Una gestión sólida de los datos es un requisito fundamental para que las instituciones financieras cumplan con los requisitos reglamentarios en materia de seguridad, privacidad y confianza. Esta es, en muchos sentidos, la primera base para la gestión de datos. Los reguladores se centran cada vez más en estos temas, consagrados en legislación como GDPR y, en Australia, Consumer Data Rights (CDR).
Autor: Juan Carlos Huizar
Reglamento sobre taxonomía de la UE se extiende a toda la economía
Desde que la taxonomía de la UE entró en vigor, se ha enfrentado a críticas debido a sus limitaciones, la designación de ciertas actividades e incluso si la legislación debería desempeñar un papel en la aceleración de la transición de los mercados de capitales hacia una economía sostenible. Si bien algunos aspectos de estas críticas pueden ser válidos, sería ingenuo ignorar la importancia de la taxonomía en el comienzo de la divulgación obligatoria de sostenibilidad de gran alcance. A medida que se desarrolle el conjunto de regulaciones de sostenibilidad, las empresas y los inversores no tendrán dónde esconderse y deberán hacer la transición hacia actividades e inversiones que desempeñen un papel en la mitigación de la crisis climática.
Fintech para las personas
Mejorar la inclusión financiera debe seguir siendo una prioridad clave para los responsables de la formulación de políticas. Hemos visto un progreso loable en la reducción de la proporción de personas excluidas del sistema financiero. Pero podemos hacerlo aún mejor.
Millones de personas en África y en otros lugares aún no tienen una cuenta de transacciones básica. Y si las personas no tienen acceso a servicios de pago básicos, es posible que los encontremos utilizando acuerdos riesgosos e inseguros («pagos en la sombra») que no ofrecen una gestión sólida del riesgo de crédito y liquidez, seguridad jurídica y derechos de protección del consumidor.
Tenemos la obligación de acercar el sistema financiero a las personas para que todos se beneficien del acceso al crédito, al ahorro y a los productos de seguros. Y tenemos la obligación de garantizar que los beneficios de la innovación lleguen a todos y no solo a una parte de la población.
Sostenibilidad – El cambio tectónico que transforma la inversión
La inversión sostenible amplía los mejores enfoques de la inversión tradicional al integrar ideas sobre la sociedad, el comportamiento corporativo, el clima y otros datos no tradicionales para generar mejores resultados a largo plazo. El término sostenibilidad se aplica a menudo a una variedad de estrategias y etiquetas. Reconocemos que las preferencias y definiciones de sostenibilidad de los inversores no son uniformes. Sin embargo, esto no impide incorporar la sostenibilidad en la construcción de carteras a largo plazo.
Las ESA afirman el cronograma y las expectativas para SFDR
Las AES recomiendan que las autoridades nacionales competentes y los participantes en el mercado utilicen el período intermedio actual desde el 10 de marzo de 2021 hasta el 1 de enero de 2023 para prepararse para la aplicación del próximo Reglamento Delegado de la Comisión que contiene las normas técnicas de regulación (RTS), aplicando al mismo tiempo las medidas pertinentes del SFDR y el Reglamento sobre taxonomía de acuerdo con las fechas de aplicación pertinentes descritas en la declaración de supervisión.
Respuesta de los reguladores a la transformación digital
Para concluir, la disrupción que la tecnología está creando en el mercado de servicios financieros probablemente no tenga precedentes. Los nuevos desarrollos están cambiando drásticamente la naturaleza misma de los servicios ofrecidos, la diversidad de los usuarios y proveedores, y la forma en que estos últimos realizan sus actividades y distribuyen los productos que ofrecen.
En ese contexto, la respuesta de política pública a una disrupción tecnológica de tan largo alcance debe ser proporcional a la magnitud de esa disrupción. Eso implica tanto la intervención pública directa para proporcionar la infraestructura necesaria para comprender plenamente los beneficios asociados con la innovación, así como una revisión del marco regulatorio actual. La configuración regulatoria actual, que consiste en una serie de diversos requisitos basados en actividades acompañados de reglas específicas para las instituciones financieras tradicionales, simplemente no es adecuada para su propósito.
Capturando gigantes tecnológicos asiáticos y estadounidenses
La economía actual basada en la tecnología ha eliminado muchas limitaciones físicas. La demanda de acceso a la información, conexión social y mejora de la eficiencia es relativamente ilimitada y está disponible para casi todos a un bajo costo fijo y costos marginales muy bajos. Además, las tecnologías de la información son altamente escalables y tienen un conjunto de costos de producción mucho más bajos que los procesos industriales. Si bien un fabricante de automóviles requirió grandes inversiones en la cadena de suministro en acero, caucho, vidrio, alfombras y similares, el valor agregado en el software de Microsoft o los teléfonos de Apple está sesgado hacia el diseño en lugar de la fabricación. Si combinamos esto con efectos de red, encontramos empresas capaces de una rentabilidad extraordinaria y una cuota de mercado concentrada. A medida que las sociedades modernas parecen tener una aversión innata hacia el tamaño y la concentración, encontramos otra fuente de estrés político a nivel mundial, incluso cuando muchos detestan dañar lo que son tanto las joyas de la corona de la economía como la piedra angular de las carteras de inversión.
Aportando seguridad al mundo de blockchain
Blockchain marca una nueva forma de documentar datos en Internet. A veces conocido como Internet 3.0, impulsa criptomonedas como Bitcoin y Ether. Más allá de los servicios fintech, se puede utilizar para desarrollar aplicaciones en áreas tan diversas como logística, suministro de energía, redes sociales, mensajería, juegos, mercados en línea, plataformas de almacenamiento, sistemas de identidad y votación, mercados de predicción, tiendas en línea y mucho más.
ISSB publicará proyectos de normas lo antes posible
La Constitución de la Fundación NIIF proporciona al presidente y vicepresidente del ISSB la opción de publicar borradores de exposición antes de que el ISSB tenga quórum. Esto se debe al hecho de que el establecimiento de normas en estas áreas se percibe como urgente y, si bien el proceso para nombrar a los miembros del ISSB ha comenzado, aún podría tomar un tiempo hasta que el ISSB tenga quórum. La concesión de la opción se basó en la premisa de que los borradores de exposición se basan en la labor preparatoria madura y de alta calidad del GTTR y, en general, se basan en marcos establecidos. Aun así, la publicación de los borradores de exposición requiere supervisión y permiso del DPOC.
IASB analiza la retroalimentación sobre los comentarios de la gerencia
El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) está trabajando actualmente en la revisión del comentario de la gerencia. Su objetivo es hacerlo más amplio y más relevante para los inversores de hoy, con la inclusión de informes sobre perspectivas a largo plazo, recursos y relaciones intangibles y asuntos ambientales, sociales y de gobernanza (ESG). La reunión de la Junta de este mes discutirá los comentarios de la consulta sobre las propuestas de IASB , que parecen haber encontrado un amplio apoyo, incluida la adopción de un enfoque basado en objetivos y las áreas de contenido propuestas. Otras sugerencias e inquietudes se resumen en una interesante serie de siete documentos de agenda.