La semana pasada, el presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), Gary Gensler, habló en la Conferencia de Divulgación de Valores Municipales en Washington DC, enfatizando la importancia de la transparencia y la divulgación en el mercado de bonos municipales de US $ 4 billones. Reconoció que los mercados, la tecnología y los modelos comerciales continúan evolucionando, por lo que es útil escuchar de la conferencia sobre las formas de mejorar la divulgación en este sector. Gensler también habló sobre la Ley de Transparencia de Datos Financieros (FDTA), que se convirtió en ley a fines del año pasado, y su potencial para beneficiar a inversores, emisores y mercados por igual.
Supervisada por la SEC, la Junta de Reglamentación de Valores Municipales (MSRB) mantiene un depósito de datos importante para los mercados municipales. Gensler sugirió que esto podría beneficiar a los inversores, emisores y mercados si consideraran formas de mejorar el envío y procesamiento eficiente de datos. Esto también ayudaría a garantizar que el público tenga fácil acceso a esos datos.
La FDTA requiere que la MSRB establezca estándares de datos para la divulgación de valores municipales y alienta el uso de estándares de datos para mejorar la accesibilidad y comparabilidad de los datos financieros municipales. Esto hará que sea mucho más fácil para los inversores comparar información entre emisores y comprender mejor los riesgos asociados con los valores municipales.
Categoría: SEC – Comisión de Bolsa y Valores de EEUU
Proteger a los inversores de los ciberataques y mejorar la ciberseguridad en los mercados de capitales de EE. UU.
Los ataques cibernéticos y las violaciones de datos asociadas imponen costos financieros y emocionales significativos a las víctimas. Una vez que las identidades de las víctimas son robadas, o su información de identificación personal es revelada de manera inapropiada y/o vendida a los mejores postores criminales, el daño puede ser irreparable e irreversible.
Es por eso que debemos hacer todo lo que esté a nuestro alcance para mejorar las prácticas de ciberseguridad de los participantes del mercado y proteger la información personal confidencial de los inversores. Con ese espíritu, la Comisión está modificando las reglas existentes y proponiendo otras nuevas que fortalecerán la resiliencia del mercado financiero y aumentarán la confianza de los inversores.
Ante el rápido cambio tecnológico y el aumento de las amenazas de actores malignos tanto en el país como en el extranjero, las reformas de seguridad cibernética que se proponen hoy son necesarias y apropiadas. Son una parte importante de nuestros esfuerzos continuos para modernizar y actualizar nuestras reglas, así como para cumplir nuestra misión de la manera más eficaz posible en nombre de millones de personas que invierten en nuestros mercados de capital y son las principales víctimas de los ataques cibernéticos.
El año pasado, el Consejo de Estabilidad Financiera (FSB), un organismo internacional de bancos centrales y reguladores financieros que promueve la estabilidad financiera mundial, señaló en un informe clave que los incidentes cibernéticos están “creciendo rápidamente en frecuencia y sofisticación”, tienen lugar en el contexto de “creciente interconexión del sistema financiero” y crear un mayor riesgo de “efectos indirectos a través de fronteras y sectores”.
Declaración sobre el Reglamento SP: Privacidad de la información financiera del consumidor y protección de la información del cliente
Antes de abordar esta regla específicamente, permítanme hacer un comentario que se aplica a todas las reglas que tenemos ante nosotros hoy. La expansión propuesta de la Regulación SP es una de las tres propuestas de seguridad cibernética y protección de sistemas que estamos considerando hoy. La regulación SP se superpone y se cruza con cada una de las demás, así como con otras regulaciones existentes y propuestas, p.., la regla de seguridad cibernética para asesores de inversiones, compañías de inversión y compañías de desarrollo comercial, y la regla de subcontratación de asesores de inversiones recientemente propuesta. El comunicado no intenta ocultar estos hechos, y en realidad entra en detalles considerables sobre los despidos, pero luego simplemente los declara apropiados dados los diferentes propósitos, que son «en gran parte consistentes» y probablemente no «irrazonablemente costosos». Es cierto que sería difícil racionalizar estos requisitos superpuestos. Parafraseando a John Kennedy al abordar otro desafío difícil, la Comisión debería optar por armonizar y sintetizar estas reglas no porque sea fácil, sino porque es difícil, porque el objetivo servirá para organizar y medir lo mejor de nuestras energías y habilidades, porque el desafío es uno que estamos dispuestos a aceptar.
Taxonomías GAAP aprobadas por la SEC
Esta semana, la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) ha aceptado la Taxonomía de Información Financiera GAAP (GRT) 2023 y la Taxonomía de Informes de la SEC (SRT) de 2023 (denominadas colectivamente la «Taxonomía GAAP»).
La taxonomía GAAP 2023 incluye actualizaciones de las normas contables que reflejan las mejoras recomendadas y las enmiendas recientes.
Además, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) también finalizó la Taxonomía de Reglas DQC 2023 (DQCRT). Esta taxonomía única facilita las reglas de validación, utilizadas para aumentar la calidad de los datos mediante la comprobación de errores en las presentaciones.
Para obtener más información sobre las taxonomías FASB aprobadas, puede unirse al próximo webcast IN FOCUS: 2023 GAAP and SEC Reporting Taxonomy Improvements and SEC Update el 11 de abril.
Muchas empresas aún carecen de los recursos para la presentación de informes relacionados con el clima
Una encuesta reciente de Workiva y PwC encontró que dos de cada cinco líderes empresariales estadounidenses creen que su compañía no está preparada para la regla de divulgación de riesgos climáticos que publicará la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) en mayo.
La SEC pospuso la publicación de su regla final de divulgación de riesgos climáticos, que obligará a las empresas a describir su estrategia de riesgo climático y los datos sobre las emisiones de gases de efecto invernadero. Los lectores habituales sabrán que las propuestas han demostrado ser controvertidas en los Estados Unidos. Sin embargo, ahora hay una alta probabilidad de que la regla final se publique en mayo.
La encuesta también mostró que los líderes empresariales esperan más tiempo para prepararse para las divulgaciones relacionadas con el clima después de la publicación de la regla de la SEC. Parece que el momento de prepararse sería… Ahora.
La SEC presenta XBRL para los informes de proveedores de servicios de coincidencia central
Esta semana, la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) finalizó la nueva regla, Acortando el ciclo de liquidación de transacciones de valores, que requerirá el etiquetado XBRL en línea para los informes anuales presentados por los proveedores de servicios de coincidencia central (CMSP). El objetivo de la regla es reducir los riesgos en la liquidación y liquidación mediante el aumento de la velocidad, la transparencia y la eficiencia del ciclo de liquidación estándar.
Los CMSP deberán presentar un informe anual etiquetado con XBRL en línea que describa su progreso facilitando el procesamiento directo en el último año. El informe iXBRL se pondrá a disposición del público, incluyendo etiquetas de bloque y etiquetas de detalle. Los datos resultantes legibles por máquina sobre políticas y procedimientos aumentarán la transparencia, la accesibilidad y la comprensión de las acciones de CMSP para la SEC, los inversores y el público.
La regla entra en vigor 60 días después de su publicación (nuestra estimación es el 15 de abril de 2023), con la fecha final para el cumplimiento 28 de mayo de 2024.
Declaración sobre la regla final sobre la extensión de las horas de presentación del formulario 144 EDGAR y la celebración del 30.º aniversario del sistema EDGAR
El sistema EDGAR juega un papel clave en la difusión de información material al mercado. La falta de una visión de futuro para el sistema EDGAR a medida que se acerca a su cuarta década es un perjuicio tanto para los inversores como para los emisores.
SEC busca comentarios sobre datos interactivos
La Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) está buscando comentarios sobre el tiempo requerido para los requisitos de datos interactivos.
La SEC ha publicado una Actividad de recopilación de información de la agencia para datos interactivos de compañías de inversión, que busca horas de carga estimadas para los requisitos de datos interactivos. Solicita que se formulen observaciones sobre si la reunión de datos es necesaria para la labor de la Comisión y si hay formas de mejorar la reunión de datos y reducir al mínimo la carga de presentación de informes. La ley estadounidense obliga a las agencias a revisar y repensar regularmente el impacto de sus regulaciones, incluido el impacto en las empresas reguladas. Un hábito útil para todos.
Los comentarios deben presentarse 60 días después de la publicación de la solicitud en el Registro Federal.
Comentarios preparados ante el Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera: Informe Anual
Nada sobre los criptomercados es incompatible con las leyes de valores. Sin embargo, los riesgos de este mercado especulativo, volátil y, en mi opinión, en gran medida incumplidor ponen en riesgo a los inversores. Esta es la razón por la cual es tan importante lograr que los intermediarios y emisores de tokens de valores criptográficos cumplan. Si bien los riesgos de los criptomercados generalmente no parecen haberse extendido hasta la fecha al sector financiero tradicional, debemos permanecer atentos para protegernos contra esa posibilidad. A medida que trabajamos para lograr que estos participantes del mercado cumplan, también debemos asegurarnos de no socavar inadvertidamente las leyes comprobadas que protegen a los inversionistas y facilitan la formación de capital en nuestros mercados de capital de $100 billones.
Borrador de la taxonomía de divulgación de compensación ejecutiva (ECD) de 2023
Estamos adoptando enmiendas a la regla bajo la Ley de Intercambio de Valores de 1934 («Ley de Intercambio») que proporciona defensas afirmativas para el comercio sobre la base de información material no pública en casos de uso de información privilegiada. Las enmiendas agregan nuevas condiciones a esta regla que están diseñadas para abordar las preocupaciones sobre el abuso de la regla para negociar valores de manera oportunista sobre la base de información material no pública de manera que perjudique a los inversores y socave la integridad de los mercados de valores. También estamos adoptando nuevos requisitos de divulgación con respecto a las políticas y procedimientos de uso de información privilegiada de los emisores, la adopción y terminación (incluida la modificación) de planes destinados a cumplir con las condiciones de la regla para establecer una defensa afirmativa, y ciertos otros acuerdos comerciales similares por parte de directores y funcionarios. Además, estamos adoptando enmiendas a los requisitos de divulgación para la compensación de directores y ejecutivos con respecto a las indemnizaciones de compensación de capital realizadas cerca del tiempo a la divulgación del emisor de información material no pública. Finalmente, estamos adoptando enmiendas a los Formularios 4 y 5 para exigir a los declarantes que identifiquen las transacciones realizadas de conformidad con un plan destinado a cumplir con las condiciones de la regla para establecer una defensa afirmativa, y para exigir la divulgación de donaciones de valores de buena fe en el Formulario 4.