS

ALCANCE

1. Esta Declaración se aplica a las entidades federales que presentan informes financieros federales de propósito general (GPFFR), incluido el informe financiero consolidado del Gobierno de los Estados Unidos (CFR), de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP), tal como se definen en los párrafos 5 a 8 de la Declaración de Normas Federales de Contabilidad Financiera (SFFAS) 34, La jerarquía de los principios de contabilidad generalmente aceptados,  incluida la aplicación de las normas emitidas por el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera.

2. Un GPFFR de conformidad con los principios de contabilidad federal debe incluir una discusión y análisis de la administración (MD&A) de los estados financieros y la información relacionada.

3. MD&A es información complementaria requerida (RSI).5

RESCISIÓN Y SUSTITUCIÓN DE SFFAS 15

4. Esta Declaración propone rescindir SFFAS 15, Discusiones y análisis de la gerencia.

5. Esta Declaración propone reemplazar SFFAS 15 con los estándares propuestos de discusión y análisis de la gerencia (MD&A) en esta Declaración.

PROPÓSITO DE MD&A

6. El propósito de MD&A es aumentar la comprensibilidad y utilidad del GPFFR de una entidad informante al resumir los conocimientos de la gerencia sobre su organización y misión; situación y condición financiera; desempeño operativo, oportunidades y riesgos; y sistemas, controles internos y cumplimiento de las leyes y reglamentos aplicables. Esta declaración propuesta presenta orientación en dos categorías: 1) Presentación de información en MD&A y 2) Información discutida y analizada en MD&A.

7. Presentación de información en MD&A explica cómo la administración debe presentar un MD&A equilibrado, integrado, conciso y comprensible. La información discutida y analizada en MD&A explica qué tipos de gestión de la información deben incluir en MD&A.

PRESENTACIÓN DE INFORMACIÓN EN MD&A

8. Para lograr un MD&A equilibrado, la administración debe incluir información sobre eventos, condiciones, tendencias o una combinación de los tres que tuvieron o podrían tener un efecto positivo o negativo significativo en la posición financiera, la condición financiera o el desempeño operativo de la entidad informante.

9. Para lograr un MD&A conciso, la administración debe resumir la información que sea suficiente para satisfacer las necesidades de sus usuarios mediante:

a. enfatizando los pocos asuntos vitales relacionados con la información requerida en los párrafos 12 y 13;

b. resumir y hacer referencia a información detallada pertinente de otras áreas del GPFFR;

c. indicar la disponibilidad de información adicional, como la de otros documentos auditados o documentos no auditados del gobierno federal; y

d. limitar el uso de lenguaje repetitivo presentando únicamente información que sea relevante para el informe financiero actual de la entidad informante.

10. Para lograr un MD&A integrado, la administración debe combinar información financiera y no financiera e información cualitativa y cuantitativa para presentar una discusión y análisis exhaustivos y unificados.

11. Para lograr un MD&A comprensible, la gerencia debe presentar el contenido en lenguaje sencillo, organizar la información por contenido relacionado y, según corresponda, incluir cuadros, tablas, gráficos o cualquier combinación de los mismos para mejorar la comprensión del MD&A para aquellos que pueden no tener un amplio conocimiento de las operaciones del gobierno de los Estados Unidos ni una amplia experiencia financiera o contable.

INFORMACIÓN DISCUTIDA Y ANALIZADA EN MD&A

12. MD&A debe discutir y analizar la siguiente información sobre la entidad informante:

a. la organización y misión;

B. Las causas de los cambios y tendencias significativos en

i. la situación financiera explicada por la composición o los saldos de los activos, pasivos y posición neta; costos, ingresos, recursos presupuestarios y fuentes de financiamiento; y

II. Situación financiera explicada por

1. actividad de tipo empresarial, seguro social, proyecciones fiscales a largo plazo; y

2. otra información complementaria pertinente requerida;

c. los resultados clave de rendimiento y los costos asociados;

d. las oportunidades significativas identificadas por la administración para mejorar los resultados de desempeño, los planes para aprovechar tales oportunidades y el efecto potencial en los resultados financieros y presupuestarios de llevar a cabo esos planes;

e. los riesgos significativos identificados por la administración que tienen un efecto potencialmente negativo en los resultados de desempeño, los planes para mitigar dichos riesgos y el efecto potencial en los resultados financieros y presupuestarios de llevar a cabo esos planes.

13. MD&A debe proporcionar una evaluación resumida de la administración de la efectividad de los controles internos y los sistemas de gestión financiera de la entidad informante, el cumplimiento de la entidad informante con las leyes, regulaciones, contratos y acuerdos de subvención aplicables que son relevantes para la información financiera. Dichos informes deben abordar las debilidades de control interno, las deficiencias de los sistemas y los casos de incumplimiento que tienen un efecto significativo en los informes financieros y de rendimiento de la entidad informante y sus planes para abordarlos.

FECHA DE ENTRADA EN VIGOR

14. Los requisitos de esta Declaración son efectivos para los períodos de informe que comiencen después del 30 de septiembre de 2024. Se permite la implementación temprana.

Plan 2024 de la ESMA – Navegando por el cambio digital y las finanzas sostenibles

La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), ha desvelado su ambicioso plan de trabajo para 2024, con un claro enfoque en las finanzas sostenibles y la transformación digital como principales prioridades.

El próximo año, la AEVM está preparada para desarrollar reglas para las finanzas sostenibles, abordar de frente los riesgos de lavado verde y reforzar la evaluación de riesgos ambientales. En estrecha colaboración con otros organismos reguladores, el objetivo de ESMA es elevar la calidad y coherencia de los datos. Este esfuerzo concertado tiene como objetivo dotar a los inversores de información fiable, facilitando una toma de decisiones bien informada.

Además, el compromiso de la ESMA con la sostenibilidad se extiende al seguimiento atento de las divulgaciones voluntarias relativas a los impactos adversos en la sostenibilidad. El objetivo es mejorar continuamente la calidad y la coherencia de los datos en este ámbito.

A medida que los mercados financieros experimentan una rápida digitalización, las autoridades reguladoras deben adaptarse e innovar para garantizar la estabilidad, la transparencia y la equidad. La estrategia de cambio digital de ESMA incluye dos proyectos clave:

En primer lugar, ESMA se está preparando para ofrecer una herramienta XBRL de formato electrónico único europeo (ESEF) fácil de usar para los participantes del mercado en 2024, que permitirá a los usuarios validar los datos recibidos en formato XBRL y simplificar el cumplimiento.

En segundo lugar, la ESMA se está embarcando en una iniciativa para incorporar a los supervisores nacionales a su plataforma Big Data en 2024. Esta plataforma está diseñada para mejorar el acceso a los datos de supervisión y su usabilidad. Al hacer que los datos de supervisión sean más accesibles y fáciles de usar, la AEVM pretende racionalizar la supervisión regulatoria.

En el panorama financiero interconectado e impulsado digitalmente de hoy, una supervisión consistente es primordial. ESMA está promoviendo la convergencia supervisora ​​entre las autoridades nacionales de toda la Unión Europea. Esto implica garantizar una interpretación y aplicación uniforme de las normas por parte de todos los organismos reguladores de la UE.

Programa de trabajo de la ESMA 2024: enfoque en el cambio digital y la transición verde

28/09/2023

En un contexto económico marcado por una alta inflación, intensificadas tensiones geopolíticas y rápidos cambios tecnológicos, la AEVM garantizará un estrecho seguimiento del mercado y de los riesgos y apoyará la implementación efectiva del marco regulatorio europeo relacionado con las transiciones digital y de sostenibilidad. Al fomentar una regulación y supervisión efectivas de los mercados de capitales europeos, la AEVM contribuye a abordar los desafíos que enfrentan la UE y sus ciudadanos.

Verena Ross, presidenta de ESMA, dijo:

“La implementación de una serie de proyectos legislativos importantes dará forma al trabajo y las responsabilidades de la AEVM en 2024. En particular, la finalización del marco regulatorio bajo MiCA y los preparativos con las autoridades nacionales para el nuevo régimen serán importantes para contribuir a mejorar la protección de los inversores en el mercado criptográfico. La autorización de los primeros proveedores de cintas consolidadas aumentará la transparencia y fomentará una fuente única de datos en todos los mercados financieros de la UE.

2024 será un año importante para la Unión Europea en su conjunto, con un nuevo Parlamento y una nueva Comisión tras las elecciones del próximo junio. La AEVM colaborará con ellos y los apoyará a la hora de determinar las prioridades para el próximo período legislativo, brindándoles asesoramiento técnico y aportaciones sobre las diferentes iniciativas legislativas en nuestro ámbito de competencia.

Los acontecimientos políticos, tecnológicos y económicos esperados para 2024 presentan a la AEVM nuevas tareas amplias y exigentes.

La ESMA y su personal están comprometidos a cumplir con sus responsabilidades y garantizar que la autoridad siga siendo ágil para responder a nuevos desarrollos”.

Continuar cumpliendo con la nueva orientación estratégica de ESMA

En 2024, ESMA desarrollará reglas para las finanzas sostenibles como parte del nuevo Reglamento de Bonos Verdes Europeos y entregará su informe final sobre lavado verde, proponiendo acciones para combatir esta práctica. ESMA finalizará los estándares técnicos para el Punto de Acceso Único Europeo (ESAP) y continuará el trabajo preparatorio sobre la infraestructura de TI necesaria que lo respaldará. En el área de finanzas digitales, ESMA concluirá el trabajo sobre normas y directrices técnicas en relación con la regulación MiCA y la Ley de Resiliencia Operacional Digital (DORA).

La AEVM trabajará para mejorar la estabilidad financiera y la protección de los inversores también a través de las tareas encomendadas en el área de gestión de activos en virtud de las revisiones recientemente concluidas de las Directivas sobre gestores de fondos de inversión alternativos (AIFMD), organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios (OICVM) y la Directiva Central de Valores. Reglamento de Depositarios (CSDR). Las revisiones en curso del Reglamento de Infraestructura de Mercado Europeo (EMIR), así como de la nueva Ley de Cotización también pueden dar lugar a nuevos mandatos para la AEVM en 2024.

La AEVM ayudará a finalizar (y posiblemente al inicio de su implementación) la nueva Estrategia de Inversión Minorista, y también evaluará en 2024 si las ANC han mejorado suficientemente su supervisión de las actividades transfronterizas de las empresas de inversión. Para mejorar la comprensión de los inversores, la AEVM colaborará con los inversores minoristas a través de una comunicación coordinada con las autoridades nacionales competentes (ANC), complementando y amplificando sus acciones y mensajes.

En 2024, ESMA espera seguir adaptando sus esfuerzos de supervisión para estar preparada para la entrada en aplicación de DORA en 2025, e iniciar el proceso de selección y autorización de proveedores de cintas consolidadas (CTP) en la UE. La AEVM desarrollará estándares técnicos para el Punto de Acceso Único Europeo (ESAP) y continuará el trabajo preparatorio sobre la infraestructura de TI necesaria para respaldarlo.

Por último, el uso eficaz de los datos y las tecnologías de la información y la comunicación es una parte clave de la estrategia de la AEVM para 2023-2028, y la AEVM trabajará para mejorar aún más la calidad de los resultados de todos los datos de supervisión y mejorar la capacidad de compartir y analizar estos datos, en estrecha colaboración. cooperación con las ANC y otras autoridades de la UE.

En 2022, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) publicó su nueva estrategia plurianual para el período 2023-28. La Estrategia de la AEVM se basa en el desarrollo satisfactorio de la AEVM durante su primera década, la aplicación de cambios legislativos significativos, los avances materiales en la convergencia de la supervisión y el ejercicio de nuevos mandatos de supervisión tras la revisión de 2020 de las Autoridades Europeas de Supervisión (AES). La Estrategia establece tres prioridades estratégicas y dos motores temáticos, como se ilustra en el gráfico siguiente. El programa de trabajo anual de la AEVM para 2024 se estructura en torno a la aplicación de la Estrategia de la AEVM, cumpliendo los mandatos de la AEVM en la legislación y basándose en las actividades ejecutadas en 2023.

Contexto actual del mercado

El programa de trabajo de la AEVM para 2024 tiene por objeto responder a los retos a los que se enfrentan la UE, sus ciudadanos y los mercados de capitales en un contexto económico marcado por una elevada inflación, un aumento de las tensiones geopolíticas y rápidos cambios tecnológicos.

La crisis energética provocada por la guerra de agresión de Rusia contra Ucrania ha provocado un entorno de mercado incierto y volátil. La inflación, que en octubre de 2022 alcanzó su nivel más alto en la UE desde principios de la década de 1980, ha ido disminuyendo desde entonces, pero sigue siendo muy elevada (5,3 % en julio de 2023), lo que afecta a la rentabilidad real de las inversiones, así como al ahorro y la renta disponible de los hogares. Mientras tanto, el endurecimiento global de la política monetaria también pesa sobre la actividad económica al aumentar el costo del crédito. Este nuevo entorno requiere una vigilancia continua y un estrecho seguimiento de la evolución del mercado para que la AEVM pueda identificar y gestionar los riesgos a medida que surgen. A pesar del difícil contexto económico, la urgencia y la importancia de la transición ecológica de la economía europea siguen siendo las mismas, por lo que la aplicación del marco jurídico de las finanzas sostenibles y la lucha contra el blanqueo verde seguirán ocupando un lugar destacado en la agenda de la AEVM en 2024. Las innovaciones tecnológicas seguirán cambiando la forma en que se diseñan y distribuyen los productos financieros. El colapso de la bolsa de criptomonedas, FTX, subrayó la urgencia del nuevo marco jurídico para los criptoactivos establecido por el Reglamento sobre los Mercados de Criptoactivos (MiCA) y de la aplicación y supervisión coherentes de estas nuevas normas en toda la UE.

Nuevos expedientes legislativos clave que afectarán a la AEVM en 2024

Además de las actividades en curso de la AEVM en materia de seguimiento del mercado y de riesgos, la supervisión directa y la convergencia supervisora, varios proyectos legislativos darán forma al trabajo y las responsabilidades de la AEVM en 2024. El calendario exacto de muchos de los resultados dependerá del resultado de las negociaciones entre los colegisladores.

En 2024, la AEVM tendrá el mandato de ampliar el código normativo único para las finanzas sostenibles como parte del nuevo Reglamento Europeo sobre Bonos Verdes y presentará su informe final sobre el blanqueo verde, en el que se propondrán las medidas que la AEVM puede adoptar para combatir esta práctica. La AEVM elaborará normas técnicas para el Punto de Acceso Único Europeo (PAAS) y proseguirá los trabajos preparatorios sobre la infraestructura informática necesaria que apoyará el PAAS. Se entregarán varias normas técnicas y directrices en relación con el reglamento MiCA y la Ley de Resiliencia Operativa Digital (DORA), así como el trabajo preparatorio para las responsabilidades de supervisión relacionadas con DORA.

En virtud de la Directiva relativa a los mercados de instrumentos financieros (MiFID) y el Reglamento relativo a los mercados de instrumentos financieros (MiFIR), la AEVM iniciará el proceso de selección y autorización de los proveedores de información consolidada en la UE, además de elaborar normas y directrices técnicas.

La AEVM también llevará a cabo varias tareas encomendadas en virtud de las revisiones recientemente concluidas de las Directivas sobre los gestores de fondos de inversión alternativos (GFIA) y los organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios (OICVM), el Reglamento sobre los depositarios centrales de valores (CSDR) y la nueva estrategia de inversión minorista.

Por último, las revisiones en curso del Reglamento Europeo sobre Infraestructuras de Mercado (EMIR), así como de la nueva Ley de Cotización, también pueden dar lugar a nuevos mandatos para la AEVM en 2024.

En general, los desarrollos políticos, tecnológicos y económicos previstos para 2024 presentan a la AEVM una carga de trabajo diversa y exigente.

Programa de trabajo para 2024

El programa de trabajo describe los objetivos y los resultados de cada una de las prioridades estratégicas y los impulsores temáticos de la AEVM, así como de cada uno de los sectores de su competencia. Los productos se dividen en tres categorías: i) trabajo en curso; ii) los productos anuales; y iii) los productos específicos de 2024, que se conocen en esta etapa. Para ayudar a guiar al lector, los siguientes pictogramas se utilizan para indicar los tipos de resultados presentados en las diferentes subsecciones.

Normas: Cuando se le encomienda, la AEVM elabora proyectos de normas técnicas y directrices legales en las que se especifican los detalles técnicos de la legislación que es de su competencia.

Orientación: La AEVM está facultada para proporcionar orientación a los supervisores nacionales y a los participantes en el mercado sobre cómo cumplir y supervisar las normas y reglamentos en el ámbito de sus competencias. En función del destinatario y del tema, las orientaciones de la AEVM se presentan en forma de preguntas y respuestas, validaciones, dictámenes, informes de supervisión o directrices y recomendaciones discrecionales.

Actividades de convergencia: Además de las orientaciones, la AEVM lleva a cabo una serie de actividades para promover la convergencia supervisora en todo el mercado único. Entre ellas se incluyen las acciones comunes de supervisión (CSA), las revisiones inter pares, los debates de casos, el intercambio de prácticas, los colegios de supervisores voluntarios, las formaciones y talleres, y el análisis de las alegaciones de infracción del Derecho de la Unión por parte de los supervisores nacionales.

Supervisión directa: la AEVM supervisa directamente a las agencias de calificación crediticia, los registros de operaciones y los registros de titulizaciones, así como a determinados proveedores de servicios de información de datos, determinados administradores de índices de referencia y algunas entidades de contrapartida central (ECC) de terceros países. Los productos relacionados con la supervisión incluyen evaluaciones de riesgos; estrategias de supervisión; planes de rehabilitación para entidades supervisadas; investigaciones e inspecciones in situ; informes temáticos, así como decisiones sobre registro, reconocimiento, certificación y observancia.

Seguimiento del mercado: Los resultados incluyen declaraciones públicas, opiniones, advertencias, análisis y la emisión de decisiones de intervención en el mercado sobre ventas en corto y productos individuales.

Informes: Esta categoría incluye el asesoramiento técnico y los informes periódicos a la Comisión (CE) sobre la aplicación de la legislación dentro del ámbito de competencias de la AEVM y sobre las prácticas de supervisión y ejecución a nivel nacional. También incluye informes de investigación y artículos de análisis de riesgos.

Labor internacional: la AEVM contribuye al análisis de riesgos y al establecimiento de normas en foros internacionales, como la Junta Europea de Riesgo Sistémico (JERS), la Organización Internacional de Comisiones de Valores (OICV), el Consejo de Estabilidad Financiera (CEF) y la Red para la Ecologización del Sistema Financiero (NGFS), y coopera con los supervisores de terceros países y proporciona asesoramiento técnico a la Comisión sobre equivalencias, así como sobre el seguimiento continuo de las equivalencias.

La SEC destaca la diligencia debida durante la Semana Mundial del Inversor 2023

La Comisión de Bolsa y Valores anunció hoy que destacará la importancia de la educación y protección de los inversores durante la Semana Mundial del inversor (WIW) 2023, que se llevará a cabo del 2 al 8 de octubre. Las tecnologías emergentes y las nuevas herramientas digitales están haciendo que invertir sea más fácil y rápido. Tomarse el tiempo para realizar la debida diligencia puede ayudar a los inversores a evitar el fraude y tomar decisiones de inversión mejor informadas.

Esta marca el séptimo año de WIW, un esfuerzo global promovido por la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) que reúne a reguladores de seis continentes para crear conciencia sobre la importancia de la educación y la protección de los inversores. Como en años anteriores, la SEC actúa como coordinadora nacional en los EE. UU., trabajando con la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), la Corporación de Protección de Inversores de Valores, la Asociación Nacional de Futuros y la Asociación de Administradores de Valores de América del Norte. Junto con estas organizaciones, la Oficina de Educación y Defensa de los Inversores (OIEA) de la SEC emitió hoy un Boletín para Inversores conjunto para promover las iniciativas clave de WIW.

Durante WIW, el personal de la SEC en todo el país organizará eventos de divulgación que resaltarán la importancia de que los inversores: realicen sus propias investigaciones sobre oportunidades de inversión; crear un plan de inversión diversificado, a largo plazo y apropiado para el riesgo que pueda ayudarlos a capear las condiciones económicas cambiantes y las fluctuaciones del mercado; establecer un fondo de emergencia; y aprenda cómo detectar el fraude.

«La protección de los inversores está en el centro de todo lo que hacemos en la Comisión de Bolsa y Valores, y la Semana Mundial del Inversor brinda una oportunidad importante para avanzar en nuestra misión», dijo el presidente de la SEC, Gary Gensler. “Durante la semana, el personal de la SEC interactuará con inversores de una amplia gama de comunidades, incluidos estudiantes, profesores, inversores de mayor edad, miembros del servicio militar y comunidades desatendidas. Animo a todos los inversores a aprovechar los recursos de Investor.gov y participar en nuestros eventos de divulgación”.

“Una parte clave de la protección de los inversores es la educación, y animamos a los inversores a que nunca dejen de aprender. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, todo inversor debe hacer preguntas, verificar las respuestas, invertir sólo en oportunidades que comprenda plenamente y aprender a proteger el dinero que tanto le costó ganar. Nuestras alertas y boletines para inversores ayudan a educar a los inversores sobre temas de inversión actuales e informarles sobre las últimas estafas y nuestra nueva campaña de servicio público tiene páginas de recursos y videos informativos para ayudarles a aprender cómo evitar el fraude y tomar decisiones de inversión mejor informadas».

Para la Semana Mundial del Inversionista, se publicó un nuevo artículo, «Protegiendo su dinero de jubilación», que brinda a los inversionistas consejos sobre cómo proteger el dinero que tanto les costó ganar, como verificar los antecedentes de su profesional de inversiones, hacer preguntas sobre oportunidades de inversión, conocer las señales de alerta del fraude y evitar llamadas telefónicas, mensajes de texto y correos electrónicos no solicitados de cualquiera que solicite dinero.

La página WIW de la SEC destaca mensajes sobre educación y protección de los inversores e incluye un cuestionario que los inversores pueden utilizar para evaluar sus conocimientos sobre conceptos clave de inversión.

Cada día de WIW, la SEC llevará a cabo eventos de divulgación en todo el país, tanto en persona como virtuales, incluidos los siguientes:

  • Presentaciones de ahorro, inversión y protección contra fraude para inversionistas mayores, miembros del servicio militar y sus familias, maestros y aquellos que se reintegran a la sociedad;
  • Actividades en el aula para estudiantes de secundaria y universitarios, incluidos eventos en colegios y universidades históricamente negros;
  • Un evento en vivo en Facebook de AARP Fraud Watch Network;
  • Una entrevista de radio sobre temas importantes para los inversores mayores; y
  • Evento del programa Thrift Savings Plan para empleados federales.

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La Semana Mundial del Inversor es una campaña global promovida por la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) para crear conciencia sobre la importancia de la educación y protección de los inversores. Del 2 al 8 de octubre de 2023, la Comisión de Bolsa y Valores (coordinador nacional), la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera, la Asociación Nacional de Futuros, la Corporación de Protección de Inversores de Valores, la Asociación de Administradores de Valores de América del Norte y sus partidarios están trabajando junto con los gobiernos interesados. agencias, localidades y organizaciones para promover la Semana Mundial del Inversor 2023 (WIW 2023) y sus objetivos en Estados Unidos.

Nunca dejes de aprender

Nunca dejes de divertirte, nunca dejes de explorar y nunca dejes de aprender, especialmente cuando se trata de invertir y proteger el dinero que tanto te costó ganar. Dado que las tecnologías emergentes y las nuevas herramientas digitales hacen que invertir sea más fácil y rápido, es importante que los inversores hagan su debida diligencia al tomar decisiones de inversión para poder tomar decisiones mejor informadas y evitar convertirse en víctimas de fraude. Mire un video de nuestra serie de videos Never Stop Learning, lea los temas clave de WIW 2023 a continuación y pruebe sus conocimientos con nuestro cuestionario. 

Durante WIW 2023, el personal de la SEC participará en eventos de divulgación que resaltarán la importancia de establecer un fondo de emergencia, evitar deudas con intereses altos, realizar investigaciones sobre oportunidades de inversión, comprender los riesgos de invertir, diversificar la cartera y prevenir el fraude. Los eventos de divulgación incluyen: presentaciones sobre ahorro e inversión para inversionistas mayores, miembros del servicio militar, estudiantes y maestros; eventos de educación para inversores para estudiantes universitarios, incluidos eventos en colegios y universidades históricamente negros; entrevista de radio sobre temas importantes para inversores mayores; y un programa Thrift Savings Plan para empleados federales. La información de inscripción para eventos presenciales y virtuales abiertos al público se publicará a continuación cuando esté disponible.

La promesa y el peligro del trabajo en línea en los países en desarrollo

Los empleos buenos e inclusivos proporcionan el camino más seguro para salir de la pobreza extrema, al tiempo que impulsan la prosperidad compartida para todos. Pero a medida que las nuevas tecnologías transforman nuestras economías globales, debemos ampliar nuestra forma de pensar sobre las oportunidades de empleo en el mundo en desarrollo. 

La economía de conciertos en línea, en la que las plataformas digitales emparejan a los trabajadores con las tareas publicadas por los clientes, ya representa hasta el 12 por ciento del mercado laboral mundial. En los países en desarrollo, las plataformas gig están abriendo vías únicas de empleo, con un potencial significativo para los jóvenes, las mujeres y las personas en áreas remotas que pueden haber quedado fuera de los mercados laborales más tradicionales.

Además, el trabajo en línea proporciona una fuente de ingresos muy necesaria durante los períodos de shock o transición, ayuda a desarrollar las habilidades digitales de los trabajadores más jóvenes y ofrece oportunidades de ingresos flexibles para todos. Además, las plataformas de conciertos en línea también proporcionan una fuente rentable de talento para pequeñas empresas y nuevas empresas, lo que ayuda a las empresas a seguir siendo productivas y ágiles, y adaptarse a los rápidos cambios en la demanda del mercado.

Alto crecimiento de los trabajadores temporales en los países en desarrollo

En línea con el crecimiento de la economía digital y el espíritu de innovación en todo el mundo, la demanda de trabajadores temporales en los países de ingresos bajos y medios ha aumentado y más rápido que en las naciones industrializadas.  Por ejemplo, en África subsahariana, las ofertas de trabajo en una gran plataforma laboral digital crecieron un 130 por ciento, mientras que la tasa de crecimiento en América del Norte fue de solo el 14 por ciento de 2016 a 2020. Curiosamente, entre los países de ingresos medios, son los países de ingresos medianos bajos los que están contribuyendo más a la demanda de trabajadores de conciertos en línea que los países de ingresos medianos altos, principalmente impulsados por la necesidad de las MIPYME (Micro, Pequeñas y Medianas Empresas).

Sin embargo, el impacto del trabajo de conciertos en las economías emergentes es poco comprendido y necesita más atención para alcanzar su potencial. ¿Cuáles son las mejores políticas para maximizar los beneficios del empleo gig en las economías en desarrollo? ¿Qué regulaciones se necesitan para proteger a los trabajadores de conciertos? ¿Qué papel juegan las plataformas de conciertos locales y regionales?

Un nuevo informe del Banco Mundial, Working Without Borders: The Promise and Peril of Online Gig Work, ha rastreado a los trabajadores de conciertos en línea en todo el mundo, incluidos los que trabajan en plataformas locales o usan idiomas distintos del inglés, que a menudo se pasan por alto en la mayoría de las investigaciones. Ha revelado que la prevalencia del trabajo de concierto en línea a nivel mundial es mucho mayor de lo que se estimaba anteriormente, con hasta 435 millones de personas que participan en trabajos de concierto en línea, a menudo como empleo secundario.

Cómo obtener beneficios y evitar los riesgos del trabajo de concierto en línea

Todavía Demasiados trabajadores todavía están excluidos de las oportunidades que los trabajos en línea pueden traer: casi tres mil millones de personas en todo el mundo no usaban Internet en 2022, principalmente en países en desarrollo. Para abordar este desafío, el Banco Mundial está trabajando con los gobiernos y el sector privado para cerrar la brecha. Esto incluye reformas de políticas, financiamiento público y privado y esquemas de subsidios inteligentes para grupos de población específicos para estimular el despliegue de infraestructura digital en áreas rurales y una mayor asequibilidad y aceptación de servicios de Internet de alta velocidad y dispositivos digitales. Además, desarrollar habilidades digitales es esencial. En Bangladesh, Malasia y Kosovo, los gobiernos están proporcionando capacitaciones en línea para apoyar específicamente a los jóvenes, las mujeres y aquellos en el 40 por ciento inferior de la distribución del ingreso.

La protección social para los trabajadores temporales es crucial. Una gran mayoría de los trabajadores temporales, como la mayoría de los trabajadores informales en los países en desarrollo, enfrentan riesgos, incluidos ingresos inestables, malas condiciones de trabajo y capacidad de ahorro limitada. La mayoría de los trabajadores en línea carecen de acceso a la protección social, particularmente en países de bajos ingresos, donde más del 90 por ciento de la fuerza laboral no contribuye al seguro social y permanece fuera del ámbito de las regulaciones laborales. Los gobiernos deben buscar formas innovadoras de ampliar la cobertura a los trabajadores informales y los trabajadores por cuenta propia, incluidos los trabajadores temporales.

La tecnología digital puede permitir nuevos tipos de soluciones y las plataformas de conciertos pueden ayudar a aumentar la visibilidad de los trabajadores informales, ayudando a los esfuerzos del gobierno para expandir la protección social. Muchos países están tomando medidas en esta dirección y trabajando con plataformas para alentar a los trabajadores a inscribirse y contribuir. Por ejemplo, en Malasia, el gobierno colaboró con una plataforma laboral digital para proporcionar una contribución equivalente del 5 por ciento a los trabajadores temporales que contribuyen al programa de ahorro para la jubilación del gobierno.

Además, existe la necesidad de diseñar formas más modernas de negociación colectiva para los trabajadores fuera del empleo formal, como los trabajadores temporales. Las calificaciones de multitudes de empleadores y plataformas o el uso de las redes sociales para reunir a comunidades de trabajadores dispersos son ejemplos del uso de la tecnología para crear nuevos modelos y soluciones.

A pesar de que más mujeres participan en la economía de conciertos en línea que en el mercado laboral general, principalmente debido a la flexibilidad que ofrece, la brecha salarial de género persiste. Por ejemplo, en algunas plataformas de conciertos en países en desarrollo, las mujeres ganan menos que los hombres; en Argentina, las mujeres ganan tan poco como el 68 por ciento de sus homólogos masculinos.

Crear un círculo virtuoso de más empleos y crecimiento empresarial

Si bien el trabajo por encargo sigue siendo una forma de trabajo nueva y en rápida evolución, claramente ha encontrado un punto de apoyo firme en los países de ingresos bajos y medianos y proporciona un camino potencial para salir de la pobreza, y conecta a los trabajadores con oportunidades de trabajo a nivel mundial.

También es una oportunidad para un creciente grupo de jóvenes ansiosos por aprender y expandir las habilidades digitales mientras obtienen ingresos, y una opción cada vez más viable para las mujeres que enfrentan limitaciones considerables en los mercados laborales tradicionales. Y se está convirtiendo rápidamente en una fuente ágil de talento que necesitan los empresarios y las empresas para hacer crecer sus negocios y, a su vez, crear más empleos.

Al centrarse en expandir la conectividad digital, desarrollar habilidades digitales y apoyar una cobertura más amplia de los programas de protección social, más personas pueden prosperar en este nuevo mundo del trabajo.

Trazando un rumbo hacia la protección social universal: resiliencia, equidad y oportunidades para todos, conocido como Social Protection and Jobs Compass, actualiza la estrategia del Banco Mundial para la protección social en medio de rápidos cambios tanto dentro del sector como fuera de él. La brújula pone en su corazón la visión de la protección social universal (USP). Reconoce que la realización progresiva de USP, que garantiza el acceso a la protección social para todos cuando y como la necesiten, es fundamental para reducir efectivamente la pobreza e impulsar la prosperidad compartida.

COVID-19 ha perturbado enormemente las economías y sociedades de todo el mundo. Además, la amenaza del cambio climático, los conflictos y la fragilidad, los cambios demográficos y la rápida innovación tecnológica hacen que la protección social efectiva, especialmente para las personas más pobres y vulnerables, sea de vital importancia, ahora más que nunca.

La forma en que los países avanzan hacia el USP varía según los factores políticos y económicos específicos de cada país, pero en todos los casos, la creación de espacio fiscal y capacidad institucional son requisitos previos esenciales.

Mensajes clave:

En casi todos los países existe presión para aumentar el gasto en protección social a mediano y largo plazo en medio de importantes restricciones fiscales.

  • Lograr la USP requerirá un aumento sustancial en el gasto nacional para lograr la expansión necesaria de la cobertura de los programas de protección social.
  • Reducir el gasto ineficiente es fundamental para aumentar el espacio fiscal para una protección social efectiva.
  • La capacidad de financiar la protección social universal depende en gran medida de que los países puedan movilizar más ingresos internos, pero el apoyo internacional también seguirá siendo vital.

USP solo se puede lograr con un conjunto de programas integrados impulsados por los gobiernos nacionales. Pueden incluir:

  • Seguro social, como pensiones, seguro de desempleo y beneficios por discapacidad
  • Asistencia social, como transferencias en efectivo y en especie, y servicios de atención
  • Programas de inclusión laboral y económica, como capacitación y servicios públicos de empleo.

Hay 5 áreas de enfoque para el trabajo del Banco Mundial para apoyar a los países en el logro de USP con el empoderamiento de las mujeres y las niñas y el cambio climático como áreas transversales:

  • Construir sistemas de protección social sólidos y fundacionales
  • Aumentar la cobertura de los programas de protección social y promover una mayor inclusión
  • Creación de una programación más resistente, adaptable y dinámica
  • Ampliar la inclusión económica efectiva y los sistemas laborales
  • Crear más espacio fiscal para la protección social universal.

La expansión de los programas de protección social es necesaria para una recuperación resiliente

El Banco Mundial identifica cinco prioridades para ayudar a los países a construir sistemas eficaces de protección social para todos

La Protección Social Universal es fundamental para proteger eficazmente a las personas contra la pobreza, prevenir riesgos para sus medios de vida y bienestar, y ayudarlas a acceder a oportunidades económicas. Lograr este objetivo requerirá sistemas de protección social más fuertes, más resilientes y mejor financiados, según un nuevo informe del Banco Mundial. Si bien la pandemia, la inflación de los precios de los alimentos y los combustibles, y los desafíos a largo plazo, como el cambio climático, hacen que la protección social sea de vital importancia, también amenazan la capacidad de los países para aumentar el gasto y ampliar los programas de protección social necesarios para sistemas más resilientes.

El nuevo informe establece una visión para lograr la protección social universal. Subraya la necesidad de que los países construyan sistemas integrados de protección social respaldados por un aumento en el gasto nacional para ayudar a ampliar la cobertura de la protección social, incluso para los trabajadores informales. Para generar espacio fiscal adicional, los gobiernos deberán reducir el gasto ineficiente y movilizar más ingresos internos junto con un apoyo internacional continuo.

La protección social tiene como objetivo promover las inversiones en las personas y el acceso al trabajo productivo, la resiliencia a las crisis y la igualdad de oportunidades. Para alcanzar la protección social universal, los gobiernos deberán integrar servicios, como el seguro social, la asistencia social y los programas de inclusión económica, asegurando que todas las personas estén protegidas de manera efectiva durante todo su ciclo de vida y en todos los niveles de ingresos.

El informe identifica cinco prioridades para que el Banco Mundial ayude a los países en desarrollo a acelerar aún más el progreso hacia la protección social universal. Las consideraciones sobre el cambio climático y el empoderamiento de las mujeres y las niñas están en el centro de estos esfuerzos. Las cinco áreas incluyen:

  • Construir sistemas de protección social sólidos y fundacionales.
  • Aumentar la cobertura de los programas de protección social y promover una mayor inclusión.
  • Construir una programación más resistente, adaptable y dinámica.
  • Ampliar la inclusión económica efectiva y los sistemas laborales.
  • Crear más espacio fiscal para la protección social universal.

En respuesta a las múltiples crisis que enfrentan los países de ingreso bajo y mediano, el Banco Mundial está brindando un apoyo sin precedentes para ayudar a los gobiernos a ampliar y mejorar los sistemas de protección social. Este nuevo informe proporciona una visión hacia la adopción inclusiva de la protección social universal para garantizar que todas las personas, incluidas las poblaciones más pobres y vulnerables, tengan el apoyo que necesitan y que ningún individuo o grupo se quede atrás».

El fortalecimiento de los sistemas de protección social es fundamental para la misión del Banco Mundial de reducir la pobreza y promover la prosperidad compartida. La pandemia de COVID-19 demostró ser un importante catalizador de los esfuerzos mundiales para ampliar los sistemas de protección social. Entre abril de 2020 y junio de 2022, el Banco Mundial duplicó su cartera de protección social anterior a la COVID-19 y proporcionó más de USD 14 60 millones a 16 países, incluidos 2022 países afectados por la fragilidad y el conflicto, llegando a más de mil millones de personas en todo el mundo. A partir de septiembre de 30, el Banco Mundial está proporcionando USD 17 millones en financiamiento a países de todas las regiones y niveles de ingresos.

La IASB explorará formas de mejorar la presentación de informes sobre las incertidumbres relacionadas con el clima y otras incertidumbres en los estados financieros

El IASB decidió hoy explorar acciones específicas para mejorar la presentación de informes sobre las incertidumbres relacionadas con el clima y otras incertidumbres en los estados financieros.

Las posibles medidas incluyen la elaboración de materiales educativos, ejemplos ilustrativos y enmiendas específicas a las Normas de Contabilidad NIIF para mejorar la aplicación de los requisitos existentes.

Dado el ritmo de cambio en esta área, el IASB también continuará monitoreando los desarrollos para determinar si debe tomar nuevas medidas.

Para avanzar en este trabajo, el personal técnico del IASB continuará trabajando estrechamente con el personal técnico del ISSB para facilitar las conexiones en el trabajo de las juntas.

Como parte de este proyecto, que se denomina Incertidumbres relacionadas con el clima y otras incertidumbres en los estados financieros, el IASB ha reunido en un solo lugar todos sus materiales disponibles que apoyan a las empresas en sus informes sobre los efectos de las incertidumbres relacionadas con el clima y otras incertidumbres en los estados financieros. Los materiales se puedes encontrar en la página del proyecto e incluirán traducciones de material educativo publicado a principios de año a medida que estén disponibles.

Etapa actual

El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) está estudiando medidas específicas para mejorar la aplicación de los requisitos de las Normas de Contabilidad NIIF relacionados con la presentación de informes sobre los efectos de las incertidumbres relacionadas con el clima y otras incertidumbres en los estados financieros.

Actualización del IASB de septiembre de 2023

El IASB se reunió el 20 de septiembre de 2023 para discutir su proyecto sobre riesgos relacionados con el clima en los estados financieros. El IASB discutió:

  • si generalizar el objetivo del proyecto para incluir en los estados financieros información financiera sobre los efectos de otras incertidumbres además de las relacionadas con el clima (Documento del orden del día 14A);
  • los resultados de la investigación sobre la naturaleza y las causas de las preocupaciones de las partes interesadas acerca de la notificación de los efectos de los riesgos relacionados con el clima en los estados financieros (Documento del orden del día 14B); y
  • las posibles medidas que la IASB podría adoptar para responder a estas preocupaciones (Documento del orden del día 14C).

Objetivo del proyecto (Documento 14A del programa)

El IASB decidió que el objetivo de este proyecto es explorar si, y, en caso afirmativo, cómo las acciones específicas podrían mejorar la presentación de información financiera sobre incertidumbres relacionadas con el clima y otras incertidumbres en los estados financieros.

Nueve de los 13 miembros del IASB presentes estuvieron de acuerdo con esta decisión. Un miembro estaba ausente.

Debido a esta decisión, el nombre del proyecto ahora se cambia a «Incertidumbres relacionadas con el clima y otras incertidumbres en los estados financieros».

Resultados de la labor sobre la naturaleza y las causas de preocupación (Documento del programa 14B)

El IASB discutió un resumen de los resultados de la investigación sobre la naturaleza y las causas de las preocupaciones de las partes interesadas sobre la presentación de informes sobre los efectos de los riesgos relacionados con el clima en los estados financieros.

No se pidió al IASB que tomara ninguna decisión.

Medidas posibles (Documento del programa 14C)

El IASB discutió las posibles acciones que podría tomar para responder a las preocupaciones de las partes interesadas sobre la notificación de los efectos de los riesgos relacionados con el clima en los estados financieros. El IASB decidió:

  1. explorar la conveniencia de crear ejemplos que ilustren cómo aplicar los requisitos de las Normas de Contabilidad NIIF para informar sobre los efectos de las incertidumbres relacionadas con el clima y otras incertidumbres. Trece de los 13 miembros del IASB presentes estuvieron de acuerdo con esta decisión. Un miembro estaba ausente.
  2. explorar la posibilidad de aclarar o mejorar los requisitos de las Normas de Contabilidad NIIF en relación con la divulgación de información sobre estimaciones. Ocho de los 13 miembros del IASB presentes estuvieron de acuerdo con esta decisión. Un miembro estaba ausente.
  3. remitir al Comité de Interpretaciones de las NIIF una pregunta sobre las circunstancias en las que una entidad reconoce un pasivo al aplicar la NIC 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes a los compromisos relacionados con el clima. Trece de los 13 miembros del IASB presentes estuvieron de acuerdo con esta decisión. Un miembro estaba ausente.
  4. consultar con el Comité de Interpretaciones de las NIIF sobre cuestiones relacionadas con la aplicación de la NIC 36 Deterioro del Valor de los Activos para medir el valor en uso cuando un activo está sujeto a flujos de efectivo futuros altamente variables durante un período prolongado. Nueve de los 13 miembros del IASB presentes estuvieron de acuerdo con esta decisión. Un miembro estaba ausente.

El IASB decidió no explorar la posibilidad de aclarar o mejorar los requisitos de las Normas de Contabilidad NIIF en relación con:

  1. Conexiones entre las partidas de información de los estados financieros y entre los estados financieros y otros informes financieros de propósito general. Siete de los 13 miembros del IASB presentes estuvieron de acuerdo con esta decisión. Un miembro estaba ausente.
  2. evaluar si la información es material. Diez de los 13 miembros del IASB presentes estuvieron de acuerdo con esta decisión. Un miembro estaba ausente.
  3. el requisito de información general del párrafo 31 de la NIC 1 Presentación de Estados Financieros. Once de los 13 miembros del IASB presentes estuvieron de acuerdo con esta decisión. Un miembro estaba ausente.

Sin embargo, el IASB continuará monitoreando la evolución de las incertidumbres relacionadas con el clima y otras incertidumbres para determinar si se deben tomar medidas adicionales.

El propósito de este proyecto es explorar si, y, de ser así, cómo las acciones específicas podrían mejorar la presentación de información financiera sobre incertidumbres relacionadas con el clima y otras incertidumbres en los estados financieros.

En la Tercera Consulta sobre el Programa, las partes interesadas expresaron la opinión de que las entidades podrían:

  • aplicar las Normas de Contabilidad NIIF de manera inconsistente a la notificación de riesgos relacionados con el clima en los estados financieros; y
  • Revelar información insuficiente en los estados financieros sobre los riesgos relacionados con el clima.

En respuesta a esa retroalimentación, el IASB decidió agregar este proyecto de mantenimiento a su plan de trabajo, que tendrá como objetivo:

  • investigar la naturaleza y las causas de las preocupaciones de las partes interesadas sobre la presentación de informes sobre los riesgos relacionados con el clima; y
  • Considere si y qué acciones podrían ser necesarias.

En septiembre de 2023, después de investigar la naturaleza y las causas de preocupación relacionadas con la presentación de informes en los estados financieros sobre los efectos de los riesgos relacionados con el clima, el IASB decidió responder a las preocupaciones de las partes interesadas mediante:

  • Explorar el desarrollo de materiales y artículos educativos;
  • consultar sobre algunos asuntos con el Comité de Interpretaciones de las NIIF;
  • explorar posibles ejemplos ilustrativos; y
  • explorar el posible establecimiento de normas de alcance limitado en relación con la divulgación de información sobre estimaciones.

Para ayudar a crear conciencia sobre los requisitos de las Normas de Contabilidad NIIF que se pueden aplicar a la presentación de informes sobre riesgos relacionados con el clima, las traducciones del material educativo de la Fundación IFRS sobre los efectos de los asuntos relacionados con el clima en los estados financieros se publicarán.

Este proyecto complementa el trabajo del Consejo Internacional de Normas de Sostenibilidad (ISSB), conectando los dos conjuntos de requisitos para la información financiera de propósito general. El IASB considerará el trabajo del ISSB en la medida en que se aplique a los estados financieros.