El Grupo Consultivo Regional para Asia (RCG Asia) del Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) se reunió en Colombo para discutir la evolución de los mercados financieros, incluidas las implicaciones de la inteligencia artificial (IA) y el cambio climático en la estabilidad financiera.
Los miembros revisaron el progreso en el abordaje de los riesgos financieros del cambio climático y discutieron el uso de la IA en el sector financiero. Además, exploraron iniciativas para mejorar los pagos transfronterizos, enfocándose en hacerlos más rápidos, más baratos y más transparentes.
El FSB tiene como objetivo fortalecer el compromiso con el sector privado y promover una mayor colaboración entre los sectores público y privado para abordar los desafíos en la región. El FSB coordina los esfuerzos internacionales para promover la estabilidad financiera y supervisa a las autoridades financieras en varios países y jurisdicciones.
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FRC explora el nuevo panorama de datos ESG
El panorama de los datos ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) está evolucionando rápidamente, y es crucial comprender cómo se utilizan actualmente y cómo es probable que cambie en el futuro cercano. Un informe reciente (distribución y consumo de datos ESG) del Laboratorio del Financial Reporting Council (FRC) profundiza en cómo los inversores recopilan y utilizan datos ESG, según 90 entrevistas con inversores, empresas, proveedores de datos y más, junto con una encuesta complementaria de 30 inversores
El informe examina tres elementos clave del uso de datos ESG: motivación, método y significado. Bajo motivación, los impulsores clave para que los inversionistas recopilen datos ESG son realizar análisis de empresas y monitorear sus carteras, el cumplimiento normativo y satisfacer las demandas de los clientes interesados en ESG.
En cuanto al método, casi todos los inversores confían en gran medida en proveedores de datos de terceros para sus datos ESG, combinándolos con los informes narrativos de las empresas. Esto es más eficiente en tiempo que obtener los datos individualmente. Utilizan los datos subyacentes para el análisis mientras monitorean las calificaciones en busca de cambios. Los desafíos aquí incluyen la puntualidad de los datos, ya que los informes ESG rara vez se publican junto con el informe anual, lo que significa que los datos pueden estar desactualizados, la falta de claridad en la metodología detrás de las calificaciones y el costo de usar proveedores de datos.
En términos de significado, los inversores suelen utilizar datos ESG cualitativamente, superponiéndolos durante la evaluación de la empresa, en lugar de un análisis cuantitativo. Tienden a centrarse en problemas ESG específicos y a monitorear el desempeño ESG de las empresas a lo largo del tiempo. Los desafíos para acceder al significado de los datos ESG incluyen que la calidad de los datos puede ser baja debido a la naturaleza manual del procesamiento. El gran volumen de datos también corre el riesgo de oscurecer los problemas ESG. Las diferencias jurisdiccionales en la disponibilidad y calidad de los datos, y las brechas de datos para algunos asuntos ESG también plantean desafíos.
Entonces, ¿cómo pueden las empresas apoyar mejor a los inversores en el uso de los datos ESG? El informe tiene varias recomendaciones, pero lo más importante es que prepararse para una mayor digitalización con el uso de taxonomías digitales y un objetivo de comparabilidad marcaría una diferencia significativa. Los datos digitales estandarizados, si se implementan de manera efectiva, podrían ayudar a superar muchos de los desafíos que enfrentan los inversores en torno a la calidad, la puntualidad, la comparabilidad y el costo de acceso de los datos.
El contagio criptográfico subraya por qué los reguladores globales deben actuar rápido para frenar el riesgo
El ya volátil mundo de la criptografía se ha visto afectado nuevamente por el colapso de una de sus plataformas más grandes, que destacó los riesgos de los criptoactivos que carecen de protecciones básicas.
Las pérdidas marcaron un período ya peligroso para la criptografía, que ha perdido billones de dólares en valor de mercado. Bitcoin, el más grande, ha bajado por casi dos tercios desde su pico a fines de 2021, y alrededor de tres cuartas partes de los inversores han perdido dinero en él, un nuevo análisis del Banco Internacional de Pagos mostró en noviembre.
IOSCO e IVSC colaborarán en la valoración
La Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) y el Consejo Internacional de Normas de Valoración (IVSC) han firmado un acuerdo de cooperación para explorar enfoques de valoración en todo el mundo y la calidad de la información disponible para los inversores.
«Las valoraciones son un componente importante del sistema de información financiera. Las valoraciones de calidad profesional, informadas a través de estándares internacionales de valoración transparentes y aplicados de manera consistente, pueden ayudar a mitigar los riesgos para los inversores y para la estabilidad del sistema financiero en su conjunto», afirman.
Si bien cada vez se reconoce más el papel de las valoraciones en los mercados financieros estables, existe una amplia variación en su calidad y coherencia entre los distintos países. El nuevo acuerdo, que formaliza la colaboración continua entre IOSCO e IVSC, «abarca el intercambio de conocimientos y el apoyo proactivo en áreas que incluyen el enfoque para el establecimiento de estándares, la gobernanza y el monitoreo, así como los riesgos de valoración emergentes y la identificación de acciones adicionales para su consideración por parte de los reguladores de valores».
Regulación de la criptografía
El Consejo de Estabilidad Financiera comenzó a monitorear los mercados de criptoactivos; lanzó un conjunto de principios para guiar el tratamiento regulatorio de las monedas estables globales; y ahora está desarrollando una guía para la gama más amplia de activos criptográficos, incluidos los activos criptográficos sin respaldo. Otros organismos normativos están siguiendo su ejemplo, con trabajos sobre la aplicación de los principios para las infraestructuras de los mercados financieros a los acuerdos de monedas estables de importancia sistémica (Comité de Pagos e Infraestructuras de Mercado e IOSCO) y sobre el tratamiento prudencial de las exposiciones de los bancos a los criptoactivos (Comité de Supervisión Bancaria de Basilea).
Fundamentos esenciales: ponerse al día con el TCFD
El Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) creó el Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima (TCFD) en 2015 para ayudar a las organizaciones a ajustarse y responder a los riesgos financieros relacionados con el cambio climático. El FSB encargó al TCFD identificar las necesidades de información del mercado financiero al evaluar y fijar los precios de los riesgos y oportunidades relacionados con el clima. Esto incluye las necesidades de los inversores, prestamistas y suscriptores de seguros.
A partir de sus recomendaciones en 2017, el TCFD ha desarrollado divulgaciones recomendadas, apoyando la orientación y los principios para lograr ese objetivo. Estos recursos promueven la toma de decisiones informada, permiten a las partes interesadas e inversores clave comprender las implicaciones financieras del cambio climático y proporcionar orientación sobre cómo las organizaciones pueden proporcionar información sobre sus riesgos climáticos.
Klaas Knot discute las divulgaciones y el progreso de ISSB entre los medios clave para llegar a cero neto
Una transición climática elegante requiere una acción urgente bajo la superficie. Como responsables políticos, debemos asegurarnos de que el paso a cero neto esté respaldado por un sistema financiero resiliente. Uno que pueda gestionar los desafíos asociados con el cambio climático. Y uno que puede impulsar la transición verde hacia adelante. Los miembros del público solo pueden ver el resultado de tal propulsión, al igual que yo solo veo el cisne sobre la superficie. Pero, aquellos que regulan y operan dentro del sistema financiero saben que el statu quo no será suficiente. Se requiere un trabajo significativo.
Mismo riesgo, misma regulación – G7 pide una rápida regulación de los criptoactivos
El G7 insta en particular a una mayor divulgación y presentación de informes regulatorios, por ejemplo, con respecto a los activos de reserva que respaldan las monedas estables, y afirma que las monedas estables no deben comenzar a operar sin abordar los requisitos legales, regulatorios y de supervisión relevantes. «El G7 sigue comprometido con altos estándares regulatorios para las monedas estables globales, siguiendo el principio de la misma actividad, el mismo riesgo, la misma regulación».
La importancia del TCFD
Los TCFD son parte del cambio hacia abordar fundamentalmente el cambio climático y cumplir con los requisitos de presentación de informes legales o reglamentarios nuevos o revisados. Existe un alto listón para ofrecer «divulgaciones efectivas» con principios que van desde ser claros, equilibrados y comprensibles hasta confiables, verificables y objetivos. Además, deben ser consistentes en el tiempo, comparables entre empresas dentro de un sector, industria o cartera y proporcionados de manera oportuna.