XBRL EU insta a las divulgaciones digitales para la sostenibilidad en una reunión en Roma esta semana. En la exitosa conferencia XBRL-EU en Roma a principios de esta semana, los asistentes escucharon una variedad de detalles sobre la próxima implementación de los Estándares Europeos de Informes de Sostenibilidad (o ESRS) a través de la CSRD, o Directiva de Informes de Sostenibilidad Corporativa. {Ed: ¡di lo que quieras, pero obtienes tus acrónimos semanales en este boletín!}
Surgió un tema consistente. Está claro que los reguladores, los inversores, los bancos, los proveedores de datos, los clientes y los proveedores quieren que la próxima información sea digital desde el principio. Para muchas empresas, la construcción de divulgaciones CSRD implicará un trabajo nuevo considerable en términos de desarrollo de políticas, fuentes de datos, sistemas, procesos y controles, así como la creación de informes consistentes y comparables. Pensar en digital desde el principio es clave. Eso significa que reconocer que la preparación y producción de divulgaciones de sostenibilidad debe diseñarse teniendo en cuenta el consumo digital, incluso si (como suele ser el caso) los plazos se retrasan. Hay una serie de pasos clave necesarios hasta el final del año. A continuación: el borrador de consulta de la taxonomía ESRS.
Autor: Nancy Yaneth García
El retorno de la política industrial
La geopolítica está cambiando rápidamente el panorama del comercio mundial. El entorno político de hace apenas unas décadas parece un recuerdo lejano. Durante el período de reforma de las décadas de 1990 y 2000, las economías en desarrollo y en transición abrieron sus mercados y adoptaron la globalización. Ese período vio la creación de la Organización Mundial del Comercio, estableciendo un sistema basado en reglas de comercio no discriminatorio. También estuvo marcado por la ausencia de tensiones geopolíticas, ya que China se centró en el crecimiento y Rusia luchó por estabilizarse.
Ahora los políticos debaten el futuro de la globalización. Les preocupa la fragmentación de la economía mundial y el incumplimiento de las normas comerciales mundiales. Las intervenciones comerciales van en aumento, en forma de políticas industriales y subsidios, restricciones a la importación basadas en preocupaciones ambientales y de seguridad nacional, y controles de exportación para castigar a los rivales geopolíticos y garantizar el suministro interno.
La política industrial y el trilema de la estrategia de crecimiento
La política industrial está cobrando impulso en muchos países, y algunos economistas señalan que el modelo de China es un éxito. En un mundo que enfrenta desafíos como las secuelas de COVID-19, el nacionalismo de las vacunas, la inestabilidad de la cadena de suministro global, las transiciones netas cero y la competencia geopolítica, existe un debate renovado sobre el papel de la política industrial y el apoyo gubernamental para las empresas e industrias consideradas estratégicamente importantes.
La gente se pregunta si podemos confiar en el libre mercado y existe la preocupación de que los países estén perdiendo su ventaja en innovación. Los halcones de la seguridad nacional también se preocupan por depender de los adversarios para obtener recursos críticos, como semiconductores y productos farmacéuticos.
En Estados Unidos, la política industrial ya no es un tema tabú. Existe apoyo bipartidista para la Ley de creación de incentivos útiles para producir semiconductores y ciencia (Ley CHIPS), cuyo objetivo es revitalizar la industria de semiconductores de EE. UU. Más del 90 por ciento de los chips avanzados, cruciales para la defensa y la inteligencia artificial (IA), provienen de la provincia china de Taiwán, lo que genera preocupación sobre la vulnerabilidad de la industria estadounidense en caso de un ataque. Para abordar tales riesgos, el gobierno de EE. UU. está asignando $39 mil millones en fondos de la Ley CHIPS de $280 mil millones para apoyar el desarrollo de la capacidad de fabricación avanzada de semiconductores. La política industrial de la administración Biden es de gran alcance y se planean al menos dos grupos de fabricación de semiconductores para 2030. Los beneficiarios de los fondos también enfrentan condiciones extensas, como una prohibición de 10 años de expandir la capacidad de chips avanzados en China y un compromiso con el cuidado infantil asequible. Estas políticas son parte del enfoque más amplio de la administración hacia la política industrial, que también incluye $370 mil millones en subsidios para energía limpia en la Ley de Reducción de la Inflación.
Obtener una imagen completa – El camino a seguir para las pruebas de estrés climático
Los escenarios climáticos y las pruebas de estrés climático aún no son perfectos y los resultados que proporcionan deben tomarse con un grano de sal. No obstante, ya son instrumentos viables para arrojar luz sobre la exposición y la resiliencia de los bancos a los riesgos relacionados con el clima.
Los bancos centrales y los supervisores deben continuar por este camino y perfeccionar aún más los escenarios climáticos y las pruebas de resistencia climática. Esto incluye lograr un equilibrio entre los escenarios a corto y largo plazo, así como cerrar las brechas de datos.
A medida que el trabajo continúe, los escenarios climáticos serán más utilizables y las pruebas de estrés climático pintarán una imagen más clara. Para facilitar el progreso con los escenarios climáticos y las pruebas de estrés climático, la coordinación y el intercambio internacionales son vitales. Este taller es una excelente oportunidad para encontrar un terreno común sobre los desafíos que tenemos por delante.
El BCE publica estadísticas bancarias sobre entidades menos significativas
El Banco Central Europeo (BCE) ha publicado un nuevo conjunto de estadísticas bancarias agregadas que cubren las instituciones menos significativas (LSI). Las estadísticas de LSI complementan las estadísticas bancarias de supervisión existentes sobre instituciones significativas (SI) que ha publicado el BCE desde 2016. Las estadísticas de LSI ofrecen una perspectiva de supervisión única y mejoran la transparencia bajo el Mecanismo Único de Supervisión (MUS).
Dentro del MUS, las SI son supervisadas directamente por el BCE, mientras que las autoridades nacionales competentes son responsables de la supervisión directa de las LSI, incluida la garantía de calidad de sus informes de supervisión, que es la fuente de las nuevas estadísticas de LSI. Sin embargo, el BCE es responsable de autorizar LSI en toda la zona del euro y, a través de su función de supervisión de LSI, garantiza una supervisión bancaria europea eficaz y coherente.
Reflejando la estructura de las estadísticas SI, las estadísticas LSI cubren indicadores clave sobre capital, rentabilidad, liquidez y calidad de activos. Los indicadores se pueden explorar visualmente a través de un tablero interactivo , que brinda una descripción general de los últimos desarrollos en estas áreas y permite a los usuarios analizar series temporales y seleccionar muestras SI o LSI. El conjunto de datos completo para las nuevas estadísticas LSI, con series temporales granulares que se remontan al segundo trimestre de 2020, está disponible a través del Statistical Data Warehouse del BCE y se actualizará trimestralmente.
Singapur intensifica la acción de divulgación de ESG
La Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) y el Banco Popular de China (PBC) anunciaron el lanzamiento del Grupo de Trabajo de Finanzas Verdes China-Singapur (GFTF). El GFTF está diseñado para facilitar la cooperación en finanzas verdes y de transición en la transición hacia un futuro bajo en carbono.
Uno de los principales flujos de trabajo del GFTF es trabajar juntos bajo la Plataforma Internacional sobre Finanzas Sostenibles (IPSF) para lograr la interoperabilidad entre las taxonomías de economía verde de Singapur y China. Garantizar la interoperabilidad entre las taxonomías verde y climática en estos países ayudará a la comparabilidad internacional y la utilidad de los datos de sostenibilidad, ayudando a los inversores y reguladores a comprender el impacto de las empresas en toda el área de Asia.
Además del Green Finance Taskforce, MAS también anunció recientemente el Plan de acción Finance for Net Zero (FiNZ). Esto describe la estrategia de MAS para desbloquear el financiamiento para actividades de reducción de carbono e incluye acciones futuras sobre datos y divulgación. MAS planea promover la divulgación consistente, comparable y confiable en esta área, tiene como objetivo mejorar la interoperabilidad de las taxonomías entre jurisdicciones y pronto establecerá una hoja de ruta para que ciertas instituciones y empresas realicen divulgaciones alineadas con la Junta de Normas Internacionales de Sostenibilidad (ISSB). ¡Esperamos que también incluyan un enfoque en la divulgación digital de datos de sostenibilidad, idealmente a través de las taxonomías ISSB, en sus planes!
Sustainalytics apunta a la transparencia neta cero con nuevas calificaciones
Las recientemente lanzadas Calificaciones de Transición Baja en Carbono (LCTR) de Morningstar Sustainalytics buscan ayudar a los inversores a responsabilizar a las empresas sobre las acciones necesarias para descarbonizar, dijo a ESG Investor Anya Solovieva, Líder Comercial Global de Soluciones Climáticas en Morningstar Sustainalytics.
«Ahora hay una herramienta estandarizada en el mercado que tiene como objetivo hacer una evaluación de las acciones de la empresa», dijo Solovieva. «Que los datos son lo que estamos escuchando de los inversores es el siguiente paso en términos del tipo de información que necesitan».
Los LCTR han tardado casi dos años en ser desarrollados por Sustainalytics y ofrecen a los inversores una señal contextual que muestra la exposición de una empresa a los riesgos y oportunidades de transición en función de su modelo de negocio, emisiones y rendimiento de gestión.
La señal se expresa mediante un aumento implícito de la temperatura (ITR), que expresa a qué podrían aumentar las temperaturas globales si toda la economía tuviera el mismo porcentaje de emisiones desalineadas entre ahora y el año 2050. Una mala gestión da como resultado un aumento de la exposición de una empresa y un ITR más alto, mientras que una gestión sólida conduce a una evaluación de exposición más baja y un ITR más bajo.
Esforzándose por mantener el ritmo en la carrera de la IA
El rápido progreso y la sofisticación de la inteligencia artificial (IA) están dominando los titulares, con la IA generativa, una nueva tecnología capaz de crear contenido indistinguible del trabajo humano, despertando miedo y asombro en igual medida.
En marzo, los magnates de la tecnología Elon Musk, Steve Wozniak y más de 1.200 fundadores y científicos de investigación firmaron una carta abierta pidiendo una pausa de seis meses en los experimentos generativos de IA para comprender mejor los riesgos, beneficios e impactos de la tecnología en el mundo.
Goldman Sachs dijo el mes pasado que la IA podría reemplazar el equivalente a 300 millones de empleos a tiempo completo e Italia prohibió la popular herramienta generativa de IA ChatGPT por preocupaciones de privacidad. Sir Jeremy Fleming, director de Inteligencia del Reino Unido GCHQ, advirtió la semana pasada que la desinformación es una amenaza principal del avance de la IA.
Una cuestión clave es que la IA es omnipresente y conceptualmente resbaladiza, lo que hace que sea notoriamente difícil de regular, dice Matt O’Shaughnessy, miembro visitante del Programa de Tecnología y Asuntos Internacionales de la Fundación Carnegie para la Paz Internacional.
FRC prioriza los informes digitales como la tecnología más impactante
El Financial Reporting Council (FRC) del Reino Unido ha identificado el etiquetado y la presentación de informes digitales, incluida la información ESG (ambiental, social y de gobernanza), como un área de alta prioridad para su tecnología y estrategia digital.
Con la tecnología ofreciendo oportunidades cada vez más útiles para mejorar la regulación, el FRC tiene como objetivo utilizar herramientas innovadoras para mejorar sus resultados regulatorios. Luego de un ejercicio de mapeo, se identificó la notificación y el etiquetado digital como un área con el impacto potencial más alto en la calidad de la regulación, con la relevancia potencial más alta para el enfoque del FRC.
Nos complace ver que el FRC prioriza el etiquetado en su estrategia digital y, por supuesto, estamos de acuerdo en que se ha demostrado que los informes digitales y el etiquetado de información financiera y ESG tienen beneficios significativos para la regulación y tienen potencial para una mayor transformación en la forma en que la tecnología se puede utilizar para cumplir con eficacia los objetivos reglamentarios. El regulador tiene como objetivo desarrollar estándares, políticas y orientación que ayuden a aquellos a quienes regula a hacer el mejor uso de la tecnología de informes digitales.
La regulación bancaria inconsistente significa problemas para los inversores
El director ejecutivo de XBRL US, Campbell Pryde, se sumergió profundamente en la regulación bancaria a raíz de la reciente quiebra de Silicon Valley Bank. Señala que los datos de XBRL podrían haber ayudado fácilmente a predecir la crisis, ya que los estados financieros demostraron la fragilidad de las finanzas de SVB. Sin embargo, las lagunas regulatorias y la fragmentación en otros lugares están permitiendo que los bancos eviten la supervisión y las divulgaciones de la SEC, lo que reduce la eficiencia del mercado y genera una mayor carga de trabajo para los inversores. Campbell destaca la nueva Ley de Transparencia de Datos Financieros (FDTA), que también aparece en otra parte de este boletín, como una oportunidad para abordar la fragmentación regulatoria y mejorar la eficiencia de los informes:
“La quiebra de Silicon Valley Bank (SVB) no fue una sorpresa para los reguladores o inversores que se tomaron el tiempo de revisar los estados financieros y las notas al pie del banco. Para marzo de 2021, las pérdidas de títulos de deuda no realizadas para el banco ya habían comenzado a aumentar, alcanzando ($1,343) millones a fines de diciembre de 2021 y saltando a ($15,160) millones un año después, y mientras tanto el capital contable del banco permaneció plano.
SVB, como la mayoría de las empresas públicas, presenta estados financieros a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) en formato legible por máquina (XBRL). Las pérdidas de valores de deuda no realizadas y el capital contable estaban fácilmente disponibles en sus estados financieros y notas al pie. De hecho, se prepararon en formato estructurado, legible por máquina (XBRL) y, por lo tanto, se pudieron extraer para el análisis de las declaraciones en cuestión de segundos. Las pérdidas de SVB eran una bandera roja obvia y lo habían sido durante dos años.
Mientras que, con Silicon Valley Bank, los hechos estaban a la vista, otros bancos pueden estar aprovechando las lagunas regulatorias para eludir los requisitos de divulgación. Eso podría significar más problemas para el sistema bancario…”.