Esta semana, el Grupo Asesor Europeo de Información Financiera (EFRAG) publicó para consulta pública su borrador de taxonomía ESRS Set 1 XBRL, junto con un borrador de taxonomía XBRL para divulgaciones del Artículo 8.
Esto marca un paso significativo hacia permitir la preparación y el consumo digital de declaraciones de sostenibilidad según lo dispuesto por la Directiva sobre informes de sostenibilidad corporativa (CSRD).
El EFRAG, por encargo de la Comisión Europea (CE), ha desarrollado la taxonomía digital para ESRS Set 1, publicada en el Diario Oficial de la Unión Europea, pero (mucho más importante) ahora disponible en el sitio web del EFRAG. Una vez finalizado, servirá como base para que la ESMA desarrolle borradores de estándares técnicos regulatorios para etiquetar las declaraciones de sostenibilidad de ESRS.
Las partes interesadas pueden acceder a los documentos de consulta y cuestionarios en el sitio web del EFRAG. El período de consulta se extiende hasta el 8 de abril de 2024, y se invita a las partes interesadas a revisar y brindar comentarios a través de cuestionarios en línea. La consulta incluye cuestionarios separados para las divulgaciones de ESRS y del Artículo 8, lo que fomenta la retroalimentación estructurada para informar los ajustes a las taxonomías finales.
El EFRAG organizará un taller híbrido el 29 de febrero para presentar el borrador de la taxonomía XBRL del Conjunto 1 de ESRS. Alentamos a nuestros lectores a participar en la consulta y dar forma al futuro de los estándares de informes de sostenibilidad en Europa; sus comentarios son cruciales para garantizar la eficacia y usabilidad de la taxonomía ESRS XBRL.
Autor: Nancy Yaneth García
Es hora de movilizar el poder económico de las mujeres
El mundo rara vez ha estado en una situación más difícil. En todo el mundo, los fenómenos meteorológicos extremos son cada vez más frecuentes, con mayores daños económicos, incluso en los países más ricos. La inseguridad alimentaria va en aumento y el cambio climático la está empeorando. En 2022, alrededor de 2.400 millones de personas, casi un tercio de la humanidad, carecían de acceso durante todo el año a suficientes alimentos seguros y nutritivos, y las mujeres y las niñas se llevaban la peor parte: representan casi el 60 por ciento de las personas que padecen hambre severa.
Se necesita una economía global que funcione a toda máquina para superar amenazas de esta magnitud. Hoy en día, sin embargo, el crecimiento se está desacelerando en casi todo el mundo. A finales de 2024, la población de más de 1 de cada 4 países en desarrollo seguirá siendo más pobre en promedio de lo que era en vísperas de la pandemia de COVID-19. Sin embargo, los responsables de la formulación de políticas en la mayoría de los países siguen dejando de lado una fuerza económica potencialmente transformadora: las mujeres.
Las mujeres constituyen la mitad de la población mundial. Sin embargo, brillan por su ausencia en los puestos de toma de decisiones, lo que socava la resiliencia económica. Pocos jefes de Estado son mujeres. Las mujeres siguen siendo una minoría en los consejos de administración de las empresas, los puestos ejecutivos y los puestos de liderazgo. Cerrar la brecha de género en el empleo podría aumentar el producto interno bruto per cápita a largo plazo en casi un 20 por ciento en promedio en todos los países. En resumen, el argumento comercial a favor de la igualdad de género en el lugar de trabajo nunca ha sido tan fuerte.
Nueva presidenta y vicepresidenta de NGFS
La Red para la Ecologización del Sistema Financiero (NGFS, por sus siglas en inglés), lanzada en la Cumbre One Planet de París el 12 de diciembre de 2017, es un grupo de bancos centrales y supervisores que, de forma voluntaria, está dispuesto a compartir las mejores prácticas y contribuir al desarrollo de la gestión de riesgos ambientales y climáticos en el sector financiero, y a movilizar las finanzas convencionales para apoyar la transición hacia una economía sostenible. El NGFS reúne a 134 bancos centrales y supervisores y 21 observadores. Juntos, representan a los cinco continentes y más del 88% de las emisiones mundiales de gases de efecto invernadero y son responsables de la supervisión de todos los bancos de importancia sistémica mundial y del 80% de los grupos de seguros que operan a nivel internacional. El NGFS está presidido por Sabine Mauderer, miembro del Consejo Ejecutivo del Deutsche Bundesbank. La secretaría, encabezada por Jean Boissinot, corre a cargo del Banco de Francia.
TNFD gana impulso con 320 organizaciones comprometidas con la divulgación de información relacionada con la naturaleza
El Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con la Naturaleza (TNFD) anunció recientemente que 320 organizaciones de más de 46 países se han comprometido a iniciar divulgaciones relacionadas con la naturaleza basadas en las Recomendaciones del TNFD, que se publicaron en septiembre del año pasado.
Esta cohorte inaugural de adoptantes del TNFD comprende empresas líderes que cotizan en bolsa con una capitalización de mercado acumulada de 4 billones de dólares, más de 100 instituciones financieras que representan 14 billones de dólares en activos bajo gestión y varios intermediarios del mercado.
El TNFD, iniciado en junio de 2021 con el apoyo del G20 y el G7, tiene como objetivo abordar los riesgos y oportunidades financieros relacionados con la naturaleza. Las recomendaciones, publicadas después de un proceso de diseño y desarrollo de dos años, se alinean con el Marco Mundial de Biodiversidad y se integran con los nuevos estándares de informes de sostenibilidad del Consejo Internacional de Normas de Sostenibilidad (ISSB).
Las Recomendaciones del TNFD, estructuradas de manera similar al Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima (TCFD), abarcan 14 divulgaciones que se centran en cuestiones relacionadas con la naturaleza.
Al comentar sobre este hito, David Craig, copresidente de TNFD, destacó el reconocimiento colectivo por parte de inversores, prestamistas, aseguradoras y empresas de la importancia estratégica de la naturaleza y el clima para sus modelos de negocio y carteras.
Siga las conexiones
Una nueva publicación del Entity Specific Disclosure Task Force (ESDTF) de XBRL International profundiza en el complejo, pero crucial proceso de incorporar elementos de informes de prácticas comunes en taxonomías de informes financieros como IFRS y US GAAP. Los analistas y proveedores de datos pueden utilizar la misma técnica antes de las acciones de los emisores de estándares en esta área. Los declarantes suelen utilizar elementos de extensión para cumplir con requisitos de presentación de informes que no están cubiertos explícitamente en las normas contables, lo que puede dificultar la comparabilidad de los datos y requerir enfoques analíticos relativamente sofisticados para alinear las diferentes divulgaciones corporativas. El blog describió cómo los autores de taxonomía tradicionalmente han enfrentado desafíos al agrupar eficientemente estos elementos de extensión debido a su volumen y significados variados.
Un avance significativo proviene de la introducción del «anclaje» en los informes por parte de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA). El anclaje vincula los elementos de extensión con los elementos más amplios o más restringidos de la taxonomía base, lo que ayuda a una interpretación más clara y una mejor comparación de los datos financieros. Esta publicación explica cómo se puede aprovechar el anclaje para identificar y agrupar conceptos de prácticas comunes de manera más efectiva, brindando una guía clara paso a paso sobre este proceso. Esta técnica puede ser utilizada tanto por analistas como por autores de taxonomía.
El uso de anclaje no sólo agiliza la identificación de elementos de prácticas comunes, sino que también ofrece información sobre la forma en que las empresas utilizan las extensiones, mejorando la calidad general de los informes financieros. Creemos que este artículo es una lectura esencial para los profesionales con mentalidad técnica involucrados en la preparación de informes corporativos digitales, auditorías y análisis de datos, brindándoles (y a los autores de taxonomías) una metodología avanzada para mejorar la comparabilidad de los datos.
El BCE publica estadísticas bancarias del tercer trimestre de 2023 basadas en datos XBRL
El Banco Central Europeo (BCE) ha publicado estadísticas bancarias de supervisión para instituciones importantes, que brindan una visión integral del tercer trimestre de 2023. Los indicadores clave resaltan la salud y el desempeño del sector bancario, con datos cruciales presentados en formato XBRL, lo que permite análisis en profundidad y comparaciones.
Las conclusiones clave para la banca hacia finales de 2023 incluyen una instantánea financiera, con desgloses por país y modelo de negocio que ofrecen información sobre la posición financiera del sector.
Las estadísticas también dan una idea de la calidad de los activos, que está mostrando resiliencia, con desgloses detallados que permiten un análisis granular por contraparte y país.
Los conocimientos sobre el rendimiento sobre el capital sugieren rendimientos crecientes, y todavía se evidencian variaciones estructurales en el margen de interés neto entre países.
Las estadísticas bancarias de supervisión también ofrecen ahora un desglose por contraparte de los préstamos de la etapa 2, lo que mejora la transparencia. Estos informes integrales proporcionan conocimientos más profundos sobre la dinámica del riesgo crediticio, fomentando la rendición de cuentas y la toma de decisiones informadas.
El enfoque proactivo del BCE en la presentación de datos contribuye a la estabilidad del ecosistema financiero en general. Este tipo de datos permite a los participantes del mercado discernir tendencias, identificar valores atípicos y tomar decisiones informadas.
Inflación en la zona oriental del euro – Razones y riesgos
La reciente caída de los precios de la energía y la eliminación de los cuellos de botella de la oferta mundial ya han comenzado a reducir los diferenciales generales de inflación de los países de la EACEE con respecto a la zona del euro. Sin embargo, las presiones sobre los precios internos, en parte como resultado de una mayor transmisión de perturbaciones externas en un contexto de estrechez en los mercados laborales, mantienen la inflación subyacente en estos países persistentemente por encima de la media de la zona del euro. Al mismo tiempo, la elevada inflación acumulada aumentó el nivel relativo de precios, erosionando la competitividad de los precios, como se refleja en la fuerte apreciación de los tipos de cambio efectivos reales, lo que implica que estos países podrían enfrentarse a crecientes vulnerabilidades externas y a las consiguientes vulnerabilidades externas.
Estos acontecimientos apuntan a la necesidad de adoptar medidas políticas. Dado que la política monetaria única no puede hacer frente a esta evolución específica de cada país, las políticas fiscales y estructurales nacionales son las más adecuadas para mitigar los riesgos potenciales. La respuesta política precisa dependerá de las características específicas de cada país. A corto plazo, una orientación más restrictiva de la política fiscal podría ayudar a amortiguar las presiones inflacionarias derivadas de la demanda interna. Además, las políticas estructurales podrían apoyar la competitividad de estas economías, su crecimiento potencial y su resiliencia ante futuras perturbaciones, por ejemplo, fomentando la inversión en innovación y capital humano, así como reforzando la flexibilidad del ajuste.
Reducir el carbono y los costos con el poder de la IA
La presión sobre las empresas para que respondan a la amenaza del calentamiento global es cada vez mayor. Tanto los consumidores como los reguladores y los inversores están examinando cada vez más el impacto climático de las empresas de todos los sectores. En su carta de enero de 2020 a los directores ejecutivos, por ejemplo, Larry Fink, presidente y director ejecutivo de BlackRock, el administrador de activos más grande del mundo, advirtió a las empresas que los inversores, entre otras partes interesadas, ahora esperan una divulgación completa del desempeño de las empresas en una variedad de factores ambientales, sociales y de gobernanza.
Pero una cosa es que las empresas hablen de boquilla sobre la necesidad de reducir sus emisiones de gases de efecto invernadero (GEI). Tomar medidas concretas para marcar la diferencia, especialmente en el clima económico actual impulsado por la pandemia, es otra cuestión completamente diferente. La dificultad y el costo de medir el alcance total de sus emisiones de carbono, y luego reducirlas o compensarlas, ha obligado a muchas empresas a retrasar el esfuerzo.
En este contexto, la inteligencia artificial (IA) puede cambiar las reglas del juego. Su capacidad para ofrecer una visión profunda de múltiples aspectos de la huella de carbono de una empresa y sus rápidas victorias en la reducción de costes ofrecen una ruta prometedora para acelerar la transformación sostenible y reducir los gastos en un momento de necesidad. Y debido a que su tamaño les da acceso a enormes conjuntos de datos, un factor clave de éxito para la implementación de la IA, las grandes empresas se encuentran en una posición especialmente fuerte para beneficiarse de su poder.
LA PROMESA DE LA IA
La amenaza del cambio climático es cada vez mayor y el tiempo se acaba. Las emisiones globales de GEI actualmente suman alrededor de 53 gigatoneladas de dióxido de carbono equivalente (CO2e), según el Carbon Disclosure Project. Si queremos cumplir el objetivo de limitar el aumento de la temperatura media mundial a 1,5 °C, tal y como se especifica en el Acuerdo de París de 2016, debemos reducir esas emisiones en un 50% para finales de esta década, según la Iniciativa de Objetivos Basados en la Ciencia. En nuestra experiencia con los clientes, el uso de la IA puede lograr reducciones generales de emisiones del 5% al 10%, el equivalente a 2,6 a 5,3 gigatoneladas deCO2e si la IA se aplicara a todas las emisiones.
El uso de la IA puede reducir las emisiones de GEI entre 2,6 y 5,3 gigatoneladas deCO2e.
Mientras tanto, los estudios de BCG muestran que el impacto general potencial de la aplicación de la IA a la sostenibilidad corporativa asciende a entre 1,3 y 2,6 billones de dólares en valor generado a través de ingresos adicionales y ahorros de costos para 2030.
Explore la iniciativa EDGAR Next – Navegando por las reglas y requisitos de la SEC
En 2021, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) propuso uno de los cambios más significativos en el proceso de presentación ante la SEC: una serie de mejoras técnicas y de procesos al sistema EDGAR, conocido colectivamente como EDGAR Next.
Toppan Merrill ha seguido de cerca los cambios y ha ofrecido sus comentarios en respuesta a las propuestas. Para ayudar a la comunidad de presentación de solicitudes a comprender los cambios, han publicado una guía sobre qué esperar.
EDGAR Next, una vez implementado, prevé impactar a más de 200.000 declarantes activos. La regla propuesta exige un acceso seguro a través de credenciales de inicio de sesión individuales y autenticación multifactor para mejorar la seguridad. Los declarantes deberán asignar administradores de cuentas, mantener sus cuentas en el panel del sistema EDGAR y delegar la autoridad de presentación.
Durante el período de comentarios, la SEC presentó el entorno de prueba EDGAR Next Beta, brindando a los declarantes y agentes una experiencia simulada de los cambios propuestos. Esta fase de prueba, abierta hasta el 15 de marzo de 2024, permite a las partes interesadas evaluar los ajustes y aportar comentarios valiosos.
Si bien aún no se ha anunciado el cronograma para la adopción de la norma final, es posible una posible adopción a principios de 2024.
IOSCO informa sobre las actuaciones supervisoras contra el greenwashing
Las acciones de lavado verde se han acelerado en todo el mundo para salvaguardar a los inversores y la integridad del mercado en el ámbito de las finanzas sostenibles. La Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) publicó recientemente un artículo que arroja luz sobre varias iniciativas en el floreciente espacio de la sostenibilidad.
IOSCO ha identificado una serie de desafíos críticos, incluidas lagunas de datos, problemas de transparencia y enfoques regulatorios variados en todas las jurisdicciones, en un área que se beneficia enormemente de la comparabilidad transfronteriza.
A pesar de los esfuerzos continuos de varias jurisdicciones para enfrentar estos desafíos, el lavado verde persiste como una formidable preocupación del mercado. Plantea riesgos inherentes tanto para la protección de los inversores como para la integridad general de los mercados financieros. IOSCO subraya la necesidad de cultivar culturas que defiendan las mejores prácticas en finanzas sostenibles.
El informe enfatiza el requisito crítico de contar con información de sostenibilidad confiable, consistente y comparable. IOSCO pide un esfuerzo concertado para garantizar que estos productos se comercialicen y gestionen de manera que mejoren, en lugar de socavar, la confianza de los inversores.
Para reforzar la confianza global en las finanzas sostenibles, IOSCO recientemente respaldó los estándares del Consejo Internacional de Normas de Sostenibilidad (ISSB), IFRS S1 y IFRS S2, enfatizando su idoneidad como marco global para la presentación de informes transparentes y efectivos de datos ESG.
Los aspectos más destacados del informe incluyen información sobre los mecanismos de supervisión, iniciativas educativas y medidas de cumplimiento implementadas por diferentes jurisdicciones. El lavado verde se reconoce como un riesgo generalizado en toda la cadena de valor de la inversión, que involucra a varios participantes del mercado, desde emisores hasta administradores de activos, así como proveedores de calificaciones y productos de datos.