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Riesgos medioambientales y relacionados con el clima

Una parte vital de la agenda supervisora del BCE para mantener a las entidades de crédito sanas y seguras.

Observaciones introductorias de Frank Elderson, miembro del Comité Ejecutivo del BCE y vicepresidente del Consejo de Supervisión del BCE, en el panel sobre la política de finanzas verdes y el papel de Europa organizado por el Grupo de Trabajo Federal Europa de los Verdes alemanes

Gracias por invitarme a este panel. Espero con interés intercambiar puntos de vista con ustedes, legisladores y responsables políticos, sobre el papel que pueden desempeñar las finanzas en la lucha contra la poli-crisis ecológica a la que nos enfrentamos. En mis observaciones de hoy, expondré cómo la Supervisión Bancaria del BCE considera los aspectos relacionados con el clima y el medio ambiente en el cumplimiento de nuestro mandato de mantener a los bancos europeos sanos y salvos.

Hoja de ruta de la Supervisión Bancaria del BCE para los riesgos climáticos y medioambientales

La ventana para alinear nuestra economía con los objetivos del Acuerdo de París se está reduciendo. A principios de este año, el Grupo Intergubernamental de Expertos sobre el Cambio Climático subrayó que el calentamiento global ya está a punto de cruzar el umbral de 1,5 grados centígrados. A la luz de esta alarmante observación, no podemos ignorar que la emergencia climática en curso hará que nuestra economía sea más susceptible a los choques en un momento en que está experimentando una de las mayores transformaciones estructurales de la historia moderna.

Como también se mencionó en un discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, esta mañana, permítanme subrayar que estas perturbaciones no se limitan únicamente al cambio climático. Actualmente también estamos observando una disminución sin precedentes en los ecosistemas naturales y los servicios vitales que proporcionan, como la polinización, el agua limpia o el suelo sano. Somos testigos de que el 75% de la superficie terrestre y el 66% de los ecosistemas oceánicos han sido dañados, degradados o modificados. Esto también tiene implicaciones económicas dado que más de la mitad del PIB mundial depende de la naturaleza. En el BCE evaluamos recientemente la dependencia de los servicios ecosistémicos de más de 4,2 millones de empresas individuales en la zona del euro. La evaluación preliminar del Tribunal sugiere que el 75 % de los préstamos bancarios en la zona del euro se conceden a empresas que dependen en gran medida de al menos un servicio ecosistémico.

Este no es un tipo de ejercicio de abrazar árboles. Estamos hablando de riesgos financieros materiales derivados de la pérdida de biodiversidad. Dicho aún más sin rodeos: si destruimos la naturaleza, destruimos la actividad económica, y esto finalmente tendrá un impacto material en el sistema bancario. Del mismo modo, los riesgos financieros materiales derivados de la emergencia climática afectarán a los bancos. Entonces, incluso si no pudiera preocuparme menos por la biodiversidad, incluso si no pudiera preocuparme menos por el cambio climático, como supervisor bancario debo estar completamente preocupado, ya que esto se reduce a la esencia misma de nuestro mandato. Va al corazón de la estabilidad financiera, la solidez de los bancos y la resistencia de nuestro sistema bancario. En otras palabras, si no tuviéramos en cuenta el clima, el medio ambiente, la biodiversidad y los aspectos relacionados con la naturaleza, no estaríamos cumpliendo nuestro mandato.

Hace apenas tres años, cinco años después del Acuerdo de París, nuestras primeras evaluaciones supervisoras sugirieron que menos de una cuarta parte de los bancos europeos bajo nuestra supervisión habían reflexionado sobre cómo las crisis climática y ambiental afectaron a su estrategia. Actuando sobre esta observación, en 2020 el BCE publicó una guía sobre riesgos relacionados con el clima y el medio ambiente (C&E) para los bancos, establecer expectativas supervisoras sobre cómo los bancos deben integrar estos riesgos en su estrategia comercial, gobernanza y gestión de riesgos. En 2022 también hicimos de los riesgos de C&E una de nuestras principales prioridades de supervisión para los próximos tres años.

Dónde nos encontramos

Entonces, ¿dónde se encuentran actualmente los bancos bajo nuestra supervisión en términos de incorporar aspectos relacionados con el clima y el medio ambiente en sus prácticas?

Tras publicar nuestras expectativas supervisoras en 2020, llevamos a cabo varios ejercicios de supervisión durante los dos años siguientes para evaluar los enfoques de las entidades de crédito para gestionar estos riesgos. Estos ejercicios nos dieron una imagen completa de cómo se están desempeñando los bancos en relación con nuestras expectativas supervisoras.

En pocas palabras, vemos que el vaso se llena lentamente, pero aún no está medio lleno. Este «llenado» es una buena noticia porque, en comparación con donde comenzaron hace unos años, los bancos han logrado un progreso significativo en la contabilidad de los riesgos de C&E. Pero el «ni siquiera medio lleno todavía» es una mala noticia porque los bancos todavía están muy lejos de donde deben estar.

Sí, las crisis climática y ambiental han llegado a los niveles más altos dentro de los bancos y se han tomado algunas medidas. Pero hay una gran diferencia entre comenzar a actuar y hacer lo que realmente se necesita. En el lado positivo, la mayoría de los bancos reconocen la materialidad de los riesgos relacionados con el clima en sus carteras. Sin embargo, hemos visto menos avances en los riesgos ambientales, ya que el 40% de los bancos aún no han evaluado adecuadamente su exposición. Esto significa que, en muchos casos, aún no se han implementado las medidas básicas de limpieza necesarias para identificar y gestionar estos riesgos. Por lo tanto, todavía existe, en general, una brecha importante entre nuestras expectativas supervisoras y la situación actual de los bancos. Para ser claros, no nos corresponde a nosotros, como supervisores, decirles a los bancos cuán verdes deberían ser sus políticas de préstamo. Sin embargo, seguiremos insistiendo en que ignorar los factores relacionados con el clima y el medio ambiente ya no es compatible con una buena gestión de riesgos.

Permítanme destacar también que hay algunos pioneros entre los bancos que demuestran que lo que estamos pidiendo es factible. Por ejemplo, algunos bancos pioneros ya están incluyendo ajustes relacionados con el clima y ambientales en sus modelos para el cálculo de las provisiones para pérdidas crediticias. Además, algunos bancos ya están asignando capital a riesgos ambientales en sus cálculos internos de capital.

El camino a seguir

Sin embargo, necesitamos el pleno cumplimiento de todas nuestras expectativas, y necesitamos que todos los bancos lo hagan, no solo unos pocos pioneros. Hemos establecido el final de 2024 como la fecha límite final para que los bancos cumplan con todas nuestras expectativas supervisoras. En ese contexto, continuaremos ampliando nuestras actividades de supervisión de los riesgos de C&E.

Uno de los aspectos positivos de nuestros ejercicios de supervisión del año pasado es que hemos publicado las buenas prácticas que hemos observado. Esto brinda a los bancos sugerencias prácticas para avanzar rápidamente en el cierre de las brechas con respecto a nuestras expectativas. A estas alturas, todos los ingredientes clave para hacer de los riesgos de C&E una parte integral de la estrategia y la gestión de riesgos de los bancos están sobre la mesa. Pero los bancos están a la cabeza cuando se trata de traducir las ambiciones en la práctica.

Para facilitar la transición a la fecha límite final en 2024, también hemos establecido algunos plazos intermedios, que requieren que los bancos alcancen hitos específicos. Por ejemplo, a finales de marzo de este año pedimos a todos los bancos que hicieran una evaluación explícita sobre el impacto de los riesgos de C&E a corto, medio y largo plazo en sus carteras. Simplemente patear la lata en el camino con la visión miope de que los riesgos de C&E no son materiales ya no es aceptable. Nuestros equipos de supervisión están evaluando actualmente el cumplimiento de este primer plazo intermedio por parte de las entidades. La próxima fecha límite intermedia es a finales de este año, cuando pedimos a los bancos que incluyan claramente los riesgos de C&E en su gobernanza, estrategia y gestión de riesgos. En cada paso del camino, identificaremos las brechas restantes y decidiremos qué acción se necesita para cerrarlas.

Utilizaremos todas las medidas de nuestro conjunto de herramientas y, si es necesario, intensificaremos la escalada de supervisión para garantizar el cumplimiento de nuestras expectativas. Esto puede incluir multas coercitivas como medidas coercitivas o la imposición de adiciones de capital específicas del banco.

Permítanme concluir.

La humanidad necesita de la naturaleza para sobrevivir y también nuestra economía y nuestros bancos.

En consecuencia, destruir la naturaleza y contribuir a un empeoramiento del cambio climático significa destruir la actividad económica.

Prevenir lo primero está en el ámbito de ustedes, políticos electos y representantes gubernamentales, como responsables de las políticas climáticas y de la naturaleza.

Nosotros, como Supervisión Bancaria del BCE, debemos, y lo haremos, desempeñar nuestro papel teniendo en cuenta los riesgos de C&E en el cumplimiento de nuestro mandato de mantener a los bancos sanos y salvos. Esto asegurará que el sistema bancario sea resistente a las crisis climáticas y ambientales gemelas en curso, y que los bancos estén preparados para un futuro de carbono neto cero.

Ocultos a simple vista – Los billones de dólares desperdiciados en la lucha contra el cambio climático

En los debates sobre cómo pagar la creciente factura de la lucha contra el cambio climático, muchos se preocupan por saber dónde podemos encontrar el dinero.

Hay motivos para inquietarse. En el marco del Acuerdo de París, los países más ricos del mundo reafirmaron su compromiso de movilizar al menos USD 100 000 millones en financiamiento climático anualmente para ayudar a los países en desarrollo a adaptarse al cambio climático, invertir en energías renovables y lograr un desarrollo con bajas emisiones de carbono. Pero conseguirlo es una tarea en curso.

Al mismo tiempo, hay una manera de movilizar grandes sumas de dinero para el clima: los subsidios.

Cada año, el mundo destina enormes montos de dinero para subsidios a la agricultura, la pesca y los combustibles fósiles, a menudo ineficientes y perjudiciales para el medio ambiente. ¿De qué cantidad estamos hablando? Se trata de una cantidad gigantesca.

En el nuevo informe del Banco Mundial titulado Detox Development: Repurposing Environmentally Harmful Subsidies (Desarrollo depurativo: Reorientación de los subsidios perjudiciales para el ambiente), se especifica la magnitud de las subvenciones mundiales y se plantea que existe la oportunidad de reorientarlas. Para subsidiar el consumo de combustibles fósiles, los países gastan alrededor de seis veces el monto que prometieron movilizar al año, en virtud del Acuerdo de París, y esto exacerba el cambio climático, la contaminación atmosférica, la desigualdad, la ineficiencia y el aumento de las cargas de la deuda. Reorientar estas subvenciones podría liberar, como mínimo, medio billón de dólares anuales, una cantidad que se puede destinar a propósitos más productivos y sostenibles.

Los subsidios a los combustibles fósiles son solo una parte de la sobreabundancia de subvenciones en el mundo. Al agregar el gasto público directo en agricultura y pesca, se obtiene una cifra de USD 1,25 billones al año, aproximadamente el tamaño de una economía grande, como la de México.

Pero eso no es todo. El verdadero costo de las prácticas nocivas relacionadas con los subsidios a la agricultura, la pesca y los combustibles fósiles no se mide por completo contabilizando simplemente los gastos directos. También se deben incluir los subsidios implícitos. Estos representan los efectos en las personas y en el planeta, como la contaminación, las emisiones de gases de efecto invernadero, la congestión vial y la destrucción de la naturaleza, que no son pagados por quienes los causan. O sea, constituyen un subsidio a los contaminadores. Los subsidios implícitos y explícitos, en conjunto, suman más de USD 7 billones anuales, que se gastan de maneras que causan efectos dañinos no deseados y que socavan nuestros esfuerzos para combatir el cambio climático. Para poner en contexto esa enorme cifra: llega a alrededor del 8 % del valor de la economía mundial.

Sin embargo, no se trata solo del dinero. Poner fin a estos subsidios descomunales también sería bueno para las personas y el planeta. La quema de petróleo, gas y carbón causa 7 millones de muertes prematuras anuales en todo el mundo debido al aire tóxico que respiran las personas, una cifra impactante si se tiene en cuenta que es alrededor de la misma cantidad de personas que han muerto por la COVID-19 (6,9 millones, según la Organización Mundial de la Salud [OMS]). Esa carga recae principalmente sobre los pobres. Reorientar los subsidios literalmente salva vidas.

En el sector de la agricultura, los subsidios, que superan los USD 635 000 millones al año, conducen al uso excesivo de fertilizantes que deterioran el suelo y el agua, y perjudican la salud de los seres humanos. Las subvenciones destinadas a productos como la soja, el aceite de palma y la carne de res provocan que los agricultores avancen sobre los límites de las zonas forestales, y son responsables del 14 % de la pérdida de bosques cada año. Aunque, en teoría, los subsidios tienen por objeto aumentar la productividad y respaldar los medios de subsistencia rurales, en la práctica suelen producir el efecto contrario. Al distorsionar las decisiones sobre los cultivos y los insumos, los subsidios reducen la eficiencia, en otras palabras, conducen a que más insumos produzcan menos alimentos. Y dado que las subvenciones agrícolas suelen estar vinculadas a la producción, benefician en su mayoría a los agricultores más ricos.

Los subsidios a la pesca, que sobrepasan los USD 35 000 millones al año, son uno de los principales factores que provocan la disminución de las poblaciones de peces, el crecimiento excesivo de las flotas pesqueras y la caída de la rentabilidad. Más de 1000 millones de personas pobres dependen de los peces como principal fuente de proteína de origen animal, por lo que es fundamental restaurar las poblaciones de peces del mundo a niveles saludables. Por ello, me alegró saber sobre el histórico Acuerdo sobre Subvenciones a la Pesca de la Organización Mundial de Comercio (OMC) adoptado en junio de 2022, en el que los principales Gobiernos acordaron poner fin a los subsidios a algunas actividades pesqueras perjudiciales e insostenibles. Si bien se trata de un gran avance, aún queda mucho por hacer para resolver completamente este problema.

Entonces, ¿qué pueden hacer los Gobiernos para tener éxito? Lo más importante es que la reforma de los subsidios no puede hacerse a expensas de los pobres. Las transferencias monetarias y en especie —como los cupones de alimentos o el acceso a servicios gratuitos— pueden ayudar a los grupos vulnerables a amortiguar los impactos de las crisis.

La reforma debe implementarse en etapas y evitar grandes perturbaciones de los precios como consecuencia de la eliminación excepcional de los subsidios. Esto permitiría a los hogares y las empresas adaptarse gradualmente. Otro paso importante es acreditar cómo se reinvierten los ingresos liberados para apoyar las prioridades de desarrollo, como la salud y la educación.

Los Gobiernos también deben promover la aceptación pública a través de una comunicación transparente. Esto es especialmente necesario cuando existe un alto riesgo de que grupos de interés poderosos intenten desbaratar las reformas, que es casi siempre el caso.
Con una sólida comprensión de los obstáculos, una mayor atención en la economía política y un plan bien concebido, es posible reorientar los subsidios y proporcionar más recursos a las personas para que tengan una vida mejor en un planeta más habitable. Depuremos el desarrollo ahora.

FRC destaca la importancia de la divulgación integral de dividendos

Los dividendos juegan un papel crucial en el panorama de inversión, y el Financial Reporting Council (FRC) ha enfatizado la importancia de la divulgación integral en esta área. En un informe reciente, el FRC subraya la necesidad de que las empresas vayan más allá de la mera divulgación de los montos de los dividendos y proporcionen información más profunda sobre sus políticas y prácticas de dividendos.

Los inversores miran cada vez más más allá de las consideraciones de dividendos tradicionales, ya que las tasas de interés y la inflación más altas introducen un conjunto más amplio de factores para evaluar. El FRC destaca que las decisiones sobre dividendos no solo deben tener en cuenta la compensación entre dividendos y otras consideraciones, como la atención al cliente y a los empleados, sino también factores como las presiones del costo de vida y el impacto de la inflación en los modelos comerciales. Esta perspectiva ampliada es esencial para los inversores que buscan una comprensión integral de la estabilidad y las perspectivas futuras de una empresa.

Los cambios legislativos están en el horizonte, y el gobierno del Reino Unido tiene la intención de introducir requisitos de informes adicionales para las divulgaciones relacionadas con los dividendos. Las empresas deberán proporcionar una divulgación anual auditada de las ganancias distribuibles y una política prospectiva sobre la distribución de ganancias. Si bien estos cambios aún no han entrado en vigencia, el FRC alienta a las empresas a mejorar de manera proactiva sus prácticas de divulgación para satisfacer las necesidades existentes de los inversores.

El informe del FRC enfatiza la importancia de considerar el entorno económico actual al revelar las políticas de dividendos. Se insta a las empresas a abordar los factores macro, los factores de mercado y los factores específicos de la entidad en sus divulgaciones de dividendos. Se incluyen ejemplos positivos y el informe destaca la importancia de conectar las divulgaciones de dividendos con otras áreas de informes relevantes.

Informe de información: Divulgación de dividendos revisada

Contenido

  • Contexto
  • Próximo cambio legislativo
  • Un cambio de tono
  • Ejemplos
  • Conectando los puntos
  • Conclusión

Contexto

Los dividendos y las distribuciones han sido durante mucho tiempo una consideración clave para los inversores. Sin embargo, las tasas de interés y de inflación más altas han introducido un conjunto más amplio de factores a considerar. Los inversionistas institucionales reflexionan cada vez más sobre la compensación entre dividendos y otras consideraciones, como el apoyo a clientes y empleados por las presiones del costo de vida y el impacto de la inflación en el modelo comercial de las empresas a mediano plazo.

No son solo los inversores los que están interesados ​​en la toma de decisiones en torno a los dividendos; también es de interés para un conjunto más amplio de partes interesadas en la estabilidad de una empresa y sus perspectivas futuras. Si bien a mediano plazo, el gobierno tiene la intención de introducir legislación para la divulgación adicional en esta área (ver más abajo), hay aspectos en los que una divulgación más enfocada ya sería útil para los inversores y otras partes interesadas.

Próximo cambio legislativo

Los desarrollos legislativos en curso tendrán implicaciones para la profundidad y el detalle de la divulgación relacionada con los dividendos de las empresas dentro del alcance. La respuesta del gobierno del 31 de mayo de 2022 a su consulta sobre el Libro Blanco de marzo de 2021 sobre «Restaurar la confianza en la auditoría y el gobierno corporativo» confirmó las propuestas para introducir nuevos requisitos de información.

Las revelaciones relacionadas con la Declaración sobre Distribuciones son:

  • Divulgación anual auditada de las ganancias distribuibles de una empresa (es decir, las ganancias realizadas acumuladas de la empresa menos sus pérdidas realizadas acumuladas) que debe estar disponible antes de que se realice un dividendo u otra distribución.
  • Una declaración de la política prospectiva de la compañía sobre la distribución de utilidades, incluidos los dividendos y la compra de acciones propias.

Este informe de perspicacia revisa temas clave del informe anterior del laboratorio sobre la divulgación de la política y la práctica de dividendos. Los reconsidera teniendo en cuenta el entorno económico actual. Hemos destacado consejos y ejemplos de informes para ayudar, sin embargo, las empresas siempre deben considerar sus propias circunstancias y enfocar su divulgación.

Un cambio de tono

El trabajo anterior del laboratorio destacó que una mejor divulgación iba más allá de simplemente divulgar cuánto dividendo se pagó. Para los inversores, también es importante la capacidad y el compromiso de una empresa para sostener y hacer crecer su dividendo en el tiempo. Además, cuando se retienen las ganancias, también es útil una indicación de cómo se están utilizando para ‘hacer crecer’ la empresa, de acuerdo con su modelo de negocio y sus objetivos.

Si bien se mantienen las expectativas generales de una buena divulgación, también debería reflejar el nuevo contexto macroeconómico. Incluso no hacer ningún cambio en la política es útil para explicar y contextualizar.

Nuestra revisión de las prácticas actuales del mercado identificó tres factores que están cambiando el contexto en el que los inversores evalúan la política de dividendos:

  1. Macro: ¿Cómo refleja la política factores macro como la desaceleración económica, la inflación y el entorno de tipos de interés, etc.
  2. Mercado: ¿Cómo refleja la política los factores del mercado, como la comparación entre pares, la necesidad de responder a las tendencias de la industria, etc.?
  3. Entidad: ¿Cómo refleja la política los factores de la empresa, como la necesidad de invertir en la transición ecológica, la financiación y el pago de la deuda, el personal y la atención al cliente, etc.?

Ejemplos

Contexto macroeconómico: National Grid plc

A partir de 2021/2022, la compañía ajustó su política de dividendos para hacer crecer el dividendo por acción al menos en línea con la tasa de CPIH de cada año. La política anterior era crecer en línea con el aumento de la inflación promedio del RPI del Reino Unido. Este cambio fue claramente comunicado. La empresa también divulgó una cifra única y clara sobre las reservas distribuibles y confirmó la cobertura de al menos cinco años de dividendos. Las divulgaciones se encuentran en la misma sección donde se analizan las principales decisiones sobre dividendos, lo que brinda una visión holística a los lectores.

Contexto de mercado: J Sainsbury plc

La empresa vinculó su decisión de dividendos a varios factores cruciales para las empresas que operan en el sector: la mitigación exitosa de la inflación de los costos operativos, los intereses de las partes interesadas más amplias y un sólido flujo de efectivo. Esta discusión se contextualizó aún más dentro de la estrategia de asignación de capital de la compañía en el futuro.

Contexto de la empresa: Wincanton plc

La compañía vinculó su pensamiento sobre los dividendos a las fortalezas de su modelo comercial: estructuras contractuales establecidas, estabilidad financiera y generación de flujo de efectivo. También demostró una conciencia de las compensaciones involucradas. En particular, la compañía reconoció claramente que los efectos adversos relacionados con su Plan de Pensiones de Beneficios Definidos podrían interactuar con su capacidad de pagar dividendos en el futuro.

Conectando los puntos

Gran parte del trabajo del laboratorio toca temas que se conectan con los desafíos que enfrentan las empresas al considerar las distribuciones, que incluyen:

  • Fuentes y usos del efectivo: Nuestros hallazgos en el informe del laboratorio sobre las divulgaciones sobre las fuentes y los usos del efectivo- también son relevantes para la divulgación de dividendos. Al pensar en la divulgación de dividendos, una empresa también puede hacerlo en el contexto de cómo una decisión de dividendos impacta en su capacidad para administrar los flujos de efectivo en tiempos de incertidumbre.
  • Declaraciones de la Sección 172: también pueden servir como un buen lugar para que las empresas brinden más detalles sobre cómo han considerado los intereses de las partes interesadas al tomar decisiones de dividendos. Las empresas podrían demostrar que, a través de sus actividades de participación de las partes interesadas, comprenden las demandas de los accionistas y otras partes interesadas en relación con la política de dividendos. Consulte el informe del laboratorio sobre la presentación de informes sobre las partes interesadas, las decisiones y la Sección 175 y la Guía del FRC sobre el informe estratégico para obtener más detalles.
  • Modelo de negocio: los informes bien conectados son de gran importancia para los inversores. Pero los informes solo pueden basarse en lo que una empresa ha hecho o planea hacer. El modelo de negocio y la política de dividendos son áreas que necesariamente se unen. Los factores a considerar son: el tamaño de la empresa, su estado de crecimiento y la naturaleza de sus operaciones. Los inversores esperan un vínculo directo entre el modelo de negocio de una empresa, su mensaje de asignación de capital y, por lo tanto, su política de dividendos. El laboratorio está investigando actualmente cómo se puede optimizar la divulgación del modelo de negocio. Si estás interesado en este proyecto, aún estás a tiempo de participar.

Conclusión

La divulgación de información de alta calidad ayuda a los inversores a evaluar los dividendos como una fuente de rentabilidad constante y sostenible. Sin embargo, los rendimientos siempre se consideran en el contexto del entorno económico más amplio, y no solo año tras año. Una mejor divulgación refleja y se ajusta al contexto cambiante. Si bien muchas empresas han prometido una política de dividendos progresiva, los inversores también esperan que la divulgación progrese.

ESMA lanza una acción de supervisión común sobre divulgación de información sobre sostenibilidad e integración de riesgos

La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) está iniciando una Acción de Supervisión Común (CSA) con las Autoridades Nacionales Competentes (NCA) para evaluar el cumplimiento de los administradores de activos supervisados ​​con las disposiciones de divulgación relacionadas con la sostenibilidad.

El CSA tiene como objetivo garantizar el cumplimiento del Reglamento de divulgación de finanzas sostenibles (SFDR), el Reglamento de taxonomía y las medidas de implementación relevantes, incluidas las disposiciones sobre la integración de los riesgos de sostenibilidad. ESMA y las NCA utilizarán una metodología común para promover la convergencia en las prácticas de supervisión y abordar los riesgos de lavado verde.

Las NCA llevarán a cabo actividades de supervisión e intercambiarán conocimientos a través de ESMA hasta el tercer trimestre de 2024 para mejorar la convergencia en las divulgaciones relacionadas con la sostenibilidad y la integración de riesgos por parte de los administradores de activos.

ESMA y NCA evaluarán divulgaciones y riesgos de sostenibilidad en el sector de fondos de inversión

La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), el regulador y supervisor de los mercados financieros de la UE, lanza hoy una Acción Común de Supervisión (CSA) con las Autoridades Nacionales Competentes (NCA) sobre divulgaciones relacionadas con la sostenibilidad y la integración de los riesgos de sostenibilidad.

El objetivo es evaluar el cumplimiento de los gestores de activos supervisados ​​con las disposiciones pertinentes del Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR), el Reglamento de Taxonomía y las medidas de implementación relevantes, incluida la disposición relevante en los actos de implementación de UCITS y AIFMD sobre la integración de los riesgos de sostenibilidad. .

Usando una metodología común desarrollada por ESMA, las NCA compartirán conocimientos y experiencias sobre cómo fomentar la convergencia en la forma en que supervisan la divulgación relacionada con la sostenibilidad. Entre los principales objetivos:

  • evaluar si los participantes del mercado se adhieren a las reglas y normas aplicables en la práctica;
  • recopilar más información sobre los riesgos de lavado verde en el sector de gestión de inversiones; y
  • para identificar otras intervenciones de supervisión y regulación pertinentes para abordar el problema.

Garantizar una mayor convergencia en la supervisión de los riesgos derivados de divulgaciones incorrectas y engañosas es fundamental para el esfuerzo por fomentar la transparencia y se identifica como una de las prioridades de supervisión estratégica de la Unión para las ANC. La CSA promoverá este objetivo al mejorar la comprensión de las divulgaciones de ESG por parte de los administradores de activos en segmentos clave de la cadena de valor de las finanzas sostenibles. Además, los hallazgos preliminares sobre la identificación de riesgos de lavado verde a nivel de entidad y producto proporcionarán información para el Informe final de ESMA sobre lavado verde.

Próximos pasos

En 2023 y hasta el tercer trimestre de 2024, las NCA emprenderán sus actividades de supervisión y compartirán conocimientos y experiencias a través de ESMA para fomentar la convergencia en la forma en que supervisan las divulgaciones relacionadas con la sostenibilidad y la integración del riesgo de sostenibilidad en los administradores de activos. 

ESMA trabajará en las divulgaciones de ESG como una prioridad de supervisión estratégica de la Unión

La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), el regulador y supervisor de los mercados financieros de la UE, está cambiando sus Prioridades de Supervisión Estratégica de la Unión (USSP) para incluir divulgaciones de ESG junto con la calidad de los datos del mercado. La nueva prioridad de las divulgaciones de ESG reemplaza los costos y el rendimiento de los productos de inversión minorista y representa un paso importante en la implementación de la estrategia ESMA, que otorga un papel destacado a las finanzas sostenibles.

ESMA y las Autoridades Nacionales Competentes (NCA) pretenden acompañar la creciente demanda de productos financieros relacionados con ESG. Fomentaremos la transparencia y la comprensibilidad de las divulgaciones de ESG en segmentos clave de la cadena de valor de las finanzas sostenibles, como emisores, administradores de inversiones o empresas de inversión y, por lo tanto, abordaremos el lavado verde.

Además, ESMA tiene como objetivo promover gradualmente un mayor escrutinio sobre las divulgaciones de ESG a través de una supervisión efectiva y consistente. Esto también implica desarrollar capacidades de supervisión para integrar completamente las finanzas sostenibles en el trabajo de supervisión diario y en la cultura de supervisión. ESMA y las NCA, por lo tanto, tomarán medidas activas para proteger a los inversores y facilitar las inversiones en un mercado ESG creíble.

En el contexto del segundo USSP, calidad de datos de mercado, ESMA ya ha desarrollado y aplicado metodologías comunes y revisiones temáticas. Tanto la AEVM como las ANC seguirán participando en una labor de supervisión más específica y concertada.

En cuanto a los costes y rendimiento de los productos de inversión minorista, ESMA y las NCA llevaron a cabo amplias acciones como:

  • Acción de Supervisión Común (CSA) sobre costos y tarifas en el marco de UCITS;
  • CSA sobre información sobre costos y cargos de MiFID II;
  • Ejercicio de compras misteriosas (con algunas NCA);
  • CSA sobre los requisitos de idoneidad de MiFID II y la gobernanza de productos;
  • ayudas interpretativas (directrices, preguntas y respuestas);
  • Proyectos de normativa y asesoramiento técnico; y
  • Informe Estadístico Anual de seguimiento del desempeño de los costos.

Los USSP son una herramienta importante a través de la cual ESMA coordina la acción de supervisión con las NCA en temas específicos. El objetivo es proporcionar una respuesta estructurada y completa para abordar los principales riesgos del mercado en toda la UE. Las ANC deben tener en cuenta estas Prioridades al elaborar sus programas de trabajo.

Próximos pasos

ESMA y las NCA seguirán trabajando juntas en las áreas de divulgación de información ESG y calidad de los datos de mercado. Al mismo tiempo, ESMA y las NCA harán un seguimiento del trabajo anterior, es decir, monitorear de cerca la evolución de los costos como un elemento clave para la protección de los inversores.

Derogación y sustitución del Derecho de la UE conservado

Obtenga más información sobre la derogación y sustitución de la legislación de la UE retenida por nuestras normas en virtud de la Ley de Servicios y Mercados Financieros de 2023, incluidos los documentos clave, los próximos pasos y nuestros principios básicos para gestionar este trabajo.

El Tesoro derogará los requisitos de cara a la empresa en la legislación de la UE retenida (REUL), y reemplazaremos esas disposiciones, cuando corresponda, con nuestras reglas. Hay una cantidad significativa de REUL, y el trabajo de derogación y reemplazo tendrá un impacto en nuestro Manual.

Para lograr esto, al reemplazar las disposiciones REUL derogadas en nuestro Manual, generalmente lo haremos de acuerdo con algunos principios básicos. Estos principios buscan apoyar nuestro objetivo general para el Manual: mejorar la experiencia general del usuario haciéndola clara, accesible y navegable, al tiempo que reduce los costos regulatorios.

En algunos casos, es posible que tengamos que adoptar un enfoque diferente a corto plazo. Por ejemplo, si necesitamos reemplazar REUL para abordar un daño emergente o para administrar el ritmo general del proceso. Pero, con el tiempo, nuestro enfoque para reemplazar REUL se basará en estos principios.

Documentos de derogación y sustitución

ArchivoDescripción y salida hasta el momentoPróximos pasos
Directiva sobre distribución de seguros (IDD)El IDD garantizó que los distribuidores de seguros cumplieran con ciertos estándares de conducta comercial y requisitos de transparencia, como la información proporcionada a los consumidores antes de firmar contratos de seguro. Muchos requisitos ya están en nuestro Manual, pero estamos trabajando con el Tesoro para completar el reemplazo de REUL.Documento de consulta de la FCA Q4 2023
Reformas de la Directiva / Reglamento de Mercados de Instrumentos Financieros (MiFID/MiFIR) y Revisión de los Mercados Mayoristas (WMR)Marco de la cinta consolidada del Reino Unido La FCA comparte la ambición del Gobierno, como parte de la Revisión de los Mercados Mayoristas, de contar con un régimen regulatorio para una cinta consolidada para 2024. Esto reemplaza parte de MiFID. Julio de 2023: Reglamento de Servicios de Informes de datos del Tesoro 2023. Proyecto de SI y Nota de Política.  Documento de consulta de la FCA julio de 2023
 Derivados de materias primasDocumento de consulta de la FCA Q4 2023
 Reformas de transparenciaDocumento de consulta de la FCA Q4 2023
Reglamento de Fondos del Mercado Monetario (MMFR)Mayo de 2022: FCA DP22/1: Resiliencia de los fondos del mercado monetario. Estamos trabajando con el Tesoro y el Banco de Inglaterra para mejorar la resiliencia del FMM y reducir la naturaleza y el alcance del riesgo sistémico y las posibles vulnerabilidades del mercado.Documento de consulta de la FCA Q4 2023
Reglamento sobre productos de inversión empaquetados al por menor y basados en seguros (PRIIP)Diciembre de 2022: FCA DP22/6: Marco de divulgación futuro PRIIP del Tesoro y divulgación minorista del Reino Unido: consulta. Estamos trabajando con el Tesoro para introducir un régimen de divulgación más específico y proporcionado una vez que se derogue el Reglamento PRIIP.Próximo documento de consulta de la FCA
Reglamento de Cuentas de Pago (PARS)Consulta del Tesoro sobre los requisitos de información al cliente en el Reglamento de Cuentas de Pago (PAR) de 2015. Estamos trabajando con el Tesoro en sus planes para eliminar los onerosos requisitos de información del cliente relacionados con las cuentas bancarias personales.Este archivo está siendo derogado y no será reemplazado por las reglas de la FCA
Directiva de servicios de pago 2 (PSD2) y Directiva de dinero electrónico (EMD) y reglamentosQueremos mejorar el régimen de pagos para mejorar la protección del consumidor y promover la competencia y la innovación. Diciembre de 2022: Proyecto de instrumento estatutario del Tesoro – Reglamento sobre servicios de pago y dinero electrónico. Diciembre de 2022: Poder normativo de la FCA del Tesoro para los pagos – Nota de política ilustrativa instrumento estatutario. Estamos trabajando con el Tesoro en un nuevo régimen de salvaguardia. Seguiremos esto con más trabajo sobre un nuevo régimen prudencial, cambios en la supervisión de los agentes y una posible extensión del Plan de Compensación de Servicios Financieros (FSCS) y el Régimen de Altos Directivos y Certificación (SM&CR).Próximo documento de consulta de la FCA
Régimen del folletoLa revisión de la lista de Lord Hill en el Reino Unido recomendó una revisión del régimen de listas del Reino Unido. Documentos de compromiso de la FCA 2023. Ofertas públicas del tesoro y admisiones a las regulaciones comerciales 2023, borrador de SI y nota de política. Estamos trabajando con el Tesoro para reemplazar el Reglamento sobre el Folleto e implementar un nuevo régimen para las ofertas de valores al público y las admisiones de valores a negociación en los mercados.Comentarios de la FCA sobre el compromiso Q4 2023
Reglamento de titulización (RS)La revisión del RE de 2021 del Tesoro identificó tres áreas de cambio: presentación de informes / divulgación, diligencia debida y retención de riesgos. Una cuarta área que es relevante para nosotros (los gestores de fondos de inversión alternativos no británicos) sigue siendo la legislación. Reglamento de titulación del Tesoro 2023 Proyecto de SI y nota de política. Estamos trabajando con el Tesoro y la Autoridad de Regulación Prudencial para implementar las reformas identificadas.Documento de consulta de la FCA Q3 2023
Regulación de ventas en corto (SSR)Diciembre de 2022: Reglamento de venta en corto del Tesoro: Convocatoria de pruebas. Estamos trabajando con el Tesoro para garantizar que el régimen de ventas en corto del Reino Unido mitigue los riesgos, pero no inhiba innecesariamente las ventas en corto legítimas que son beneficiosas para el mercado.Documento de consulta de la FCA en 2024
Reglamento sobre el Fondo Europeo de Inversión a Largo Plazo (FILPE)En julio de 2023, el Gobierno promulgó legislación para derogar el Reglamento del Fondo Europeo de Inversiones a Largo Plazo (FILPE), que entrará en vigor a partir del 1 de enero de 2024. Esto no será sustituido, porque no se han establecido FILPE en el Reino Unido, y el nuevo régimen de fondos de activos a largo plazo (LTAF) del Reino Unido proporciona una estructura de fondos alternativa más adecuada a las necesidades del mercado del Reino Unido.Actualizaremos y modificaremos nuestro Manual una vez que la legislación derogatoria entre en vigor.

Nuestros principios para sustituir la legislación de la UE conservada en nuestro Manual

  1. Consolide los requisitos en la medida de lo posible para que, con el tiempo, el Manual de la FCA se convierta en la «ventanilla única» para los requisitos reglamentarios orientados a las empresas. Los requisitos reglamentarios se extienden actualmente a través de múltiples fuentes, incluidas las regulaciones de la UE retenidas, la legislación primaria y secundaria del Reino Unido, las normas técnicas de la UE retenidas y las reglas de los reguladores. Nuestro objetivo será consolidar e integrar, en la medida de lo posible, todas las disposiciones reglamentarias de las que somos responsables, en el Manual. Es probable que la consolidación aumente la longitud del Manual, pero ayudará a reducir la carga reglamentaria porque la disposición pertinente debería ser más fácil de encontrar.
  2. Utilice la estructura actual del Manual, creando solo nuevos libros de consulta cuando sea necesario. El Manual consta de diferentes libros de consulta, incluido el libro de consulta de conducta comercial (COBS) y el libro de consulta de sistemas y controles (SYSC). Estos libros de consulta están organizados en bloques, como el bloque de estándares comerciales, que incluye COBS. Para evitar interrupciones, incorporaremos nuevas reglas a la estructura existente. Solo crearemos nuevos libros de consulta cuando sea necesario: por ejemplo, cuando los requisitos sean lo suficientemente importantes y autónomos como para justificar un libro de consulta separado.
  3. Confíe en los requisitos existentes en nuestro Manual, cuando corresponda, y considere si es necesario reflejar la disposición REUL derogada en nuestro Manual. Consideraremos si alguna de las reglas existentes del Manual se superpone suficientemente con las disposiciones de REUL en alcance e impacto. Si es así, ese REUL podría ser derogado sin reemplazo. De lo contrario, podríamos modificar o ampliar las reglas existentes del Manual para replicar adecuadamente las disposiciones de REUL sin insertar reglas o secciones completamente nuevas.
  4. Confíe en los resultados en lugar de los requisitos prescriptivos, cuando corresponda. Consideraremos si es necesario recrear requisitos REUL prescriptivos, o si las reglas de nivel superior, como el Deber del Consumidor (posiblemente respaldado por una guía, para garantizar la previsibilidad de la aplicación) pueden lograr el mismo resultado.
  5. Reducir la complejidad, tanto en el estilo de redacción como buscando alinear los estándares en todos los sectores, cuando corresponda. Nuestro objetivo es redactar reglas utilizando el formato y el estilo de redacción de nuestro Manual, en lugar de mantener el lenguaje y la estructura de REUL. También intentaremos alinear los estándares al abordar cuestiones temáticas similares en diferentes archivos.

ASIC enfatiza la transparencia como el antídoto contra el greenwashing

La vicepresidenta de la Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC), Karen Chester, describió la importancia de la divulgación efectiva para aumentar la confianza de los inversores en los datos de sostenibilidad. Si bien ASIC ha adoptado un enfoque proactivo con las herramientas regulatorias existentes, Karen Chester escribe que «en última instancia, solo la divulgación significativa, responsable y transparente combatirá de manera efectiva las prácticas de lavado verde».

Como tal, ASIC ha expresado su firme apoyo a la implementación de un régimen obligatorio de divulgación relacionado con el cambio climático en Australia. La iniciativa se basa en la línea de base global que está desarrollando el Consejo de Normas Internacionales de Sostenibilidad (ISSB). El respaldo de ASIC a este marco se alinea con su compromiso con las finanzas sostenibles y su papel activo dentro del Grupo de Trabajo sobre el Clima del Consejo de Reguladores Financieros.

ASIC alienta a las partes interesadas a participar activamente en la consulta continua del Tesoro sobre los estándares de divulgación climática propuestos por el gobierno y la estrategia de finanzas sostenibles. La necesidad de que las empresas adopten los futuros requisitos de informes bajo ISSB es apremiante, por lo que es imperativo que incorporen procesos, prácticas y gobernanza adecuados ahora. Este compromiso de incorporar los cimientos correctos garantizará una transición sin problemas y el cumplimiento de los próximos requisitos de divulgación climática y, de hecho, las mejores prácticas comerciales globales.

Antídoto de lavado verde ASIC

En última instancia, solo la divulgación significativa, responsable y transparente combatirá de manera efectiva las prácticas de lavado verde, escribe la vicepresidenta de ASIC, Karen Chester.

El lavado verde erosiona la confianza de los inversores en el mercado de productos financieros y estrategias corporativas relacionados con la sostenibilidad.

La Comisión Australiana de Valores e Inversiones ha tomado 35 intervenciones regulatorias contra la actividad de lavado verde en los nueve meses hasta marzo de 2023.

Si bien estas intervenciones son remedios proporcionados, un antídoto más duradero para el greenwashing radica en una divulgación comparable de alta calidad para satisfacer las necesidades de información de los inversores.

Los estándares globales para este fin pronto estarán a nuestro alcance.

Las finanzas sostenibles (y por defecto la lucha contra el greenwashing) son hoy una prioridad regulatoria de ‘toda la ASIC’.

Hemos estado cumpliendo con esta prioridad a través de la vigilancia proactiva y la aplicación de los estándares de gobernanza y divulgación.

Cómo evitar el lavado verde al ofrecer o promocionar productos relacionados con la sostenibilidad.

Hicimos un llamado a los fondos de jubilación y de inversión, además de a los directores en general, para revisar las prácticas en relación con las nueve preguntas establecidas en la hoja de información.

Esas nueve preguntas, informadas por la vigilancia de ASIC de las prácticas actuales, se enmarcaron para evitar prácticas de lavado verde engañosas y engañosas.

También señalamos que nos estábamos moviendo hacia una postura de interrumpir y hacer cumplir.

Un año después, publicamos un breve informe en mayo sobre las recientes intervenciones de lavado verde de ASIC, que detalla las 35 intervenciones que hemos tomado contra el lavado verde durante los nueve meses hasta marzo de 2023.

Nuestras intervenciones abarcaron desde asegurar correcciones oportunas y emitir avisos públicos de infracción hasta iniciar procedimientos de sanción civil.

Es importante destacar que el informe brinda transparencia sobre por qué y cómo hemos intervenido, junto con los resultados correctivos de nuestras acciones. Al hacerlo, queríamos informar aún más a los participantes del mercado sobre cómo evitar las prácticas de lavado verde al preparar divulgaciones y hacer representaciones.

Por qué intervino ASIC

Como se destaca en el informe, ASIC intervino donde:

  • Las declaraciones y los objetivos de cero neto no parecían tener una base razonable o eran de hecho incorrectos
  • Términos como ‘carbono neutral’, ‘limpio’ o ‘verde’ no parecían tener una base razonable para las afirmaciones relacionadas.
  • El uso de etiquetas inexactas o terminología vaga en fondos relacionados con la sostenibilidad.
  • El alcance o la aplicación de una pantalla de inversión relacionada con la sostenibilidad o la exclusión que es vaga o exagerada en un PDS o en sitios web asociados para productos financieros relacionados con ESG.

Continuaremos con nuestra actividad de vigilancia específica, progresaremos en las investigaciones en curso y anticiparemos más acciones de cumplimiento.

El antídoto duradero de Greenwashing

ASIC cree que un antídoto más efectivo y duradero contra el lavado verde es la transparencia a través de una divulgación significativa.

Inicialmente, esto significa divulgaciones que cumplen con la ley actual.

En última instancia, significa un régimen obligatorio de divulgación relacionado con el cambio climático en Australia que se basa en la línea de base global que está desarrollando la Junta de Normas Internacionales de Sostenibilidad (ISSB).

ASIC respalda los informes sobre el clima del gobierno y la estrategia financiera sostenible más amplia (incluidas las iniciativas contra el lavado verde y las políticas de apoyo a la divulgación, como el etiquetado ESG) a través de nuestro papel en el Grupo de Trabajo sobre el Clima del Consejo de Reguladores Financieros.

Estas iniciativas de política proporcionarán las ‘líneas claras’ para permitir una mayor comparabilidad en las divulgaciones relacionadas con el clima y, con el tiempo, las cuestiones de sostenibilidad.

Alentamos su participación en la consulta actual y planificada del Tesoro sobre los estándares de divulgación climática propuestos por el gobierno y la estrategia de finanzas sostenibles.

Sus comentarios ayudarán al gobierno a establecer estándares y estrategias para el mercado australiano.

Para asegurarse de que su empresa esté bien posicionada para la transición a futuros estándares de divulgación relacionados con el clima, debe considerar las implicaciones potenciales de los nuevos estándares ISSB para sus futuros requisitos de divulgación, especialmente para las entidades que cotizan en bolsa, las grandes instituciones financieras y los superfondos.

Un imperativo inmediato es que las empresas se muevan ahora para incorporar los procesos, las prácticas y la gobernanza correctos antes de los futuros requisitos de informes bajo ISSB.

Alentamos a los emisores de productos, asesores y directores a considerar nuestra hoja informativa Cómo evitar el lavado verde e informar sobre las intervenciones recientes de lavado verde.

La Fundación IFRS supervisará las divulgaciones relacionadas con el clima mientras TCFD entrega las responsabilidades de monitoreo a ISSB

La Fundación de Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS, por sus siglas en inglés) se está encargando de monitorear el progreso de las empresas en las divulgaciones relacionadas con el clima.

Esto se debe a que el Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima (TCFD) está pasando el relevo al Consejo de Normas Internacionales de Sostenibilidad (ISSB) a partir de 2024. Esta transición se produce después de la publicación de los Estándares ISSB, IFRS S1 y IFRS S2, que incorporar las recomendaciones del TCFD. La Junta de Estabilidad Financiera (FSB) reconoció que estos estándares representan la culminación del trabajo del TCFD, que comenzó en 2017 a pedido del FSB: ¡un momento para aplaudir todo lo que ha logrado el TCFD!

Dado que el ISSB se enfoca en la implementación efectiva de la NIIF S1 y la NIIF S2, su objetivo es establecer una referencia global para las divulgaciones relacionadas con la sustentabilidad. Esto incluye apoyar el desarrollo de capacidades y monitorear el progreso para fomentar la adopción generalizada de divulgaciones de alta calidad en todo el mundo. Con los Estándares ISSB establecidos para su aplicación global en 2024, la Fundación IFRS asumirá las responsabilidades de monitoreo del TCFD, simplificando y agilizando aún más el espacio de informes ESG.

Emmanuel Faber, presidente de ISSB, expresó su agradecimiento por los esfuerzos pioneros del TCFD para mejorar la práctica y la calidad de las divulgaciones relacionadas con el clima. Hizo hincapié en que el ISSB ha aprovechado y construido sobre las recomendaciones del TCFD para desarrollar los estándares del ISSB. A medida que estos dos estándares inaugurales se implementen y adopten en todo el mundo, ISSB continuará trabajando en las taxonomías que los acompañan y en las futuras prioridades de establecimiento de estándares.

Tras la publicación de las Normas ISSB inaugurales (NIIF S1 y NIIF S2), el Consejo de Estabilidad Financiera ha solicitado a la Fundación IFRS que se haga cargo del seguimiento del progreso de las divulgaciones relacionadas con el clima de las empresas del Grupo de trabajo sobre divulgaciones financieras relacionadas con el clima (TCFD).

IFRS S1 y IFRS S2 incorporan completamente las recomendaciones del TCFD. Como tal, el FSB señaló que las Normas marcan «la culminación del trabajo del TCFD», que se estableció en 2017 a pedido de la Junta de Estabilidad Financiera.

El ISSB está trabajando para respaldar la implementación efectiva de las NIIF S1 y NIIF S2, que proporcionan una base global de divulgaciones relacionadas con la sustentabilidad en todo el mundo, incluida la creación de capacidad y el seguimiento del progreso hacia el uso generalizado de divulgaciones de alta calidad.

Como tal, a partir de 2024, cuando los estándares ISSB comiencen a aplicarse en todo el mundo, la Fundación IFRS asumirá estas responsabilidades del TCFD, que ha estado monitoreando el progreso hacia las divulgaciones relacionadas con el clima contra las recomendaciones desde que se publicaron.

Al comentar, el presidente de ISSB, Emmanuel Faber, dijo:

El TCFD ha sido pionero en mejorar la práctica y la calidad de las divulgaciones relacionadas con el clima, brindando información muy necesaria a los inversores sobre los riesgos y oportunidades relacionados con el clima.

El ISSB ha construido y consolidado las iniciativas de informes de sustentabilidad centradas en los inversionistas líderes en el mercado para entregar los Estándares ISSB, con las recomendaciones de TCFD en el centro de esto. Como tal, el ISSB agradece la solicitud del FSB de transferir las responsabilidades de monitoreo del TCFD al ISSB a partir de 2024 y la oportunidad de aprovechar el legado del TCFD. Este anuncio proporciona aún más aclaraciones sobre la llamada «sopa de letras» de iniciativas ESG para empresas e inversores.

La NIIF S1 proporciona un conjunto de requisitos de divulgación diseñados para permitir que las empresas comuniquen a los inversores los riesgos y oportunidades relacionados con la sostenibilidad a los que se enfrentan a corto, medio y largo plazo.

La NIIF S2 establece revelaciones específicas relacionadas con el clima y está diseñada para usarse con la NIIF S1. 

El ISSB actualmente está consultando sobre futuras prioridades de establecimiento de normas más allá de estas Normas inaugurales.

El Pleno del Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) se reunió hoy en Frankfurt. El Plenario discutió las lecciones preliminares aprendidas de la reciente turbulencia del sector bancario y las perspectivas de estabilidad financiera global. El Plenario también discutió los resultados del FSB para la reunión de julio de Ministros de Finanzas y Gobernadores de Bancos Centrales del G20.

Lecciones preliminares aprendidas de las recientes turbulencias bancarias

El Plenario discutió las lecciones iniciales aprendidas para la resolución de las quiebras bancarias recientes y los planes para seguir trabajando. Los eventos que ocurrieron en el sector bancario en el primer trimestre de 2023 en Suiza, EE. UU. y el Reino Unido constituyen la primera prueba real del marco de resolución internacional desde la crisis financiera mundial de 2008. El FSB está trabajando en estrecha colaboración con los organismos de normalización para extraer estas lecciones y las implicaciones políticas asociadas. Para hacerlo, se ha vuelto a priorizar el programa de trabajo del FSB, incluso con un enfoque adicional en las interacciones entre la tasa de interés y el riesgo de liquidez en todo el sistema financiero, el papel de la tecnología y las redes sociales en las corridas de depósitos y, en particular y como un enfoque inicial, sobre lecciones para el marco de resolución.

La planificación de resolución realizada por las autoridades durante la última década y la estrecha colaboración entre las autoridades de todas las jurisdicciones a través de sus grupos de gestión de crisis, así como la disponibilidad de recursos de absorción de pérdidas, habían posicionado a las autoridades para manejar las quiebras de las instituciones financieras. De hecho, el marco establecido por los Atributos clave de los regímenes de resolución efectivos para instituciones financieras del FSB proporcionó a las autoridades suizas una alternativa ejecutable al camino que finalmente se eligió. Sin embargo, los casos recientes destacaron una serie de cuestiones relacionadas con la implementación efectiva del marco de resolución internacional que merecen mayor atención.

El FSB llevará a cabo una revisión en profundidad de las lecciones aprendidas para la resolución de G-SIB y de los bancos de importancia sistémica en general. El trabajo explorará arreglos efectivos de respaldo público; opcionalidad en la implementación de estrategias de resolución; el alcance de la planificación de la resolución y los requisitos de capacidad de absorción de pérdidas; el impacto de la innovación digital en la preparación para la resolución; y el papel del seguro de depósitos en los acuerdos de resolución. El FSB publicará un informe sobre sus hallazgos a finales de año.

Antes de estos eventos, el FSB ya había planeado realizar una revisión por pares sobre la implementación general de las reformas demasiado grandes para fallar en Suiza, y espera publicar sus hallazgos a principios de 2024.

Perspectiva de estabilidad financiera

Las enérgicas acciones de las autoridades pertinentes y la existencia de elevados colchones de capital y liquidez en el sector bancario han ayudado a disipar las preocupaciones sobre la resiliencia del sistema financiero. Sin embargo, persisten las preocupaciones sobre la confluencia de los riesgos de tasa de interés, liquidez y crédito en un contexto de ajuste monetario, alta carga de deuda y desaceleración económica. Cada vez hay más pruebas de una desaceleración del crecimiento del crédito y de la acumulación de presiones en los sectores inmobiliario y doméstico de algunas jurisdicciones. Además, las condiciones volátiles del mercado y el aumento de las tasas de interés podrían generar tensiones en los segmentos de intermediación financiera no bancaria (IFNB) que tienen un alto apalancamiento y grandes descalces de liquidez. Los miembros del FSB permanecen atentos y listos para tomar medidas políticas para mantener la resiliencia del sistema financiero global.

El informe de consulta del FSB publicado a principios de esta semana sobre políticas para abordar las vulnerabilidades estructurales que surgen del desajuste de liquidez en los fondos abiertos es un importante paso adelante, y el FSB espera con interés el diálogo de mercado sobre las propuestas de políticas. Los miembros también destacaron la importancia de otros trabajos de política para abordar el riesgo sistémico en NBFI, incluso con respecto al apalancamiento no bancario, las prácticas de margen y la preparación de liquidez.

El FSB entregará informes al G20 en septiembre sobre los riesgos para la estabilidad financiera del apalancamiento en el sector no bancario y sobre el progreso de su programa de trabajo para mejorar la resiliencia en NBFI.

Hoja de ruta del FSB para abordar los riesgos financieros del cambio climático

El Plenario discutió el progreso reciente realizado para abordar los riesgos financieros del cambio climático, como se describe en la Hoja de ruta del FSB para abordar los riesgos financieros relacionados con el clima. Un logro notable ha sido la reciente finalización por parte del Consejo de Normas Internacionales de Sostenibilidad (ISSB) de sus normas de divulgación relacionadas con el clima y la sostenibilidad general, que servirán como marco global para las divulgaciones de sostenibilidad. El FSB espera que la Organización Internacional de Comisiones de Valores considere la aprobación de las normas. Los estándares de divulgación de sostenibilidad de ISSB se basan en las recomendaciones del Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima (TCFD) del FSB. Los nuevos estándares pueden verse como la culminación del trabajo del TCFD, que desarrolló recomendaciones de divulgación voluntaria para las empresas en 2017, a pedido del FSB, para abordar la fragmentación en los esquemas de informes en ese momento.

El Plenario agradeció al TCFD por su trabajo a lo largo de los años y la importante contribución que ha hecho al progreso en la mejora de las divulgaciones financieras relacionadas con el clima en todo el mundo. Hizo hincapié en la importancia continua de monitorear e informar sobre el progreso en las divulgaciones relacionadas con el clima de las empresas. Tras la entrega del informe de estado anual de 2023 del TCFD en septiembre, el FSB solicita a la Fundación IFRS que se haga cargo del seguimiento del progreso de las divulgaciones relacionadas con el clima de las empresas del TCFD a partir del próximo año.

En julio, el FSB entregará al G20 una hoja de ruta actualizada para reflejar el progreso realizado en una variedad de SSB y organizaciones internacionales sobre riesgos financieros relacionados con el clima.

Actividades y mercados de criptoactivos

El Plenario aprobó las recomendaciones de alto nivel de criptoactivos y monedas estables del FSB, que se presentarán al G20 para su aprobación este mes. Las recomendaciones establecen un marco regulatorio global para promover la integralidad y consistencia internacional de los enfoques regulatorios y de supervisión para ambos tipos de activos. Las recomendaciones de alto nivel finalizadas se han fortalecido a partir de las propuestas que se emitieron para consulta en octubre de 2022 para abordar las vulnerabilidades reveladas por las fallas de los grandes intermediarios de criptoactivos y otros proveedores de servicios. El FSB ha estado trabajando en estrecha colaboración con los emisores de estándares y las organizaciones internacionales para garantizar que el trabajo en curso sobre el monitoreo y la regulación de las actividades y mercados de criptoactivos esté coordinado y se apoye mutuamente.

Los miembros discutieron los riesgos para la estabilidad macroeconómica y financiera que plantean las actividades y los mercados de criptoactivos, y esperan con interés la publicación a finales de este año del documento conjunto con el Fondo Monetario Internacional (FMI) que sintetizará las recomendaciones de política del FMI y el FSB y establecer los próximos pasos para el trabajo futuro.

LIBOR

Los miembros dieron la bienvenida al último hito importante en la transición LIBOR con el final de los paneles LIBOR restantes en dólares estadounidenses a fines de junio de 2023.

FSB colabora con IOSCO para apoyar el lanzamiento de ISSB

En una carta reciente dirigida a los ministros de Finanzas y los gobernadores de los bancos centrales del G20, el Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) señala que está intensificando sus esfuerzos para abordar los riesgos financieros relacionados con el clima trabajando en estrecha colaboración con la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) para apoyar el lanzamiento de los estándares finales del Consejo de Normas Internacionales de Sostenibilidad (ISSB).Estos estándares proporcionarán un marco global para las divulgaciones de sostenibilidad, lo que permitirá a las empresas de todo el mundo informar sobre una base común. El FSB reconoce el progreso realizado en todas las áreas de su hoja de ruta de riesgos financieros relacionados con el clima, incluidos datos, divulgaciones, análisis de vulnerabilidades y enfoques de supervisión y regulación.

Además de promover el uso de los estándares ISSB, el FSB se está enfocando en el análisis de la vulnerabilidad relacionada con el clima, los enfoques regulatorios y de supervisión, y el uso potencial de los planes corporativos de transición para evaluar los riesgos. Sin embargo, el informe también destaca la necesidad de un mayor desarrollo del panorama de datos climáticos, incluida la precisión, la coherencia y la calidad, para facilitar las evaluaciones de riesgos climáticos con visión de futuro. El FSB tiene como objetivo incorporar el análisis de escenarios climáticos en el monitoreo de la vulnerabilidad financiera y mejorar la comprensión de la transmisión transfronteriza e intersectorial de los choques climáticos.

A medida que el FSB presenta una hoja de ruta actualizada para el G20, enfatiza el progreso realizado en el trabajo relacionado con el clima y las iniciativas en curso. La colaboración del FSB con IOSCO y otros organismos relevantes demuestra un compromiso colectivo para avanzar en los informes de sostenibilidad y fortalecer el análisis y el seguimiento de las vulnerabilidades relacionadas con el clima en el sistema financiero mundial.

Naturalmente, agregaríamos que los reguladores y los emisores de estándares ahora deben centrarse en la interoperabilidad de la taxonomía. Esto es para garantizar que el enfoque de «primero lo digital» al que se dirigen los responsables políticos pueda dar lugar en la práctica a requisitos de datos que reduzcan la carga para las empresas y aumenten el valor, la comparabilidad y la utilidad de los informes XBRL en línea resultantes que están disponibles para que los usuarios los consuman.

Carta del presidente del FSB a los ministros de finanzas y gobernadores de bancos centrales del G20

Dado que la mayoría de las principales economías han salido de un entorno de tipos de interés bajos en medio de preocupaciones constantes sobre la inflación, la perspectiva de un crecimiento económico más moderado y nuevos episodios de volatilidad en los mercados financieros cobra gran importancia.

Esta carta fue enviada a los ministros de Finanzas y Gobernadores de Bancos Centrales (FMCBG) del G20 antes de la reunión del G20 del 17 al 18 de julio.

La carta analiza los eventos recientes en el sector bancario y el plan de trabajo del FSB para extraer lecciones, junto con las implicaciones políticas asociadas, del episodio. Para hacerlo, se ha vuelto a priorizar el programa de trabajo del FSB, incluso con un enfoque adicional en las interacciones entre la tasa de interés y el riesgo de liquidez en todo el sistema financiero, el papel de la tecnología y las redes sociales en las corridas de depósitos y las lecciones para el marco de resolución internacional. Mientras tanto, el trabajo del FSB sobre intermediación financiera no bancaria (NBFI) sigue siendo una prioridad y el FSB continúa cumpliendo con los entregables previamente acordados con el G20.

Este cuerpo de trabajo incluye los informes que el FSB está presentando a la reunión de julio del G20 FMBCG, que se resumen en la carta, que incluye:

  • recomendaciones para la regulación, supervisión y supervisión tanto de criptoactivos y mercados como de acuerdos globales de monedas estables
  • recomendaciones revisadas para abordar las vulnerabilidades del desajuste de liquidez en los fondos abiertos
  • un conjunto de herramientas de políticas para mejorar la gestión y supervisión de riesgos de terceros
  • un informe de progreso sobre la hoja de ruta del FSB para abordar los riesgos financieros relacionados con el clima

El sistema financiero permanece en medio de una evolución estructural, que incluye una creciente digitalización, una mayor consideración de los problemas relacionados con el clima y un papel cada vez más importante para las IFNB en el financiamiento de la actividad económica. El FSB continuará facilitando la cooperación global en la evaluación de vulnerabilidades y el diseño e implementación de reformas de políticas.

A los ministros de finanzas y gobernadores de bancos centrales del G20

El sistema financiero mundial sigue enfrentando una perspectiva desafiante. Dado que la mayoría de las principales economías han salido de un entorno de bajas tasas de interés en medio de las continuas preocupaciones inflacionarias, la perspectiva de un crecimiento económico más moderado y nuevos episodios de volatilidad en los mercados financieros se cierne sobre nosotros.

La reciente agitación del sector bancario fue un recordatorio inquietante de la velocidad con la que se pueden exponer las vulnerabilidades subyacentes del sistema financiero. Resulta alentador que las preocupaciones del mercado sobre el sector bancario hayan comenzado a disminuir, ya que el contagio de las graves tensiones que enfrentan ciertas instituciones ha demostrado ser limitado. La recuperación de la confianza se vio respaldada por la presencia de fuertes posiciones de capital y liquidez dentro del sistema bancario mundial y las medidas decisivas adoptadas por las autoridades de Suiza, los Estados Unidos y otras jurisdicciones.

Sin embargo, este episodio proporciona lecciones importantes. En primer lugar, ha subrayado la importancia de las propias prácticas de gestión de riesgos y mecanismos de gobernanza de los bancos, así como de una supervisión sólida y eficaz. El FSB y otros organismos de normalización (SSB) están trabajando juntos estrechamente para extraer lecciones del episodio junto con las implicaciones políticas asociadas. Para ello, se ha vuelto a priorizar el programa de trabajo del CEF, en particular prestando especial atención a las interacciones entre el riesgo de tipos de interés y liquidez en todo el sistema financiero, el papel de la tecnología y las redes sociales en las corridas de depósitos, y las lecciones para la aplicación efectiva del marco internacional de resolución. Nuestro trabajo para mejorar la resiliencia de la intermediación financiera no bancaria (NBFI) sigue siendo tan importante como antes. La re-priorización a corto plazo arrojará nuevos conocimientos tanto en bancos como en entidades no bancarias. Al mismo tiempo, seguimos cumpliendo con nuestro cuerpo de trabajo previamente acordado para el G20. Las secciones que siguen discuten nuestros entregables para la reunión del G20 de julio.

Mercados y actividades de criptoactivos

Las actividades de criptoactivos son de naturaleza sin fronteras e implican muchas de las mismas funciones y riesgos que las actividades financieras tradicionales, lo que hace que la coherencia internacional en la aplicación de los marcos regulatorios y de supervisión sea crucial. Por lo tanto, el G20 encargó al FSB que promoviera la cooperación entre las autoridades financieras jurisdiccionales y las SSB para garantizar que las actividades de criptoactivos estén sujetas a una regulación y supervisión sólidas acordes con los riesgos para la estabilidad financiera que plantean, al tiempo que apoyan la innovación responsable. La quiebra de FTX y otras fallas de alto perfil en los mercados de criptoactivos durante el año pasado han puesto al descubierto la gama de vulnerabilidades dentro de este ecosistema. El desarrollo de un marco regulatorio global para abordar estas vulnerabilidades ha sido una prioridad clave del FSB.

Por lo tanto, me complace entregar al G20 nuestras recomendaciones finales para la regulación, supervisión y supervisión tanto de los criptoactivos y mercados como de los acuerdos globales de monedas estables (SGC). Estas recomendaciones buscan promover enfoques regulatorios y de supervisión globales integrales y consistentes para ambos tipos de activos. Se basan en el principio de «misma actividad, mismo riesgo, misma regulación» para apoyar la igualdad de condiciones y garantizar un enfoque tecnológicamente neutro.

La publicación de estas recomendaciones es un hito importante. La atención debe centrarse ahora en la aplicación plena y efectiva de las recomendaciones a nivel mundial. Revisaremos el estado de la implementación de las jurisdicciones miembros del FSB para fines de 2025. Debemos evitar un sistema de regulación fragmentado a nivel mundial que permita que las actividades de criptoactivos fluyan hacia las áreas donde la regulación es menos estricta. Esto requerirá un mayor fortalecimiento de la cooperación transfronteriza y el intercambio de información.

El FSB ha estado trabajando estrechamente con los SSB para garantizar que el trabajo en curso sobre el monitoreo y la regulación de las actividades y mercados de criptoactivos esté coordinado y se apoye mutuamente. Los informes que les hemos enviado incluyen un plan de trabajo compartido que el FSB y los SSB han desarrollado para 2023 y más allá, a través del cual continuaremos coordinando el trabajo.

El aumento de los criptoactivos ha puesto de relieve un conjunto más amplio de cuestiones de política macroeconómica. Para proporcionar un enfoque de política coordinado e integral a estos temas, el FSB entregará a los líderes del G20 un documento conjunto con el Fondo Monetario Internacional (FMI) en septiembre. En el documento se sintetizarán las conclusiones de política de la labor del FMI sobre cuestiones macroeconómicas y monetarias y la labor del Consejo de Estabilidad Financiera sobre cuestiones de supervisión y reglamentación. Más adelante este año, exploraremos cómo abordar los riesgos transfronterizos específicos para las economías de mercados emergentes y en desarrollo que plantean las SGC.

Intermediación financiera no bancaria (NBFI)

Los acontecimientos de los últimos años han seguido subrayando la importancia del programa de trabajo del CEF para mejorar la resiliencia en el sector no bancario. Un elemento clave de ese programa es la labor normativa para hacer frente a las vulnerabilidades derivadas del desajuste de liquidez en los fondos de composición abierta. En marzo de 2020, muchos de estos fondos experimentaron presión de liquidez y desafíos de valoración, en medio de grandes solicitudes de reembolso provocadas por la huida hacia la seguridad. En respuesta a estos grandes reembolsos, algunos fondos abiertos vendieron activos en mercados con una liquidez deteriorada, contribuyendo así a una presión de venta más amplia.

Para esta reunión, estamos entregando un informe de consulta sobre propuestas para fortalecer nuestras recomendaciones de 2017 en relación con los fondos abiertos, informados por las lecciones aprendidas de los acontecimientos recientes. El objetivo de las Recomendaciones revisadas, combinado con la nueva orientación de la OICV sobre herramientas de gestión de la liquidez contra la dilución, es un fortalecimiento significativo de la gestión de la liquidez por parte de los gestores de fondos de composición abierta en comparación con las prácticas actuales. Las revisiones tienen por objeto aclarar las condiciones de reembolso que los fondos deben ofrecer en función de la liquidez subyacente de los activos que poseen y fomentar una mayor inclusión y uso de herramientas anti-dilución para garantizar que los inversores reembolsadores asuman todos los costes de los reembolsos.

Otro elemento clave del programa de trabajo de las instituciones financieras no bancarias es evaluar y abordar las vulnerabilidades asociadas con el apalancamiento en las instituciones financieras no bancarias. Con este fin, entregaremos un informe al G20 en septiembre que examina las tendencias de apalancamiento de NBFI en las jurisdicciones miembros del FSB y los riesgos asociados a la estabilidad financiera, como precursor del lanzamiento del trabajo de políticas en esta área. También estamos llevando a cabo una labor de política para mejorar la preparación de liquidez de los participantes en el mercado para las peticiones de márgenes y garantías en los mercados compensados de forma centralizada y no centralizada con el fin de reducir el comportamiento procíclico en momentos de tensión en todo el mercado. Esto forma parte de un conjunto más amplio de iniciativas, incluido el trabajo de los SSB, para abordar el impacto que pueden tener los picos en los requisitos de margen. Finalmente, estamos llevando a cabo una revisión por pares para hacer un balance de las medidas adoptadas por las jurisdicciones miembros del FSB para mejorar la resiliencia de los fondos del mercado monetario en respuesta a las propuestas de política del FSB de 2021.

En septiembre enviaremos un informe de progreso sobre la mejora de la resiliencia del sector NBFI a los líderes del G20, que incluirá un programa actualizado para el trabajo futuro.

Resiliencia operativa

La creciente dependencia de las instituciones financieras de proveedores de servicios externos para una gama de servicios, incluidas algunas operaciones críticas, se ha visto impulsada por la digitalización del sector de servicios financieros. Estas dependencias pueden aportar beneficios a las instituciones financieras, como flexibilidad, innovación y mejora de la resiliencia operativa. Pero si no se gestiona adecuadamente, la interrupción de los servicios críticos o los proveedores de servicios podría plantear riesgos para las instituciones y el sistema financieros en su conjunto.

En junio, publicamos para consulta un conjunto de herramientas de políticas que tiene como objetivo reducir la fragmentación en los enfoques regulatorios y de supervisión en todas las jurisdicciones y sectores y fortalecer la capacidad de las instituciones financieras para gestionar los riesgos de terceros. El conjunto de herramientas se destacará en la reunión del G20 de julio durante una mesa redonda sobre cuestiones de política relacionadas con la gestión de riesgos de terceros. Publicaremos un kit de herramientas finalizado antes de fin de año.

Riesgos relacionados con el clima

Cada vez se presta más atención a los riesgos que el cambio climático podría plantear para la estabilidad financiera. Hace dos años, el FSB desarrolló una hoja de ruta para abordar los riesgos financieros relacionados con el clima. Desde entonces, el progreso ha sido constante en los cuatro bloques de la hoja de ruta: datos, divulgaciones, análisis de vulnerabilidades y enfoques de supervisión y regulación. El FSB acoge con satisfacción la reciente publicación de los estándares finales del International Sustainability Standards Board (ISSB), que servirán como marco global para las divulgaciones de sostenibilidad y, cuando se implementen, permitirán que las divulgaciones de diferentes empresas de todo el mundo se realicen sobre una base común. El FSB trabajará con el ISSB, IOSCO y otros organismos relevantes para promover el uso oportuno y amplio de los estándares. El FSB también ha estado avanzando en el trabajo sobre el análisis de vulnerabilidad relacionada con el clima y los enfoques de supervisión y regulación de los riesgos relacionados con el clima, incluido el papel de la política macroprudencial, y explorará el uso potencial de los planes de transición corporativa como fuente de información para evaluar los riesgos micro y macroprudenciales.

Si bien se está avanzando en la hoja de ruta, el informe presentado para esta reunión destaca algunas áreas en las que se necesita más atención. En particular, el panorama de los datos climáticos debe desarrollarse aún más, en términos de precisión, coherencia y calidad, a fin de respaldar las evaluaciones de riesgos climáticos prospectivas. Es necesario seguir trabajando para integrar el análisis de escenarios climáticos en el seguimiento de las vulnerabilidades financieras y para desarrollar nuestra comprensión de la transmisión transfronteriza e intersectorial de las perturbaciones climáticas. También estamos trabajando en el desarrollo de diversas métricas climáticas para evaluar mejor cómo el cambio climático puede afectar la estabilidad financiera, como parte de nuestro trabajo más amplio para mejorar el análisis y el monitoreo de las vulnerabilidades relacionadas con el clima.

Hemos recorrido un largo camino en nuestro trabajo climático. Para reflejar este progreso y el trabajo en el que nos estamos embarcando actualmente, el FSB está entregando al G20 una hoja de ruta actualizada.

Conclusión

El entorno macro financiero ha evolucionado rápidamente en los últimos meses. Al mismo tiempo, el sistema financiero sigue en medio de una evolución estructural, que incluye una creciente digitalización, una creciente consideración de las cuestiones relacionadas con el clima y un papel cada vez más importante para las instituciones financieras no financieras en la financiación de la actividad económica. Para que estos cambios estructurales generen beneficios para la sociedad, es crucial que se aborden los riesgos financieros asociados.

FactSet amplía la colección de contenido con la adquisición de idaciti, Inc.

FactSet, una plataforma digital financiera global y proveedor de soluciones empresariales, ha anunciado la adquisición de idaciti, Inc., líder en estructuración de datos y tecnología de recopilación. La transacción se completó el 11 de julio de 2023.

Este movimiento estratégico es parte del programa de inversión en curso de FactSet para transformar digitalmente su infraestructura de recopilación de contenido y mejorar la granularidad de sus datos, particularmente en Deep Sector y sostenibilidad.

Al aprovechar la experiencia de idaciti en la estructuración de datos basada en la taxonomía y la tecnología asistida por aprendizaje automático, FactSet tiene como objetivo brindar datos más completos y estandarizados con un nivel excepcional de granularidad, calidad y velocidad. La adquisición se alinea con el compromiso de FactSet de brindar a la comunidad financiera conocimientos basados en datos.

Felicitaciones al equipo de idaciti, incluidos los cofundadores Emily Huang y la Dra. Christine Tan, líderes de larga data dentro de la comunidad de datos estructurados, que han logrado una enorme cantidad de forma independiente. Esperamos ver el impacto que tendrá esta plataforma de análisis de datos nativa de XBRL dentro de uno de los proveedores de datos internacionales más grandes.

FACTSET ADQUIERE IDACITI, INC.

Inversión continua para escalar la refinería de contenido de FactSet

FactSet (NYSE: FDS | NASDAQ: FDS), una plataforma digital financiera global y proveedor de soluciones empresariales, anunció la adquisición de idaciti, Inc. («idaciti»), un innovador en estructuración de datos y tecnología de recopilación. Esta adquisición amplía el programa de inversión de varios años de FactSet para transformar digitalmente su infraestructura de recopilación de contenido. También acelera el tiempo de comercialización para entregar conjuntos de datos críticos sobre los cuales se construyen los flujos de trabajo de próxima generación. La transacción se cerró el11 de julio de 2023y no se espera que tenga un impacto material en los resultados del año fiscal 2023 de FactSet.

“FactSet se compromete a aumentar no solo la cobertura y la profundidad de nuestro contenido patentado principal, sino también la granularidad de los datos recopilados, particularmente en Deep Sector y la sostenibilidad, donde estamos viendo una fuerte demanda de los clientes y oportunidades de diferenciación”, dijo Juan Costigan, vicepresidente ejecutivo y director de datos de FactSet. «Estamos entusiasmados de trabajar con el equipo de idaciti y continuaremos invirtiendo para escalar la refinería de contenido de FactSet para proporcionar el inventario más completo y conectado de contenido de clientes, propietarios y de terceros».

Fundada en 2015, idaciti aplica un enfoque de «primero la taxonomía» para estructurar la información de las divulgaciones de la empresa, las presentaciones regulatorias y los repositorios de documentos de propiedad. Ha combinado esta experiencia con tecnología asistida por aprendizaje automático para capturar y estandarizar datos a un nivel excepcional de granularidad, calidad y velocidad. La plataforma utiliza un flujo de trabajo de recopilación moderno para contenido estructurado y no estructurado para conectar el descubrimiento de datos, la normalización y la garantía de calidad en un único proceso iterativo.

«Estamos encantados de formar parte de FactSet, dado el fuerte ajuste cultural y el propósito compartido de desbloquear el poder de los datos y la información», dijo Emily Huang, cofundador y director ejecutivo de idaciti. “La combinación con FactSet amplificará y escalará el uso de la tecnología de vanguardia de idaciti para ayudar a la comunidad inversora a descubrir nuevos conocimientos con mayor velocidad, precisión y eficiencia”.

Acerca de FactSet 

FactSet (NYSE:FDS | NASDAQ:FDS) ayuda a la comunidad financiera a ver más, pensar en grande y trabajar mejor. Nuestra plataforma digital y soluciones empresariales brindan datos financieros, análisis y tecnología abierta a más de 7500 clientes globales, incluidos más de 185 000 usuarios individuales. Los clientes del lado de la compra y del lado de la venta, así como los administradores de patrimonio, las firmas de capital privado y las corporaciones, logran más cada día con nuestro contenido integral y conectado, soluciones flexibles de flujo de trabajo de próxima generación y soporte especializado centrado en el cliente. Como miembro del S&P500, estamos comprometidos con el crecimiento sostenible y hemos obtenido repetidamente una puntuación de 100 en la Campaña de Derechos Humanos ® Corporate Equality Index y ha sido reconocido entre los mejores lugares para trabajar en 2023 por Glassdoor como ganador del premio Glassdoor Employees’ Choice Award.

El comisionado McGuinness asesora al EFRAG sobre los próximos pasos en los informes de sostenibilidad

En una reunión pública de la Junta de Informes de Sostenibilidad del Grupo Asesor Europeo de Información Financiera (EFRAG SRB) celebrada a principios de julio, la comisaria Mairead McGuinness describió las áreas de atención para el Pilar de Informes de Sostenibilidad del EFRAG.

Las prioridades clave destacadas por el Comisario incluyeron la adopción oportuna del primer conjunto de normas como un acto delegado, que se espera para fines de julio. Estos estándares, alineados con el mandato y la ambición de la Directiva de Informes de Sostenibilidad Corporativa (CSRD), cubren el espectro completo de informes ESG y hacen hincapié en la evaluación de información material, las opciones de incorporación paulatina para las entidades informantes y las divulgaciones voluntarias.

El Comisionado enfatizó que el enfoque principal para EFRAG ahora es desarrollar una guía para apoyar la implementación exitosa de los estándares. Asegurar una implementación fluida de los estándares horizontales y consolidar los logros se consideran prioridades cruciales antes de avanzar gradualmente hacia estándares específicos del sector.

Durante la reunión, los miembros de la JUR del EFRAG enfatizaron la necesidad de claridad y estabilidad para todas las partes interesadas. Además, se necesita avanzar hacia una interoperabilidad directa con los estándares de la Junta Internacional de Normas de Sostenibilidad (ISSB) y la Iniciativa de Informes Globales (GRI) para que los informes sean fáciles de usar.

El período de comentarios públicos sobre el proyecto de acto delegado de la CE finalizó el 7 de julio. EFRAG espera el resultado de la solicitud final de comentarios públicos y la publicación del acto delegado.

EL COMISIONADO MCGUINNESS SE DIRIGE AL EFRAG SRB EN UNA REUNIÓN PÚBLICA ESPECIAL

En la reunión pública del EFRAG SRB del 6 de julio de 2023, la comisaria Mairead McGuinness entregó mensajes clave sobre el progreso y los pasos prioritarios que debe seguir el pilar de informes de sostenibilidad del EFRAG. En un intercambio, los miembros de la JUR del EFRAG reflexionaron sobre los mensajes del Comisionado y expresaron sus puntos de vista sobre el proceso.

​Los miembros de la JUR del EFRAG tuvieron el placer de dar la bienvenida a la comisionada Mairead McGuinness a su reunión pública del 6 de julio. La Comisaria expresó su agradecimiento por el trabajo realizado y destacó aspectos cruciales para el desarrollo futuro de la ESRS, el trabajo del EFRAG y las próximas prioridades.

Después de haber destacado la importancia de un enfoque holístico para el desarrollo de nuestra economía, subrayó la importancia de la sincronización adecuada: la adopción del primer conjunto de normas como acto delegado está en las etapas finales y se espera para finales de julio. De acuerdo con el mandato y la ambición de la CSRD, cubren el espectro completo de informes ESG y ponen un énfasis adicional en la evaluación de información material, la disponibilidad de opciones de incorporación gradual para ciertas entidades informantes y la naturaleza voluntaria de algunas divulgaciones.

Señaló que la prioridad clave para EFRAG ahora es elaborar una guía para respaldar la implementación exitosa de los estándares para los primeros informes de ESRS. Centrarse en garantizar una implementación fluida de los estándares horizontales y consolidar los logros es una prioridad crucial antes de pasar gradualmente a estándares específicos del sector.

El comisario también confirmó la importancia de las normas para las PYME: las normas proporcionadas para las PYME que cotizan en bolsa son parte del mandato de la CSRD y el desarrollo de normas de uso voluntario para las PYME que no cotizan en bolsa es fundamental para involucrar a tantas PYME como sea posible.

El Comisionado finalmente reconoció la importancia de los recursos adecuados para que el EFRAG funcione de manera efectiva y destacó que la CE ya duplicó su apoyo financiero desde 2020 y continuará considerando la necesidad de un apoyo adecuado.

El EFRAG aprecia mucho los intercambios entre el Comisionado y los miembros de la JUR del EFRAG durante esta esclarecedora sesión y quisiera agradecer al Comisionado McGuinness por esta oportunidad. Los miembros y el presidente de la JUR del EFRAG, por su parte, compartieron con el Comisionado algunos mensajes clave: la necesidad de claridad y estabilidad para todas las partes interesadas lo antes posible; la importancia de la integridad del constructo reflejada en el asesoramiento técnico (elaborado sobre la base de un consenso de múltiples partes interesadas); el buen progreso hacia la interoperabilidad directa con los estándares ISSB y GRI para que los informes sean fáciles de usar; la necesidad de coherencia y sincronización coordinada entre los diversos requisitos legales y reglamentarios; la necesidad de aclaración con respecto a la definición de materialidad tanto para las finanzas sostenibles como para los informes CSRD; y los importantes esfuerzos ya realizados para reducir la carga de presentación de informes.