Es necesario que las autoridades revisen sus marcos prudenciales a fin de incorporar plenamente las implicaciones de los riesgos financieros relacionados con el clima para la estabilidad financiera. Los riesgos físicos y de transición amenazan la seguridad y la solidez de los bancos individuales y la estabilidad del sistema financiero. En consecuencia, es conveniente ampliar los marcos regulatorios prudenciales existentes para garantizar que los bancos cuenten con procesos adecuados de gestión de riesgos relacionados con el clima que sean consistentes con su apetito por el riesgo, su perfil de riesgo y su entorno operativo. Además, los cambios en el marco prudencial deben implicar una evaluación de si los requisitos de capital ya recogen adecuadamente dichos riesgos o si se necesitan ajustes para subsanar cualquier laguna significativa a fin de garantizar una capacidad suficiente de absorción de pérdidas.
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Observaciones finales de un contador accidental
El uso de las Normas NIIF se ha consolidado en gran parte del mundo y ya no está sujeto a debates feroces. La guerra cultural entre los defensores de la contabilidad del valor razonable y los fanáticos de la contabilidad de costos histórica -todavía muy viva en 2011- también ha perdido mucho de su fuego. El IASB siguió un curso pragmático bien razonado en el que la medición actual ganó terreno de manera constante mientras que las trampas de la contabilidad del valor razonable no fueron ignoradas.
Hacia una unión verde de los mercados de capitales para Europa
Los mercados de capitales verdes son dinámicos y están creciendo en Europa, y ya están relativamente bien integrados. Esto significa que a medida que se profundizan aún más, también lo hará la resiliencia de Europa.
Europa se establece como el lugar de elección para la emisión de bonos verdes, con alrededor del 60% de todos los bonos verdes seniors no garantizados emitidos a nivel mundial en 2020 originados aquí. Y el mercado está creciendo rápidamente: el volumen en circulación de bonos verdes emitidos en la UE ha crecido casi ocho veces desde 2015.
La inversión medioambiental, social y de gobierno corporativo (ESG) también se concentra en Europa. Los activos gestionados por fondos de inversión con mandatos ASG casi se han triplicado desde 2015, y más de la mitad de los fondos de bonos están domiciliados en la zona del euro.
Actualizaciones y perspectivas sobre ESG en el evento XBRL Europe
Otra sesión realmente interesante en la 30ª conferencia XBRL Europe fue la sesión plenaria sobre asuntos ambientales, sociales y de gobernanza (ESG), con presentaciones ahora disponibles para leer en línea. Se centró particularmente en el tema crucial de cómo el pensamiento digital se está incorporando en los estándares ESG emergentes.
Prepárese para conexiones, ideas y una mirada hacia el futuro en WCOA 2022
Con el tema «Construir confianza que permita la sostenibilidad», el evento examinará los paradigmas actuales y emergentes para la contabilidad, centrándose en el papel de la profesión en la protección del interés público y en la habilitación de economías sostenibles para el futuro. Su objetivo es ofrecer discusiones interactivas, oportunidades de creación de redes y conocimientos de los líderes de opinión de la industria. El congreso da la bienvenida a reguladores, creadores de normas, economistas, ejecutivos de alto nivel, contadores en ejercicio, académicos, organizaciones contables y otros profesionales interesados.
Fundamentos esenciales: ponerse al día con el TCFD
El Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) creó el Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima (TCFD) en 2015 para ayudar a las organizaciones a ajustarse y responder a los riesgos financieros relacionados con el cambio climático. El FSB encargó al TCFD identificar las necesidades de información del mercado financiero al evaluar y fijar los precios de los riesgos y oportunidades relacionados con el clima. Esto incluye las necesidades de los inversores, prestamistas y suscriptores de seguros.
A partir de sus recomendaciones en 2017, el TCFD ha desarrollado divulgaciones recomendadas, apoyando la orientación y los principios para lograr ese objetivo. Estos recursos promueven la toma de decisiones informada, permiten a las partes interesadas e inversores clave comprender las implicaciones financieras del cambio climático y proporcionar orientación sobre cómo las organizaciones pueden proporcionar información sobre sus riesgos climáticos.
ESEF en la práctica – La tercera entrega considera la presentación de informes de sostenibilidad
En caso de que se lo haya perdido, el tercer seminario web ‘ESEF in Practice’ de Accountancy Europe, celebrado con los socios del evento Toppan Merrill y Workiva, ya está disponible para ver en línea completo, junto con un breve resumen del evento. Esta serie siempre trae ideas interesantes de una variedad de oradores expertos, y la última entrega no fue una excepción.
EFRAG publica la justificación del establecimiento de normas de sostenibilidad
El EFRAG publica el conjunto de bases para las conclusiones que complementan el proyecto de borradores de exposición a los ESRS (DE) desarrollados por el EFRAG PTF-ESRS. La consulta sobre los dedos de urgencias se inició el 29 de abril y está abierta hasta el 8 de agosto de 2022. No se solicitan observaciones sobre la base de las conclusiones.
ESA’s aclaran los requisitos de información de sostenibilidad de los productos financieros en el marco del SFDR
A raíz de las numerosas solicitudes de aclaraciones recibidas de las partes interesadas y las autoridades nacionales competentes en relación con las implicaciones prácticas y dada la gran amplitud y complejidad técnica de estas normas, esta declaración de las AES tiene por objeto proporcionar aclaraciones sobre el proyecto de RTS de las AES publicado en virtud del Reglamento (UE) 2019/2088 sobre la divulgación de información relacionada con la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros («SFDR»). Las aclaraciones se refieren al proyecto de RTS (incluido en un informe final) con respecto al contenido, las metodologías y la presentación de las divulgaciones de conformidad con el artículo 2 bis, apartado 3, el artículo 4, apartados 6 y 7, el artículo 8, apartado 3, el artículo 9, apartado 5, el artículo 10, apartado 2, y el artículo 11, apartado 4, del SFDR a partir del 4 de febrero de 2021 y el proyecto de RTS (incluido en un informe final) con respecto al contenido y la presentación de las divulgaciones de conformidad con el artículo 8, apartado 4, 9, apartados 6 y 5, de la SFDR.
Deconstruyendo las puntuaciones ESG – Cómo invertir con tus propios criterios
Los puntajes ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) se están convirtiendo en una herramienta cada vez más importante para que los administradores de activos diseñen e implementen estrategias de inversión ESG. Amalgaman una amplia gama de factores fundamentalmente diferentes, creando ambigüedad para los inversores en cuanto a las señales de puntuaciones ESG más altas o más bajas. Exploramos la viabilidad y el rendimiento de estrategias de inversión más específicas basadas en categorías específicas mediante la deconstrucción de las puntuaciones ESG en sus componentes granulares. En primer lugar, investigamos las características de las diversas categorías subyacentes a las puntuaciones ESG. No todos los tipos de categorías ESG se prestan a estrategias más específicas, lo que está relacionado tanto con los límites a la divulgación de datos ESG como con el desafío fundamental de traducir las características cualitativas en medidas cuantitativas. En segundo lugar, consideramos un esquema de inversión basado en la exclusión de las empresas con los puntajes más bajos en cada categoría de interés. En la mayoría de los casos, esta estrategia específica aún permite a los inversores mejorar sustancialmente la puntuación ESG principal de la cartera, con solo un impacto marginal en el rendimiento financiero en relación con un punto de referencia amplio del mercado de valores. La exclusión da lugar a sesgos regionales y sectoriales en relación con el índice de referencia, lo que puede ser indeseable para algunos inversores. Luego implementamos una estrategia de «mejor en su clase», basada en excluir a las empresas con los puntajes de categoría más bajos y reinvertir los ingresos en las empresas con los puntajes más altos manteniendo la misma composición regional y sectorial. Este enfoque reduce el error de seguimiento de la cartera y mejora ligeramente su rendimiento ajustado al riesgo, al tiempo que produce una gran ganancia en la puntuación ESG general.