El Banco Central Europeo (BCE) dio el ejemplo al publicar sus propias divulgaciones financieras relacionadas con el clima, lo que demuestra que sus carteras están en el camino hacia la descarbonización.
La presentación de informes relacionados con el cambio climático está programada para despegar en toda Europa en los próximos años con la Directiva sobre informes de sostenibilidad empresarial (CSRD) que ampliará enormemente el alcance de los informes de sostenibilidad en la UE. El BCE está a la vanguardia, ofreciendo estas primeras divulgaciones relacionadas con el clima, que incluyen datos sobre la huella de carbono y el riesgo climático de sus carteras, como parte de un impulso de todo el Eurosistema para publicar divulgaciones financieras relacionadas con el clima basadas en las recomendaciones del TCFD.
Las divulgaciones incluyen varios puntos interesantes, como que, a pesar del aumento general de las emisiones, las emisiones de carbono por millón de euros en las carteras del BCE se han reducido, lo que sugiere un aumento en la eficiencia del carbono. Por muy útiles que sean estas divulgaciones iniciales, el CSRD impulsará la divulgación de la sostenibilidad en Europa con la introducción de los estándares europeos de informes de sostenibilidad (ESRS), el etiquetado electrónico (en XBRL) y los requisitos de garantía. Hasta ese momento, aunque interesante y un paso hacia la transparencia financiera relacionada con el clima, los datos en este tipo de informes seguirán siendo difíciles de comparar y utilizar. En particular, es extremadamente difícil rastrear las mediciones y afirmaciones de GEI hasta las empresas. Naturalmente, también debemos señalar que el informe del BCE se publica en formato PDF, o «papel bajo vidrio». Las divulgaciones digitales (es decir, datos estructurados, en este caso en Inline XBRL) en todo el ecosistema deben convertirse en la norma, lo que permite el consumo y el análisis inmediatos.
Divulgaciones financieras relacionadas con el clima
Abordar el cambio climático comienza con tener datos confiables. Solo así podremos medir con precisión nuestro impacto en el clima y comprender los riesgos a los que nos enfrentamos. Esto nos da una base para tomar acciones significativas y efectivas.
¿Qué tipo de información divulgamos?
Nuestras divulgaciones brindan información detallada sobre la huella de carbono y el riesgo climático de los activos financieros en poder del Banco Central Europeo (BCE) y los bancos centrales nacionales de la zona del euro, conocidos colectivamente como el Eurosistema. Una mayor transparencia significa que podemos comprender mejor el impacto climático de nuestras carteras, tomar decisiones mejor informadas sobre el logro de nuestros objetivos climáticos y ayudar a otros a comprender mejor el riesgo y el impacto climático. A partir de 2023, el BCE y los bancos centrales del Eurosistema publicarán información financiera relacionada con el clima una vez al año.
Con el tiempo, estas divulgaciones reflejarán nuestros esfuerzos para descarbonizar las carteras de acuerdo con los objetivos del Acuerdo de París, nos ayudarán a monitorear nuestro progreso e informarán futuros ajustes de nuestras medidas, si es necesario.
¿Qué cubren las divulgaciones?
El BCE publica información sobre los bonos corporativos que los bancos centrales del Eurosistema mantienen con fines de política monetaria. Además, todos los bancos centrales del Eurosistema publican información sobre sus carteras de política no monetaria denominadas en euros, que cada uno gestiona bajo su propia responsabilidad.
El BCE comienza a divulgar el impacto climático de las carteras en el camino hacia la alineación de París
23 marzo 2023
- Las primeras divulgaciones relacionadas con el clima muestran que las carteras del sector empresarial del Eurosistema y las carteras de política no monetaria del BCE se encuentran en la senda de la descarbonización
- Las divulgaciones reflejan el esfuerzo de todo el Eurosistema para impulsar la transparencia
- El Eurosistema divulgará información relacionada con el clima en carteras adicionales
El Banco Central Europeo (BCE) ha publicado hoy sus primeras divulgaciones financieras relacionadas con el clima, que brindan información sobre la huella de carbono de sus carteras y la exposición a los riesgos climáticos, así como sobre la gobernanza, la estrategia y la gestión de riesgos relacionados con el clima.
La información, presentada en dos informes, cubre las tenencias de valores corporativos del Eurosistema en el marco del programa de compras del sector corporativo (CSPP) y el programa de compras de emergencia ante la pandemia (PEPP), así como las carteras de política no monetaria denominadas en euros (NMPP) del BCE, que incluyen su cartera de fondos propios y su fondo de pensiones del personal.
“Estas revelaciones son una pieza más del rompecabezas en nuestros esfuerzos por contribuir a la lucha contra el cambio climático”, dice la presidenta Christine Lagarde. “Nos dan una visión clara de nuestro progreso en la descarbonización de nuestras carteras y, con el tiempo, nos ayudarán a trazar el camino más efectivo hacia los objetivos del Acuerdo de París”.
Las divulgaciones muestran que los bonos corporativos mantenidos bajo CSPP y PEPP están en un camino de descarbonización. Aunque las emisiones absolutas de gases de efecto invernadero de las carteras han aumentado en los últimos años debido a que el Eurosistema ha comprado más valores con fines de política monetaria, la intensidad de carbono de los emisores ha disminuido gradualmente. Esto se debe en parte al hecho de que las empresas de nuestra cartera han reducido sus emisiones por cada millón de euros de ingresos que obtienen, lo que refleja sus esfuerzos para reducir significativamente sus emisiones y aumentar la eficiencia del carbono.
Un segundo factor que reduce las emisiones relativas asociadas a las compras del sector empresarial desde octubre de 2022 es la decisión del BCE de inclinar sus participaciones hacia emisores con un mejor comportamiento climático, lo que está ayudando a descarbonizar las carteras del sector empresarial del Eurosistema en una senda acorde con los objetivos del Acuerdo de París.
Las divulgaciones también muestran que el BCE ha reducido a más de la mitad las emisiones de las inversiones corporativas y de capital en su fondo de pensiones del personal desde 2019. Estos activos ya están alineados con el Acuerdo de París y los puntos de referencia bajos en carbono, lo que ha resultado en la reasignación de fondos hacia más emisores eficientes en carbono, colocando la cartera en un camino firme de descarbonización. Para su cartera de fondos propios, el BCE ha aumentado gradualmente la proporción de bonos verdes, pasando del 1 % en 2019 al 13 % en 2022. Dado que esta cartera se compone principalmente de bonos del Estado de la zona del euro, su descarbonización depende en gran medida de los países esfuerzos para reducir sus emisiones y cumplir con los objetivos del Acuerdo de París.
A partir de ahora, el BCE divulgará información relacionada con el clima sobre estas carteras cada año, mientras mejora continuamente la divulgación a medida que avanza la calidad y la disponibilidad de los datos. Con el tiempo, ampliará el alcance de las divulgaciones para cubrir otras carteras de política monetaria, como las del programa de compras del sector público (PSPP), el tercer programa de compras de bonos garantizados (CBPP3) y otros activos bajo el PEPP. El BCE también tiene como objetivo establecer objetivos provisionales de descarbonización para su cartera de fondos propios y el fondo de pensiones del personal para mantenerse en el camino hacia los objetivos del Acuerdo de París. Del mismo modo, el Consejo de Gobierno del BCE considerará establecer dichos objetivos para las carteras del sector empresarial.
Las divulgaciones de NMPP del BCE son parte de un esfuerzo concertado de todos los bancos centrales del Eurosistema para publicar divulgaciones financieras relacionadas con el clima en sus NMPP denominados en euros utilizando un marco común que define los requisitos mínimos de información basados en las recomendaciones de la Task Force on Climate-related Financial. Divulgaciones. Una página específica del BCE enumerará las divulgaciones de todos los bancos centrales del Eurosistema a medida que se publiquen en las próximas semanas.
Al publicar estos comunicados, el Eurosistema está cumpliendo uno de los compromisos clave descritos en su plan de acción contra el cambio climático. Mirando hacia el futuro, el BCE revisará regularmente sus medidas relacionadas con el clima para garantizar, dentro de su mandato, que continúa apoyando un camino de descarbonización en línea con las metas del Acuerdo de París y los objetivos de neutralidad climática de la UE.
Notas
- Las carteras no monetarias (NMPP) denominadas en euros contienen los activos en poder de los bancos centrales del Eurosistema que no están relacionados con operaciones de política monetaria. Incluyen carteras de inversión denominadas en euros y fondos de pensiones del personal gestionados por los bancos centrales nacionales, que son los únicos responsables de sus NMPP y de la divulgación de información financiera relacionada con el clima.
- El Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima fue creado por la Junta de Estabilidad Financiera para mejorar y aumentar la presentación de información financiera relacionada con el clima, mediante el desarrollo de recomendaciones sobre los tipos de información que las empresas deben divulgar.