Los escenarios climáticos y las pruebas de estrés climático aún no son perfectos y los resultados que proporcionan deben tomarse con un grano de sal. No obstante, ya son instrumentos viables para arrojar luz sobre la exposición y la resiliencia de los bancos a los riesgos relacionados con el clima.
Los bancos centrales y los supervisores deben continuar por este camino y perfeccionar aún más los escenarios climáticos y las pruebas de resistencia climática. Esto incluye lograr un equilibrio entre los escenarios a corto y largo plazo, así como cerrar las brechas de datos.
A medida que el trabajo continúe, los escenarios climáticos serán más utilizables y las pruebas de estrés climático pintarán una imagen más clara. Para facilitar el progreso con los escenarios climáticos y las pruebas de estrés climático, la coordinación y el intercambio internacionales son vitales. Este taller es una excelente oportunidad para encontrar un terreno común sobre los desafíos que tenemos por delante.
Autor: Nancy Yaneth García
El BCE publica estadísticas bancarias sobre entidades menos significativas
El Banco Central Europeo (BCE) ha publicado un nuevo conjunto de estadísticas bancarias agregadas que cubren las instituciones menos significativas (LSI). Las estadísticas de LSI complementan las estadísticas bancarias de supervisión existentes sobre instituciones significativas (SI) que ha publicado el BCE desde 2016. Las estadísticas de LSI ofrecen una perspectiva de supervisión única y mejoran la transparencia bajo el Mecanismo Único de Supervisión (MUS).
Dentro del MUS, las SI son supervisadas directamente por el BCE, mientras que las autoridades nacionales competentes son responsables de la supervisión directa de las LSI, incluida la garantía de calidad de sus informes de supervisión, que es la fuente de las nuevas estadísticas de LSI. Sin embargo, el BCE es responsable de autorizar LSI en toda la zona del euro y, a través de su función de supervisión de LSI, garantiza una supervisión bancaria europea eficaz y coherente.
Reflejando la estructura de las estadísticas SI, las estadísticas LSI cubren indicadores clave sobre capital, rentabilidad, liquidez y calidad de activos. Los indicadores se pueden explorar visualmente a través de un tablero interactivo , que brinda una descripción general de los últimos desarrollos en estas áreas y permite a los usuarios analizar series temporales y seleccionar muestras SI o LSI. El conjunto de datos completo para las nuevas estadísticas LSI, con series temporales granulares que se remontan al segundo trimestre de 2020, está disponible a través del Statistical Data Warehouse del BCE y se actualizará trimestralmente.
Singapur intensifica la acción de divulgación de ESG
La Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) y el Banco Popular de China (PBC) anunciaron el lanzamiento del Grupo de Trabajo de Finanzas Verdes China-Singapur (GFTF). El GFTF está diseñado para facilitar la cooperación en finanzas verdes y de transición en la transición hacia un futuro bajo en carbono.
Uno de los principales flujos de trabajo del GFTF es trabajar juntos bajo la Plataforma Internacional sobre Finanzas Sostenibles (IPSF) para lograr la interoperabilidad entre las taxonomías de economía verde de Singapur y China. Garantizar la interoperabilidad entre las taxonomías verde y climática en estos países ayudará a la comparabilidad internacional y la utilidad de los datos de sostenibilidad, ayudando a los inversores y reguladores a comprender el impacto de las empresas en toda el área de Asia.
Además del Green Finance Taskforce, MAS también anunció recientemente el Plan de acción Finance for Net Zero (FiNZ). Esto describe la estrategia de MAS para desbloquear el financiamiento para actividades de reducción de carbono e incluye acciones futuras sobre datos y divulgación. MAS planea promover la divulgación consistente, comparable y confiable en esta área, tiene como objetivo mejorar la interoperabilidad de las taxonomías entre jurisdicciones y pronto establecerá una hoja de ruta para que ciertas instituciones y empresas realicen divulgaciones alineadas con la Junta de Normas Internacionales de Sostenibilidad (ISSB). ¡Esperamos que también incluyan un enfoque en la divulgación digital de datos de sostenibilidad, idealmente a través de las taxonomías ISSB, en sus planes!
Sustainalytics apunta a la transparencia neta cero con nuevas calificaciones
Las recientemente lanzadas Calificaciones de Transición Baja en Carbono (LCTR) de Morningstar Sustainalytics buscan ayudar a los inversores a responsabilizar a las empresas sobre las acciones necesarias para descarbonizar, dijo a ESG Investor Anya Solovieva, Líder Comercial Global de Soluciones Climáticas en Morningstar Sustainalytics.
«Ahora hay una herramienta estandarizada en el mercado que tiene como objetivo hacer una evaluación de las acciones de la empresa», dijo Solovieva. «Que los datos son lo que estamos escuchando de los inversores es el siguiente paso en términos del tipo de información que necesitan».
Los LCTR han tardado casi dos años en ser desarrollados por Sustainalytics y ofrecen a los inversores una señal contextual que muestra la exposición de una empresa a los riesgos y oportunidades de transición en función de su modelo de negocio, emisiones y rendimiento de gestión.
La señal se expresa mediante un aumento implícito de la temperatura (ITR), que expresa a qué podrían aumentar las temperaturas globales si toda la economía tuviera el mismo porcentaje de emisiones desalineadas entre ahora y el año 2050. Una mala gestión da como resultado un aumento de la exposición de una empresa y un ITR más alto, mientras que una gestión sólida conduce a una evaluación de exposición más baja y un ITR más bajo.
Esforzándose por mantener el ritmo en la carrera de la IA
El rápido progreso y la sofisticación de la inteligencia artificial (IA) están dominando los titulares, con la IA generativa, una nueva tecnología capaz de crear contenido indistinguible del trabajo humano, despertando miedo y asombro en igual medida.
En marzo, los magnates de la tecnología Elon Musk, Steve Wozniak y más de 1.200 fundadores y científicos de investigación firmaron una carta abierta pidiendo una pausa de seis meses en los experimentos generativos de IA para comprender mejor los riesgos, beneficios e impactos de la tecnología en el mundo.
Goldman Sachs dijo el mes pasado que la IA podría reemplazar el equivalente a 300 millones de empleos a tiempo completo e Italia prohibió la popular herramienta generativa de IA ChatGPT por preocupaciones de privacidad. Sir Jeremy Fleming, director de Inteligencia del Reino Unido GCHQ, advirtió la semana pasada que la desinformación es una amenaza principal del avance de la IA.
Una cuestión clave es que la IA es omnipresente y conceptualmente resbaladiza, lo que hace que sea notoriamente difícil de regular, dice Matt O’Shaughnessy, miembro visitante del Programa de Tecnología y Asuntos Internacionales de la Fundación Carnegie para la Paz Internacional.
FRC prioriza los informes digitales como la tecnología más impactante
El Financial Reporting Council (FRC) del Reino Unido ha identificado el etiquetado y la presentación de informes digitales, incluida la información ESG (ambiental, social y de gobernanza), como un área de alta prioridad para su tecnología y estrategia digital.
Con la tecnología ofreciendo oportunidades cada vez más útiles para mejorar la regulación, el FRC tiene como objetivo utilizar herramientas innovadoras para mejorar sus resultados regulatorios. Luego de un ejercicio de mapeo, se identificó la notificación y el etiquetado digital como un área con el impacto potencial más alto en la calidad de la regulación, con la relevancia potencial más alta para el enfoque del FRC.
Nos complace ver que el FRC prioriza el etiquetado en su estrategia digital y, por supuesto, estamos de acuerdo en que se ha demostrado que los informes digitales y el etiquetado de información financiera y ESG tienen beneficios significativos para la regulación y tienen potencial para una mayor transformación en la forma en que la tecnología se puede utilizar para cumplir con eficacia los objetivos reglamentarios. El regulador tiene como objetivo desarrollar estándares, políticas y orientación que ayuden a aquellos a quienes regula a hacer el mejor uso de la tecnología de informes digitales.
La regulación bancaria inconsistente significa problemas para los inversores
El director ejecutivo de XBRL US, Campbell Pryde, se sumergió profundamente en la regulación bancaria a raíz de la reciente quiebra de Silicon Valley Bank. Señala que los datos de XBRL podrían haber ayudado fácilmente a predecir la crisis, ya que los estados financieros demostraron la fragilidad de las finanzas de SVB. Sin embargo, las lagunas regulatorias y la fragmentación en otros lugares están permitiendo que los bancos eviten la supervisión y las divulgaciones de la SEC, lo que reduce la eficiencia del mercado y genera una mayor carga de trabajo para los inversores. Campbell destaca la nueva Ley de Transparencia de Datos Financieros (FDTA), que también aparece en otra parte de este boletín, como una oportunidad para abordar la fragmentación regulatoria y mejorar la eficiencia de los informes:
“La quiebra de Silicon Valley Bank (SVB) no fue una sorpresa para los reguladores o inversores que se tomaron el tiempo de revisar los estados financieros y las notas al pie del banco. Para marzo de 2021, las pérdidas de títulos de deuda no realizadas para el banco ya habían comenzado a aumentar, alcanzando ($1,343) millones a fines de diciembre de 2021 y saltando a ($15,160) millones un año después, y mientras tanto el capital contable del banco permaneció plano.
SVB, como la mayoría de las empresas públicas, presenta estados financieros a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) en formato legible por máquina (XBRL). Las pérdidas de valores de deuda no realizadas y el capital contable estaban fácilmente disponibles en sus estados financieros y notas al pie. De hecho, se prepararon en formato estructurado, legible por máquina (XBRL) y, por lo tanto, se pudieron extraer para el análisis de las declaraciones en cuestión de segundos. Las pérdidas de SVB eran una bandera roja obvia y lo habían sido durante dos años.
Mientras que, con Silicon Valley Bank, los hechos estaban a la vista, otros bancos pueden estar aprovechando las lagunas regulatorias para eludir los requisitos de divulgación. Eso podría significar más problemas para el sistema bancario…”.
El BCE publica las primeras divulgaciones relacionadas con el clima
Esta semana, el Banco Central Europeo (BCE) dio el ejemplo al publicar sus propias divulgaciones financieras relacionadas con el clima, lo que demuestra que sus carteras están en el camino hacia la descarbonización.
La presentación de informes relacionados con el cambio climático está programada para despegar en toda Europa en los próximos años con la Directiva sobre informes de sostenibilidad empresarial (CSRD) que ampliará enormemente el alcance de los informes de sostenibilidad en la UE. El BCE está a la vanguardia, ofreciendo estas primeras divulgaciones relacionadas con el clima, que incluyen datos sobre la huella de carbono y el riesgo climático de sus carteras, como parte de un impulso de todo el Eurosistema para publicar divulgaciones financieras relacionadas con el clima basadas en las recomendaciones del TCFD.
Las divulgaciones incluyen varios puntos interesantes, como que, a pesar del aumento general de las emisiones, las emisiones de carbono por millón de euros en las carteras del BCE se han reducido, lo que sugiere un aumento en la eficiencia del carbono. Por muy útiles que sean estas divulgaciones iniciales, el CSRD impulsará la divulgación de la sostenibilidad en Europa con la introducción de los estándares europeos de informes de sostenibilidad (ESRS), el etiquetado electrónico (en XBRL) y los requisitos de garantía. Hasta ese momento, aunque interesante y un paso hacia la transparencia financiera relacionada con el clima, los datos en este tipo de informes seguirán siendo difíciles de comparar y utilizar. En particular, es extremadamente difícil rastrear las mediciones y afirmaciones de GEI hasta las empresas. Naturalmente, también debemos señalar que el informe del BCE se publica en formato PDF, o «papel bajo vidrio». Las divulgaciones digitales (es decir, datos estructurados, en este caso en Inline XBRL) en todo el ecosistema deben convertirse en la norma, lo que permite el consumo y el análisis inmediatos.
Los comisionados de la SEC apoyan unánimemente las presentaciones electrónicas
Hoy, la Comisión está considerando una propuesta bajo la Ley de Bolsa para exigir a los corredores de bolsa y otros registrantes que presenten formularios electrónicamente. Me complace apoyar esta propuesta porque, de ser adoptada, promovería los esfuerzos de la Comisión para modernizar la presentación de solicitudes para una amplia gama de solicitantes de registro.
Vivimos en una era digital: los certificados en papel para los bonos del Tesoro de los Estados Unidos han sido cosa del pasado durante mucho tiempo. Nuestros mercados y modelos de negocio han sido transformados por el comercio electrónico, la nube, la inteligencia artificial y el análisis predictivo de datos. En 2023, uno podría pensar que todas las presentaciones a la Comisión ya podrían hacerse electrónicamente. Eso aún no es cierto.
La propuesta de hoy se basa en una larga serie de acciones de la Comisión. Fue en febrero de 1983, hace 40 años el mes pasado, que el Presidente Shad formó el primer grupo de trabajo para explorar la viabilidad de un sistema de divulgación electrónica. En abril de 1993, la Comisión comenzó a exigir presentaciones electrónicas a través del sistema electrónico de recopilación, análisis y recuperación de datos, comúnmente conocido como EDGAR. En las décadas posteriores, hemos realizado muchos otros cambios para facilitar o requerir la presentación electrónica y el mantenimiento de registros. Sin embargo, no fue hasta 2015 que los corredores comenzaron a presentar electrónicamente sus auditorías anuales ante la Comisión.
Uso de IA en el análisis de datos financieros
El Consejo de Normas de Contabilidad Financiera de los Estados Unidos (FASB) y el Consejo de Normas de Contabilidad Gubernamental (GASB) están investigando las formas en que los inversores están utilizando la inteligencia artificial (IA) para consumir y analizar datos financieros.
Con la creciente popularidad de ChatGPT, AI está recibiendo mucho tiempo de emisión recientemente. Como tal, FASB y GASB ven que es importante monitorear y comprender continuamente cómo los inversores están utilizando la IA.
El presidente de FASB, Richard Jones, dijo que una parte clave del alcance de los inversores de la junta «es realmente comprender qué datos son los más importantes, cómo se procesan y cuándo influyen realmente en esas decisiones de asignación de capital».
¿Nuestra perspectiva sobre el creciente poder de la IA para el análisis financiero? Si bien algún día podría ser posible raspar perfectamente los datos no estructurados utilizando inteligencia artificial, la tecnología aún está muy lejos. Siempre será más eficiente informar primero los datos de manera precisa y efectiva en un formato legible por máquina, y hacer que los datos resultantes estén disponibles públicamente para muchos tipos diferentes de uso. La IA funciona mejor con datos estructurados. Eso significa tres cosas en particular.