IOSCO / MR / 17/2020
La Junta de la Organización Internacional de Comisiones de Valores solicita comentarios sobre la orientación propuesta para ayudar a sus miembros a regular y supervisar el uso de la Inteligencia Artificial (IA) y el Aprendizaje Automático (ML) por parte de los intermediarios del mercado y los administradores de activos.
El uso de estas tecnologías puede beneficiar a empresas e inversores, por ejemplo, aumentando la velocidad de ejecución y reduciendo el costo de los servicios de inversión. Sin embargo, también puede crear o amplificar riesgos, lo que podría socavar la eficiencia de los mercados financieros y causar daños a los consumidores y otros participantes del mercado.
En consecuencia, los reguladores se están enfocando cada vez más en el uso y control de IA y ML en los mercados financieros para mitigar los riesgos potenciales y prevenir daños al consumidor. En 2019, la Junta de IOSCO identificó AI y ML como una prioridad importante.
El informe de consulta sobre El uso de inteligencia artificial y aprendizaje automático por intermediarios del mercado y administradores de activos propone seis medidas para ayudar a los miembros de IOSCO a crear marcos regulatorios apropiados para supervisar a los intermediarios del mercado y administradores de activos que utilizan IA y ML. Las medidas propuestas buscan asegurar que los intermediarios del mercado y los administradores de activos tengan las siguientes características:
- Gobernanza, controles y marcos de supervisión adecuados sobre el desarrollo, las pruebas, el uso y la supervisión del rendimiento de la inteligencia artificial y el aprendizaje automático;
- Asegurar que el personal tenga el conocimiento, las habilidades y la experiencia adecuados para implementar, supervisar y desafiar los resultados de la IA y el ML;
- Procesos de prueba y desarrollo sólidos, consistentes y claramente definidos para permitir a las empresas identificar problemas potenciales antes de la implementación completa de IA y ML; y
- Transparencia y divulgación adecuadas a inversores, reguladores y otras partes interesadas relevantes.
La guía propuesta refleja los estándares de conducta que se esperan de los intermediarios del mercado y los administradores de activos que utilizan IA y ML. Aunque la guía no es vinculante, se alienta a los miembros de IOSCO a considerar cuidadosamente las medidas propuestas en el contexto de sus marcos legales y regulatorios.
Para preparar el informe, IOSCO encuestó y discutió AI y ML con intermediarios del mercado y administradores de activos. El informe analiza cómo las empresas utilizan esta tecnología, identifica los riesgos involucrados y describe cómo las empresas los abordan. También incluye un capítulo sobre orientación para IA y ML publicado por organizaciones supranacionales, como el Fondo Monetario Internacional y la Junta de Estabilidad Financiera.
IOSCO agradece los comentarios sobre este informe de consulta antes del 26 de octubre de 2020.
Notas para el editor
1. IOSCO es el principal foro internacional de políticas para reguladores de valores y es reconocido como el emisor de estándares globales para la regulación de valores. La membresía de la organización regula más del 95% de los mercados de valores del mundo en más de 115 jurisdicciones y continúa expandiéndose.
2. El Consejo de IOSCO es el órgano rector y normativo de la Organización Internacional de Comisiones de Valores y está formado por 34 reguladores de valores. El Sr. Ashley Alder, Director Ejecutivo de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong, es el Presidente de la Junta de IOSCO. Los miembros del Consejo de IOSCO son las autoridades reguladoras de valores de Argentina, Australia, Bahamas, Bélgica, Brasil, China, Egipto, Francia, Alemania, Hong Kong, India, Irlanda, Italia, Japón, Corea, Malasia, México, Marruecos, Nigeria. , Ontario, Pakistán, Portugal, Quebec, Rusia, Arabia Saudita, Singapur, España, Suecia, Suiza, Turquía, los Emiratos Árabes Unidos, el Reino Unido y los Estados Unidos de América (tanto la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de EE. UU. y Comisión de Cambio). El presidente de la Autoridad Europea de Valores y Mercados y el presidente del Comité Consultivo de Miembros Afiliados de IOSCO también son observadores.
3. El Comité de Mercados Emergentes y de Crecimiento (GEM) es el comité más grande dentro de IOSCO, y representa cerca del 80 por ciento de los miembros de IOSCO, incluidos 11 de los miembros del G20. El Dr. Obaid Al Zaabi, Director Ejecutivo, Autoridad de Valores y Productos Básicos, Emiratos Árabes Unidos, es el Presidente del Comité GEM. El comité reúne a miembros de mercados emergentes y en crecimiento, comunica los puntos de vista de los miembros y facilita su contribución en IOSCO y en otras discusiones regulatorias globales. Las prioridades estratégicas del Comité GEM se centran, entre otras, en las evaluaciones de riesgos y vulnerabilidades, el trabajo de desarrollo y políticas que afectan a los mercados emergentes y la creación de capacidad reguladora.
4. IOSCO tiene como objetivo a través de sus estructuras permanentes:
- Cooperar en el desarrollo, implementación y promoción de estándares de regulación, supervisión y aplicación consistentes y reconocidos internacionalmente con el fin de proteger a los inversores, mantener mercados justos, eficientes y transparentes y tratar de abordar los riesgos sistémicos;
- Mejorar la protección de los inversores y promover la confianza de los inversores en la integridad de los mercados de valores, mediante un intercambio de información reforzado y la cooperación en la aplicación de la ley contra las conductas indebidas y en la supervisión de los mercados y los intermediarios del mercado; y
- Intercambiar información a nivel mundial y regional sobre sus respectivas experiencias con el fin de ayudar al desarrollo de los mercados, fortalecer la infraestructura del mercado e implementar la regulación apropiada.