La Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) ha anunciado que el 21 de junio de 2022 actualizará su sistema de recopilación, análisis y recuperación de datos electrónicos (EDGAR) a la versión 22.2. A partir de esa fecha, las versiones de 2020 de una serie de taxonomías XBRL utilizadas en la presentación de informes a la SEC ya no se aceptarán en el sistema EDGAR en nuevas presentaciones. Estos incluyen los EE.UU. Taxonomía de información financiera de principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA), taxonomía de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), taxonomía de informes de la SEC y varias otras utilizadas para tipos específicos de información.
Etiqueta: Informes financieros
Deconstruyendo las puntuaciones ESG – Cómo invertir con tus propios criterios
Los puntajes ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) se están convirtiendo en una herramienta cada vez más importante para que los administradores de activos diseñen e implementen estrategias de inversión ESG. Amalgaman una amplia gama de factores fundamentalmente diferentes, creando ambigüedad para los inversores en cuanto a las señales de puntuaciones ESG más altas o más bajas. Exploramos la viabilidad y el rendimiento de estrategias de inversión más específicas basadas en categorías específicas mediante la deconstrucción de las puntuaciones ESG en sus componentes granulares. En primer lugar, investigamos las características de las diversas categorías subyacentes a las puntuaciones ESG. No todos los tipos de categorías ESG se prestan a estrategias más específicas, lo que está relacionado tanto con los límites a la divulgación de datos ESG como con el desafío fundamental de traducir las características cualitativas en medidas cuantitativas. En segundo lugar, consideramos un esquema de inversión basado en la exclusión de las empresas con los puntajes más bajos en cada categoría de interés. En la mayoría de los casos, esta estrategia específica aún permite a los inversores mejorar sustancialmente la puntuación ESG principal de la cartera, con solo un impacto marginal en el rendimiento financiero en relación con un punto de referencia amplio del mercado de valores. La exclusión da lugar a sesgos regionales y sectoriales en relación con el índice de referencia, lo que puede ser indeseable para algunos inversores. Luego implementamos una estrategia de «mejor en su clase», basada en excluir a las empresas con los puntajes de categoría más bajos y reinvertir los ingresos en las empresas con los puntajes más altos manteniendo la misma composición regional y sectorial. Este enfoque reduce el error de seguimiento de la cartera y mejora ligeramente su rendimiento ajustado al riesgo, al tiempo que produce una gran ganancia en la puntuación ESG general.
FASB publica un nuevo borrador de guía de implementación de taxonomía
La Junta de Normas de Contabilidad Financiera de los Estados Unidos (FASB) ha publicado otra en su serie de Guías de Implementación de Taxonomía relacionadas con la Taxonomía de Informes Financieros GAAP 2022 y la Taxonomía de Informes SEC (colectivamente la ‘Taxonomía GAAP’). Aborda ‘Divulgaciones sobre la compensación de activos y pasivos’, brindando apoyo a los usuarios de estas últimas taxonomías XBRL en presentaciones digitales ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
Los inversores necesitan divulgaciones de la cadena de suministro, dice Financial Reporting Lab
«Dado su papel en la creación de valor a largo plazo para las empresas, las divulgaciones claras y concisas sobre las cadenas de suministro son clave para los inversores», argumenta un nuevo FRC Lab Insight del Consejo de Información Financiera (FRC) del Reino Unido, que examina el tema de la divulgación de la cadena de suministro. Es probable que los inversores, dice, busquen información que les ayude a comprender dos aspectos clave de las cadenas de suministro. En primer lugar, quieren conocer el contexto de la cadena de suministro de una empresa, incluido su tamaño, alcance, naturaleza y resiliencia; la integración de prácticas de adquisición sostenibles; e impacto en las operaciones, la reputación y la marca actuales y futuras. En segundo lugar, los inversores están interesados en el impacto de las incertidumbres, los riesgos y las oportunidades de la cadena de suministro en la creación de valor a largo plazo y las acciones que la administración está tomando para abordarlos.
FCA del Reino Unido actualiza las taxonomías permitidas para su uso en informes financieros
La Autoridad de Conducta Financiera (FCA) del Reino Unido ha modificado sus reglas sobre las taxonomías XBRL permitidas para su uso en informes financieros digitales obligatorios. Con Europa volviéndose digital, el Reino Unido ha introducido el Formato Electrónico Único del Reino Unido (UKSEF), que se basa en gran medida en el Formato Electrónico Único Europeo (ESEF) con algunas modificaciones específicas de cada país. Actualmente, las empresas pueden optar por utilizar la taxonomía ESEF o UKSEF.
Apertura financiera y desigualdad
Llevamos a cabo una investigación empírica integral del vínculo entre la desigualdad y la apertura financiera. Documentamos que la relación varía considerablemente no solo a lo largo del tiempo, sino también entre los principales componentes de los pasivos externos totales, que han sido pasados por alto en gran medida por la literatura existente. En las economías de mercados emergentes (EME), un aumento en los pasivos externos de un país está asociado con un aumento inicial y una posterior caída en la desigualdad. Esto parece deberse al hecho de que los canales a través de los cuales la apertura financiera aumenta la desigualdad tienden a activarse de inmediato, mientras que los canales que reducen la desigualdad tienden a operar con un retraso. El vínculo entre la apertura financiera y la desigualdad tiende a ser sustancialmente más débil en las economías avanzadas que en las EME.
Japón racionalizará la divulgación trimestral
El gobierno japonés decidió abolir las reglas obligatorias para que las empresas que cotizan en bolsa publiquen informes financieros trimestrales para eliminar el trabajo duplicado, ya que las bolsas de valores solicitan una divulgación similar.
El gobierno tiene como objetivo revisar la divulgación trimestral obligatoria para unas 4.000 empresas que cotizan en bolsa mediante la presentación al parlamento de un proyecto de ley para enmendar la ley de instrumentos financieros y cambio tan pronto como el próximo año.
FASB busca retroalimentación sobre guías de implementación de taxonomía
El personal de la Junta de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) emitió recientemente tres Guías de Implementación de Taxonomía (Guías) propuestas basadas en la Taxonomía de Información Financiera (Taxonomía) GAAP 2022 que fue aceptada por la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) el 22 de marzo de 2022. La primera Guía propuesta, Cambios contables, incluye nuevos ejemplos que destacan los efectos esperados de las modificaciones de una Actualización de las Normas de Contabilidad (ASU) con el efecto acumulativo en el método de transición del período de adopción, los efectos esperados de las enmiendas de una ASU con el método de transición retrospectiva y los efectos en ciertas partidas de los estados financieros de un cambio en la entidad informante.
EIOPA pide una mayor transparencia en los resultados de las pruebas de resistencia
La AESPJ lleva a cabo ejercicios de pruebas de resistencia a escala de la Unión para evaluar la resiliencia del sector europeo de seguros y hasta ahora ha comunicado los resultados sobre la base de datos agregados. En los últimos años, la AESPJ ha tratado de mejorar aún más la transparencia del ejercicio mediante la publicación de resultados individuales y el compromiso con las partes interesadas sobre el asunto.
Un pandexit lleno de baches
A partir de la segunda mitad de 2020, la economía mundial se recuperó con más fuerza de lo previsto. El consumo privado fue el principal motor del crecimiento. A medida que estalló el Covid-19, hubo preocupaciones generalizadas sobre los «efectos de cicatrización» en el gasto de los consumidores. Se temía que la persistente aversión al riesgo y las preocupaciones de contagio lo detuvieran. En el evento, estos temores resultaron infundados. Prevaleció el ansia de normalidad. Cada vez que se relajaron las medidas de contención en los servicios intensivos en contacto, la demanda regresó rápidamente. Además, a medida que los consumidores se adaptaron, un nuevo cambio hacia el comercio electrónico limitó las consecuencias de las restricciones.