Hace unas semanas informamos que el Servicio de Supervisión Financiera (FSS) de Corea buscaba aumentar el alcance de XBRL en la divulgación financiera para alinearse con los estándares globales y mejorar la transparencia del mercado. El 30 de marzo se ultimaron estos planes.
Las autoridades coreanas exigirán a las empresas públicas no financieras que comiencen a divulgar las notas de las cuentas en XBRL a partir de este año, y algunas empresas que no cotizan en bolsa también estarán obligadas a comenzar a divulgar sus cuentas en XBRL.
El FSS ampliará gradualmente el etiquetado XBRL obligatorio en los próximos años y proporcionará una variedad de educación y asistencia a las empresas que cumplan con estos requisitos por primera vez.
Se espera que la expansión del uso de XBRL reduzca la asimetría de la información y reduzca los gastos de análisis financiero. Los inversionistas extranjeros tendrán acceso a los estados financieros y sus notas adjuntas en forma estructurada tan pronto como se publiquen los informes periódicos, promoviendo una mayor transparencia.
El FSS espera que al aumentar el alcance de XBRL, el mercado coreano ganará aún más la confianza global y mejorará la transparencia, lo que debería ayudar a abordar el ‘problema de descuento de Corea’ donde el mercado de valores del país tradicionalmente ha sido subvaluado en comparación con otros mercados.
Autor: Guadalupe Moreno Islas
Conclusiones clave del Simposio de Sostenibilidad IFRS
El mes pasado, la Fundación IFRS organizó el Simposio de Sostenibilidad IFRS en Montreal, describiendo lo que sigue para los informes de sostenibilidad y el Consejo Internacional de Normas de Sostenibilidad (ISSB).
¿Conclusiones clave del simposio? La comparabilidad global sigue siendo esencial, con el orador principal Mark Carney, Enviado Especial de las Naciones Unidas para la Acción Climática y las Finanzas, destacando que la comparabilidad, confiabilidad y consistencia son necesarias para la asignación global de capital.
En términos de adopción de las normas, esenciales para construir la línea de base global requerida para la comparabilidad, el Simposio fue positivo, destacando que las Normas ISSB parecen listas para su rápida adopción. Martin Moloney, secretario general de IOSCO, dijo:
«Mi sensación es que veremos una serie de jurisdicciones líderes que se moverán extremadamente rápido. Para nosotros, es muy importante que lo hagan de una manera muy profesional, ya que tienen la ambición de hacerlo. Creo que veremos que la mayor parte de las jurisdicciones entrarán bastante rápido después de eso, luego verán algunas que quieren esperar … los países que resuelven cómo manejar el problema de la proporcionalidad se moverán más rápidamente y los que están más preocupados por eso se moverán más lentamente. Pero espero que la adopción a un ritmo bastante rápido en todo el mundo».
¿Más datos?
La regulación financiera ha estado en el centro de atención recientemente a medida que continúa la incertidumbre, impulsada por Silicon Valley Bank (SVB) en los Estados Unidos y Credit Suisse en la UE (ver arriba).
Si bien la digitalización ha ofrecido oportunidades para eliminar errores y acelerar el intercambio de información financiera, un artículo reciente sobre el Foro Económico Mundial sostiene que no se ha utilizado en todo su potencial. Según Diana Paredes, los informes digitales podrían subrayar la próxima generación de soluciones de tecnología reg-tech para ayudar a reducir el riesgo de otra crisis bancaria con informes financieros mejores y más rápidos.
Ella argumenta que los datos podrían ser «extraídos» de las empresas bajo demanda, en lugar de empujados (por ejemplo, reportados regularmente de acuerdo con los plazos de presentación de informes de la industria). Esto podría acelerar el flujo de información financiera.
¿Nuestra opinión? La reciente agitación bancaria ha demostrado cuánto puede cambiar en unas pocas horas: la historia podría indicar que es probable que se produzca una mayor frecuencia e intensidad de la información financiera. Un sistema de «atracción» para los datos regulatorios financieros también podría desempeñar un papel en la reducción del riesgo al dar a los reguladores acceso directo a los datos bancarios. Por supuesto, sigue habiendo fuertes argumentos en torno al riesgo moral, la ciberseguridad y la reputación regulatoria que podrían contrarrestar este tipo de enfoques, pero la mejora continua y la experimentación continua son ciertamente necesarias. El uso de estándares para impulsar la calidad y permitir la innovación a escala es clave para todo esto.
Investigación del Reino Unido sobre los informes de los gobiernos locales
El Comité de Nivelación, Vivienda y Comunidades (LUHCC) del Reino Unido está iniciando una investigación sobre la información financiera y la auditoría en las autoridades locales tras los llamamientos para que los estados financieros de las autoridades locales sean más comprensibles.
La investigación explorará el propósito y los usos de la información financiera de las autoridades locales, y tratará de descubrir cómo las cuentas de las autoridades locales podrían satisfacer mejor las necesidades de los usuarios y ser más accesibles.
«La presentación de informes financieros efectivos a nivel del consejo local es importante no solo para ofrecer una buena relación calidad-precio para estos servicios, sino que también es clave para la rendición de cuentas democrática», dice el presidente de LUHCC, Clive Betts MP. «Como comité, estamos interesados en que nuestra investigación examine cómo se podrían mejorar los informes financieros de las autoridades locales para interactuar mejor con los contribuyentes y otras partes interesadas».
Con la FDTA centrando la atención en los informes financieros de los gobiernos locales en los Estados Unidos, parece oportuno que el gobierno del Reino Unido también esté explorando cómo las finanzas locales podrían ser más accesibles y útiles.
Decisiones y declaraciones combinadas de política monetaria
En resumen, se prevé que la inflación permanezca demasiado alta durante demasiado tiempo. Por consiguiente, el Consejo de Gobierno ha decidido hoy aumentar los tres tipos de interés oficiales del BCE en 50 puntos básicos, en consonancia con nuestra determinación de garantizar el retorno oportuno de la inflación a nuestro objetivo a medio plazo del dos %. El elevado nivel de incertidumbre refuerza la importancia de un enfoque dependiente de los datos para nuestras decisiones sobre los tipos de interés oficiales, que estará determinado por nuestra evaluación de las perspectivas de inflación a la luz de los datos económicos y financieros entrantes, la dinámica de la inflación subyacente y la solidez de la transmisión de la política monetaria. Estamos siguiendo de cerca las tensiones actuales del mercado y estamos dispuestos a responder según sea necesario para preservar la estabilidad de precios y la estabilidad financiera en la zona del euro.
En cualquier caso, estamos dispuestos a ajustar todos nuestros instrumentos dentro de nuestro mandato para garantizar que la inflación vuelva a nuestro objetivo a medio plazo y preservar el buen funcionamiento de la transmisión de la política monetaria.
Los datos no mienten
Las últimas semanas han sido caóticas en los mercados financieros globales, incluida una corrida en Silicon Valley Bank, seguida rápidamente por una ola de en torno a Credit Suisse, con ambas instituciones de captación de depósitos sujetas a una rápida resolución regulatoria en los últimos dos fines de semana. Habrá mucho que desentrañar sobre estas dos resoluciones de alto perfil, pero una cosa está clara: los datos no mienten.
Gracias a los mandatos de informes digitales, existe una gran cantidad de datos legibles por máquina sobre los principales bancos de todo el mundo, indispensables para ayudar a los mercados y reguladores a tomar decisiones. Hay numerosos artículos que investigan una variedad de instituciones, muchos extraídos de los estados financieros basados en XBRL presentados en los Estados Unidos, incluidos los blogs de nuestros amigos de Calcbench.
Hicimos un pequeño experimento propio con algunos otros datos de Estados Unidos. La FFIEC a través de la FDIC ha estado recopilando y volviendo a publicar datos de «informes de llamadas» bancarios en formato XBRL sobre bancos estadounidenses desde mediados de los años noventa. Su Repositorio Central de Datos es un tesoro de información pública. ¿Desea comprender el perfil de vencimiento de los activos de bonos que SVB tenía a finales de 2022? Está justo ahí (seleccione «Informe de llamadas» y escriba el nombre del banco) … desplácese hacia abajo hasta Schedule RC. Aún mejor, es posible descargar estas presentaciones en formato XBRL.
Un nuevo informe encuentra disparidades flagrantes entre las inversiones en los países desarrollados y en desarrollo, pide un aumento sustancial en los flujos financieros del Norte Global al Sur.
El informe conjunto de la Agencia Internacional de Energías Renovables (IRENA) y la Iniciativa de Política Climática (CPI), presentado al margen de la Conferencia Internacional Española sobre Energías Renovables en Madrid, también encuentra que, aunque la inversión global en energías renovables alcanzó un récord 0,5 billones de USD en 2022, esto aún representa menos del 40 % de la inversión promedio necesaria cada año entre 2021 y 2030, según el Escenario de 1,5 ° C de IRENA. Las inversiones tampoco van por buen camino para alcanzar los objetivos establecidos por la Agenda 2030 para el Desarrollo Sostenible.
Dado que las soluciones descentralizadas son vitales para cerrar la brecha de acceso para alcanzar el acceso universal a la energía para mejorar los medios de vida y el bienestar en el marco de la Agenda 2030, se deben realizar esfuerzos para aumentar las inversiones en el sector de las energías renovables fuera de la red. A pesar de alcanzar inversiones anuales récord que superan los 500 millones de USD en 2021, la inversión en soluciones renovables fuera de la red está muy por debajo de los 2300 millones de USD necesarios anualmente en el sector entre 2021 y 2030.
CRISIS Y POLÍTICA MONETARIA
La pandemia y la guerra han generado nuevos desafíos para los bancos centrales mundiales en los próximos años.
El aumento de la inflación global que puso fin abruptamente a décadas de moderación de las ganancias de precios se produjo en una confluencia única de crisis: la pandemia mundial y la invasión rusa de Ucrania.
Ahora, los economistas deben preguntarse: ¿Qué lecciones ofrece esta era para la política monetaria? Podríamos comenzar con las lecciones de la pandemia y la guerra que son relevantes para la política monetaria, incluso si el mundo finalmente regresa a un entorno de bajas tasas de interés y baja inflación. La mayoría de los economistas se perdieron el aumento de la inflación, y debemos entender por qué y cómo la política monetaria tendrá que cambiar en el futuro.
Pero algunos efectos de la crisis (alta inflación, interrupciones en la cadena de suministro, mayores barreras comerciales) pueden persistir por mucho más tiempo o intensificarse. Eso podría desafiar la estabilidad macroeconómica en todo el mundo, especialmente en los mercados emergentes.
La tecnología detrás de la criptografía también puede mejorar los pagos, proporcionando un bien público
Los criptoactivos han sido más una decepción que una revolución para muchos usuarios y organismos mundiales como el FMI y el Consejo de Estabilidad Financiera instar a una regulación más estricta.
Sin embargo, parte de la tecnología en rápida evolución detrás de la criptografía puede en última instancia, son más prometedores. El sector privado sigue innovando y Personalización de servicios financieros.
Pero el sector público también debería aprovechar la tecnología para mejorar su pago. infraestructura y garantizar la interoperabilidad, la seguridad y la eficiencia en finanzas digitales, como señalamos en un documento de trabajo reciente: A Multi-Currency Exchange and Contracting Platform. Otros también están promoviendo puntos de vista similares.
REPENSAR LA POLÍTICA MONETARIA EN UN MUNDO CAMBIANTE
Después de décadas de inactividad, la inflación ha vuelto; Para combatirlo, los bancos centrales deben cambiar su enfoque
La teoría monetaria en economía ha consistido en varias escuelas de pensamiento en lugar de un solo modelo unificado. Cada una de estas escuelas enfatiza diferentes fuerzas que impulsan la inflación y recomienda una respuesta política distinta. Diferentes momentos han planteado diferentes desafíos, y cada uno requirió su propio enfoque político.
Ahora, un resurgimiento de la inflación requiere otro cambio en el énfasis en la política monetaria. El marco intelectual predominante que los bancos centrales han seguido desde la crisis financiera mundial que comenzó en 2008 no hace hincapié en los problemas más apremiantes que se avecinan ni mitiga sus posibles consecuencias nefastas en este nuevo clima.
Tras un largo período de bajas tasas de interés y baja inflación, la economía mundial está entrando en una fase caracterizada por una alta inflación y altos niveles de deuda pública y privada. Hace quince años, los bancos centrales vieron una necesidad urgente de incorporar la estabilidad financiera y las preocupaciones de deflación en su modelo tradicional de la economía y desarrollaron herramientas no convencionales para hacer frente a ambos.