Después de décadas de ser héroe y villano, se dice que la globalización está en retirada. Existe una percepción común de que las empresas están diversificando las cadenas de suministro y reubicando negocios más cerca de casa. Entonces, ¿nos dirigimos hacia la desglobalización? Profundizamos y descubrimos que los datos cuentan una historia diferente.
La creciente integración de cada vez más economías en el comercio y la producción internacionales ha dado forma al mundo moderno, tanto como motor del crecimiento como, a veces, como fuente de inestabilidad. Esta globalización parece estar ahora en un punto de inflexión. Sus vulnerabilidades y desventajas han desencadenado un replanteamiento. Muchas empresas que solían obtener sus insumos de todo el mundo ahora enfrentan tiempos difíciles y se ven obligadas a adaptarse. Las razones de esto son claras. Por ejemplo, muchos clientes en Europa tuvieron que esperar varios meses para un automóvil nuevo, ya que las piezas críticas, como los microchips de Asia, escasearon en 2021. Y la guerra de Rusia en Ucrania ha puesto al descubierto la dependencia de la zona del euro de la energía y las materias primas críticas de unos pocos proveedores.
¿Estamos simplemente viendo una reorganización de las cadenas de suministro y producción? ¿O es esto un cambio de paradigma y el comienzo de una nueva tendencia hacia la desglobalización?
Demos un paso atrás y veamos las formas en que las empresas pueden hacer que sus cadenas de producción y suministro sean seguras y resistentes. Pueden establecer reservas de recursos que pueden servir como amortiguadores frente a interrupciones inesperadas. Pueden ampliar la gama de países de los que adquieren los recursos que necesitan para producir bienes y servicios. También pueden ir aún más lejos y trasladar la producción a casa o a los países vecinos, lo que se conoce como relocalización y nearshoring, respectivamente. Todas estas opciones tienen implicaciones claras para la integración del comercio mundial.
Por ejemplo, la relocalización, que puede provocar la desglobalización, conlleva beneficios y costos. Puede beneficiar a las empresas y a los consumidores si proporciona un mejor control de los procesos de producción. La relocalización también puede reducir los efectos negativos que la perturbación en un país puede tener en otros.
Pero también es probable que la relocalización tenga inconvenientes. Una menor diversificación geográfica deja a un país más vulnerable a las conmociones internas. Los efectos desglobalizadores de la relocalización también pueden reducir el comercio internacional y la inversión transfronteriza, al tiempo que dificultan la transferencia de ganancias de productividad de un país a otro. Todo esto puede reducir la prosperidad, especialmente en las economías pequeñas y abiertas que más se benefician del comercio internacional. La transferencia de la producción desde el extranjero puede eliminar las ganancias anteriores de las ventajas comparativas internacionales y aumentar los costos de producción nacional.
La última década se ha caracterizado por una tendencia hacia la deslocalización. Sin embargo, los datos comerciales no proporcionan pruebas claras de que los acontecimientos recientes, por ejemplo, la pandemia y la guerra, hayan acelerado esta tendencia. Los datos tampoco indican la relocalización de las cadenas de producción a Europa.
El gráfico 1 muestra que en la última década aumentó la proporción de bienes intermedios importados de la UE. Esto refleja la tendencia mundial a largo plazo de producir bienes más cerca de sus mercados finales, lo que ha beneficiado a los países de Europa central y oriental. Este cambio se ha invertido a raíz de la pandemia, ya que disminuyó la proporción de bienes intermedios y estratégicos importados de la UE. Y es el resultado de unas condiciones comparativamente fluidas en la cadena de suministro mundial y unos costes de insumos más baratos fuera de la UE.
El comercio global de bienes intermedios (un indicador fiable de las cadenas mundiales de producción) se ha mantenido elevado. La proporción de socios comerciales de fuera de la UE representó alrededor del 40 % de las importaciones totales de bienes intermedios (incluidas las realizadas entre países de la zona del euro) en 2022. La cifra de bienes estratégicos fue aún mayor, del 65%, con Asia como la principal región de abastecimiento debido a su papel de liderazgo como exportador de productos electrónicos. El análisis muestra que no hay cambios en el patrón de las importaciones de bienes intermedios de la zona del euro procedentes de dentro de la UE en comparación con las procedentes de fuera de la UE.
Estos datos respaldan la encuesta y la evidencia anecdótica de que no ha habido una respuesta firme en términos de relocalización dentro de la UE. En cambio, las empresas están siguiendo otras estrategias, incluida la diversificación de los proveedores (por ejemplo, a través del aumento de los países de abastecimiento) y la creación de inventarios estratégicos.
Está limitada evidencia empírica de la desglobalización puede reflejar el hecho de que hay una serie de fuerzas que todavía están presionando activamente por la globalización. El progreso tecnológico puede facilitar la relocalización de la producción de bienes y tecnologías estratégicos, como los semiconductores. Pero hacerlo todavía requiere grandes inversiones y tiempo.
Factores como la escasez de mano de obra resultante de la emigración, el envejecimiento de la población y la escasez de cualificaciones pueden hacer que los países de la UE sean menos atractivos para la relocalización. Mientras que otras consideraciones de costos, como el aumento de los costos laborales o energéticos, y las diferencias regulatorias, como las normas ambientales más estrictas, podrían haber alentado a las empresas a ubicar la producción en el extranjero. Los avances en las tecnologías digitales también facilitan el comercio transfronterizo de servicios, lo que simplifica aún más la reubicación de los procesos comerciales a nivel internacional (deslocalización).
Otra explicación de la ausencia de relocalización en los datos comerciales de la zona del euro es que los efectos de la relocalización pueden tardar más en revelarse.
Si bien los datos comerciales aún no muestran la desglobalización de las cadenas de producción, las políticas en muchas partes del mundo ahora priorizan los objetivos nacionales o geopolíticos sobre la eficiencia. Las industrias estratégicas como los semiconductores o los productos farmacéuticos, por ejemplo, pueden ver una relocalización de las cadenas de suministro como resultado de las políticas gubernamentales. Este análisis, basado en datos agregados anteriores y en el comportamiento comercial, es, por definición, retrospectivo. Si bien es posible que ya haya cambios a nivel de empresa, los cambios estructurales en los patrones comerciales pueden tardar en desarrollarse, ya que la reubicación de la producción es costosa y compleja. Esto requerirá un mayor análisis y el uso de datos a nivel de empresa o encuestas de los planes futuros de las empresas.
Para concluir, los recientes cambios geopolíticos plantean preguntas sobre si estamos presenciando cambios estructurales en la economía global que pueden desplazarse hacia la desglobalización. Aunque no hay pruebas sólidas de las recientes pautas comerciales de la zona del euro, el riesgo de fragmentación del comercio mundial es real y sus consecuencias podrían ser graves tanto para los productores como para los consumidores. Si las empresas reestructuran sus cadenas de producción para obtener insumos de países geográficamente más cercanos, en lugar de aquellos que son más eficientes, sus costos de producción podrían experimentar un aumento que eventualmente se reflejaría en los precios finales cobrados a los consumidores. Sin embargo, el impacto en los precios de importación dependería de la escala real del cambio hacia países de abastecimiento más cercanos. Debemos observar esto de cerca para comprender sus implicaciones para Europa.