26 de octubre de 2021
Introducción [1]
Al conmemorar el próximo vigésimo aniversario de la promulgación de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002 («SOX»), [2] es fundamental que todos los guardianes del ecosistema de informes financieros (auditores, administración y sus comités de auditoría) mantengan Vigilancia constante en la fiel implementación de los requisitos de SOX mediante el cumplimiento de sus responsabilidades compartidas para continuar produciendo divulgaciones financieras de alta calidad que sean útiles para las decisiones de los inversionistas y mantengan la confianza pública en nuestros mercados de capitales. Una parte integral de la implementación fiel de SOX es que las firmas de auditoría permanezcan independientes de sus clientes de auditoría y que los comités de auditoría se apropien de sus responsabilidades de supervisión con respecto al auditor independiente.
Si bien todos los roles de guardián en la producción de divulgaciones financieras de alta calidad son fundamentales, es indiscutible que la garantía proporcionada por contadores públicos independientes mejora la calidad de las divulgaciones financieras y, a su vez, dicha garantía es un componente crítico de nuestros mercados de capital. [3] Los estudios académicos demuestran que la seguridad proporcionada por un auditor independiente reduce el riesgo de que una entidad proporcione información materialmente inexacta a partes externas, incluidos los inversores, al facilitar la difusión de información financiera transparente y fiable. [4] La investigación también muestra que una auditoría independiente de alta calidad mejora la credibilidad de los estados financieros reduciendo el riesgo para los inversores y, por lo tanto, reduciendo el costo de la deuda [5]y el costo de capital [6] para la empresa. [7] Además, las empresas suelen beneficiarse de otras formas de los servicios de un auditor independiente. En una encuesta reciente, el 77% de los encuestados de las empresas públicas declararon que su auditor independiente proporcionó información importante sobre la empresa. [8]
Debido a estos beneficios, históricamente incluso sin requisitos para las finanzas auditadas, muchas empresas que cotizan en bolsa publicaron voluntariamente estados financieros auditados. [9] De manera similar, las partes interesadas externas para muchos otros tipos de entidades también requieren seguridad sobre la información financiera debido al deseo de una mayor confianza en la confiabilidad y calidad de la información. Las investigaciones muestran, al igual que las empresas públicas, las empresas privadas estadounidenses que publican voluntariamente estados financieros auditados experimentan menores costos de deuda que las empresas no auditadas. [10] Aparte de los beneficios relacionados con la deuda, una auditoría también puede ayudar a una empresa privada a prevenir el fraude [11] y ayudar en la evaluación de la gestión. [12]
A pesar de la importancia de la garantía para todas las partes interesadas, no todas las auditorías son iguales. Para que una auditoría proteja eficazmente a los inversores, un profesional objetivo, imparcial y capacitado debe realizar la auditoría de acuerdo con un marco adecuado. El régimen de divulgación de información de los mercados de capitales de EE. UU. Está diseñado para promover auditorías de alta calidad mediante la adhesión de los contadores a rigurosos estándares de independencia, control de calidad y auditoría realizados bajo la supervisión de un comité de auditoría eficaz y sujeto a la Junta de Supervisión Contable de Empresas Públicas («PCAOB»). ) inspecciones. [13] El programa de inspecciones de la PCAOB ha conducido con éxito a mejoras significativas en la calidad de las auditorías desde que SOX lo creó por primera vez hace casi veinte años. [14]
La importancia de la independencia del auditor
La independencia del auditor, tanto de hecho como de apariencia, es fundamental para la credibilidad de los estados financieros. [15] Si bien la contratación de un auditor independiente de alta calidad es una responsabilidad clave del comité de auditoría, [16] el cumplimiento de las reglas de independencia del auditor es una responsabilidad compartida del emisor, su comité de auditoría y el auditor.
A medida que nos acercamos al vigésimo aniversario de SOX, es fundamental que todos los guardianes continúen manteniendo atentamente la independencia de los auditores, tanto en los hechos como en la apariencia. En este sentido, los auditores y los clientes de auditoría deben considerar cuidadosamente el alcance de su auditoría y cualquier compromiso que no sea de auditoría y que haya sido aprobado previamente por el comité de auditoría para protegerse contra deterioros de independencia. Como parte de esta responsabilidad, todos los guardianes del ecosistema de información financiera deben ser especialmente conscientes de la naturaleza y el alcance de cualquier otro servicio proporcionado por el auditor independiente. Por ejemplo, un auditor que proporciona amplios servicios distintos de auditoría a una entidad que tiene un modelo de negocio de fusiones y adquisiciones activo debe monitorear continuamente los impactos de todas esas transacciones y transacciones potenciales,
Responsabilidad de los Comités de Auditoría y de la Dirección
Continuamos alentando a los comités de auditoría a considerar la suficiencia de los procesos de monitoreo del auditor y del emisor, incluidos aquellos que abordan cambios corporativos u otros eventos que potencialmente afectan la independencia del auditor. [17] Esto es particularmente relevante en el entorno actual, ya que las empresas buscan acceder a los mercados públicos a través de transacciones nuevas e innovadoras, y las firmas de auditoría continúan expandiendo las relaciones comerciales y los servicios que no son de auditoría.
La gerencia, el comité de auditoría y el auditor independiente deben buscar de manera proactiva informarse sobre cualquier impacto potencial en la independencia del auditor, de hecho y apariencia, a medida que las empresas negocian transacciones potenciales con terceros. Esto requiere que todas las partes de las transacciones potenciales comprendan las presentaciones que podrían requerir dichas transacciones, la relación de los auditores existentes con las contrapartes y el impacto potencial de las transacciones y las relaciones del auditor con la contraparte en la capacidad del auditor existente para continuar cumpliendo con la regla de independencia del auditor de la Comisión aplicable a tales presentaciones. Este seguimiento proactivo requiere de la dirección, el comité de auditoría,
Por ejemplo, es importante comprender qué relaciones comerciales existen, incluidas las relaciones de servicios que no son de auditoría, entre la firma de auditoría y otras entidades que requerirán, o en el futuro, una auditoría, se convertirán en afiliadas de la entidad de auditoría existente, o resultarán en otras empresas que tengan influencia significativa sobre la entidad. [18] Dada la importancia de la independencia en lo que respecta a la auditoría de estados financieros, estas relaciones y servicios y sus implicaciones para la independencia del auditor deben considerarse cuidadosamente cuando la administración está negociando el momento y el fondo de una transacción con terceros.
Responsabilidad de las firmas de auditoría
Las firmas de auditoría deben considerar cuidadosamente el impacto de las relaciones comerciales y los servicios que no son de auditoría en las relaciones de auditoría existentes y futuras. La celebración de contratos de servicios que no sean de auditoría significativos y de varios años o acuerdos de relaciones comerciales con clientes que no sean de auditoría puede afectar la capacidad del auditor para permanecer independiente de sus clientes de auditoría existentes en ciertas circunstancias futuras. Por ejemplo, acuerdos comerciales o de servicios prohibidos pueden perjudicar la independencia de la firma de auditoría si un cliente de auditoría existente se fusiona, adquiere o vende una posición de capital significativa a un cliente que no es de auditoría. Los procesos de gestión de riesgos de las firmas de auditoría deben utilizar una perspectiva de toda la firma para comprender las posibles consecuencias futuras de tales acuerdos sobre su capacidad para permanecer independientes de sus clientes de auditoría existentes. Por último,
Norma general de independencia
Los comités de auditoría, los emisores y las firmas de auditoría deben comprender no solo los servicios y relaciones específicamente prohibidos, sino también la aplicación del estándar general de independencia a todos los períodos de presentación de informes aplicables. [19]
El texto de la Regla 2-01 (b), junto con los cuatro principios rectores establecidos en el Texto Introductorio de la Regla 2-01, sirven como marco que se aplicará al considerar asuntos que no se abordan directamente en otras partes de la Regla 2-01. Los principios rectores se refieren a si una relación o una prestación de un servicio:
- Crea un interés mutuo o conflictivo entre el contador y el cliente de auditoría;
- Coloca al contador en la posición de auditar su propio trabajo;
- Da lugar a que el contador actúe como dirección o como empleado del cliente de auditoría; o
- Coloca al contador en una posición de defensor del cliente de auditoría. [20]
Creemos que sería un gran obstáculo llegar a la conclusión de que el contador podría permanecer objetivo e imparcial cuando un auditor ha prestado servicios en cualquiera de los períodos incluidos en la presentación que es contrario a cualquiera de estos principios rectores.
Importancia de la supervisión del auditor independiente por parte del Comité de Auditoría
Los comités de auditoría desempeñan un papel vital en los sistemas de información financiera de las empresas públicas a través de su supervisión de la información financiera, incluidos los controles internos sobre la información financiera y sobre el proceso de auditoría externa e independiente. [21] La supervisión eficaz por parte de comités de auditoría sólidos, activos, informados e independientes promueve significativamente el objetivo colectivo de proporcionar información financiera confiable y de alta calidad a los inversores.
Un comité de auditoría eficaz mejora la independencia del contador, entre otras cosas, proporcionando un foro aparte de la dirección donde los contables pueden discutir sus preocupaciones. [22]Facilita las comunicaciones entre la junta directiva, la gerencia, los auditores internos y los auditores independientes. Un comité de auditoría eficaz también mejora la independencia del auditor de la administración al ejercer sus responsabilidades en el nombramiento, compensación y supervisión del trabajo de los auditores independientes. Debido a que los comités de auditoría tienen autoridad y responsabilidad de supervisión de auditoría e informes financieros, también son fundamentales para establecer el tono en la parte superior para la calidad de los informes financieros del emisor a los inversores. Al seleccionar, retener y evaluar al auditor independiente, el comité de auditoría siempre debe centrarse, en primera instancia, en la calidad de la auditoría.
Clausura
Los inversores se benefician en la medida en que tienen acceso a información financiera de alta calidad al tomar decisiones de asignación de capital. La auditoría independiente supervisada por un comité de auditoría activo y eficaz es un paso fundamental para proporcionar esa información a los mercados de capitales. El personal de OCA continúa enfatizando la importancia de la independencia del auditor para contribuir a la credibilidad de los estados financieros auditados. El personal también reconoce el importante papel que juega el marco regulatorio en la promoción de la calidad de las auditorías. Cuando los guardianes del ecosistema de informes financieros trabajan juntos para promover la confianza y la transparencia en la calidad de la información reportada en beneficio de los inversores, nuestros mercados públicos también se benefician.
[1] Esta declaración representa las opiniones del personal de la Oficina del Contador Jefe (“OCA”). No es una regla, regulación o declaración de la Comisión de Bolsa y Valores («SEC» o la «Comisión»). La Comisión no ha aprobado ni desaprobado su contenido. Esta declaración, como todas las declaraciones del personal, no tiene fuerza ni efecto legal: no altera ni enmienda la ley aplicable y no crea obligaciones nuevas o adicionales para ninguna persona. «Nuestro» y «nosotros» se utilizan a lo largo de esta declaración para referirse al personal de OCA.
[2] Véase la Ley Sarbanes-Oxley de 2002, 15 USC 7211, Pub. L. 107-204. 750 Stat. 116. 30 de julio de 2002 , disponible en https://www.congress.gov/bill/107th-congress/house-bill/3763/text .
[3] Los términos «contables» y «auditores» se utilizan indistintamente a lo largo de esta declaración.
[4] Mark Defond y Jieying Zhang, Una revisión de la investigación de auditoría de archivos , Revista de Contabilidad y Economía , 58, 275–326 (2014).
[5] Jeffrey A. Pittman y Steve Fortin, Elección del auditor y el costo del capital de la deuda para empresas públicas recientemente , Journal of Accounting and Economics , 37, 113-136 (2004).
[6] W. Robert Knechel, Gopal V. Krishnan, Mikhail Pevzner, Lori B. Shefchik y Uma K. Velury, Audit Quality: Insights from the Academic Literature , Auditing: A Journal of Practice and Theory , 32, 385–421 (2013 ).
[7] El riesgo determina los costos de una entidad para obtener capital de los inversores. Véase Christine A. Botosan, Nivel de divulgación y el costo del capital social, The Accounting Review, 72, 323–349 (1997).
[8] XI Estudio Anual de Honorarios de Auditoría de Empresas Públicas, Fundación de Investigación y Educación Financiera (25 de febrero de 2021), disponible en https://www.financialexecutives.org/Research/Publications/2021/11th-Annual-Public-Company-Audit -Fee-Study.aspx .
[9] SA Zeff, Cómo la profesión contable estadounidense llegó a donde está hoy: Parte I , Horizontes contables 17, no. 3 (2003): 189–205.
[10] David W. Blackwell, Thomas R. Noland y Drew B. Winters, El valor de la garantía del auditor: evidencia de los precios de los préstamos , Journal of Accounting Research, 36, 57-70 (1998). Michael Minnis y Nemit Shroff, ¿Por qué regular la divulgación y auditoría de empresas privadas? Investigación contable y comercial, 47, 473–502 (2017).
[11] Gavin Cassar, Discusión del valor de la verificación de estados financieros en el financiamiento de la deuda: evidencia de empresas estadounidenses, Journal of Accounting Research, 49, 507–528 (2011).
[12] Ann Vanstraelen y Caren Schelleman, Auditoría de empresas privadas: ¿qué sabemos? Investigación contable y comercial, 47, 565–584 (2017).
[13] Véase Departamento del Tesoro de EE. UU., Informe final del Comité Asesor sobre la profesión de auditoría D: 2 (2008), https://www.treasury.gov/about/organizational-structure/offices/Documents/final-report. pdf y Phillip T. Lamoreaux, ¿El acceso de inspección de PCAOB mejora la calidad de la auditoría? Un examen de empresas extranjeras cotizadas en los Estados Unidos, 61 J. Account. Econ.
[14] Véase Phillip T. Lamoreaux, ¿El acceso de inspección de la PCAOB mejora la calidad de la auditoría? Un examen de las empresas extranjeras que cotizan en los Estados Unidos , 61 J. Acct. Econ. 313 (2016), https://reader.elsevier.com/reader/sd/pii/S0165410116000161?token=CDE756302B19F26FA11DB98DD24F6F6E1D3068762AD8EB3ED9DE9C954CDE6F011D1DF9761860E0711F3B5A329C5EE7C3 ( “El efecto positivo de acceso a la inspección del PCAOB sobre la calidad de la auditoría se observa en las jurisdicciones con, y sin, una auditoría local regulador. En general, los resultados son consistentes con que el acceso a la inspección de la PCAOB se asoció positivamente con la calidad de la auditoría ”); ver también Phillip T. Lamoreaux et al.,Regulación de auditoría y el costo del capital social: evidencia del régimen de inspección internacional de la PCAOB , Contemp. Cuenta Res. (2020), https://onlinelibrary.wiley.com/doi/epdf/10.1111/1911-3846.12599 (donde se encuentra “que las entidades registradas SEC extranjeras con auditores de países que permiten las inspecciones de la PCAOB disfrutan de un menor costo de capital, en comparación con las entidades registradas SEC extranjeras con auditores de países que prohíben las inspecciones ”).
[15] Véase el Comunicado No. 33-7919 de la SEC, Revisión de los requisitos de independencia del auditor de la Comisión (21 de noviembre de 2000).
[16] La Ley Sarbanes-Oxley requiere que los comités de auditoría sean directamente responsables de la supervisión de la contratación del auditor independiente de la empresa. Consulte la Sección 10A (m) de la Exchange Act [15 USC 78j-1 (m)].
[17] Véase el análisis de las actividades de seguimiento en COSO, Internal Control – Integrated Framework , 2013, disponible en www.coso.org.
[18] Ver 17 CFR 210.2-01 (c) (3).
[19] La Comisión adoptó enmiendas a los requisitos de independencia en la Regla 2-01 de la Regulación SX (la «Regla») en octubre de 2020, incluida la modificación de la definición de «período de auditoría y compromiso profesional». Ver SEC Actualiza las Reglas de Independencia del Auditor , Versión No. 2020-261 (16 de octubre de 2020).
[20] Véase el texto introductorio del 17 CFR 210.2-01.
[21] Ver Comunicado de la SEC No. 33-8183, Fortalecimiento de los requisitos de la Comisión con respecto a la independencia del auditor (28 de enero de 2003).
[22] Id .
