En 2021, presentamos un ambicioso plan de acción climática que cubre modelos macroeconómicos, monitoreo de la estabilidad financiera, recopilación de datos, capacidades de evaluación de riesgos y nuestras operaciones de política monetaria. Muchas de las acciones que planificamos ya se han llevado a cabo. Por ejemplo, hemos logrado avances significativos en la mejora de los modelos que utilizamos en el análisis macroeconómico que respalda nuestras decisiones de política monetaria. Además, contamos con una metodología para inclinar la compra de bonos corporativos hacia emisores con un mejor desempeño climático, si alguna vez necesitamos comprar bonos corporativos nuevamente en el futuro. En el marco de garantía para nuestras operaciones de préstamo, solo aceptamos activos que cumplan con los requisitos pertinentes de informes de sostenibilidad y estamos considerando establecer límites a la proporción de activos emitidos por entidades con una gran huella de carbono.
En el ámbito de la supervisión bancaria, hemos instado a los bancos a garantizar una gestión sólida de los riesgos relacionados con el clima y la naturaleza, tomando como punto de partida las expectativas supervisoras que publicamos en 2020. Estas expectativas brindan orientación sobre cómo los bancos deberían integrar los riesgos relacionados con el clima y la naturaleza en su estrategia, gobernanza y gestión de riesgos. Es muy coherente con los principios generales de supervisión establecidos por el BCBS.
Desde que el BCE comenzó a discutir los riesgos relacionados con el clima y la naturaleza con los bancos allá por 2019, sin duda se han logrado avances. Los bancos han tomado medidas para integrar estos riesgos en su estrategia, gobernanza y gestión de riesgos. Aunque actualmente ninguno de los bancos bajo nuestra supervisión cumple plenamente todas nuestras expectativas, cada una de nuestras expectativas ya ha sido cumplida por al menos un banco. Muestra que el progreso es posible y que no sólo se está produciendo entre unos pocos bancos, sino en todos los ámbitos. Esta es una buena noticia, ya que esperamos que todos los bancos bajo nuestra supervisión estén completamente alineados con nuestras expectativas de supervisión para fines de 2024. Haremos cumplir este plazo final, así como varios plazos provisionales. De hecho, varios bancos bajo nuestra supervisión ya han recibido requisitos vinculantes para subsanar las deficiencias en una fecha determinada. Si no cumplen, tendrán que pagar una multa por cada día que las deficiencias queden sin resolver.
Sobre la base de los resultados obtenidos y los avances realizados, a principios de este año el BCE anunció un nuevo plan de acción sobre el clima y la naturaleza. Establece pasos concretos para considerar cómo, dentro de nuestro mandato, podemos apoyar aún más la transición verde, evaluar los impactos físicos del cambio climático y explorar la materialidad de los riesgos relacionados con la naturaleza. Además, cuando completamos una revisión de nuestro marco operativo para implementar la política monetaria hace dos semanas, anunciamos que se incorporarán consideraciones relacionadas con el cambio climático en el diseño de futuras operaciones de política monetaria estructural.
Etiqueta: Riesgos Financieros Relacionados con la Naturaleza
Lanzamiento del Marco Conceptual NGFS para los riesgos financieros relacionados con la naturaleza
Hace un año, estuvimos juntos en Ámsterdam para una conferencia pionera sobre biodiversidad desde la perspectiva de los bancos centrales y los supervisores. En ese momento, nuestra comprensión de los riesgos relacionados con la naturaleza era aproximadamente la misma que la del cambio climático algunos años antes, y reconocimos la necesidad de perfeccionar nuestra comprensión y metodología. De hecho, nuestra dependencia económica de recursos naturales como el agua y, más ampliamente, de los servicios que proporciona la naturaleza y, al mismo tiempo, el impacto que nuestras economías tienen en la naturaleza, son cada vez más evidentes y están cada vez más documentados. Como lo destacó recientemente Ravi Menon, presidente de la NGFS, «junto con la crisis climática, La crisis de la naturaleza es el desafío existencial de nuestros tiempos. No podemos centrarnos en uno y esperar que el otro se solucione solo».
Por lo tanto, el nuevo marco conceptual publicado hoy por la NGFS marca un hito importante. Ofrece un lenguaje compartido y esboza un método común para evaluar los riesgos financieros relacionados con la naturaleza y garantizar que nuestro trabajo colectivo sea coherente y conjunto. El entendimiento común que hemos alcanzado juntos tiene base científica y está orientado a cerrar la brecha en la evaluación de las implicaciones económicas y financieras de los riesgos relacionados con la naturaleza. Como dijo recientemente Frank Elderson, «esto no es una especie de ejercicio de flower power o de abrazar árboles. Esto es economía central».
Según una estimación, revertir la disminución de la pérdida de naturaleza podría requerir aproximadamente 500 mil millones de dólares por año hasta 2030, mientras que el mundo gasta actualmente menos de 150 mil millones de dólares en conservación de la naturaleza y los subsidios dañinos representan 300 mil millones de dólares. Cualesquiera que sean las cifras correctas, la brecha es tal que es aún más importante que los actores financieros comiencen a actuar sobre los riesgos relacionados con la naturaleza para cambiar los flujos financieros ciegos a la naturaleza. En Banque de France, hemos comenzado a hacerlo a través de nuestra política de inversión sostenible, asociándonos con un proveedor de datos para llevar a cabo una evaluación detallada del impacto sobre la biodiversidad de los componentes de acciones y bonos corporativos de nuestras carteras no monetarias.