La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC, por sus siglas en inglés) ha emprendido recientemente varias acciones de cumplimiento de alto perfil, acusando a las empresas de engañar de manera fraudulenta a los inversores sobre cuestiones relacionadas con ESG.A medida que los mandatos y estándares de divulgación ambiental, social y de gobierno se generalizan en todo el mundo, con la propia regla de divulgación climática de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) pendiente, un blog invitado en ESG Today argumenta que esta es una señal de que la SEC tiene la intención de perseguir de manera proactiva la denuncia de conductas indebidas de ESG.
Las infracciones en estas acciones de ejecución implican principalmente divulgaciones exageradas sobre los compromisos de la empresa con los objetivos ESG, la falta de divulgación de información relevante para evaluar el progreso hacia el cumplimiento de los objetivos ESG divulgados públicamente y la falta de establecimiento de controles efectivos sobre las políticas y los informes relacionados con ESG. La SEC cree que estas acciones violan las disposiciones antifraude, informes y control interno de las Leyes de Bolsa y Valores, y la SEC continuará persiguiendo a las empresas por divulgaciones engañosas de ESG.
Con el mayor escrutinio de la SEC sobre las divulgaciones de ESG y las nuevas reglas de divulgación climática acercándose, el blog alienta a las empresas y los fondos de inversión a priorizar la preparación y la efectividad de los controles diseñados para garantizar la coherencia y precisión en sus informes de ESG. Esto podría incluir la búsqueda de garantías de terceros para mejorar la confianza en la integridad de la información proporcionada en las divulgaciones de ESG y brindar una perspectiva sobre la calidad de los informes de ESG de una empresa y los procesos asociados.
También agregaríamos que adherirse a un estándar de informes climáticos digitales, como los emitidos por ISSB, proporcionaría la base de mejores prácticas para garantizar una divulgación de ESG útil, precisa y comparable que contribuya a una línea de base global de datos de ESG y prácticas de informes útiles.
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FRC prioriza los informes digitales como la tecnología más impactante
El Financial Reporting Council (FRC) del Reino Unido ha identificado el etiquetado y la presentación de informes digitales, incluida la información ESG (ambiental, social y de gobernanza), como un área de alta prioridad para su tecnología y estrategia digital.
Con la tecnología ofreciendo oportunidades cada vez más útiles para mejorar la regulación, el FRC tiene como objetivo utilizar herramientas innovadoras para mejorar sus resultados regulatorios. Luego de un ejercicio de mapeo, se identificó la notificación y el etiquetado digital como un área con el impacto potencial más alto en la calidad de la regulación, con la relevancia potencial más alta para el enfoque del FRC.
Nos complace ver que el FRC prioriza el etiquetado en su estrategia digital y, por supuesto, estamos de acuerdo en que se ha demostrado que los informes digitales y el etiquetado de información financiera y ESG tienen beneficios significativos para la regulación y tienen potencial para una mayor transformación en la forma en que la tecnología se puede utilizar para cumplir con eficacia los objetivos reglamentarios. El regulador tiene como objetivo desarrollar estándares, políticas y orientación que ayuden a aquellos a quienes regula a hacer el mejor uso de la tecnología de informes digitales.
Investigación del Reino Unido sobre los informes de los gobiernos locales
El Comité de Nivelación, Vivienda y Comunidades (LUHCC) del Reino Unido está iniciando una investigación sobre la información financiera y la auditoría en las autoridades locales tras los llamamientos para que los estados financieros de las autoridades locales sean más comprensibles.
La investigación explorará el propósito y los usos de la información financiera de las autoridades locales, y tratará de descubrir cómo las cuentas de las autoridades locales podrían satisfacer mejor las necesidades de los usuarios y ser más accesibles.
«La presentación de informes financieros efectivos a nivel del consejo local es importante no solo para ofrecer una buena relación calidad-precio para estos servicios, sino que también es clave para la rendición de cuentas democrática», dice el presidente de LUHCC, Clive Betts MP. «Como comité, estamos interesados en que nuestra investigación examine cómo se podrían mejorar los informes financieros de las autoridades locales para interactuar mejor con los contribuyentes y otras partes interesadas».
Con la FDTA centrando la atención en los informes financieros de los gobiernos locales en los Estados Unidos, parece oportuno que el gobierno del Reino Unido también esté explorando cómo las finanzas locales podrían ser más accesibles y útiles.
Declaración sobre el Reglamento SP: Privacidad de la información financiera del consumidor y protección de la información del cliente
Antes de abordar esta regla específicamente, permítanme hacer un comentario que se aplica a todas las reglas que tenemos ante nosotros hoy. La expansión propuesta de la Regulación SP es una de las tres propuestas de seguridad cibernética y protección de sistemas que estamos considerando hoy. La regulación SP se superpone y se cruza con cada una de las demás, así como con otras regulaciones existentes y propuestas, p.., la regla de seguridad cibernética para asesores de inversiones, compañías de inversión y compañías de desarrollo comercial, y la regla de subcontratación de asesores de inversiones recientemente propuesta. El comunicado no intenta ocultar estos hechos, y en realidad entra en detalles considerables sobre los despidos, pero luego simplemente los declara apropiados dados los diferentes propósitos, que son «en gran parte consistentes» y probablemente no «irrazonablemente costosos». Es cierto que sería difícil racionalizar estos requisitos superpuestos. Parafraseando a John Kennedy al abordar otro desafío difícil, la Comisión debería optar por armonizar y sintetizar estas reglas no porque sea fácil, sino porque es difícil, porque el objetivo servirá para organizar y medir lo mejor de nuestras energías y habilidades, porque el desafío es uno que estamos dispuestos a aceptar.
La SEC presenta XBRL para los informes de proveedores de servicios de coincidencia central
Esta semana, la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) finalizó la nueva regla, Acortando el ciclo de liquidación de transacciones de valores, que requerirá el etiquetado XBRL en línea para los informes anuales presentados por los proveedores de servicios de coincidencia central (CMSP). El objetivo de la regla es reducir los riesgos en la liquidación y liquidación mediante el aumento de la velocidad, la transparencia y la eficiencia del ciclo de liquidación estándar.
Los CMSP deberán presentar un informe anual etiquetado con XBRL en línea que describa su progreso facilitando el procesamiento directo en el último año. El informe iXBRL se pondrá a disposición del público, incluyendo etiquetas de bloque y etiquetas de detalle. Los datos resultantes legibles por máquina sobre políticas y procedimientos aumentarán la transparencia, la accesibilidad y la comprensión de las acciones de CMSP para la SEC, los inversores y el público.
La regla entra en vigor 60 días después de su publicación (nuestra estimación es el 15 de abril de 2023), con la fecha final para el cumplimiento 28 de mayo de 2024.
El directorio ejecutivo del FMI aprueba el plan de implementación en respuesta al examen institucional de salvaguardias
El directorio ejecutivo del Fondo Monetario Internacional aprobó hoy un Plan de Implementación para fortalecer aún más el marco de gobernanza institucional e integridad analítica de la institución. El Plan de Implementación responde al Examen de Salvaguardias Institucionales, que el directorio ejecutivo completó el 30 de junio de 2022.1 El Examen concluyó que los mecanismos de salvaguardias del FMI son generalmente sólidos, e identificó varias áreas en las que los marcos de integridad analítica y de datos podrían reforzarse aún más, y podría fortalecerse el funcionamiento fluido y eficaz del sistema de controversias internas del FMI. 2 El Directorio y la Administración se comprometieron a desarrollar un plan de acción para guiar la implementación de las recomendaciones de la Revisión para fines de 2022. El plan examinado hoy en el Directorio refleja las consultas y contribuciones de una amplia gama de partes interesadas, incluido el personal técnico del FMI, y refleja un enfoque basado en el consenso del Grupo Directivo y la Gerencia del Directorio.
El Plan de Implementación establece un conjunto integral de reformas de políticas y procesos que buscan apoyar mejor al personal del FMI en su trabajo y modernizar nuestro entorno de trabajo para que el FMI pueda servir aún mejor a sus países miembros. Estas medidas se basan en cuatro áreas focales: integridad analítica y de datos, liderazgo, fomento de la confianza y aumento de la transparencia en el marco de resolución de disputas e integridad, y fortalecimiento del sistema de resolución de disputas y sus procesos. El plan entraña medidas por parte del Directorio, la Administración y el personal, y esboza los plazos, las responsabilidades, los recursos necesarios, así como la forma en que se supervisarán los resultados con el objetivo general de mantener los más altos estándares de gobernanza institucional y cultura operativa del FMI.
En una declaración, la directora Gerente del FMI, Kristalina Georgieva, comentó: «Celebramos firmemente el respaldo del Directorio a la hoja de ruta clara y detallada para implementar las recomendaciones de la revisión de nuestras salvaguardias institucionales. Ya hemos logrado un buen progreso en los puntos prioritarios identificados en la reunión de la Junta de junio de 2022, y continuaremos mejorando nuestro entorno de trabajo, apoyando a nuestro personal en la prestación de análisis y asesoramiento de alta calidad, y fortaleciendo nuestra capacidad de servir a nuestros países miembros».
El FSB presenta propuestas de política para abordar el riesgo sistémico en la intermediación financiera no bancaria
El Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) publicó hoy un informe de progreso para el G20 sobre la mejora de la resiliencia de la intermediación financiera no bancaria (NBFI), que incluye un conjunto de propuestas de políticas para abordar el riesgo sistémico en NBFI y un programa de trabajo futuro. Las recientes tensiones en los mercados de materias primas y bonos subrayan la importancia de este tema.
El informe describe las principales conclusiones hasta la fecha y los próximos pasos para evaluar y abordar las vulnerabilidades de los fondos del mercado monetario, los fondos abiertos, las prácticas de marginación, la liquidez del mercado de bonos y la financiación transfronteriza en USD en las economías de mercados emergentes (EME). También establece propuestas de política para abordar el riesgo sistémico en las instituciones financieras no bancarias, centrándose en las actividades y tipos de entidades («amplificadores clave») que pueden contribuir particularmente a los desequilibrios agregados de liquidez y a la transmisión y amplificación de las perturbaciones. Las propuestas implican en gran medida la reutilización de las herramientas existentes en lugar de crear otras nuevas, dado el amplio conjunto de herramientas micro prudenciales y de protección del inversor ya disponibles. El FSB evaluará a su debido tiempo si la reutilización de dichas herramientas es suficiente, incluida la necesidad de desarrollar herramientas adicionales para su uso por las autoridades.
La SEC adopta la regla final para informes personalizados de accionistas para fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) adoptó la regla final para los informes personalizados de los accionistas para fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa; Información de tarifas en anuncios de compañías de inversión. La nueva regla adopta enmiendas para los informes anuales y semestrales de los accionistas proporcionados por los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa para resaltar la información clave para los accionistas. La nueva regla entra en vigencia 60 días después de su publicación en el Registro Federal, y la Comisión está proporcionando un período de transición de 18 meses después de la fecha de vigencia de las enmiendas finales de la regla para que los fondos abiertos cumplan.
La regla también requiere que los fondos etiqueten sus informes a los accionistas que utilizan Inline XBRL para proporcionar datos legibles por máquina que los inversores minoristas y otros participantes del mercado pueden utilizar para acceder y evaluar las inversiones de manera más eficiente.
Cómo los directores financieros pueden fomentar la agilidad de la empresa
«¿Qué se puede hacer de manera diferente en 2023 para mejorar su proceso de cierre financiero?», pregunta una publicación que invita a la reflexión y un seminario web relacionado de Wolters Kluwer. Para nosotros, destaca la necesidad de sistemas de gestión de datos automatizados e integrados, donde los datos deben ser digitales en toda la cadena.
Los directores financieros deben comenzar con una evaluación exhaustiva de lo que tienen en los sistemas heredados, sugiere el puesto y trabajar para llenar los vacíos de automatización. Entonces, un enfoque en los datos es crucial. «La gestión y el gobierno de la calidad de los datos se están convirtiendo en la preocupación preeminente en muchas organizaciones, ya que la mala calidad de los datos actúa como un freno para el progreso, así como una razón importante por la que las iniciativas de mejora fracasan», argumenta. «Preparar el negocio para el futuro significa que cualquier arquitectura de datos debe ser extensible bajo demanda, escalando a las nuevas necesidades regulatorias y otras necesidades de información que surjan. Esto requiere líneas claras de responsabilidad y propiedad de los datos también». Las recompensas de una gestión de datos eficiente, como la colaboración y los conocimientos en tiempo real y la toma de decisiones basada en datos, son inmediatas.
¿Informes XBRL próximamente en Pakistán?
Nos encantó leer las recientes observaciones del Sr. Aamir Khan, Presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de Pakistán (SECP). En un mensaje de apertura de la Conferencia de Contadores Públicos de Todo Pakistán 2022, comentó:
«SECP se esfuerza por crear un ecosistema regulatorio inclusivo y sostenible, fomentando la innovación, mejorando la información financiera mediante el uso de tecnologías como XBRL y promoviendo prácticas comerciales socialmente responsables a través de requisitos racionalizados de gobierno corporativo».
También hizo hincapié en la importancia de las divulgaciones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) para identificar los riesgos y preocupaciones emergentes. La SECP ha propuesto recientemente una hoja de ruta regulatoria ESG, producida en consulta con las principales partes interesadas, y espera trabajar con el Instituto de Contadores Públicos de Pakistán (ICAP) a este respecto.