La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), regulador y supervisor de los mercados financieros de la UE, publica hoy su programa de trabajo para 2024.
En un contexto económico marcado por una alta inflación, intensificadas tensiones geopolíticas y rápidos cambios tecnológicos, la AEVM garantizará un estrecho seguimiento del mercado y de los riesgos y apoyará la implementación efectiva del marco regulatorio europeo relacionado con las transiciones digital y de sostenibilidad. Al fomentar una regulación y supervisión efectivas de los mercados de capitales europeos, la AEVM contribuye a abordar los desafíos que enfrentan la UE y sus ciudadanos.
Verena Ross, presidenta de ESMA, dijo:
“La implementación de una serie de proyectos legislativos importantes dará forma al trabajo y las responsabilidades de la AEVM en 2024. En particular, la finalización del marco regulatorio bajo MiCA y los preparativos con las autoridades nacionales para el nuevo régimen serán importantes para contribuir a mejorar la protección de los inversores en el mercado criptográfico. La autorización de los primeros proveedores de cintas consolidadas aumentará la transparencia y fomentará una fuente única de datos en todos los mercados financieros de la UE.
2024 será un año importante para la Unión Europea en su conjunto, con un nuevo Parlamento y una nueva Comisión tras las elecciones del próximo junio. La AEVM colaborará con ellos y los apoyará a la hora de determinar las prioridades para el próximo período legislativo, brindándoles asesoramiento técnico y aportaciones sobre las diferentes iniciativas legislativas en nuestro ámbito de competencia”.
Natasha Cazenave, directora ejecutiva de ESMA, agregó:
“Los acontecimientos políticos, tecnológicos y económicos esperados para 2024 presentan a la AEVM nuevas tareas amplias y exigentes.
La ESMA y su personal están comprometidos a cumplir con sus responsabilidades y garantizar que la autoridad siga siendo ágil para responder a nuevos desarrollos”.
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La SEC destaca la diligencia debida durante la Semana Mundial del Inversor 2023
La Comisión de Bolsa y Valores anunció hoy que destacará la importancia de la educación y protección de los inversores durante la Semana Mundial del Inversor (WIW) 2023 , que se llevará a cabo del 2 al 8 de octubre. Las tecnologías emergentes y las nuevas herramientas digitales están haciendo que invertir sea más fácil y rápido. Tomarse el tiempo para realizar la debida diligencia puede ayudar a los inversores a evitar el fraude y tomar decisiones de inversión mejor informadas.
Esta marca el séptimo año de WIW, un esfuerzo global promovido por la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) que reúne a reguladores de seis continentes para crear conciencia sobre la importancia de la educación y la protección de los inversores. Como en años anteriores, la SEC actúa como coordinadora nacional en los EE. UU., trabajando con la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), la Corporación de Protección de Inversores de Valores, la Asociación Nacional de Futuros y la Asociación de Administradores de Valores de América del Norte. Junto con estas organizaciones, la Oficina de Educación y Defensa de los Inversores (OIEA) de la SEC emitió hoy un Boletín para Inversores conjunto para promover las iniciativas clave de WIW.
Durante WIW, el personal de la SEC en todo el país organizará eventos de divulgación que resaltarán la importancia de que los inversores: realicen sus propias investigaciones sobre oportunidades de inversión; crear un plan de inversión diversificado, a largo plazo y apropiado para el riesgo que pueda ayudarlos a capear las condiciones económicas cambiantes y las fluctuaciones del mercado; establecer un fondo de emergencia; y aprenda cómo detectar el fraude.
«La protección de los inversores está en el centro de todo lo que hacemos en la Comisión de Bolsa y Valores, y la Semana Mundial del Inversor brinda una oportunidad importante para avanzar en nuestra misión», dijo el presidente de la SEC, Gary Gensler. “Durante la semana, el personal de la SEC interactuará con inversores de una amplia gama de comunidades, incluidos estudiantes, profesores, inversores de mayor edad, miembros del servicio militar y comunidades desatendidas. Animo a todos los inversores a aprovechar los recursos de Investor.gov y participar en nuestros eventos de divulgación”.
Normas NIIF de Divulgación de Sostenibilidad respaldadas por reguladores internacionales de valores
La Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) ha anunciado hoy su respaldo a las Normas del Consejo Internacional de Normas de Sostenibilidad (ISSB) tras su revisión exhaustiva de las Normas.
El ISSB se estableció en noviembre de 2021 para ofrecer una base global de divulgación relacionada con la sostenibilidad para los mercados de capital globales.
IOSCO ahora hace un llamado a sus 130 jurisdicciones miembros (autoridades de mercados de capital que regulan más del 95% de los mercados de valores del mundo) a considerar cómo pueden incorporar los Estándares ISSB en sus respectivos marcos regulatorios para brindar coherencia y comparabilidad de las divulgaciones relacionadas con la sostenibilidad en todo el mundo.
El respaldo de IOSCO envía una fuerte señal a las jurisdicciones de todo el mundo de que los Estándares ISSB son adecuados para su uso en el mercado de capitales, permitiendo valorar los riesgos y oportunidades relacionados con la sostenibilidad y facilitar una mejor recopilación y análisis de datos.
Se espera que el respaldo resuene también en el crecimiento y los mercados emergentes que representan el 75% de los miembros de IOSCO.
El anuncio llega en un momento en que varias jurisdicciones están tomando medidas para introducir requisitos obligatorios para el uso de las dos primeras Normas del ISSB, NIIF S1 y NIIF S2.
El respaldo se hace eco del respaldo de IOSCO a las Normas de Contabilidad IFRS hace más de 20 años, que ayudó a apuntalar la adopción integral y generalizada de las Normas de Contabilidad IFRS, permitiéndoles convertirse en el lenguaje de contabilidad verdaderamente global, en el que confían inversionistas y empresas de todo el mundo y cuyo uso es obligatorio para más de 140 jurisdicciones.
Para coincidir con el respaldo, la Fundación IFRS ha publicado una hoja de ruta de alto nivel que proporciona transparencia en torno a la Fundación IFRS y la estrategia del ISSB para apoyar la adopción jurisdiccional. Este documento es un precursor de una Guía de adopción para reguladores, que se finalizará más adelante en 2023.
FSB colabora con IOSCO para apoyar el lanzamiento de ISSB
En una carta reciente dirigida a los ministros de Finanzas y los gobernadores de los bancos centrales del G20, el Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) señala que está intensificando sus esfuerzos para abordar los riesgos financieros relacionados con el clima trabajando en estrecha colaboración con la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) para apoyar el lanzamiento de los estándares finales del Consejo de Normas Internacionales de Sostenibilidad (ISSB).Estos estándares proporcionarán un marco global para las divulgaciones de sostenibilidad, lo que permitirá a las empresas de todo el mundo informar sobre una base común. El FSB reconoce el progreso realizado en todas las áreas de su hoja de ruta de riesgos financieros relacionados con el clima, incluidos datos, divulgaciones, análisis de vulnerabilidades y enfoques de supervisión y regulación.
Además de promover el uso de los estándares ISSB, el FSB se está enfocando en el análisis de la vulnerabilidad relacionada con el clima, los enfoques regulatorios y de supervisión, y el uso potencial de los planes corporativos de transición para evaluar los riesgos. Sin embargo, el informe también destaca la necesidad de un mayor desarrollo del panorama de datos climáticos, incluida la precisión, la coherencia y la calidad, para facilitar las evaluaciones de riesgos climáticos con visión de futuro. El FSB tiene como objetivo incorporar el análisis de escenarios climáticos en el monitoreo de la vulnerabilidad financiera y mejorar la comprensión de la transmisión transfronteriza e intersectorial de los choques climáticos.
A medida que el FSB presenta una hoja de ruta actualizada para el G20, enfatiza el progreso realizado en el trabajo relacionado con el clima y las iniciativas en curso. La colaboración del FSB con IOSCO y otros organismos relevantes demuestra un compromiso colectivo para avanzar en los informes de sostenibilidad y fortalecer el análisis y el seguimiento de las vulnerabilidades relacionadas con el clima en el sistema financiero mundial.
Naturalmente, agregaríamos que los reguladores y los emisores de estándares ahora deben centrarse en la interoperabilidad de la taxonomía. Esto es para garantizar que el enfoque de «primero lo digital» al que se dirigen los responsables políticos pueda dar lugar en la práctica a requisitos de datos que reduzcan la carga para las empresas y aumenten el valor, la comparabilidad y la utilidad de los informes XBRL en línea resultantes que están disponibles para que los usuarios los consuman.
El FSB presenta propuestas de política para abordar el riesgo sistémico en la intermediación financiera no bancaria
El Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) publicó hoy un informe de progreso para el G20 sobre la mejora de la resiliencia de la intermediación financiera no bancaria (NBFI), que incluye un conjunto de propuestas de políticas para abordar el riesgo sistémico en NBFI y un programa de trabajo futuro. Las recientes tensiones en los mercados de materias primas y bonos subrayan la importancia de este tema.
El informe describe las principales conclusiones hasta la fecha y los próximos pasos para evaluar y abordar las vulnerabilidades de los fondos del mercado monetario, los fondos abiertos, las prácticas de marginación, la liquidez del mercado de bonos y la financiación transfronteriza en USD en las economías de mercados emergentes (EME). También establece propuestas de política para abordar el riesgo sistémico en las instituciones financieras no bancarias, centrándose en las actividades y tipos de entidades («amplificadores clave») que pueden contribuir particularmente a los desequilibrios agregados de liquidez y a la transmisión y amplificación de las perturbaciones. Las propuestas implican en gran medida la reutilización de las herramientas existentes en lugar de crear otras nuevas, dado el amplio conjunto de herramientas micro prudenciales y de protección del inversor ya disponibles. El FSB evaluará a su debido tiempo si la reutilización de dichas herramientas es suficiente, incluida la necesidad de desarrollar herramientas adicionales para su uso por las autoridades.
IOSCO e IVSC colaborarán en la valoración
La Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) y el Consejo Internacional de Normas de Valoración (IVSC) han firmado un acuerdo de cooperación para explorar enfoques de valoración en todo el mundo y la calidad de la información disponible para los inversores.
«Las valoraciones son un componente importante del sistema de información financiera. Las valoraciones de calidad profesional, informadas a través de estándares internacionales de valoración transparentes y aplicados de manera consistente, pueden ayudar a mitigar los riesgos para los inversores y para la estabilidad del sistema financiero en su conjunto», afirman.
Si bien cada vez se reconoce más el papel de las valoraciones en los mercados financieros estables, existe una amplia variación en su calidad y coherencia entre los distintos países. El nuevo acuerdo, que formaliza la colaboración continua entre IOSCO e IVSC, «abarca el intercambio de conocimientos y el apoyo proactivo en áreas que incluyen el enfoque para el establecimiento de estándares, la gobernanza y el monitoreo, así como los riesgos de valoración emergentes y la identificación de acciones adicionales para su consideración por parte de los reguladores de valores».
Regulación de la criptografía
El Consejo de Estabilidad Financiera comenzó a monitorear los mercados de criptoactivos; lanzó un conjunto de principios para guiar el tratamiento regulatorio de las monedas estables globales; y ahora está desarrollando una guía para la gama más amplia de activos criptográficos, incluidos los activos criptográficos sin respaldo. Otros organismos normativos están siguiendo su ejemplo, con trabajos sobre la aplicación de los principios para las infraestructuras de los mercados financieros a los acuerdos de monedas estables de importancia sistémica (Comité de Pagos e Infraestructuras de Mercado e IOSCO) y sobre el tratamiento prudencial de las exposiciones de los bancos a los criptoactivos (Comité de Supervisión Bancaria de Basilea).