Autor: Juan Carlos Huizar

El encanto superficial del Crypto

Como primera prioridad, se debe prohibir a los bancos emitir o comerciar con cualquier activo criptográfico, incluidas las monedas estables (que rara vez se utilizan para pagos del mundo real; en su mayoría facilitan las inversiones criptográficas). Tales medidas podrían llevarse a cabo dentro de los marcos de derecho bancario existentes, a menudo sin nuevas leyes o normas. Sin embargo, los formuladores de políticas deberían considerar promulgar nuevas leyes o reglas que se dirijan a la industria criptográfica más directamente. Dada la falta de beneficios e impactos negativos de las criptomonedas, una prohibición total puede ser apropiada; si los responsables políticos no desean implementar una prohibición, los impactos negativos de las criptomonedas deben gestionarse con leyes o reglas más específicas. La aplicación de leyes y reglas a los cripto intervenientes centralizados sería relativamente sencilla (aunque pueden surgir problemas jurisdiccionales); su aplicación a jugadores nominalmente descentralizados puede enfrentar algunos obstáculos adicionales. Sin embargo, estos obstáculos no son insuperables, porque ninguna parte de la criptografía está completamente descentralizada. A las personas se les podría prohibir tener tokens de gobernanza en organizaciones autónomas descentralizadas no conformes, por ejemplo, lo que sería relativamente fácil de hacer cumplir contra los fundadores, las empresas de capital de riesgo y las ballenas que poseen la mayor parte.

Mejorar la producción de datos ESG para una mejor toma de decisiones de la empresa

Los datos ESG son los datos ambientales, sociales y de gobernanza. Sin embargo, el enfoque de las conversaciones con los participantes tendió a ser predominantemente en asuntos ambientales y sociales, con especial énfasis en cuestiones climáticas debido a la presión regulatoria y de los inversores en los últimos años.
Los datos ESG también se denominan a veces información no financiera, aunque las cuestiones relacionadas pueden tener un efecto financiero y este término también puede incluir otros temas. Algunos consideran que ESG es sinónimo de información de sostenibilidad y el impacto de una empresa, mientras que otros consideran que ESG se centra en lo que afecta a la empresa, o ambos. Para los fines de este proyecto, buscamos comprender lo que las empresas consideran datos ESG y cómo abordan su producción.
En última instancia, este proyecto tiene como objetivo comprender cómo las empresas recopilan datos que les permitan responder a los riesgos y oportunidades asociados con los problemas ambientales y sociales. La forma en que se distribuyen y consumen los datos externamente se explorará en la siguiente etapa del proyecto de datos ESG del laboratorio.

xBRL-CSV para facilitar la financiación de las pequeñas empresas estadounidenses

Nos encantó un anuncio reciente de la administradora Isabella Casillas Guzmán, líder de la Administración de Pequeñas Empresas de los Estados Unidos (SBA). El uso voluntario de XBRL se está introduciendo en cambios para agilizar el proceso mediante el cual las pequeñas empresas envían información de trabajo en proceso utilizada en el Programa de Garantía de Fianzas de Garantía (SBG) de la SBA, lo que les permite aprovechar el poder de los datos legibles por máquina. Este programa respalda los bonos de garantía para las pequeñas empresas que deseen presentar ofertas calificadas en asociación con las compañías de fianzas y sus agentes, lo que les permite ofrecer bonos y capacidad de fianza a pequeñas empresas que de otro modo no calificarían. Estos «bonos de garantía» son garantías de finalización de la construcción, utilizadas en las cadenas de suministro de construcción y construcción en los Estados Unidos (y muchos otros países, aunque a menudo usan nombres diferentes).

FSB propone indicadores clave de rendimiento para medir el progreso hacia los objetivos de pagos transfronterizos del G20

El FSB coordina a nivel internacional el trabajo de las autoridades financieras nacionales y los organismos internacionales de normalización y desarrolla y promueve la implementación de políticas efectivas de regulación, supervisión y otros sectores financieros en interés de la estabilidad financiera. Reúne a las autoridades nacionales responsables de la estabilidad financiera en 24 países y jurisdicciones, instituciones financieras internacionales, agrupaciones internacionales sectoriales de reguladores y supervisores, y comités de expertos de bancos centrales. El FSB también lleva a cabo actividades de divulgación con aproximadamente otras 70 jurisdicciones a través de sus seis Grupos Consultivos Regionales.

Los servicios de pago en una encrucijada

Durante más de una década, hemos estado observando y utilizando cada vez más las innovaciones financieras. Los nuevos participantes en los mercados de pagos, tanto las grandes empresas de tecnología como las fintech, han comenzado a hacer que el inicio de las transacciones sea más rápido e intuitivo, pero sin cambiar los fundamentos del procesamiento de pagos.

Política monetaria y cambio climático

Los choques climáticos más frecuentes pueden desdibujar cada vez más el análisis de las presiones inflacionarias a mediano plazo relevantes para la política monetaria. Más shocks de cola gorda pueden erosionar el espacio de políticas convencionales de los bancos centrales con más frecuencia en el futuro. Y las incertidumbres que rodean la velocidad y el alcance de la transición hacia una economía baja en carbono pueden afectar potencialmente las expectativas de inflación a mediano plazo, lo que plantea desafíos a los bancos centrales, ya que el horizonte de la política monetaria es estirable pero no infinito. Estas y otras preguntas merecen un análisis más cuidadoso.
De manera más inminente, el BCE concentrará sus esfuerzos en apoyar a los participantes en el mercado, los legisladores y los organismos normativos en la identificación de los riesgos derivados del cambio climático y en proporcionar un marco claro para reorientar los flujos financieros y reducir dichos riesgos. Un marco unificado es la fuerza gravitacional necesaria para financiar la ecologización de nuestra economía. Y es la condición previa para que los propios bancos centrales amplíen el uso de criterios ESG en la construcción y gestión de sus propias carteras de activos.

Comentarios de XBRL US sobre la propuesta de la SEC sobre los nombres de las compañías de inversión

XBRL US presentó una carta de comentarios en respuesta a la propuesta de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) sobre los nombres de las sociedades de inversión.
Esta propuesta requeriría fondos para mejorar la protección de los inversores a través de una mayor claridad y transparencia en los nombres de los fondos; y mejorando los requisitos de divulgación de la terminología de los fondos al exigir que las divulgaciones narrativas sobre la política de inversión del 80% de un fondo se informen en Inline XBRL.

La heterogeneidad y la política monetaria del Banco Central Europeo

La heterogeneidad forma parte del ADN de la eurozona. Es una fuente de fortaleza, siempre que nuestras instituciones y mercados tengan los instrumentos y la capacidad para absorber eficazmente los choques idiosincrásicos. Las uniones monetarias heterogéneas necesitan un grado suficiente de distribución de riesgos entre los sectores público y privado, y necesitan que los responsables de la política económica hagan su parte para preservar y fomentar la cohesión y la convergencia. No hacerlo significa que gran parte de la carga de la estabilización macroeconómica recae sobre el BCE, lo que dificulta la consecución de su objetivo de estabilidad de precios a medio plazo.

UE se centra en normas dispares de seguridad de datos y resiliencia digital para los bancos

El sector de servicios financieros de Europa está soportando una extraordinaria variedad de desafíos, lo que lleva a los reguladores a responder con nuevas iniciativas audaces destinadas a unificar un panorama regulatorio inconexo, aumentar la seguridad de los datos y mejorar la resiliencia operativa.
Si bien los gigantes tecnológicos globales de los Estados Unidos, China y más allá están ofreciendo capacidades de nube, análisis de datos y experiencia del cliente que cambian el juego a las empresas de la UE, existe una creciente preocupación de que los populares servicios subcontratados de hoy en día no siempre cumplan con los requisitos de protección de datos y seguridad de Europa.

El impacto del euro en el comercio – A dos décadas de la unión monetaria

El consenso en 2008, diez años después de la introducción del euro, fue que la adopción de una moneda común había tenido un impacto limitado de alrededor del 2% en total en los flujos comerciales de la primera ola de países de la zona del euro (Baldwin et al., 2008). Desde entonces, seis países más se han adherido a la zona del euro y las empresas han internacionalizado sus procesos de producción. Estos dos fenómenos están interrelacionados y pueden haber cambiado la forma en que la moneda común afecta a la economía de la zona del euro. Por lo tanto, con la moneda común ahora en su tercera década, y con más países haciendo cola para adoptarla, este documento revisa los efectos comerciales del euro, centrándose en los nuevos adoptantes del euro (es decir, aquellos países que han adoptado el euro desde 2007) y su interacción con la primera ola de miembros de la zona del euro a través de las cadenas de suministro. La contribución del documento es doble. En primer lugar, revisa el impacto agregado estimado del comercio entre el euro y la zona del euro, así como sobre el comercio dentro de las dos oleadas de adoptantes y entre ellas. Los datos sobre los flujos bilaterales entre 1990 y 2015 para una muestra ampliada de países para estimar una ecuación de gravedad indican un impacto comercial significativo, que oscila entre el 4,3% y el 6,3% en total en promedio, siendo la magnitud más alta para las exportaciones de la segunda ola de adoptantes a la primera ola de adoptantes. Si un enfoque de control sintético (Abadie y Gardeazabal, 2003; Abadie et al., 2010) se utiliza en su lugar, las ganancias estimadas asociadas con la adopción del euro son mayores. En particular, se estima que las exportaciones de productos intermedios y finales de los países pertenecientes a la primera ola de adoptantes del euro a los pertenecientes a la segunda ola han aumentado en aproximadamente un 30% utilizando este enfoque. La segunda contribución de este documento se refiere a los canales a través de los cuales el comercio podría verse afectado por una unión monetaria. Esta cuestión se examina examinando por separado el comercio de bienes intermedios y productos finales. Si bien encontramos que las ganancias comerciales fueron impulsadas principalmente por el comercio de bienes intermedios entre los países que adoptaron la moneda antes (5,3%), nuestros resultados también muestran que el euro tuvo un efecto positivo en las exportaciones de productos finales de la segunda ola de adoptantes a otros países de la zona del euro. Este efecto es tan alto como 10.6% con el modelo de gravedad y 32% con el enfoque de control sintético. Una de las razones de la diferencia en el rango de estimaciones entre los dos enfoques podría ser que el modelo de gravedad puede controlar las características no observadas a través de efectos fijos, mientras que el enfoque de control sintético puede no hacerlo. Estos resultados sugieren que el euro facilitó el establecimiento y la expansión de cadenas de producción internacionales en Europa. A su vez, es probable que esto haya aumentado la sincronización del ciclo económico en la zona del euro y que haya apoyado el acceso al mercado para los adoptantes posteriores.