JUBILACIÓN SIN PREOCUPACIONES – The RegTech Times by 2H

A medida que aumenta la expectativa de vida, Olivia S. Mitchell dice que es necesaria una planificación financiera para eliminar la preocupación de los años adicionales de jubilación

Las trayectorias profesionales rara vez son líneas rectas, pero a medida que las nuevas tecnologías transforman los empleos a un ritmo vertiginoso, los giros y vueltas pueden desbaratar los planes de jubilación. Olivia S. Mitchell, hija de economistas trotamundos, conoció los principios económicos desde muy joven. A los cinco años, cuando vivía en Pakistán, observó a los trabajadores de la construcción vertiendo hormigón con baldes en lugar de utilizar un camión de cemento y le preguntó a su padre por qué. “La mano de obra es más barata que el capital”, respondió. Mitchell estudió economía en Harvard y la Universidad de Wisconsin-Madison, con especialización en economía pública y desarrollo. Ha publicado cientos de artículos de investigación y libros de gran prestigio sobre el tema y se la considera una de las fundadoras de la investigación académica moderna sobre pensiones.

Mitchell, profesor de economía empresarial y director ejecutivo del Consejo de Investigación de Pensiones de la Wharton School de la Universidad de Pensilvania, habló con Rhoda Metcalfe, colaboradora de F&D, sobre cómo apoyar el envejecimiento saludable y mejorar la alfabetización financiera ayudará a la sociedad a cosechar los beneficios de una vida más larga.

F&D: ¿Cuál es la situación de las personas que se jubilan hoy en día en comparación con las generaciones pasadas?

OM: En Estados Unidos, hace 30 o 40 años, la generación de mis padres se enfrentaba a una economía fuerte. Contaban con un sistema de seguro social y médico para jubilados que consideraban fiable y muchos de ellos tuvieron la suerte de experimentar un fuerte aumento de los precios de la vivienda. Así que, cuando llegaron a la jubilación, les iba relativamente bien.

Los jubilados de hoy no están necesariamente en tan buena forma. Sabemos que en Estados Unidos y en muchos países del mundo la fertilidad está disminuyendo y la longevidad está aumentando. Esto significa que nuestras poblaciones están envejeciendo mucho más rápido. La seguridad social, que es el primer pilar de la seguridad jubilatoria en Estados Unidos, se agotará dentro de diez años. Así que la realidad es que la longevidad trae consigo un dividendo de plata. Viviremos más tiempo, muchos de nosotros viviremos más sanos, pero las familias y la sociedad tendrán que cuidar de un mayor número de ancianos frágiles.

También es probable que el crecimiento económico mundial se desacelere a medida que las personas mayores comiencen a reducir sus activos. El equilibrio de poder global se desplazará desde las economías desarrolladas más antiguas y ricas hacia el mundo emergente. Se trata de cambios revolucionarios que no hemos experimentado antes.

F&D: ¿Qué significa para la productividad la perspectiva de que la gente viva más tiempo?

OM: El mundo se beneficiará del dividendo de la longevidad si una vida más larga va acompañada de mejoras en la salud. Cuando las personas se mantienen saludables durante más tiempo y continúan trabajando en etapas más avanzadas de la vida, esto impulsa la productividad y el crecimiento económico y genera riqueza adicional en forma de millones de años-persona más saludables y productivos.

F&D: La forma en que trabajamos también ha cambiado en los últimos años. ¿Cómo influye eso en la jubilación?

OM: Se han producido muchos cambios en el ámbito laboral, no solo por el COVID y la llegada del teletrabajo. Antes, el gobierno desempeñaba un papel mucho más importante en el diseño de los sistemas de jubilación. Los empleadores también participaban más cuando ofrecían planes de prestaciones definidas. Eso ha cambiado, no solo en Estados Unidos, sino en todo el mundo. A medida que la fuerza laboral ha cambiado y la gente cambia de empleador, la idea de tener que permanecer en una empresa de por vida ya no satisface nuestras necesidades.

F&D: Por lo tanto, las personas dependen más de sí mismas a la hora de planificar su jubilación, y parte de su investigación ha consistido en observar cómo les va a las personas en ese sentido. ¿Qué ha descubierto?

OM: He estado trabajando con un grupo de investigadores en un proyecto conocido como el Estudio de Salud y Jubilación, que se inició en 1992. Empezamos a encuestar a personas de 50 años o más y les hacemos un seguimiento cada dos años hasta que fallecen. Con su permiso, hemos fusionado los registros de la Seguridad Social, los registros de prestaciones y los registros médicos en una base de datos increíblemente completa. Lo que hemos aprendido de estas encuestas es que un buen número de personas mayores nunca planificaron su jubilación, nunca ahorraron para la jubilación y no estaban muy al tanto de cuánto tiempo podrían vivir, no solo de su esperanza de vida, sino del riesgo de longevidad al que se enfrentaban, es decir, de sus posibilidades de vivir hasta los 80, 90, 100 años (o incluso más).

Las personas que no comprenden el riesgo de vivir mucho tiempo probablemente no ahorren lo suficiente y tiendan a jubilarse demasiado pronto. Una de las cosas en las que he estado trabajando es en tratar de informar y educar a las personas sobre ese riesgo.

F&D: ¿Debería el gobierno intentar motivar a la gente a ahorrar más?

OM: Muchas sociedades lo hacen. En Estados Unidos, tenemos los llamados ahorros con calificación fiscal, en los que los trabajadores pueden depositar dinero antes de impuestos en sus cuentas de jubilación financiadas. Muchos otros países también tienen planes similares. Pero siempre hay una tensión, porque las personas que pueden ahorrar para la jubilación suelen estar en la mitad superior de la distribución del ingreso. Las personas en la mitad inferior tienden a tener menos dinero para ahorrar. En muchos casos, el sistema de seguridad social de un país hará un buen trabajo reemplazando los ingresos previos a la jubilación de los trabajadores con salarios más bajos, aunque los que ganan más suelen necesitar ahorros privados. Además, debemos entender que ahorrar requiere estímulo. Seamos honestos, ¡ahorrar no es divertido!

F&D: Gastar es divertido.

OM: De hecho, gastar es mucho más gratificante. Los británicos han descubierto algo que ayuda en ese sentido: el sistema de ahorro mediante lotería, patrocinado por el gobierno del Reino Unido. Por cada libra que la gente deposita en su cuenta bancaria, gana un boleto de lotería para un sorteo mensual. En promedio, la gente recibe aproximadamente lo mismo que ganaría en intereses en una cuenta de ahorros normal, pero hay algunos premios importantes. Y, por supuesto, a la gente le encanta ganar la lotería. Así que tenemos que pensar en nuevas formas de hacer que ahorrar sea divertido.

F&D: Pero ¿motivar a la gente a ahorrar más para la jubilación conlleva algún riesgo, dado que el gasto es realmente lo que estimula el crecimiento?

OM: En la medida en que las personas invierten sus ahorros para la jubilación, esto también contribuye al crecimiento de la economía al poner capital a disposición de las empresas tecnológicas emergentes y otras compañías que crean empleos. En mi opinión, los gobiernos también deberían hacer más para fomentar la concienciación sobre la longevidad: si no se sabe cuánto se puede vivir, se cometen errores financieros en el camino, como dije antes. Y, en última instancia, los economistas deberían hablar más con los responsables políticos. Con demasiada frecuencia, los investigadores (en el gobierno, en las organizaciones multinacionales y en la industria) tienden a hablar principalmente consigo mismos. Sin embargo, los responsables políticos necesitan saber cómo los académicos pueden informarles. Y, a la inversa, los responsables políticos tienen preguntas sobre cosas que los académicos podrían examinar y evaluar.

F&D: ¿Está mejorando la alfabetización financiera, o la falta de ella, en nuestra sociedad?

OM: La alfabetización financiera es absolutamente esencial en este complejo mundo financiero. En los Estados Unidos, 21 estados exigen actualmente clases de alfabetización financiera en la escuela secundaria. Los adultos jóvenes que crecen tomando esas clases son mucho mejores en planificación, elaboración de presupuestos, ahorro para la jubilación, etc. Ese conocimiento puede tener un impacto para toda la vida.

F&D: Es fácil caer en la tentación de aceptar más créditos ahora. ¿Le preocupa la naturaleza predatoria de algunas de las opciones de inversión que existen?

OM: Me preocupa, especialmente en el caso de una generación más joven que cada vez se centra más en las aplicaciones de sus teléfonos. Es demasiado fácil que la gente se involucre en criptomonedas y otros productos financieros complejos sobre los que no está bien informada. Como resultado, pueden acabar perdiendo mucho dinero. En el pasado, su empleador le ayudaba a gestionar sus cuentas de jubilación y su corredor le ayudaba a invertir en el mercado de valores. Pero como ahora la gente puede pedir préstamos e invertir directamente a través de aplicaciones, es mucho más fácil que la engañen e incluso la defrauden. También es preocupante para la población de mayor edad, donde el fraude también está aumentando.

F&D: ¿Qué medidas deben tomar las personas para mantenerse libres de ansiedad y no quedarse sin dinero en sus años de jubilación?

OM: Me gusta citar a Barbara Judge, una exalumna de la Universidad de Pensilvania que dirigió el sistema de seguro de pensiones británico durante algún tiempo. He adoptado su mantra, que era “Trabaja más, ahorra más y espera menos”. Esa es la situación actual. Así que, si estás lo suficientemente sano como para seguir trabajando, yo diría que sigas trabajando tanto como puedas.