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La GLEIF y Open Ownership colaboran para impulsar la transparencia de la propiedad corporativa.

La Fundación Global de Identificadores de Entidades Jurídicas (GLEIF) y Open Ownership han unido fuerzas para introducir Identificadores de Entidades Jurídicas (LEI) en conjuntos de datos que estén en consonancia con el Estándar de Datos de Beneficiarios. El objetivo principal es mejorar la transparencia en la propiedad corporativa y el control en apoyo de la seguridad, pagos más rápidos.

Open Ownership proporciona datos transparentes sobre beneficiarios reales para combatir la corrupción y reducir el riesgo de inversión, con registros de más de 9,6 millones de empresas.

La asociación tiene como objetivo conectar con precisión los datos de beneficiarios reales con otra información crítica que se puede mapear globalmente a través del LEI, como presentaciones de empresas, datos de licencias y listas de sanciones.

Stephan Wolf, director general de la GLEIF, destacó la importancia de la iniciativa de datos abiertos en la lucha global contra los delitos financieros. Destacó que los datos empresariales de alta calidad y accesibles electrónicamente son vitales para combatir las finanzas ilícitas, descubrir riesgos ocultos en los mercados financieros y las cadenas de suministro, y prevenir el uso indebido delictivo de las empresas, especialmente a medida que las empresas automatizan cada vez más sus operaciones.

Wolf destacó el papel fundamental del IPJ como conector de datos, que permite una comparación eficiente de conjuntos de datos críticos. Ahora que los IPJ están conectados a información sobre beneficiarios reales y otros conjuntos de datos, su valor ha aumentado, especialmente para facilitar pagos instantáneos y transfronterizos.

Los IPJ se integran en los conjuntos de datos sobre beneficiarios reales para proporcionar una mayor transparencia sobre la propiedad empresarial en apoyo de la lucha mundial contra la delincuencia financiera

La GLEIF y Open Ownership colaboran para facilitar la identificación de los beneficiarios reales y controladores corporativos al facilitar el mapeo de conjuntos de datos, como sanciones, vigilancia y listas de personas políticamente expuestas.

Una colaboración entre la GLEIF y Open Ownership ha dado lugar a la integración por primera vez de los Identificadores de Personas Jurídicas (IPJ) en conjuntos de datos elaborados de acuerdo con el Estándar de Datos sobre Beneficiarios Reales. El objetivo de la colaboración es promover una mayor transparencia en la propiedad y el control corporativos en apoyo de actividades de pago más seguras, rápidas y eficientes a nivel mundial y un panorama financiero más seguro. Para ello, mejora la usabilidad de los datos de beneficiarios reales, al permitir que la base de datos de Open Ownership se asigne más fácilmente a otros conjuntos de datos a nivel mundial mediante el uso del IPJ, además de los ID corporativos abiertos y los identificadores de empresas nacionales que ya se encuentran en la base de datos.

La inclusión de un identificador universal estandarizado dentro de los conjuntos de datos de beneficiarios reales para empresas y otros vehículos corporativos es crucial para conectarlos con precisión con otra información, como presentaciones de empresas, información sobre licencias, divulgaciones de adquisiciones, informes de ingresos y listas de sanciones, vigilancia y personas políticamente expuestas (PEP). Esto ofrece un potencial significativo para revolucionar los procesos de selección y mejorar el apoyo a los esfuerzos contra el blanqueo de capitales (AML), la financiación del terrorismo (CTF), la diligencia debida del cliente y la aplicación de sanciones a nivel mundial.

La base de datos Open Ownership proporciona transparencia sobre los beneficiarios finales para ayudar a combatir la corrupción, reducir el riesgo de inversión y mejorar la gobernanza. En la actualidad, proporciona más de 27 millones de registros de beneficiarios reales para 9,6 millones de empresas en todo el mundo y pone estos datos de alta calidad a disposición del público, además de realizar actividades de promoción para que los editores de datos utilicen su Estándar de Datos de Beneficiarios Reales. Sus datos se concilian con la base de datos Open Corporates, para garantizar la más alta calidad de los datos procedentes de los registros nacionales de empresas de 140 jurisdicciones.

Para lograr la nueva integración, Open Ownership aprovechó una asociación de mapeo existente entre las bases de datos de la GLEIF y Open Corporates, para extender el mapeo de IPJ a sus propios conjuntos de datos. Los IPJ ahora están integrados en los registros de datos de Open Ownership donde las entidades tienen tanto un ID de Open Corporates como un IPJ.

Stephen Abbott Pugh, jefe de Tecnología de Open Ownership, comenta: «La falta de datos sobre los beneficiarios reales ha sido identificada por el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) como una de las principales fuentes de fricción durante los controles contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo en el procesamiento de pagos transfronterizos. Al basarnos en la asignación crucial de los ID de Open Corporates al IPJ, e incluir este identificador internacional de confianza junto con los ID de Open Corporate y las identidades nacionales dentro de la base de datos de Open Ownership, podemos eliminar la ambigüedad de las entidades y ampliar las oportunidades para que cualquier usuario de datos conecte nuestros datos de beneficiarios reales de alta calidad con otros conjuntos de datos de todo el mundo. Esto mejorará la calidad de los datos disponibles y reducirá la fricción en lo que respecta a los pagos transfronterizos y contribuirá a un panorama financiero más transparente y seguro para todos».

Stephan Wolf, CEO de la GLEIF, añade: «Esta iniciativa de datos abiertos es un paso importante para abordar la delincuencia financiera, que es uno de los problemas más críticos a los que se enfrenta el sistema financiero mundial en la actualidad. Los datos de las empresas disponibles públicamente, de alta calidad y accesibles electrónicamente son la base sobre la que podemos combatir las finanzas ilícitas y abordar los riesgos ocultos en los mercados financieros y las cadenas de suministro mundiales, así como el uso delictivo de las empresas, especialmente a medida que las operaciones comerciales se vuelven más automatizadas. El IPJ es un conector de datos clave que permite hacer coincidir de manera eficiente los conjuntos de datos críticos, y ahora que se vincula a la información sobre beneficiarios reales, junto con muchos otros conjuntos de datos, su valor aumenta considerablemente, especialmente en el contexto de los pagos transfronterizos e instantáneos. La GLEIF siempre da la bienvenida a las colaboraciones de datos abiertos, como esta con Open Ownership, que contribuyen a la creación de una red de cartografía e intercambio de datos que ofrece un amplio bien público».

La colaboración entre la GLEIF y Open Ownership, presentada con la intención de ampliar aún más la asignación a la base de datos de Open Sanciones, fue reconocida en la lista de finalistas para el TechSprint 2023 del G20. La Presidencia del G20 y el Banco de Pagos Internacionales (BPI) organizan anualmente el concurso para reconocer las mejores innovaciones tecnológicas que abordan los desafíos a los que se enfrenta la comunidad reguladora y bancaria mundial. En 2023, el TechSprint Challenge se centró en encontrar soluciones a los desafíos de los pagos transfronterizos. La asociación tripartita ilustró lo fácil que podría llegar a ser identificar las conexiones directas e indirectas entre las empresas que tienen un IPJ y las personas y empresas sancionadas, lo que da lugar a la identificación rápida y sencilla de las personas y empresas que suponen un riesgo para el cumplimiento.

Además de proporcionar a Open Corporates el mapeo del IPJ, la GLEIF también ha certificado las relaciones cartográficas entre el ID de la empresa de S&P Global, el Código de Identificación de Mercado (MIC) y el Código de Identificación de Negocio (BIC) de SWIFT, y los Números Internacionales de Identificación de Valores (ISIN) de la Asociación de Agencias Nacionales de Numeración (ANNA). Gracias al IPJ, los usuarios de los datos de Open Ownership ahora pueden moverse sin problemas a través de esta compleja red de identificadores, accediendo a más información sobre emisiones de valores o cotizaciones en el mercado de personas jurídicas.

La GLEIF fomenta un mayor compromiso con su servicio de Certificación de Mapeo de IPJ, que está disponible para los proveedores de datos interesados y otras organizaciones de forma gratuita. La GLEIF ya está trabajando con su Grupo de Partes Interesadas de Relaciones con los Proveedores para seguir avanzando en los objetivos de su programa de cartografía.

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Glosario de términos

Identificador de Personas Jurídicas (IPJ)

El Identificador de Personas Jurídicas (IPJ) es un código alfanumérico de 20 caracteres basado en la norma ISO 17442 desarrollada por la Organización Internacional de Normalización (ISO). El IPJ se conecta a información de referencia clave que permite una identificación clara y única de las personas jurídicas que participan en transacciones financieras. Cada IPJ contiene información sobre la estructura de propiedad de una entidad, respondiendo a las preguntas de «quién es quién» y «quién es propietario de quién». Proporciona un identificador universalmente reconocido junto con datos esenciales de la entidad, procesos de verificación rigurosos y datos de alta calidad.

Acerca de la Global Legal Entity Identifier Foundation (GLEIF)

Creada por el Consejo de Estabilidad Financiera en junio de 2014, la Global Legal Entity Identifier Foundation (GLEIF) es una organización sin ánimo de lucro creada para apoyar la implementación y el uso del Identificador de Personas Jurídicas (IPJ) y su homólogo digital, el IPJ verificable (IPJv). La GLEIF tiene su sede en Basilea, Suiza.

La misión de la GLEIF es gestionar una red de socios globales para proporcionar servicios de confianza y datos abiertos y fiables para la identificación única de personas jurídicas en todo el mundo. La GLEIF pone a disposición de los usuarios la infraestructura técnica necesaria para proporcionar, a través de una licencia de datos abiertos, acceso en línea a la base de datos global completa del IPJ de forma gratuita. La GLEIF está supervisada por el Comité de Supervisión Regulatoria, que está formado por representantes de autoridades públicas de todo el mundo.

La diversidad y la inclusión son la base de los valores de la GLEIF. Esto se refleja en su plantilla de aproximadamente 60 empleados de más de 20 países, su excelencia operativa y su compromiso con la participación abierta y global en el Sistema Global del IPJ.

Conferencia Mundial de Normalización 2023

Andreas Barckow, presidente del Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB), habló en la Conferencia Mundial de Normalización en Londres. Hablando con organismos normativos de más de 70 países, reflexionó sobre la herencia del IASB y el viaje hacia un lenguaje de contabilidad global. También discutió algunos de los proyectos clave del IASB y cómo trabaja con el Comité de Interpretaciones de las NIIF.

Medio siglo de alianzas globales para la transparencia y la comparabilidad

Imagine un mundo sin Normas de Contabilidad NIIF. Los informes de las empresas probablemente serían un mosaico en todo el mundo. No muy comparable. Quizás no muy transparente. Tal vez no sea útil en absoluto. Cada jurisdicción tendría sus propios requisitos. Esos requisitos pueden superponerse o parecerse a los de otras jurisdicciones, o pueden ser totalmente diferentes.

Una empresa que cotiza en una bolsa de valores, o en varias bolsas de valores, tendría que preparar múltiples conjuntos de estados financieros. Llevaría mucho tiempo; La preparación de los estados financieros es una gran tarea.

Los inversores con el deseo de invertir en empresas extranjeras tendrían que aprender varios sistemas de informes diferentes. Tendrían que averiguar en qué medida la información reportada en una jurisdicción es comparable con la información reportada en otra. Tendrían que ajustar los números de las empresas para compararlos. Incluso después de toda esta investigación y análisis, es posible que los inversores solo puedan comparar manzanas con naranjas en lugar de manzanas con manzanas, tal vez sin saberlo.

Los beneficios de los estándares globales

Afortunadamente, no estamos allí. El IASB ha remodelado el mapa global de la información financiera, con la valiosa ayuda de los Organismos Nacionales de Normalización (SEN), por lo que estamos agradecidos. Hoy en día, más de 140 jurisdicciones requieren el uso de las Normas de Contabilidad NIIF. Varias otras jurisdicciones permiten su uso. Tenemos, en efecto, un lenguaje global de contabilidad financiera. El conjunto integral de requisitos cubre la mayoría de los tipos de transacciones encontradas por nuestros grupos de interés. Nuestros estándares aportan eficiencia a los mercados y a las empresas. Proporcionan transparencia para los inversores.

Los estándares globales significan que las empresas pueden operar en múltiples jurisdicciones sin preparar múltiples informes. Las empresas ahorran dinero en la presentación de informes y en la capacitación del personal, y se involucran de manera más eficiente con los inversores.

Los inversores saben que pueden confiar en los números cuando los informes de la empresa se preparan utilizando las Normas de Contabilidad NIIF. Los inversores disponen de una sólida base de información para analizar y comparar la salud financiera de las empresas. Nuestros estándares ayudan a los inversionistas a ejecutar de manera más efectiva su deber fiduciario.

Los reguladores cuentan con una herramienta fiable que les ayuda a cumplir con sus responsabilidades de salvaguardar el buen funcionamiento de los mercados financieros.

Todo esto es importante porque una mejor información permite tomar mejores decisiones. Los mercados financieros proporcionan financiación a la economía, facilitan la asignación de capital, conectan las economías, apoyan el crecimiento y contribuyen a la estabilidad financiera. El buen funcionamiento de los mercados nos importa a todos.

50 años de establecimiento de normas

El desarrollo del sistema actual no sucedió de la noche a la mañana. Este año se cumplen 50 años desde la formación del órgano predecesor del IASB, el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad, o IASC. Organismos contables de Australia, Canadá, Francia, Alemania, Japón, México, los Países Bajos, el Reino Unido y los Estados Unidos se reunieron para firmar un acuerdo para formar el IASC.

Según dicho acuerdo, el cometido del IASC era formular y publicar, en interés público, las normas básicas que deben observarse en la presentación de las cuentas y estados financieros auditados y promover su aceptación y observancia en todo el mundo.

Las personas que ayudaron a formar el IASC estaban unidas en una visión del mundo en la que transacciones similares se contabilizarían de manera similar, sin importar dónde tuvieran lugar. La iniciativa respondió a la creciente internacionalización de los mercados de capitales después de la Segunda Guerra Mundial.

El IASC sentó las bases para el IASB, que fue creado en 2001. El IASB se basó en el trabajo del IASC y fortaleció gradualmente el compromiso con las partes interesadas, su gobernanza y el proceso de establecimiento de normas. En efecto, el IASB «eximió» las normas del IASC. Esas normas siguen siendo reconocibles como aquellas con un prefijo NIC en lugar de NIIF.

Los organismos nacionales de normalización participaron desde los primeros días como socios importantes, primero con el IASC y más tarde con el IASB. Tener un foro para NSS ha sido importante desde el principio.

Si alguien se sentó con una bola de cristal hace 50 años, tratando de predecir el futuro, es posible que no haya esperado que estuviéramos donde estamos hoy. Ha requerido esfuerzos concertados a lo largo del tiempo por parte de muchas personas en todo el mundo.

Necesitamos proteger lo que hemos logrado colectivamente, continuando trabajando juntos para garantizar que los requisitos capturen los desarrollos del mercado y garanticen que los estándares se utilicen de manera consistente a nivel mundial.

La prueba está en la aplicación

Antes de hablar de proyectos técnicos específicos, me gustaría discutir la importancia de la aplicación coherente de nuestras normas contables y el papel clave que desempeñan los organismos nacionales de normalización en este contexto.

En mi primer discurso en la Conferencia Mundial de Normalización como presidente del IASB en 2021, describí a los organismos nacionales de normalización como los oídos y ojos del IASB en el terreno. Su experiencia y su inestimable comprensión de los problemas contables que surgen en su jurisdicción son clave para permitirnos hacer que la aplicación de nuestras Normas sea lo más consistente y de la más alta calidad posible.

Los beneficios completos de un conjunto global de estándares solo se pueden obtener si esas Normas son aplicadas de manera consistente por empresas de todo el mundo. Si bien se dedica una gran cantidad de esfuerzo a garantizar que las Normas sean comprensibles y traducibles, es imposible evitar que surjan preguntas sobre cómo aplicar los requisitos en la práctica.

Apoyar la aplicación consistente es una parte importante de nuestro trabajo. El Comité de Interpretaciones de las NIIF nos ayuda a fomentar la coherencia. El Comité está presidido por mi colega Bruce Mackenzie e integrado por personas de diversas jurisdicciones con experiencia variada en la aplicación de nuestras Normas.

El Comité funciona de manera similar al IASB. Celebra reuniones públicas y todos los temas que discute se tratan en documentos públicos publicados antes de las reuniones y resúmenes publicados después de las reuniones. En un podcast trimestral se examina la labor del Comité.

Si surge una pregunta sobre cómo aplicar nuestro requisito, puede enviarse al Comité. Sin embargo, es importante tener en cuenta que su función no es actuar como un servicio de asistencia técnica. La función del Comité, apoyada por personal técnico dedicado de la Fundación IFRS, es determinar si existe diversidad en la aplicación que pueda tener un efecto significativo en los estados financieros de las empresas. Si hay diversidad, el Comité investigará la pregunta para determinar si se puede responder utilizando las Normas tal como están.

El Comité discute la cuestión en público y determina si puede ser necesario modificar algún requisito de las Normas. Si esa es la conclusión, la tarea será entregada al IASB. Si concluye que el establecimiento de normas no es necesario, por ejemplo, porque el asunto no está generalizado o no es probable que tenga un efecto material, publicará lo que llamamos una decisión de agenda, mostrando cómo se puede responder la pregunta utilizando las Normas.

El nombre «decisión de agenda» puede ser un poco confuso, pero es esencialmente una nota importante que el Comité publica después de decidir que las Normas proporcionan la respuesta a la pregunta y que la pregunta no justifica agregar un proyecto a la agenda del IASB. Antes de que se publique la nota final, se consulta públicamente y pasa por el IASB para la autorización negativa.

Las decisiones de la agenda son importantes, pero no siempre se entienden bien. Las decisiones de la agenda no cambian ni se suman a los requisitos de las Normas de Contabilidad NIIF. Pero son recursos valiosos para las empresas: pueden ayudar a una empresa a comprender cómo puede abordar patrones de hechos similares. Esperamos que las empresas consideren las decisiones de la agenda, que compilamos en volúmenes publicados dos veces al año e incluimos en nuestros libros anuales de Normas.

A veces, leer una decisión de agenda puede hacer que una empresa aborde una transacción de manera diferente. Si una empresa cambia su enfoque, tendrá que cambiar su política contable. Cambiar una política contable lleva tiempo. Esa es una de las razones por las que las decisiones de la agenda no vienen con fechas de vigencia. Confiamos en las empresas, sus auditores y reguladores para aplicar el juicio al decidir cuánto tiempo se necesita para implementar dichos cambios en la política contable.

Otra razón por la cual las decisiones de la agenda no vienen con una fecha de vigencia es que las decisiones de la agenda no introducen nuevos requisitos: y la Norma o Interpretación subyacente ya está en vigor, por lo que no puede declararse efectiva nuevamente (¡no sea que solo con una fecha diferente!).

A veces escuchamos de las partes interesadas que hemos reemplazado las interpretaciones con decisiones de agenda. Evidentemente, no es así. Cuando se necesitan cambios en las Normas, nuestra solución es normalmente el establecimiento de normas de alcance limitado porque hemos encontrado que es más eficiente para apoyar la aplicación coherente de nuestras Normas que emitir Interpretaciones. Entonces, en lugar de tener una interpretación que explique cómo se debe leer un párrafo problemático, arreglamos el párrafo problemático en el estándar mismo. Esto mejora la comprensibilidad de nuestros estándares sin añadir más complejidad.

Pido a mis compañeros que establecen las normas en la sala que ayuden a correr la voz en sus jurisdicciones sobre las decisiones de la agenda, y que ayuden a explicar su importancia. Le hemos brindado la oportunidad de profundizar en el uso de las decisiones de la agenda durante las sesiones de trabajo centradas en nuestro trabajo para apoyar la aplicación coherente de nuestros Estándares.

Permítaseme ahora referirme brevemente a dos ejemplos de nuestra labor técnica.

La próxima Norma Contable NIIF

Un nuevo estándar está en camino. Muchos de ustedes saben que estamos en la «recta final» en nuestro proyecto de Estados Financieros Primarios. La nueva Norma, NIIF 18, afectará a todas las empresas y mejorará la información que las empresas proporcionan sobre su desempeño financiero. Dará a los inversores mejor información para permitir mejores decisiones.

La nueva Norma sustituirá a la NIC 1 Presentación de Estados Financieros, una norma fundamental y la primera norma emitida por nuestro órgano predecesor, el IASC, en 1975. Por supuesto, ha sido revisado varias veces desde entonces.

La nueva norma introducirá tres mejoras clave. Aportará más rigor al estado de pérdidas o ganancias al exigir a las empresas que presenten dos nuevos subtotales obligatorios, incluido el beneficio operativo. Permitirá a las empresas incluir las llamadas medidas de desempeño definidas por la gerencia si desean presentarlas, con ciertos requisitos sobre cómo se presentan para proporcionar transparencia. Y proporcionará una nueva orientación sobre la agrupación de la información si se proporciona en «la cara» de los estados financieros o en las notas.

Esperamos emitir el nuevo estándar en el segundo trimestre del próximo año. Los organismos nacionales de normalización volverán a desempeñar un papel vital en el apoyo al esfuerzo de aplicación. En julio decidimos que la fecha efectiva sería 2027, para permitir a todos nuestros grupos de interés suficiente tiempo de preparación.

También tendremos una nueva Norma para las subsidiarias de las empresas que informan utilizando las Normas de Contabilidad NIIF, pero con un conjunto reducido de revelaciones. Esta norma será muy apreciada por las empresas elegibles, ya que reduce el costo de preparar estados financieros y auditarlos. Proporcionaremos más información sobre estos dos nuevos estándares en las sesiones de mañana.

Revisión de nuestros estándares

Antes de terminar, me gustaría hablar brevemente sobre las revisiones de nuestros Estándares. Ahora estamos en una ola de revisiones posteriores a la implementación. Estas revisiones son una parte importante de nuestro debido proceso. Son nuestra forma de comprobar que las Normas hacen el trabajo para el que fueron creadas. Por lo tanto, la retroalimentación de las partes interesadas es fundamental para informar nuestra evaluación. Los organismos nacionales de normalización desempeñan un papel especialmente importante. De nuevo, como nuestros ojos y oídos en el suelo.

Desde la última vez que nos reunimos en septiembre de 2022, hemos completado la primera etapa de una revisión de nuestra Norma de instrumentos financieros, NIIF 9, centrada en los requisitos de clasificación y medición. Y hemos estado buscando aportes de las partes interesadas para informar la segunda etapa de nuestra revisión de la NIIF 9 (sobre requisitos de deterioro) y de la NIIF 15, la Norma de ingresos. La consulta de la NIIF 9 se cierra a finales de esta semana. La consulta NIIF 15 está abierta un mes más. Y si aún no ha respondido, ¡todavía nos gustaría saber de usted!

El siguiente paso es nuestra revisión de la Norma de arrendamientos, NIIF 16, y la tercera y última etapa de nuestra revisión de la NIIF 9: requisitos de contabilidad de coberturas. A finales de este año, el IASB discutirá cuándo comenzar estas dos revisiones posteriores a la implementación.

Cierre

Para concluir, me gustaría reiterar lo que dije al comienzo de mi discurso: que los organismos nacionales de normalización han desempeñado sistemáticamente un papel importante en la configuración del establecimiento de normas mundiales en los últimos 50 años. Si bien personalmente no participaré durante los próximos 50 años, espero continuar nuestra estrecha cooperación en los próximos años.

SEC, MSRB y FINRA organizarán actividades de divulgación virtual sobre cumplimiento para asesores y distribuidores municipales

La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) anunció planes para llevar a cabo un programa virtual de divulgación sobre cumplimiento que será organizado por la Oficina de Valores Municipales de la SEC, la Junta de Reglamentación de Valores Municipales (MSRB) y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). El programa tiene como objetivo brindar a los participantes del mercado municipal la oportunidad de aprender sobre asuntos regulatorios y de cumplimiento para asesores y distribuidores municipales.

La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) anunció planes para llevar a cabo un programa virtual de divulgación sobre cumplimiento que será organizado por la Oficina de Valores Municipales de la SEC, la Junta de Reglamentación de Valores Municipales (MSRB) y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). El programa tiene como objetivo brindar a los participantes del mercado municipal la oportunidad de aprender sobre asuntos regulatorios y de cumplimiento para asesores y distribuidores municipales.

SEC, MSRB y FINRA llevarán a cabo un programa virtual de divulgación sobre cumplimiento

La Comisión de Bolsa y Valores, la Junta de Reglamentación de Valores Municipales (MSRB) y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) anunciaron hoy que está abierta la inscripción para un Programa virtual de extensión de cumplimiento para profesionales del mercado municipal. El webcast gratuito está abierto al público y se llevará a cabo el jueves 7 de diciembre de 2023, de 10:30 a. m. a 4:30 p. m., hora del Este.

El programa brindará a los participantes del mercado municipal la oportunidad de escuchar al personal de la SEC, MSRB y FINRA sobre asuntos regulatorios y de cumplimiento oportunos para asesores y distribuidores municipales. Los temas del panel incluirán una discusión sobre las preocupaciones de cumplimiento de las firmas de pequeños distribuidores y asesores municipales, preocupaciones de cumplimiento de las agencias de calificación crediticia, incluidas las reglas de tránsito para los participantes del mercado municipal, actividades de asesores y distribuidores municipales no registrados, cumplimiento de precios y una mirada hacia el futuro en materia de regulación y cumplimiento. prioridades.

«Este año se cumple el décimo aniversario de la regla final de registro de asesores municipales y el decimotercer año desde la aprobación de Dodd-Frank, y creo que es una gran oportunidad para que la SEC, MSRB y FINRA amplíen la conferencia de cumplimiento a todos los municipios. participantes del mercado», dijo Dave Sánchez, director de la Oficina de Valores Municipales de la SEC. «La conferencia brinda a la SEC, MSRB y FINRA la oportunidad de hablar conjuntamente con el mercado municipal sobre dónde se encuentra actualmente el examen, la aplicación y el marco regulatorio. hacia dónde lo vemos en el futuro. Será un gran programa y tengo muchas ganas de ver el nuevo alcance ampliado».

Ernesto Lanza, director de políticas y reglamentación de la MSRB, dijo: “El diálogo abierto entre reguladores y profesionales del mercado es fundamental para lograr un entendimiento compartido de las reglas vigentes para proteger a los inversores y emisores de valores municipales. Nos complace coordinarnos con la SEC y FINRA para crear esta oportunidad para que los asesores y distribuidores municipales escuchen directamente a los reguladores sobre los asuntos más importantes. Es importante destacar que nuestro programa de este año dedica tiempo a las preocupaciones de cumplimiento únicas de las pequeñas empresas, lo cual es una prioridad para la MSRB luego de una serie de conversaciones que la MSRB y FINRA mantuvieron con empresas propiedad de minorías y mujeres y de veteranos en el mercado municipal.”

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Los reguladores recurren a la tecnología para abordar el lavado verde

TechSprint, alojado por FCA, tiene como objetivo aprovechar la innovación tecnológica para superar los impactos adversos del lavado verde en los servicios financieros.

Cuatro equipos han sido reconocidos en un evento TechSprint dirigido por el regulador destinado a desarrollar soluciones tecnológicas para contrarrestar el lavado verde, aumentar la confianza en las finanzas sostenibles y mejorar la precisión de la información para los inversores.

En la culminación de ayer del primer Greenwashing TechSprint de la Red Global de Innovación Financiera (GFIN), se presentaron premios basados en diferentes criterios.

El TechSprint, que se alojó en la caja de arena digital de la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido (FCA), estableció a sus participantes el objetivo de desarrollar una herramienta o solución que se pueda usar «en todas las jurisdicciones» para ayudar a abordar los riesgos de lavado verde en los servicios financieros.

Se pidió a los participantes que se centraran en un problema crítico para la inversión sostenible, a saber, cómo se puede utilizar la tecnología para ayudar a «monitorear, cotejar e identificar» ejemplos de lavado verde de los sitios web de las empresas de servicios financieros, plataformas de redes sociales y otra documentación o datos que puedan compartirse entre jurisdicciones.

Jessica Rusu, directora de datos, información e inteligencia de la FCA, dijo a ESG Investor que los reguladores querían asegurarse de que los inversores «tengan acceso a productos financieros genuinamente sostenibles que satisfagan sus necesidades y preferencias».

Agregó que el lavado verde fue identificado por los reguladores internacionales como un «área clave» en la que compartían un «deseo común» de colaborar y aprovechar la innovación sobre cómo abordar el problema.

Rusu señaló que esta es la «primera vez» que ha habido un evento de sandbox de reguladores internacionales centrado en el lavado verde.

Amenazas de lavado verde

El lavado verde fue identificado por GFIN, un grupo internacional de 80 reguladores financieros y organizaciones relacionadas, como un área de enfoque clave debido a la creciente demanda de productos y servicios relacionados con ESG, lo que aumenta el riesgo de que las empresas potencialmente exageren sus credenciales de sostenibilidad para atraer y mantener clientes.

En el núcleo del lavado verde, o incluso más ampliamente ESG, el desafío es realmente uno de datos. En última instancia, se trata de las revelaciones. Se trata de la información que obtienes frente a un inversionista sofisticado o no sofisticado [para asegurar] que tengan esa transparencia e información precisa.

Al hablar en el evento, el lavado verde ha sido una característica transversal de las finanzas sostenibles en los últimos años.

El lavado verde presenta varias amenazas, señalando su impacto negativo en la integridad de los mercados de capitales, así como el impacto perjudicial que puede tener en el impulso que rodea a las finanzas sostenibles.

La falta de confianza en las soluciones financieras sostenibles podría afectar negativamente los esfuerzos globales para abordar el cambio climático.

Quince reguladores internacionales participaron en el TechSprint, incluido el Banco Mundial y reguladores de países como India, Emiratos Árabes Unidos, Georgia, Colombia, Ucrania y Taiwán, entre otros.

La caja de arena permanecerá abierta para los participantes de Greenwashing TechSprint que necesitan continuar el desarrollo de sus soluciones. La FCA explorará más a fondo los proyectos con otros reguladores para medir su apetito por el desarrollo continuo de estas soluciones de lavado verde.

Prioridad en la agenda

El uso de la innovación tecnológica ha sido un tema cada vez mayor para el análisis eficiente de los riesgos ESG en sus carteras por parte de inversores e instituciones financieras, así como para abordar y abordar amenazas ambientales y sociales más amplias.

Los proveedores de herramientas han utilizado cada vez más innovaciones como la inteligencia artificial generativa para abordar problemas relacionados con ESG.

En el informe de síntesis de la Convención Marco de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático (CMNUCC) sobre el diálogo técnico del primer balance mundial, que tendrá lugar en la COP28 a finales de este año, se subrayó la necesidad de una innovación acelerada y el desarrollo de nuevas tecnologías.

La transparencia de la información debidamente publicada en formato digital puede ser el mejor antídoto contra los contagios de lavado verde. Añadió que los inversores están consumiendo cada vez más información digitalmente, lo que fomenta la necesidad de facilitar el consumo digital de información relacionada con la sostenibilidad.

Creemos que generar confianza a través de altos estándares de comportamiento es fundamental, la tecnología y las soluciones digitales tienen un gran potencial para trabajar hacia este objetivo final.

Este TechSprint de lavado verde reúne a académicos, reguladores y especialistas técnicos, para que todos se centren concretamente en el problema. La prevalencia del greenwashing ha desencadenado un llamado a la transparencia para garantizar que los inversores reciban información oportuna, completa, completa y comparable para mitigar los riesgos del greenwashing, que el GFIN Greenwashing TechSprint pretende superar.

La idea detrás del TechSprint es desarrollar pruebas de concepto y capacitar a nuestra red GFIN para acelerar su desarrollo en una capacidad transfronteriza. Los problemas globales necesitan soluciones globales.

Tendremos controles regulares con las empresas y los reguladores para ver cualquier progreso realizado y eso se compartirá, así como nuestra red.

Fintech tiene un papel clave que desempeñar en la lucha contra el lavado verde, con startups capaces de abordar problemas emergentes en el mercado como la sostenibilidad o la inteligencia artificial.

A menudo, son los startups, los unicornios, los innovadores los que pueden enfrentar ese desafío más rápidamente.

Red Global de Innovación Financiera (GFIN)

La Red Global de Innovación Financiera (GFIN) fue lanzada formalmente en enero de 2019 por un grupo internacional de reguladores financieros y organizaciones relacionadas, incluida la FCA. Explicamos sobre el trabajo del GFIN.

El GFIN se basó en la propuesta de principios de 2018 de la FCA para crear una caja de arena global. La FCA ahora lidera y preside la red de más de 70 organizaciones comprometidas a apoyar la innovación financiera en interés de los consumidores.

El GFIN busca proporcionar una forma más eficiente para que las empresas innovadoras interactúen con los reguladores, ayudándoles a navegar entre países a medida que buscan escalar nuevas ideas. Esto incluye la capacidad de realizar una prueba transfronteriza, una solución para las empresas que desean probar productos, servicios o modelos de negocio innovadores en más de una jurisdicción.

También tiene como objetivo crear un nuevo marco para la cooperación entre los reguladores de servicios financieros sobre temas relacionados con la innovación, compartiendo diferentes experiencias y enfoques.

Como parte de su compromiso de ser una iniciativa abierta, el GFIN lanzó su propio sitio web en enero de 2020. El sitio web proporciona información sobre la membresía del GFIN, las pruebas transfronterizas y las publicaciones producidas por el GFIN desde su lanzamiento.

GFIN – desarrollo y progreso

En junio de 2019, el GFIN publicó un informe que establece el progreso realizado en su primer año, los desafíos que ha enfrentado y sus ambiciones y planes para el futuro. También describe el trabajo realizado para comprometerse con las partes interesadas.

El GFIN se propuso originalmente en un documento de consulta en agosto de 2018. El GFIN recibió 99 respuestas de 26 jurisdicciones en respuesta al documento de consulta. La respuesta de la industria y otros reguladores internacionales fue abrumadoramente positiva a favor de establecer el GFIN para facilitar un nuevo método práctico de colaboración regulatoria en innovación y crear un entorno para las pruebas transfronterizas.

Después de esta consulta, el GFIN finalizó los términos de referencia para la gobernanza y la membresía del grupo y confirmó 3 funciones principales:

  • Actuar como una red de reguladores para colaborar y compartir experiencias de innovación en los respectivos mercados, incluidas las tecnologías emergentes y los modelos de negocio, y proporcionar información de contacto regulatoria accesible para las empresas.
  • Proporcionar un foro para el trabajo conjunto de RegTech y el intercambio colaborativo de conocimientos / lecciones aprendidas.
  • Proporcionar a las empresas un entorno en el que probar soluciones transfronterizas.

Después del final de la consulta, el GFIN discutió un mayor desarrollo de nuestras funciones básicas y los próximos pasos de la red. Junto con los debates sobre el intercambio de experiencias, los reguladores implicados acordaron poner en marcha una fase piloto de pruebas transfronterizas (para empresas) y formalizar la estructura de membresía y gobernanza para los reguladores y las organizaciones internacionales interesadas en unirse a la Red.

Tras los comentarios de la consulta, el GFIN:

  • Se puso en marcha una fase piloto de pruebas transfronterizas que proporcionó a la red los aprendizajes necesarios para poder abrir solicitudes para la primera cohorte oficial. Las solicitudes para la primera cohorte se cerraron el 31 de diciembre de 2020.
  • Como parte de los términos de referencia finales para la gobernanza y la membresía, que se expanden de los 12 miembros fundadores, el grupo ahora incluye más de 70 organizaciones. Se invita a unirse a los reguladores financieros y organizaciones relacionadas con el compromiso de apoyar la innovación en interés de los consumidores.

Ensayos transfronterizos

En enero de 2020, el GFIN publicó el informe Pruebas trasfronterizas: lecciones aprendidas para reflexionar sobre nuestros logros y los desafíos enfrentados durante la fase piloto en 2019. Sobre la base de las soluciones anunciadas en ese informe (incluido el lanzamiento del sitio web del GFIN y el Compendio Regulatorio), el GFIN ha desarrollado varias herramientas y soluciones para mejorar el marco de pruebas transfronterizas para una nueva cohorte de empresas:

  • un formulario de solicitud de entrada única para simplificar el proceso para las empresas
  • Preguntas y respuestas sobre ensayos transfronterizos para ayudar a las empresas a comprender el proceso
  • un compendio normativo evolucionado que aclare las competencias y los intereses de los reguladores participantes y los tipos de servicios de innovación disponibles

GFIN está lanzando su primer Greenwashing TechSprint virtual.

El TechSprint se alojará en nuestro Sandbox digital.

El TechSprint reunirá a 15 reguladores internacionales junto con empresas e innovadores con el objetivo de abordar la prioridad de GFIN en materia ambiental, social y de gobernanza (ESG) y finanzas sostenibles.

El objetivo del TechSprint es desarrollar una herramienta o solución que pueda ayudar a los reguladores o al mercado a abordar o mitigar de manera más efectiva los riesgos del lavado verde en los servicios financieros.

Por qué GFIN ha identificado esta área de enfoque

A medida que la demanda de productos y servicios relacionados con ESG continúa creciendo, también lo hace el riesgo de que las empresas de servicios financieros puedan exagerar sus credenciales de sostenibilidad para atraer y retener clientes e inversores.

Este lavado verde es una forma de venta indebida, que puede ser deliberada o inadvertida.

Al protegernos contra el lavado verde, queremos garantizar que los consumidores tengan acceso a productos y servicios financieros verdes o sostenibles.

Colaboración

Este Greenwashing TechSprint es un evento abierto, que reúne a una variedad de participantes y partes interesadas de la industria. Esperamos que los participantes estén abiertos a trabajar con otros participantes.

Logística

El evento se ejecutará como un evento virtual. No habrá necesidad de viajar o hacer arreglos de alojamiento. Sin embargo, dentro de sus grupos, dependiendo del formato y la estructura, es posible que desee hacer arreglos para reunirse en persona.

Propiedad intelectual

El TechSprint es un evento para crear y discutir nuevas ideas. Les pedimos que participen como inventores colaboradores. Esto significa participar en el espíritu del evento compartiendo sus conocimientos y colaborando con otros participantes.

Lista de reguladores participantes

  • Banco Central de Bahrein
  • Banco Central de Georgia
  • Banco Central de Italia
  • Autoridad de Servicios Financieros de Dubái
  • Autoridad de Conducta Financiera, Reino Unido
  • Comisión de Servicios Financieros, Mauricio
  • Autoridad de Servicios Financieros de Japón
  • Autoridad de Centros de Servicios Financieros Internacionales (IFSCA), India
  • Autoridad de Servicios Financieros de Malta
  • Banco Nacional de Ucrania (NBU)
  • Banco de la Reserva de la India
  • SEC Filipinas
  • SFC Columbia 
  • La Comisión de Supervisión Financiera de Taiwán
  • El Banco Mundial

Lista de empresas exitosas

Solicitudes correctas para la declaración del problema 1

Organización

  • Legal-Pythia LLP 
  • GaiaLens
  • Torc Socios Limitada
  • Sc ventures-HUMA
  • Socios del ICAG
  • ImpactScope
  • Sony Computer Science Laboratories, Inc.

Solicitudes correctas para la declaración del problema 2

Organización

  • IA permutable
  • PlanDail 
  • Fidata
  • SKFH
  • King’s College de Londres
  • Neotas Limitada

DIGITAL SANDBOX

Digital Sandbox apoya a innovadores y proveedores de datos en varias etapas del desarrollo de productos. Obtenga más información sobre lo que puede ofrecerle a usted y a su negocio.

Encuentre el servicio adecuado para usted

Utilice nuestra herramienta de decisión para averiguar cuál es el servicio adecuado para usted y las respuestas a las preguntas más frecuentes.

Los datos impulsan la innovación, mientras que el acceso a los datos es un desafío común entre los innovadores.

Digital Sandbox puede ofrecer conjuntos de datos compatibles con el Reglamento General de Protección de Datos (GDPR) en un entorno seguro, así como oportunidades de colaboración para ayudar a permitir la experimentación y el escalado para la prueba de conceptos.

El Digital Sandbox apoya a las empresas en la etapa inicial del desarrollo de productos.

Si bien es posible que no estén listos para probar con clientes en vivo, les proporcionamos acceso a datos financieros para validar sus pruebas de concepto.

Cada vez más, la innovación dentro de los servicios financieros se basa en datos, y tener acceso a grandes volúmenes de datos de consumidores y mercados es crucial para desarrollar nuevas soluciones basadas en la tecnología.

Digital Sandbox puede ofrecer conjuntos de datos compatibles con GDPR en un entorno de desarrollo seguro y en línea, así como oportunidades de colaboración con otras FinTechs para permitir la experimentación y el escalado para la prueba de conceptos.

Los diferentes servicios de FCA Innovation apoyan a las empresas en todas las etapas de desarrollo.

FCA Innovation: Estableciendo un nuevo estándar de oro global para la innovación regulatoria.

Casi 6 de cada 10 participantes de pequeñas y medianas empresas de los 2 pilotos anteriores han logrado un progreso positivo, incluida la recepción de fondos y asociaciones, el lanzamiento de productos o la recepción de recompensas y reconocimientos de la industria.

Categorías de datos

En un nivel alto, los activos de datos en la plataforma sandbox digital cubren las siguientes áreas:

  • Datos de entidades
  • Datos individuales, incluidos directores y auditores de empresas
  • Datos del consumidor, incluidos perfiles de consumidores, quejas y consumos
  • Pagos y datos transaccionales
  • Datos de los estados financieros
  • Préstamos y datos de crédito, incluidos informes de crédito, historial de crédito, prestamistas y datos hipotecarios
  • Datos de inversión, incluidos los datos de fondos autogestionados y los datos de rendimientos de bonos
  • Datos de registro y licencia, incluidos asesores financieros autorizados, datos de personas prohibidas y descalificadas, datos comerciales registrados
  • Datos relacionados con Covid-19

Liberando claridad – Modelo de carta de la SEC para mejorar las divulgaciones de XBRL

En un esfuerzo continuo por mejorar la calidad y utilidad de los datos financieros corporativos presentados ante la SEC, la División de Finanzas Corporativas ha emitido un modelo de carta que aborda las divulgaciones XBRL e Inline XBRL de las empresas. Esta carta tiene como objetivo proporcionar comentarios y orientación constructivos para mejorar la claridad y precisión de los informes financieros.

La Ley de Transparencia de Datos Financieros (FDTA), que entró en vigor en diciembre de 2022, subraya la importancia de datos financieros de alta calidad. Entre sus disposiciones, la FDTA exige que la SEC establezca un programa destinado a mejorar la calidad de los datos financieros corporativos presentados por los emisores.

El modelo de carta de la División de Finanzas Corporativas aborda varias áreas clave, incluida la presentación XBRL en línea, informes coherentes, el cumplimiento del artículo 402(v) del Reglamento SK relacionado con el pago versus el desempeño y el etiquetado adecuado de los estados financieros y los datos complementarios. Enfatiza la importancia del etiquetado XBRL correcto y el cumplimiento de las regulaciones de la SEC.

Se anima a las empresas a revisar esta carta ilustrativa y considerar sus orientaciones mientras preparan sus divulgaciones XBRL y XBRL en línea. Si bien los ejemplos de comentarios proporcionados no son exhaustivos, ofrecen información valiosa sobre problemas comunes y mejores prácticas.

Iríamos más allá y describiríamos este tipo de recordatorios directos a las empresas sobre este tipo de cuestiones como una mejor práctica regulatoria. Esto debería resultar útil para los proveedores de todo el mundo, los equipos de auditoría y los equipos reguladores de la UE.

Modelo de carta a las empresas sobre sus divulgaciones XBRL

Desde 2009, las normas de la Comisión exigen que las empresas proporcionen la información de los estados financieros en sus declaraciones de registro e informes periódicos y actuales en formato legible por máquina utilizando eXtensible Business Reporting Language (XBRL). En 2018, la Comisión comenzó a exigir el uso de Inline XBRL para la información de los estados financieros. Posteriormente, la Comisión ha exigido que se realicen divulgaciones adicionales utilizando XBRL e Inline XBRL. La Comisión ha observado que los inversores y participantes en el mercado han adquirido experiencia con XBRL y Inline XBRL y que cada vez hay más pruebas de que los datos en estos formatos son útiles para los inversores.

En diciembre de 2022, la Ley de Transparencia de Datos Financieros (FDTA) se convirtió en ley. La FDTA requiere, entre otras cosas, que la Comisión establezca un programa para mejorar la calidad de los datos financieros corporativos presentados o proporcionados por los emisores bajo la Ley de Valores de 1933 (la Ley de Valores) y la Ley de Bolsa de Valores de 1934. (la Ley de Cambios).

En ocasiones, la División de Finanzas Corporativas (la División) ha proporcionado comentarios a las empresas sobre sus obligaciones de divulgación en relación con XBRL e Inline XBRL a través de las revisiones selectivas de la División de las presentaciones realizadas conforme a la Ley de Valores y la Ley de Bolsa.

La siguiente carta ilustrativa contiene ejemplos de comentarios que, según los hechos y circunstancias particulares y el tipo de presentación bajo revisión, la División puede emitir a ciertas compañías. Estos comentarios de muestra no constituyen una lista exhaustiva de las cuestiones que las empresas deben considerar al preparar sus divulgaciones XBRL y XBRL en línea. La División insta a las empresas a considerar estos comentarios de muestra y orientación adicional en esta área mientras preparan sus documentos de divulgación.

Artículo 405 del Reglamento ST

  1. Su presentación no incluye la presentación Inline XBRL requerida de acuerdo con el Artículo 405 del Reglamento ST. Presente una enmienda a la presentación para incluir la presentación XBRL en línea requerida.

Portada

  1. Las acciones ordinarias en circulación informadas en la portada y en su balance general están etiquetadas con valores materialmente diferentes. Parece que presenta los mismos datos usando diferentes escalas (presentando el monto total en un caso y el mismo monto en miles en el segundo). Confirme que presentará la información de manera consistente en presentaciones futuras.

Pago versus rendimiento

  1. La divulgación bajo el Reglamento SK Artículo 402(v) debe realizarse en Inline XBRL, de acuerdo con el Artículo 405 del Reglamento ST y el Manual del Declarante EDGAR. Asegúrese de haber proporcionado el etiquetado XBRL en línea adecuado para todos los puntos de datos requeridos del Artículo 402(v).
  2. Consulte el gráfico [divulgaciones de relaciones]. Aunque está permitido combinar uno o más conjuntos de divulgaciones de relaciones según el artículo 402(v)(5) del Reglamento SK en un gráfico, tabla u otro formato, tenga en cuenta que aún debe proporcionar etiquetas XBRL separadas para cada elemento requerido. Asegúrese de haber proporcionado el etiquetado XBRL en línea adecuado para todos los puntos de datos requeridos del Artículo 402(v).

Estados Financieros y Datos Complementarios

  1. Ha utilizado diferentes elementos XBRL para etiquetar la misma partida reportada en el estado de resultados de un período a otro. Bríndenos su análisis sobre cómo llegó a la conclusión de que los resultados informados requerían el cambio en el elemento. Alternativamente, si concluye que el cambio de un período a otro no fue necesario para comunicar un cambio en la naturaleza de la partida, confirme que se asegurará de que su elección siga siendo consistente para las partidas de un período a otro.
  2. Observamos que en lugar de utilizar un elemento XBRL coherente con los US GAAP actuales en su estado de resultados, utilizó una etiqueta personalizada. Los declarantes deben utilizar etiquetas personalizadas cuando no exista una etiqueta adecuada en la taxonomía estándar. Véase el artículo 405(c)(1)(iii)(B) del Reglamento ST. Díganos por qué la etiqueta US GAAP actual no es aplicable o, alternativamente, revise su divulgación, comenzando con su próxima presentación, para etiquetar correctamente esta divulgación.

La aceptación de su presentación por parte de EDGAR no significa que su presentación esté completa o cumpla con los requisitos de la Comisión. Le pedimos que, al preparar los datos XBRL requeridos, tome las medidas necesarias para asegurarse de incluir toda la información requerida.

La Oficina de Divulgación Estructurada (OSD), dentro de la División de Análisis Económico y de Riesgos apoya los esfuerzos de la SEC para hacer que los datos sean accesibles y fáciles de usar. OSD trabaja en estrecha colaboración con otras divisiones y oficinas de la SEC para diseñar enfoques de estructuración de datos para las divulgaciones requeridas y respalda las recopilaciones y el uso de datos de la SEC mediante el diseño de taxonomías, reglas de validación, evaluaciones de la calidad de los datos y herramientas para realizar análisis de datos. OSD también trabaja con inversores, entidades reguladas y el público para respaldar el envío y el uso de datos estructurados.

  • ¿Qué son los datos estructurados?
  • Historia y reglamentación

¿Qué son los datos estructurados?

Los datos estructurados son datos que se dividen en partes estandarizadas que son identificables y accesibles tanto para humanos como para computadoras. La granularidad de estas piezas puede variar desde un punto de datos individual, como un número (por ejemplo, ingresos), una fecha (por ejemplo, la fecha de una transacción) o un texto (por ejemplo, un nombre), hasta datos que incluyen múltiples datos individuales. puntos (por ejemplo, una sección completa de divulgación narrativa). Los datos estructurados se pueden crear y comunicar utilizando estándares de datos como XBRL, XML y JSON, o generarse con formularios web y pdf.

Los datos estructurados ofrecen numerosos beneficios. Se puede utilizar software ampliamente disponible para analizar fácilmente grandes cantidades de datos estructurados sin un procesamiento manual extenso y engorroso. Esto permite a los inversores, analistas y reguladores acceder y manipular datos en una sola divulgación, comparar divulgaciones entre entidades registradas y hacer comparaciones con divulgaciones anteriores de la misma entidad registrada. Por ejemplo, los puntos de datos individuales se pueden analizar para observar tendencias o se pueden combinar para crear proporciones u otros resultados derivados. Los datos estructurados con un alto nivel de granularidad pueden ser útiles para análisis de texto o comparaciones manuales de divulgaciones narrativas, por ejemplo, comparaciones para determinar cómo diferentes entidades registradas describen un tema en particular. El software también se puede utilizar para mejorar la legibilidad de datos estructurados, por ejemplo, proporcionando una interfaz estandarizada que vincula varias secciones de la divulgación. Por estas razones, los países de todo el mundo utilizan cada vez más datos estructurados para la presentación de informes comerciales, incluido, por ejemplo, el Estándar XBRL

Divulgación estructurada en la SEC: historia y reglamentación

Las divulgaciones accesibles y utilizables son fundamentales para la misión de la SEC de proteger a los inversores, mantener mercados justos, ordenados y eficientes y facilitar la formación de capital. La Oficina de Divulgación Estructurada apoya los esfuerzos de la Comisión para hacer que las divulgaciones requeridas sean accesibles y utilizables mediante la estructuración de las divulgaciones utilizando una variedad de lenguajes y marcos estandarizados. Muchas divulgaciones requeridas por la SEC han aprovechado el lenguaje estandarizado eXtensible Markup Language (XML) para estructurar los datos presentados ante la Comisión. Por ejemplo, el formulario N-MFP, el cronograma mensual de tenencias de cartera de fondos del mercado monetario, y el formulario 13F, un formulario de presentación de informes presentado por administradores de inversiones institucionales, están estructurados utilizando XML. Formulario D, que se utiliza para presentar un aviso de oferta exenta de valores, y los formularios 3, 4 y 5, relacionados con la propiedad efectiva de valores, se presentan a través de un formulario web, y se genera XML y se pone a disposición tras el envío.

La Comisión también ha utilizado eXtensible Business Reporting Language (XBRL) para estructurar los datos. En 2005, la Comisión estableció un programa voluntario de presentación XBRL para los estados financieros corporativos. Luego, en 2007, el programa voluntario se amplió para permitir que los fondos mutuos presentaran su información resumida de riesgo/rendimiento como lo muestra XBRL. Estos programas voluntarios para compañías operativas y fondos mutuos finalmente se hicieron obligatorios en 2009. Además, la SEC adoptó reglas en 2009 que requieren que las Organizaciones de Calificación Estadística Reconocidas a Nivel Nacional (NRSRO) proporcionen ciertos historiales de calificación crediticia en XBRL en sus sitios web. Esas reglas fueron modificadas posteriormente en 2014.

En 2018, la Comisión adoptó normas que exigen que la información financiera de las empresas operativas y la información resumida de riesgo/rendimiento de los fondos mutuos se presenten en el formato Inline XBRL, una especificación de XBRL que es legible tanto por humanos como por máquinas, de forma gradual. En 2019, la Comisión exigió que las portadas de determinadas presentaciones de empresas operativas estuvieran etiquetadas en Inline XBRL. En 2020, la Comisión adoptó reglas que agregaron requisitos Inline XBRL (con diferentes períodos de cumplimiento) para ciertas divulgaciones presentadas por cuentas separadas registradas de anualidades variables y seguros de vida, fondos cerrados registrados y compañías de desarrollo comercial.

La Comisión también ha explorado el uso de otros marcos para estructurar las divulgaciones requeridas. Por ejemplo, en 2015 la Comisión propuso normas que requerirían que los repositorios de datos de swaps basados en valores (SDR) pusieran a disposición de la Comisión datos de swaps basados en valores (SBS) utilizando los estándares internacionales de la industria Financial Products Markup Language (FpML) e información financiera. Lenguaje de marcado de intercambio (FIXML).

En esfuerzos recientes de reglamentación, la Comisión ha adoptado enmiendas para modernizar la divulgación de tarifas de presentación y los métodos de pago, que permiten transacciones futuras más eficientes. Las enmiendas tienen como objetivo disminuir la posibilidad de error manual mejorando el proceso digital, es decir, agregando nuevas opciones para la Cámara de Compensación Automatizada (ACH) y eliminando opciones para cheques en papel y giros postales. Las enmiendas entraron en vigor el 31 de enero de 2022.

Para futuras iniciativas, la Comisión seguirá considerando cómo se puede mejorar la accesibilidad y usabilidad de la divulgación requerida mediante el uso de lenguajes y marcos estandarizados.

La SEC propone regla – Registro de anualidades vinculadas a índices – Enmiendas al Formulario N-4

La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) anunció una propuesta de regla sobre el registro de anualidades vinculadas a índices; Enmiendas al Formulario N-4 para anualidades variables y vinculadas a índices para proporcionar un formulario personalizado para registrar ofertas de anualidades vinculadas a índices registradas (RILA). La propuesta modificaría el Formulario N-4, que actualmente utilizan la mayoría de las cuentas de anualidades variables, para exigir a los emisores que también registren ofertas en ese formulario. La propuesta incluye requisitos que requerirían que los emisores etiqueten cierta información divulgada en sus prospectos y la declaración de información adicional (SAI) del contrato en formato Inline XBRL.

La Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) propuso enmiendas para proporcionar un formulario personalizado para registrar las ofertas de anualidades indexadas (RILA, por sus siglas en inglés) registradas. Las enmiendas a la norma y al formulario:

• Proporcionar a los inversores información sobre información adaptada a las RILA;

• Resaltar la información clave sobre estos productos complejos; y

• Mejorar el marco de registro, divulgación y publicidad de las RILA.

Si se adopta, esta propuesta implementaría los requisitos relacionados con las RILA contenidos en la División AA, Título 1 de la Ley de Asignaciones Consolidadas de 2023, e incorporaría los resultados de las pruebas realizadas por la Comisión a los inversores.

Antecedentes

Un RILA es uno de los varios tipos de contratos de anualidades que ofrecen las compañías de seguros. Las ganancias o pérdidas de un inversionista de RILA se basan en si un punto de referencia seleccionado, generalmente un índice, sube o baja durante un período de tiempo determinado. Estas anualidades también tienen una «estructura de rendimiento limitado», lo que significa que generalmente limitarán las pérdidas de un inversionista cuando el índice baja, pero a costa de limitar las ganancias de ese inversionista cuando el índice sube.

Si bien el mercado de las RILA ha crecido en los últimos años, los requisitos de divulgación de la Comisión no se adaptan actualmente específicamente a las RILA y sus características. En 2022, el Congreso ordenó a la Comisión que adoptara un formulario de registro para las RILA y que diseñara el formulario para garantizar que un comprador que utilice el formulario reciba la información necesaria para tomar decisiones informadas. El Congreso también ordenó a la Comisión que realizara pruebas a los inversores e incorporara esos resultados en el diseño del formulario. De acuerdo con el mandato del Congreso, la Comisión recibió comentarios sobre la comprensión y las opiniones de las personas sobre la divulgación de RILA a través de pruebas de inversionistas e incorporó los resultados de esas pruebas en la propuesta.

Enmiendas propuestas

Uso del Formulario N-4 y Prospecto Resumido para RILA

La propuesta requeriría que las compañías de seguros registren las ofertas de RILA en el Formulario N-4, el formulario actualmente aplicable a la mayoría de las anualidades variables. La propuesta también enmendaría el Formulario N-4 para abordar específicamente las características y los riesgos de los RILA. Por ejemplo, la propuesta modificaría la «Tabla de Información Clave» (KIT, por sus siglas en inglés) del formulario para resaltar las características clave de las RILA que deben divulgarse para que los inversionistas puedan determinar si una RILA es una inversión apropiada para ellos. La propuesta también permitiría a los emisores de RILA utilizar el marco del folleto resumido aplicable a las anualidades variables.

Actualizaciones de las Reglas de Presentación

La propuesta proporcionaría un proceso de registro coherente para los emisores en el Formulario N-4 al exigir a los emisores de RILA que sigan las mismas reglas para actualizar sus declaraciones de registro y presentar prospectos que se apliquen a las anualidades variables. La propuesta también requeriría que los emisores de RILA paguen las tarifas atrasadas en el Formulario 24F-2 para acomodar los registros de RILA en el Formulario N-4.

Declaraciones materialmente engañosas en la literatura de ventas

La propuesta aplicaría la regla 156 de la Ley de Valores de 1933 a los emisores de RILA. La Regla 156 proporciona orientación sobre cuándo la literatura de ventas es materialmente engañosa según las leyes federales de valores.

Formulario N-4 Enmiendas para Anualidades Variables

La Comisión también propuso enmiendas que se aplicarían a las anualidades variables que se registran en el Formulario N-4. Por lo general, las enmiendas están diseñadas para mejorar la divulgación en los contratos de anualidades que ofrecen opciones tanto vinculadas a índices como variables, y se basan en la experiencia histórica del personal en la administración del Formulario N-4 y las observaciones de las pruebas relevantes para inversionistas.

Pruebas para inversores

La Comisión recibió información a través de pruebas cualitativas a los inversores, entrevistas y pruebas cuantitativas diseñadas para evaluar si el diseño de cierta divulgación hipotética de RILA proporcionada a los participantes afecta su comprensión de la información divulgada. Esta información ayudó a la Comisión a identificar las áreas del Formulario N-4 que la Comisión propone enmendar para ayudar a garantizar que un comprador que reciba un folleto de RILA reciba información clave que se transmita en términos que el comprador pueda entender.

Solicitud de comentarios

Además de recabar comentarios sobre la propuesta, la Comisión invita a los inversores minoristas a proporcionar comentarios sobre las anualidades en general y las RILA en particular mediante la presentación de un breve folleto de comentarios.

La Comisión de Bolsa y Valores («Comisión») está proponiendo enmiendas a las reglas y formularios para proporcionar un formulario personalizado para registrar las ofertas de anualidades indexadas registradas («RILA»). Específicamente, la Comisión propone enmendar el formulario que actualmente utilizan la mayoría de las cuentas separadas de anualidades variables, el Formulario N-4, para exigir a los emisores de RILA que también registren las ofertas en ese formulario. Para facilitar esta modificación, la Comisión también propone modificar determinadas normas de presentación y realizar otras modificaciones conexas. Estos cambios, si se adoptan, implementarían los requisitos relacionados con las RILA contenidos en la División AA, Título I de la Ley de Asignaciones Consolidadas de 2023. Además, la Comisión propone otras modificaciones del formulario N-4 que se aplicarían a todos los emisores que utilizarían dicho formulario en virtud de la propuesta. La Comisión también propone aplicar a los anuncios y la literatura de ventas de RILA una regla actual de la Comisión que proporciona orientación sobre cuándo la literatura de ventas es materialmente engañosa según las leyes federales de valores. La Comisión propone una enmienda técnica al formulario N-6 para corregir un error de una reglamentación anterior de la Comisión. Por último, la Comisión solicita comentarios sobre la conveniencia de exigir el registro de los ajustes del valor de mercado asociados con ciertas anualidades también en el Formulario N-4.

Todas las presentaciones deben referirse al número de expediente S7-16-23. Este número de archivo debe incluirse en la línea de asunto si se utiliza el correo electrónico. Para ayudar a la Comisión a procesar y revisar sus comentarios de manera más eficiente, utilice solo un método de presentación. La Comisión publicará todas sus observaciones en el sitio web de la Comisión (https://www.sec.gov/rules/2023/09/rila). Los comentarios también están disponibles para ver e imprimir en el sitio web en la Sala de Referencia Pública de la Comisión, 100 F Street NE, Washington, DC 20549, en días hábiles oficiales entre las 10 a.m. y las 3 p.m. Las condiciones de funcionamiento pueden limitar el acceso a la sala de referencia pública de la Comisión. No incluya información de identificación personal en los envíos; Debe enviar solo la información que desea poner a disposición del público. Podemos redactar en parte o retener por completo de la publicación el material enviado que sea obsceno o esté sujeto a protección de derechos de autor. Los inversionistas minoristas que deseen comentar sobre sus experiencias con las anualidades en general y con las RILA en particular pueden enviar un breve folleto de comentarios, disponible en el Apéndice D.

La Comisión o el personal pueden agregar estudios, memorandos u otros elementos sustantivos al archivo de comentarios durante esta reglamentación. En el sitio web de la Comisión se publicará una notificación de la inclusión de dichos materiales en el expediente de observaciones.

IA en la banca central – Exploración de oportunidades y desafíos

El Banco Central Europeo (BCE) está empezando a utilizar inteligencia artificial (IA) para mejorar sus operaciones. A medida que la IA continúa evolucionando, ofrece un potencial interesante para una variedad de tareas de los bancos centrales, incluido el análisis de datos, la gestión de riesgos, la supervisión bancaria y el análisis de la política monetaria. El BCE está colaborando activamente con otros bancos centrales dentro del Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) y autoridades nacionales competentes para explorar las oportunidades y desafíos que presenta la IA.

El BCE utiliza técnicas de aprendizaje automático para automatizar la clasificación de datos de más de diez millones de entidades jurídicas en Europa. Esta automatización agiliza el proceso de recopilación de datos, lo que permite al personal centrarse en la evaluación e interpretación de los datos.

La IA también se emplea para recopilar datos en tiempo real sobre los precios de productos individuales mediante web scraping y aprendizaje automático. Si bien estos datos pueden no estar estructurados, la IA ayuda a estructurarlos, mejorando la precisión de los análisis de inflación.

En el ámbito de la supervisión bancaria, el BCE utiliza IA para analizar diversos documentos de texto, incluidos artículos de noticias, evaluaciones de supervisión y documentos bancarios. La plataforma Athena, desarrollada por el BCE, ayuda a los supervisores a encontrar, extraer y comparar información, ahorrando tiempo.

Sin embargo, el BCE se muestra cauteloso respecto de los riesgos potenciales de la IA. Pone un énfasis significativo en el uso responsable de la IA, la privacidad de los datos, el cumplimiento legal y las cuestiones éticas.

A pesar de las crecientes capacidades de la IA en el análisis de datos, como lo demuestran las últimas iniciativas del BCE, los datos estructurados y la presentación de informes de alta calidad siguen siendo primordiales.

Si bien la IA puede procesar grandes cantidades de información no estructurada, los datos estructurados garantizan coherencia y confiabilidad, que son cruciales para la toma de decisiones informadas en los sectores financieros y de banca central. Además, los informes de alta calidad brindan contexto y transparencia a los datos, lo que permite que tanto los expertos humanos como los sistemas de inteligencia artificial extraigan información significativa. En esencia, la sinergia entre datos estructurados, informes rigurosos y la IA amplifica la eficacia de los procesos basados ​​en datos, reforzando su importancia en las prácticas modernas de la banca central.

Un abrazo cuidadoso – IA y el BCE

Desde jugar al ajedrez hasta pilotar drones, las máquinas se han vuelto mucho más inteligentes y desempeñan un papel en muchas áreas de nuestras vidas. Entonces, ¿por qué no usar inteligencia artificial para la banca central? Actualmente estamos utilizando esta nueva tecnología para algunas tareas y explorando su uso futuro para otras. El blog del BCE le ofrece una visión general.

El reciente aumento de la inteligencia artificial (IA) ha llevado a una serie de aplicaciones bastante útiles, como ayudar a los médicos a diagnosticar enfermedades y a los científicos a procesar grandes conjuntos de números. Entonces, ¿cómo utiliza el BCE esta tecnología en rápido desarrollo? Como parte de nuestro trabajo principal, analizamos grandes cantidades de datos. Esta es la base de buenas decisiones que contribuyan a mantener los precios estables en la zona del euro y garanticen la seguridad y la solidez del sistema bancario europeo. La IA nos ofrece nuevas formas de recopilar, limpiar, analizar e interpretar esta gran cantidad de datos disponibles, de modo que los conocimientos puedan alimentar el trabajo de áreas como las estadísticas, la gestión de riesgos, la supervisión bancaria y el análisis de política monetaria.

Estamos explorando las oportunidades y los desafíos de la IA junto con otros bancos centrales del Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) y las autoridades nacionales competentes en el Mecanismo Único de Supervisión, así como a través de iniciativas como el Centro de Innovación del Banco de Pagos Internacionales. Aquí hay algunos ejemplos de lo que estamos haciendo.

¿Qué tipo de IA utiliza el BCE?

La primera iniciativa se refiere a los datos que utilizamos. Nuestros estadísticos recopilan, preparan y difunden datos de más de diez millones de entidades jurídicas en Europa, que se clasifican por sector institucional (por ejemplo, instituciones financieras, corporaciones no financieras o el sector público). Necesitamos que estas clasificaciones tengan los datos correctos para respaldar nuestra toma de decisiones. Hacer esto manualmente, sin embargo, lleva mucho tiempo. Las técnicas de aprendizaje automático nos permiten automatizar el proceso de clasificación, lo que significa que nuestro personal puede centrarse en evaluar e interpretar estos datos.

La segunda iniciativa tiene como objetivo profundizar nuestra comprensión del comportamiento de fijación de precios y la dinámica de la inflación en la UE. Hoy en día, al aplicar el raspado web y el aprendizaje automático, podemos reunir una gran cantidad de datos en tiempo real sobre los precios de los productos individuales. Uno de los desafíos, sin embargo, es que los datos recopilados son en gran medida no estructurados y no son directamente adecuados para calcular la inflación. Junto con economistas e investigadores de los demás bancos centrales de la zona del euro, a través de la Red de análisis de microdatos que fija precios. Por lo tanto, estamos explorando cómo la IA puede ayudarnos a estructurar estos datos para mejorar la precisión de nuestros análisis.

La tercera iniciativa se refiere al ámbito de la supervisión bancaria. Para hacer su trabajo, nuestros supervisores analizan una amplia gama de documentos de texto relevantes (por ejemplo, artículos de noticias, evaluaciones de supervisión y documentos propios de los bancos). Para consolidar toda esta información en un solo lugar, nuestros colegas han creado la plataforma Athena que ayuda a los supervisores a encontrar, extraer y comparar esta información. Utilizando modelos de procesamiento de lenguaje natural entrenados con retroalimentación de supervisión, la plataforma apoya a los supervisores con la clasificación de temas, análisis de sentimientos, modelado dinámico de temas y reconocimiento de entidades. Los supervisores ahora pueden recopilar este tipo de textos enriquecidos en cuestión de segundos, para que puedan comprender más rápidamente la información relevante, en lugar de perder tiempo buscándola.

¿Qué más tenemos que tener en cuenta?

Los modelos de lenguaje grande (de los cuales ChatGPT es el más conocido) son otra área que estamos explorando. Y hemos identificado algunos usos posibles para ellos. Podrían usarse para escribir borradores iniciales de código para expertos para su uso en análisis, o para probar software de manera más rápida y exhaustiva. Estos modelos también pueden analizar, resumir y comparar los documentos elaborados por los bancos que supervisamos. Esto apoya el trabajo de nuestros equipos de supervisión. La tecnología también es capaz de ayudar a preparar más rápidamente resúmenes y borradores de informes, lo que puede ayudar a los colegas de todo el banco en las actividades de política y toma de decisiones. Un modelo lingüístico amplio también puede ayudar a mejorar los textos escritos por los miembros del personal, haciendo que la comunicación del BCE sea más fácil de entender para el público. Relacionadamente, hemos utilizado traducciones automáticas de redes neuronales desde hace un tiempo para ayudarnos a comunicarnos con los ciudadanos europeos en sus lenguas maternas.

Naturalmente, somos cautelosos con el uso de la IA y conscientes de los riesgos que conlleva. Tenemos que hacernos preguntas como ¿cómo podemos aprovechar el potencial que ofrecen los grandes modelos de lenguaje de una manera segura y responsable?, y ¿cómo podemos garantizar una gestión adecuada de los datos? Trabajando en estrecha cooperación con otras instituciones del SEBC, estamos examinando cuestiones clave en los ámbitos de la privacidad de los datos, las restricciones legales y las consideraciones éticas (como la equidad, la transparencia y la rendición de cuentas).

Con esas consideraciones en mente, continuamos investigando las posibilidades y los desafíos del uso de la IA. Los ejemplos anteriores son solo la punta del iceberg. Al establecer la gobernanza, la coordinación, la infraestructura y la inversión adecuadas, reuniremos las diversas líneas de nuestro trabajo sobre IA y aceleraremos su adopción en toda nuestra organización. Esto nos permitirá aprovechar todo el potencial de la tecnología y seguir siendo un banco central moderno e innovador: un BCE que abraza y sigue abrazando el futuro.

El papel de la Reserva Federal en el apoyo a la innovación responsable

Discurso del Sr. Michael S. Barr, vicepresidente de Supervisión de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal, en la Séptima Conferencia Anual de Tecnología Financiera del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia, Filadelfia, Pensilvania, 8 de septiembre de 2023. 

Gracias por la oportunidad de hablar hoy, en medio de una ola de innovación en el sistema de pagos. Hay una variedad de actores importantes en el sistema de pagos y la Reserva Federal desempeña funciones importantes como supervisor y operador de pagos.

Independientemente de quién proporcione el servicio, nuestro sistema de pagos debe cumplir con principios fundamentales. Entre esos principios básicos está garantizar que la infraestructura de pagos respalde un acceso amplio y promueva la inclusión financiera. Los pagos son esenciales para la vida cotidiana y, con demasiada frecuencia, los hogares y las pequeñas empresas de ingresos bajos y moderados no tienen acceso a los servicios de pagos que necesitan a un costo razonable. Además, a medida que el sistema de pagos evoluciona, debe brindar fuertes protecciones al consumidor. El sistema de pagos debe dar la bienvenida a la competencia, brindar opciones a los consumidores y apoyar la innovación. El sistema de pagos debería permitir a los consumidores tener un mejor control sobre su vida financiera, incluida su identidad y sus datos financieros. Y, en términos más generales, nuestro sistema de pagos debería promover la eficiencia, la conveniencia, la velocidad, el bajo costo, resiliencia, privacidad y seguridad. Finalmente, nuestro sistema de pagos debe basarse y depende de la confianza, y esta confianza debe mantenerse a medida que se actualiza el sistema. Esto incluye la confianza en que el sistema de pagos no se utiliza con fines ilícitos, que los pagos legales siempre se cumplirán y que ni el gobierno ni los actores privados actuarán de manera inapropiada en función del uso de la infraestructura de pagos.

¡No hace mucho tiempo, la Reserva Federal facilitaba los pagos transportando fajos de cheques por todo el país en camiones y trenes! Y todavía tenemos un trabajo importante que hacer para garantizar que quienes dependen de cheques puedan obtener sus fondos de manera oportuna y que el sistema no esté expuesto al fraude.

Pero más recientemente la atención se ha centrado en mejorar nuestra infraestructura de pagos electrónicos. La Reserva Federal ha operado durante mucho tiempo el Servicio de Fondos Fedwire, utilizado por los bancos para realizar transacciones de gran valor en el mismo día entre ellos. Además, el servicio de cámara de compensación automatizada (ACH) admite pagos por lotes de valor más modesto. Si bien el Servicio de Fondos Fedwire y las transacciones ACH han servido bien a la economía durante décadas, la economía ha cambiado drásticamente durante ese tiempo. Existe una demanda de pagos más rápidos, y la Reserva Federal ha reconocido que los hogares y las empresas de hoy se beneficiarían de una disponibilidad inmediata de fondos las 24 horas del día, los 7 días de la semana.

Por eso, en julio, la Reserva Federal lanzó FedNow Service®, un nuevo servicio para hacer que los pagos instantáneos sean seguros y convenientes. FedNow permite procesar pagos instantáneos en cualquier día del año para una amplia gama de transacciones. El servicio FedNow es una infraestructura de pagos central disponible para todas las instituciones depositarias, incluidos los grandes bancos, los bancos regionales, los bancos comunitarios y las cooperativas de crédito. Son esas instituciones las que determinarán si los pagos en tiempo real están disponibles para todos. Hemos proporcionado los rieles. La innovación de las instituciones de depósito privadas determinará si estos servicios llegan a una amplia gama de hogares y empresas. Si bien los volúmenes actuales en FedNow son pequeños, espero que la participación crezca con el tiempo y sea una adición significativa y un avance en la infraestructura de pagos existente.

Considero que el servicio FedNow es complementario a los servicios de pagos instantáneos del sector privado que se ofrecen hoy en día y, a medida que los bancos se basan en estos rieles, los clientes pueden obtener un mejor servicio. Las personas podrían tener acceso instantáneo a sus cheques de pago y poder gastarlos el mismo día, en lugar de esperar varios días para que se procesen los cheques. O los consumidores podrían pagar las facturas en el último minuto en la fecha de vencimiento, evitando potencialmente cargos por pagos atrasados. Y las pequeñas empresas también se beneficiarían de un pago puntual. Los beneficios podrían ser de gran alcance y serán especialmente significativos para los hogares de ingresos bajos y moderados.

Los bancos y sus proveedores de servicios ya están pensando creativamente en cómo pueden aprovechar estas nuevas vías de pagos para satisfacer las necesidades de los clientes en cuanto a disponibilidad inmediata de fondos. Los esfuerzos de los bancos para satisfacer las demandas de sus clientes respaldarán ofertas más sólidas, y espero dialogar con los bancos sobre cómo podrían avanzar en los objetivos de inclusión financiera con servicios de pagos más rápidos.

Por otra parte, estamos comprometidos en esfuerzos para comprender la próxima generación de tecnología de pagos y cómo se puede utilizar para respaldar un sistema de pagos seguro y eficiente. A medida que aumenta el ritmo de la innovación, el panorama de los pagos continúa evolucionando con la aparición de nuevas plataformas de pagos programables, incluidas aquellas basadas en tecnología de contabilidad distribuida y tecnología blockchain, y nuevas formas de activos digitales, como criptomonedas, monedas estables y digitales del banco central. monedas (CBDC). Dadas las nuevas capacidades que podrían habilitar, estamos viendo un mayor interés y experimentación con estas tecnologías innovadoras. Esta experimentación está ocurriendo en los sectores público y privado, tanto a nivel nacional como internacional. En mi opinión, como emisor de moneda estadounidense y operador del sistema de pagos, la Reserva Federal debe comprender estos acontecimientos y las compensaciones que introducen. Nuestro compromiso con la innovación es crucial para que podamos seguir apoyando un sistema de pagos seguro y eficiente en el futuro.

Seguimos hablando con una amplia gama de partes interesadas y realizando investigaciones básicas sobre tecnologías emergentes que podrían respaldar una columna vertebral de pagos CBDC o para otros fines en el sistema de pagos existente. Por ejemplo, el programa de investigación CBDC de la Reserva Federal se centra actualmente en la arquitectura del sistema, en particular cómo se mantienen, aseguran y verifican los libros de contabilidad que registran la propiedad y las transacciones de activos digitales, así como los modelos de tokenización, es decir, el diseño del análogo digital. al billete de papel que permite una transferencia de valor entre dos partes sin facilitación directa por parte del banco central emisor.

Por supuesto, la investigación y la investigación son muy diferentes de la toma de decisiones sobre los próximos pasos en términos de desarrollo del sistema de pagos, y estamos muy lejos de eso. La Reserva Federal no ha tomado ninguna decisión sobre la emisión de una CBDC y solo procedería a emitirla con un apoyo claro del poder ejecutivo y una legislación que la autorice del Congreso. Dada la importancia de esta infraestructura, investigar las posibles oportunidades, riesgos y compensaciones para la innovación en pagos es solo una de las formas en que la Reserva Federal cumple su papel de apoyar la innovación responsable que permite un sistema de pagos estadounidense seguro y eficiente.

Ahora permítanme centrar mi atención en las acciones recientes de la Reserva Federal que tienen como objetivo promover la innovación responsable en los servicios financieros de manera más amplia. El mes pasado, la Reserva Federal anunció que había creado un programa de supervisión de actividades novedosas para centrarse en la supervisión de los riesgos que plantean las actividades novedosas impulsadas por la tecnología en los bancos. En la actualidad, estas actividades incluyen aquellas que involucran criptoactivos, tecnología de contabilidad distribuida y asociaciones bancarias complejas impulsadas por la tecnología con fintechs no bancarias. Dicho esto, este programa crecerá a medida que surjan nuevas tecnologías. Al dedicar un equipo de expertos en supervisión a la supervisión de actividades novedosas impulsadas por la tecnología, nuestro objetivo es brindar claridad y retroalimentación oportuna y relevante a las instituciones que supervisamos. Queremos que sigan trabajando para aprovechar las innovaciones y, al mismo tiempo, respaldar su seguridad y solidez continuas.

Una innovación que cruza tanto la provisión de pagos como las cuestiones de seguridad y solidez bancaria son las monedas estables, que también pueden describirse como tokens digitales que apuntan a mantener un valor estable en relación con una moneda emitida por el gobierno, como el dólar estadounidense. Cuando un activo está vinculado a una moneda emitida por el gobierno, es una forma de dinero privado. Cuando ese activo también se utiliza como medio de pago y depósito de valor, tomar prestado el fideicomiso del banco central. Por lo tanto, la Reserva Federal tiene un gran interés en garantizar que cualquier oferta de moneda estable opere dentro de un marco de supervisión prudencial federal apropiado, de modo que no amenace la estabilidad financiera o la integridad del sistema de pagos.

Para brindar claridad a los bancos interesados en interactuar con estos activos, recientemente publicamos una guía sobre el proceso mediante el cual un banco supervisado por la Reserva Federal puede tratar de obtener una no-objeción supervisora antes de emitir, mantener o realizar transacciones con fichas en dólares. Como anunció la Junta de Gobernadores en enero, antes de que esos bancos participen en estas actividades, se les recomienda obtener una no-objeción supervisora por escrito de la Reserva Federal, verificando que cuentan con una gestión de riesgos y sistemas adecuados para identificar y controlar los riesgos potenciales. como los relacionados con la ciberseguridad y el cumplimiento de las leyes contra el blanqueo de capitales.

La guía solo cubre las actividades de los bancos sobre los cuales tenemos autoridad de supervisión. Pero existen grandes riesgos cuando la Reserva Federal no tiene autoridad directa de supervisión y regulación. Sigo profundamente preocupado por la emisión de monedas estables sin una fuerte supervisión federal. Como mencioné anteriormente, las monedas estables son una forma de dinero y la fuente fundamental de credibilidad del dinero es el banco central. Si las monedas estables no reguladas a nivel federal se convirtieran en un medio de pago y depósito de valor generalizado, podrían plantear riesgos importantes para la estabilidad financiera, la política monetaria y el sistema de pagos de EE. UU. Es importante lograr un marco legislativo y regulatorio adecuado antes de que surjan riesgos significativos.

Como todos los presentes en esta sala saben, la innovación nunca se detiene. Seguimos explorando nuevas tecnologías para poder seguir respaldando un sistema de pagos sólido que satisfaga las necesidades del público. Estamos comprometidos a apoyar la innovación responsable, tanto a través de nuestra provisión de vías de pago como a través de comentarios supervisores oportunos y relevantes a las instituciones que supervisamos.

De cara al futuro, continuaremos explorando nuevas tecnologías, incluidas aquellas que podrían usarse para seguir avanzando en nuestra provisión de vías de pago. Como mencioné, este trabajo implica continuar estudiando la próxima generación de tecnología de contabilidad. Para concluir, quiero aplaudir al Banco de la Reserva Federal de Filadelfia por apoyar a las partes interesadas que se reúnen en estas conferencias, brindándonos oportunidades para aprender unos de otros mientras participamos en este importante trabajo.

Carta del presidente del FSB a los líderes del G20 – septiembre de 2023

La Cumbre de Nueva Delhi se celebra en un momento crucial para la estabilidad financiera mundial.

Esta carta fue enviada a los líderes del G20 antes de su reunión del 9 y 10 de septiembre.

Una inflación relativamente fuerte y persistente ha hecho que las condiciones financieras se endurezcan y las tasas de interés aumenten fuertemente en muchas jurisdicciones durante el año pasado. La carta advierte que esto, junto con una desaceleración de las perspectivas de crecimiento, podría perjudicar la capacidad de los prestatarios para atender el nivel históricamente alto de deuda global pendiente y crear desafíos tanto para los prestamistas bancarios como para los no bancarios.

La carta analiza la agitación del sector bancario en marzo. El FSB y el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS), así como nuestras autoridades miembros, están examinando las implicaciones para identificar lecciones y ajustar los marcos de políticas cuando sea necesario. La carta también analiza el trabajo del FSB para evaluar y abordar el riesgo sistémico en la intermediación financiera no bancaria (IFNB), en particular para abordar los riesgos asociados con el apalancamiento de las IFNB; y describe el trabajo del FSB para abordar las implicaciones para la estabilidad financiera de:

  • Criptoactivos, incluidas las llamadas monedas estables
  • Incidentes cibernéticos
  • Dependencia creciente de proveedores de servicios externos
  • Riesgos relacionados con el clima

La carta pide el apoyo continuo del G20 al trabajo del FSB para impulsar la Hoja de Ruta del G20 para mejorar los pagos transfronterizos y señala una carta separada enviada a los líderes del G20 sobre este tema.

A los líderes del G20

La Cumbre de Nueva Delhi se celebra en un momento crucial para la estabilidad financiera mundial. La inflación relativamente fuerte y persistente ha hecho que las condiciones financieras se endurezcan y las tasas de interés aumenten fuertemente en muchas jurisdicciones durante el año pasado. Esto, junto con una desaceleración de las perspectivas de crecimiento, podría afectar la capacidad de los prestatarios para atender el saldo históricamente alto de deuda global pendiente y crear desafíos tanto para los prestamistas bancarios como para los no bancarios.

A principios de este año, en medio de condiciones financieras cambiantes, fuimos testigos de la primera quiebra de un banco de importancia sistémica mundial desde la crisis financiera mundial de 2008, así como de algunas quiebras bancarias medianas. El contagio de estas quiebras bancarias individuales fue limitado, gracias a las acciones rápidas y concertadas de las autoridades de ambos lados del Atlántico y en medio de la confianza en la resistencia del sistema financiero en general. Esta resiliencia está respaldada por las reformas del G20 introducidas tras la crisis financiera mundial. Sin embargo, no se pueden descartar nuevas tensiones en los mercados financieros en los próximos meses, ya que los mayores costos del servicio de la deuda continúan impregnando la economía. Al mismo tiempo, el sistema financiero se encuentra en medio de un profundo cambio estructural, incluida la necesidad de responder a la aceleración de la digitalización y a los riesgos del cambio climático.

Un sistema financiero resiliente y estable es indispensable para sostener el crecimiento económico, particularmente en el entorno actual. Bajo el liderazgo de la Presidencia india del G20, el FSB ha avanzado en el trabajo para promover la estabilidad financiera global de dos maneras clave. En primer lugar, abordando las vulnerabilidades existentes en el sistema financiero. En segundo lugar, a través de la labor analítica y de políticas para mejorar aún más la resiliencia del sistema financiero a los cambios estructurales. El documento de síntesis sobre políticas para criptoactivos que nosotros y el FMI hemos entregado a esta Cumbre es un ejemplo importante de esto último.

Abordar las vulnerabilidades existentes en el sistema financiero

La recuperación económica mundial está perdiendo impulso, y los efectos del aumento de las tasas de interés en las principales economías se sienten cada vez más. Hasta ahora, el sistema financiero mundial se ha mantenido resistente en general, sobre todo gracias a los sólidos colchones de capital bancario introducidos por las reformas posteriores a la crisis del G-20. En el futuro, será importante que las autoridades supervisen de cerca la calidad de los activos en los sectores más sensibles a los aumentos de las tasas de interés, como el sector inmobiliario, y garanticen que los proveedores de financiamiento de esos sectores gestionen sus riesgos adecuadamente y sigan siendo resistentes.

La agitación del sector bancario de marzo constituyó una prueba de las reformas financieras puestas en marcha tras la crisis financiera mundial de 2008. Entre otras cuestiones, expuso vulnerabilidades en instituciones individuales relacionadas con la mala liquidez y la gestión del riesgo de tipos de interés y la gobernanza, y reforzó la necesidad de una supervisión sólida y eficaz por parte de las autoridades. También destacó la importancia de aplicar plena y sistemáticamente el marco de Basilea III, mejorando así aún más la resiliencia del sector bancario lo antes posible. La agitación ha desafiado las opiniones de larga data sobre la rigidez de los depósitos y la velocidad de las corridas bancarias, y ha planteado preguntas sobre el papel de las redes sociales en esas corridas. El CEF y el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (CSBB), así como nuestras autoridades miembros, están examinando las implicaciones de estas cuestiones para identificar lecciones y ajustar los marcos de política cuando sea necesario. Seguimos convencidos de que el marco de resolución internacional desarrollado por el CEF tras la crisis financiera mundial de 2008 es adecuado para su propósito, pero hemos identificado una serie de desafíos de implementación que deben abordarse. Con este fin, el FSB pronto publicará un informe sobre las lecciones aprendidas preliminares para la resolución y las prioridades políticas en el futuro.

Una tendencia clave en los últimos años ha sido la creciente importancia de la financiación no bancaria, que ha diversificado las fuentes de préstamo, pero también ha contribuido a la acumulación de apalancamiento en la intermediación financiera no bancaria (FBFI). Si no se gestiona adecuadamente, el apalancamiento puede amplificar el estrés en caso de shock y conducir a una perturbación sistémica, como lo demuestran las recientes tensiones en los mercados de materias primas y bonos. El apalancamiento de NBFI puede tomar diferentes formas y a menudo es difícil de identificar o medir, lo que complica la evaluación de las vulnerabilidades asociadas. Nuestro informe a la Cumbre sobre este tema describe las tendencias recientes en el apalancamiento de NBFI e identifica posibles acciones para llenar los vacíos de datos clave y abordar las vulnerabilidades asociadas.

En los últimos tres años, el FSB ha trabajado para evaluar y abordar el riesgo sistémico en NBFI. Este año, el CEF entregó al G20 un informe de consulta sobre políticas para abordar el desajuste de liquidez en los fondos abiertos. Las recomendaciones de este informe tienen por objeto reforzar significativamente la gestión de la liquidez por parte de los gestores de fondos de composición abierta. La labor de política para reducir la prociclicidad de las prácticas de márgenes y mejorar la preparación de liquidez para las solicitudes de márgenes y garantías está muy avanzada. Estos dos conjuntos de políticas tienen como objetivo reducir los picos excesivos y potencialmente desestabilizadores en la demanda de liquidez en tiempos de tensión. Como complemento de estas políticas, un enfoque importante de nuestro trabajo de política de NBFI el próximo año será abordar los riesgos de estabilidad financiera asociados con el apalancamiento no bancario.

En el futuro, es fundamental que los países del G20 implementen las reformas acordadas para mejorar la resiliencia de las instituciones financieras no bancarias. El FSB trabajará con los organismos normativos (SSB) para evaluar, a su debido tiempo, si las reformas implementadas han abordado suficientemente el riesgo sistémico en las instituciones financieras no bancarias, incluida la conveniencia de desarrollar herramientas adicionales para su uso por las autoridades.

Aumentar la resiliencia del sistema financiero ante el cambio estructural

El sistema financiero global continúa evolucionando en respuesta a dos tendencias seculares: la digitalización y el cambio climático. El FSB está coordinando el trabajo para abordar las implicaciones para la estabilidad financiera de ambas tendencias.

Un ejemplo notable de digitalización acelerada ha sido la aparición de criptoactivos, incluidas las llamadas monedas estables. Una serie de incidentes durante el año pasado han puesto de relieve las vulnerabilidades en el ecosistema de criptoactivos, que justifican un seguimiento cercano dados los crecientes vínculos con el sistema financiero tradicional. En julio, el FSB entregó al G20 un conjunto de recomendaciones que actúan como línea de base para la regulación, supervisión y supervisión tanto de criptoactivos y mercados como de acuerdos globales de monedas estables. Estas recomendaciones representan un importante paso adelante. Promueven enfoques regulatorios y de supervisión globales integrales y consistentes basados en el principio de «misma actividad, mismo riesgo, misma regulación», para apoyar la igualdad de condiciones y garantizar un enfoque tecnológicamente neutral. Ahora estamos trabajando con SSB y organizaciones internacionales para garantizar que estas recomendaciones se implementen tanto en las jurisdicciones miembros del FSB como en las que no son miembros del FSB, e informaremos sobre el progreso realizado.

Los riesgos de los criptoactivos no se limitan a la estabilidad financiera, sino que también pueden incluir riesgos macroeconómicos relacionados con la soberanía monetaria, la volatilidad de los flujos de capital y la política fiscal. A petición de la Presidencia india del G20, y reconociendo la necesidad de una respuesta política integral, el CEF y el FMI están entregando a esta Cumbre un documento de síntesis que reúne los riesgos identificados por cada institución y cómo interactúan. El documento destaca los riesgos macrofinancieros amplificados de los criptoactivos que pueden enfrentar las economías de mercados emergentes y en desarrollo, lo que podría aumentar la necesidad de medidas específicas adicionales. El documento también incluye una hoja de ruta para la labor futura sobre la aplicación de marcos normativos; crear capacidad institucional más allá de las jurisdicciones del G20; coordinación mundial, cooperación e intercambio de información; y subsanar las lagunas de datos.

En términos más generales, la aceleración de la digitalización en todas las partes del sistema financiero ha mejorado la eficiencia, pero también ha planteado desafíos de resiliencia operativa y el riesgo de interrupción de los modelos de negocio de las instituciones financieras tradicionales derivadas de las nuevas tecnologías y los proveedores de servicios financieros. Por ejemplo, la interconexión del sistema financiero mundial hace posible que un incidente cibernético en una institución financiera, o un incidente en uno de sus proveedores de servicios externos, pueda tener efectos indirectos a través de las fronteras y los sectores. Para abordar estos riesgos, el FSB estableció recomendaciones en abril para lograr una mayor convergencia en los marcos de notificación de incidentes cibernéticos. El FSB también ha consultado sobre un conjunto de herramientas de políticas que las instituciones financieras y las autoridades financieras pueden utilizar para mejorar su gestión y supervisión de riesgos de terceros.

La nueva tecnología trae no solo riesgos sino también oportunidades. El FSB está coordinando el trabajo para llevar adelante la hoja de ruta del G20 para hacer que los pagos transfronterizos sean más baratos, más rápidos, más inclusivos y más transparentes. Ya se han hecho progresos considerables. Le he escrito por separado sobre la importancia de su continuo apoyo a este trabajo.

La exposición global a los riesgos climáticos es cada vez más evidente, y los fenómenos meteorológicos recientes han demostrado el potencial de efectos no lineales. El FSB está coordinando estrechamente con las SSB y las organizaciones internacionales para implementar los cuatro componentes básicos de su Hoja de ruta sobre riesgos financieros relacionados con el clima: datos, divulgaciones, análisis de vulnerabilidades y enfoques de supervisión y regulación. Un hito importante en la Hoja de Ruta Climática del FSB ha sido la publicación de los estándares de divulgación del Consejo Internacional de Estándares de Sostenibilidad (ISSB), que han sido respaldados por la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO). Los estándares ISSB sirven como un marco global para las divulgaciones de sostenibilidad y, cuando se implementen, fortalecerán la comparabilidad, consistencia y utilidad de decisión de las divulgaciones financieras relacionadas con el clima en todo el mundo. Estos estándares pueden verse como la culminación del trabajo del Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras relacionadas con el Clima (TCFD) del FSB, que ha hecho una importante contribución global desde su creación en 2015. El FSB trabajará con el ISSB y otros organismos relevantes para promover su uso oportuno y amplio.

Conclusión

Los casos individuales de estrés del sector bancario a principios de este año fueron un claro recordatorio de la velocidad con la que se pueden exponer las vulnerabilidades en el entorno actual. El FSB se compromete a aprender lecciones de este evento. Al mismo tiempo, es alentador –y un testimonio de las reformas del G20 desde la crisis financiera mundial– que las tensiones que enfrentan los bancos individuales no se hayan convertido en una crisis en toda regla.

Una de las razones de esto son los estrechos vínculos entre reguladores y supervisores de todo el mundo, que facilitaron la toma de decisiones rápida y efectiva y el intercambio de información. En resumen, el valor de la cooperación transfronteriza y la mejora de la regulación se demostró una vez más. Estos atributos, aunque difíciles de medir, a veces pueden significar la diferencia entre una recesión severa y un crecimiento económico continuo.

Ciertamente, habrá más desafíos y shocks que enfrentará el sistema financiero mundial en los próximos meses y años. Pero es posible, a través de una acción política concertada por parte de las autoridades, que el sistema financiero absorba en lugar de amplificar estos shocks. Con el apoyo del G20, el CEF seguirá centrado en la creación de resiliencia, de modo que el sistema financiero pueda seguir desempeñando su papel en un crecimiento sólido, sostenible, inclusivo y equilibrado.

Políticas climáticas con resultados reales

TITULARES

  • Miles de políticas climáticas no han podido detener el cambio climático, pero algunos Gobiernos han logrado avances tangibles.
  • En el informe del Banco Mundial titulado Reality Check (Un baño de realidad) se destacan 25 políticas climáticas exitosas implementadas en países tan dispares como Egipto, Níger, China y Perú.
  • En el documento se entrega información sobre el diseño y la aplicación de políticas climáticas eficaces y los compromisos que ello puede requerir.

Todos los países han prometido reducir sus emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) para detener el cambio climático. Pero una cosa son las promesas y las acciones son otra. Ocho años después de que se establecieran en el Acuerdo de París de 2015 objetivos ambiciosos y alcanzables para reducir las emisiones y adaptarse a los cambios meteorológicos globales, el mundo sigue su rumbo hacia un cambio climático sin precedentes, y escollos burocráticos, políticos y financieros han obstaculizado miles de políticas inocuas para el clima.

Sin embargo, los Gobiernos han logrado avances tangibles y han implementado con éxito numerosas políticas climáticas. En el nuevo informe del Banco Mundial titulado “Reality Check: Lessons from 25 Policies Advancing a Low-Carbon Future” (i) (Un baño de realidad: Enseñanzas extraídas de 25 políticas para promover un futuro con bajos niveles de carbono) se presentan ejemplos de todos los sectores y los cinco continentes, de países tan dispares como Egipto, Níger, China y Perú.

Estas son políticas reales en países con niveles de ingresos y contextos políticos muy diferentes. Proporcionan información invaluable sobre cómo los países diseñan e implementan políticas climáticas, y sobre los compromisos difíciles que ello puede requerir, como la rápida expansión de la energía solar en India, el uso de desechos para generar energía asequible en México y la incorporación de criterios ecológicos en la industria de la construcción de Colombia.

Por lo general, las políticas climáticas procuran lograr varios objetivos al mismo tiempo, entre ellos reducir la contaminación atmosférica o promover la seguridad energética o la competitividad. Según el informe, la formulación exitosa de políticas climáticas suele implicar la identificación de puntos de convergencia, y ello facilita la implementación y la obtención de apoyo.

Estas son políticas reales en países con niveles de ingresos y contextos políticos muy diferentes. Proporcionan información invaluable sobre cómo los países diseñan e implementan políticas climáticas, y sobre los compromisos difíciles que ello puede requerir, como la rápida expansión de la energía solar en India, el uso de desechos para generar energía asequible en México y la incorporación de criterios ecológicos en la industria de la construcción de Colombia.

Descarbonización del transporte en Perú y Sudáfrica

Por ejemplo, Lima (Perú) se considera una de las peores ciudades del mundo en términos de atascos del tráfico. Si bien el 60% de los viajes se realizan en transporte público, el uso de vehículos particulares ha aumentado rápidamente, generando contaminación atmosférica, accidentes de tránsito y grave congestión vial. Adicionalmente, más de un tercio de los trabajadores ocupan 90 minutos al día para desplazarse. En 2010, el Gobierno peruano promulgó la primera ley nacional dirigida a mejorar las condiciones para el uso de las bicicletas y promover el ciclismo. La legislación no propició inmediatamente inversiones en favor del desplazamiento en bicicleta en las ciudades peruanas: en Lima, en 2019, solo el 0,9 % de todos los viajes se realizaron en este tipo de vehículo. Pero durante la pandemia de COVID-19, en la capital peruana se agregaron casi 100 kilómetros de carriles para bicicletas y se separaron de las calzadas, medidas que ayudaron a convencer a algunos viajeros a empezar a desplazarse por este medio. En Lima, el uso de bicicletas aumentó el 3.7% antes de la pandemia al 6.2% en 2021. Se proyecta que el plan aumentaría la proporción modal de las bicicletas del 0,9% en 2019 al 11,6% para 2050, y se estima que el proyecto podría reducir las emisiones en 0,64 toneladas de dióxido de carbono equivalente (tCO2e) para 2030 y en 1,03 tCO2e para 2050 en Lima. Sobre la base de estos avances, la ciudad tiene previsto desarrollar una red para el tránsito de bicicletas de 1383 kilómetros de aquí a 2040.

En Sudáfrica, los habitantes de las ciudades más grandes se enfrentan a largos desplazamientos desde su hogar hasta el lugar de trabajo, como un legado del apartheid. El tránsito rápido por autobús (BRT, por sus siglas en inglés) se considera una parte de la solución en el marco de la Estrategia Nacional de Transporte Ecológico de Sudáfrica para aliviar la congestión del tráfico y el rápido crecimiento de las emisiones de GEI que genera el sector del transporte. Pero, en sus inicios, los sistemas de BRT no lograron coordinarse con los minibuses poco regulados y omnipresentes que utilizaban muchos residentes debido a su bajo costo. En un proyecto piloto en Ciudad del Cabo se establecieron rutas y horarios para los minibuses que transitaban en el municipio de Mitchell’s Plain y sus alrededores. La mayor eficiencia de este sistema ofrece un camino posible para el transporte en África subsahariana, y ayuda a que las ciudades africanas sean más habitables, más productivas y menos intensivas en carbono.

Mejora de la eficiencia energética de los edificios en Türkiye y Colombia

Los edificios y los electrodomésticos consumen alrededor del 30% de la energía mundial y son responsables del 27% de las emisiones de dióxido de carbono. Por lo tanto, la construcción energéticamente eficiente podría significar un cambio radical, pero la burocracia, el financiamiento, los bajos incentivos y la inercia a menudo se interponen en el camino de una construcción más sostenible. Türkiye puso en marcha una iniciativa para renovar hasta 500 edificios del Gobierno central y desarrollar un mercado para restauraciones de edificios públicos más amplias. Hasta el momento, se han reparado 30 edificios, y se ha ahorrado en promedio un 30 % de energía. En 2023, se iniciaron obras en otros 120 edificios.

Por su parte, Colombia ha experimentado una transformación notable en el área de los edificios ecológicos. En 2015, se promulgó un código obligatorio de edificación ecológica. El Gobierno introdujo incentivos fiscales para promover soluciones técnicas como el aislamiento y los sistemas de aire acondicionado eficientes en el uso de energía, y recibió financiamiento catalizador de la Corporación Financiera Internacional (IFC), la entidad del Banco Mundial dedicada al sector privado. A finales de 2022, en Colombia había 11,5 millones de metros cuadrados de espacios verdes construidos o en construcción; entre 2021 y 2022, el 27 % de los edificios nuevos recibió la certificación verde del programa EDGE de IFC.

Impuestos al carbono en Columbia Británica

Los impuestos al carbono tienen como objetivo reducir las emisiones de GEI mediante la aplicación de tributos a las actividades que emiten CO2, pero también pueden ser una manera eficaz para recaudar ingresos fiscales. En 2008, la provincia canadiense de Columbia Británica comenzó a agregar impuestos adicionales a todos los combustibles fósiles adquiridos para ser utilizados en el transporte, la calefacción doméstica y la electricidad. El impuesto al carbono abarca el 70 % de las emisiones de GEI. Al mismo tiempo, el Gobierno comunicó claramente que el gravamen no aumentaría la carga tributaria general de las empresas y los hogares, sino que financiaría la reducción de otros tributos (menos eficaces). La tasa del impuesto al carbono comenzó en CAD 10/tCO2e y se incrementó gradualmente hasta los USD 50/tCO2e para 2022. Numerosas pruebas empíricas constatan que el impuesto redujo las emisiones y la desigualdad, aumentó el crecimiento y el empleo, y la reforma recibe ahora el apoyo mayoritario de los ciudadanos.

Restauración del suelo en el Sahel

En la región africana del Sahel, donde la agricultura es la principal fuente de empleo y es clave para la seguridad alimentaria, los suelos saludables son un activo económico fundamental. Pero el suelo es también el sumidero de carbono predominante, ya que contiene tres veces más dióxido de carbono que la vegetación sobre la tierra. Para proteger este valioso recurso, los agricultores han adoptado prácticas tradicionales eficaces y de bajo costo, como la agrosilvicultura y técnicas convencionales de recolección de agua de lluvia, de modo de captar las precipitaciones, reducir la escorrentía, restaurar los suelos y mejorar la productividad agrícola. En Níger, la regeneración natural gestionada por los agricultores aumentó los rendimientos entre un 16% y un 30% del 2003 a 2008, y agregó al mismo tiempo casi 5 millones de hectáreas de cubierta forestal.

La descarbonización: “No es un esfuerzo aplicable a todos”

La descarbonización no es un esfuerzo que se pueda aplicar a todos, sin importar que la solución suponga el uso de nuevas tecnologías o técnicas tradicionales. Los estudios de casos descritos en este informe indican que con la combinación adecuada de apoyo político y diseño de políticas podemos descarbonizar el desarrollo.