La inversión sostenible amplía los mejores enfoques de la inversión tradicional al integrar ideas sobre la sociedad, el comportamiento corporativo, el clima y otros datos no tradicionales para generar mejores resultados a largo plazo. El término sostenibilidad se aplica a menudo a una variedad de estrategias y etiquetas. Reconocemos que las preferencias y definiciones de sostenibilidad de los inversores no son uniformes. Sin embargo, esto no impide incorporar la sostenibilidad en la construcción de carteras a largo plazo.
Autor: Juan Carlos Huizar
Las ESA afirman el cronograma y las expectativas para SFDR
Las AES recomiendan que las autoridades nacionales competentes y los participantes en el mercado utilicen el período intermedio actual desde el 10 de marzo de 2021 hasta el 1 de enero de 2023 para prepararse para la aplicación del próximo Reglamento Delegado de la Comisión que contiene las normas técnicas de regulación (RTS), aplicando al mismo tiempo las medidas pertinentes del SFDR y el Reglamento sobre taxonomía de acuerdo con las fechas de aplicación pertinentes descritas en la declaración de supervisión.
Respuesta de los reguladores a la transformación digital
Para concluir, la disrupción que la tecnología está creando en el mercado de servicios financieros probablemente no tenga precedentes. Los nuevos desarrollos están cambiando drásticamente la naturaleza misma de los servicios ofrecidos, la diversidad de los usuarios y proveedores, y la forma en que estos últimos realizan sus actividades y distribuyen los productos que ofrecen.
En ese contexto, la respuesta de política pública a una disrupción tecnológica de tan largo alcance debe ser proporcional a la magnitud de esa disrupción. Eso implica tanto la intervención pública directa para proporcionar la infraestructura necesaria para comprender plenamente los beneficios asociados con la innovación, así como una revisión del marco regulatorio actual. La configuración regulatoria actual, que consiste en una serie de diversos requisitos basados en actividades acompañados de reglas específicas para las instituciones financieras tradicionales, simplemente no es adecuada para su propósito.
Capturando gigantes tecnológicos asiáticos y estadounidenses
La economía actual basada en la tecnología ha eliminado muchas limitaciones físicas. La demanda de acceso a la información, conexión social y mejora de la eficiencia es relativamente ilimitada y está disponible para casi todos a un bajo costo fijo y costos marginales muy bajos. Además, las tecnologías de la información son altamente escalables y tienen un conjunto de costos de producción mucho más bajos que los procesos industriales. Si bien un fabricante de automóviles requirió grandes inversiones en la cadena de suministro en acero, caucho, vidrio, alfombras y similares, el valor agregado en el software de Microsoft o los teléfonos de Apple está sesgado hacia el diseño en lugar de la fabricación. Si combinamos esto con efectos de red, encontramos empresas capaces de una rentabilidad extraordinaria y una cuota de mercado concentrada. A medida que las sociedades modernas parecen tener una aversión innata hacia el tamaño y la concentración, encontramos otra fuente de estrés político a nivel mundial, incluso cuando muchos detestan dañar lo que son tanto las joyas de la corona de la economía como la piedra angular de las carteras de inversión.
Aportando seguridad al mundo de blockchain
Blockchain marca una nueva forma de documentar datos en Internet. A veces conocido como Internet 3.0, impulsa criptomonedas como Bitcoin y Ether. Más allá de los servicios fintech, se puede utilizar para desarrollar aplicaciones en áreas tan diversas como logística, suministro de energía, redes sociales, mensajería, juegos, mercados en línea, plataformas de almacenamiento, sistemas de identidad y votación, mercados de predicción, tiendas en línea y mucho más.
ISSB publicará proyectos de normas lo antes posible
La Constitución de la Fundación NIIF proporciona al presidente y vicepresidente del ISSB la opción de publicar borradores de exposición antes de que el ISSB tenga quórum. Esto se debe al hecho de que el establecimiento de normas en estas áreas se percibe como urgente y, si bien el proceso para nombrar a los miembros del ISSB ha comenzado, aún podría tomar un tiempo hasta que el ISSB tenga quórum. La concesión de la opción se basó en la premisa de que los borradores de exposición se basan en la labor preparatoria madura y de alta calidad del GTTR y, en general, se basan en marcos establecidos. Aun así, la publicación de los borradores de exposición requiere supervisión y permiso del DPOC.
IASB analiza la retroalimentación sobre los comentarios de la gerencia
El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) está trabajando actualmente en la revisión del comentario de la gerencia. Su objetivo es hacerlo más amplio y más relevante para los inversores de hoy, con la inclusión de informes sobre perspectivas a largo plazo, recursos y relaciones intangibles y asuntos ambientales, sociales y de gobernanza (ESG). La reunión de la Junta de este mes discutirá los comentarios de la consulta sobre las propuestas de IASB , que parecen haber encontrado un amplio apoyo, incluida la adopción de un enfoque basado en objetivos y las áreas de contenido propuestas. Otras sugerencias e inquietudes se resumen en una interesante serie de siete documentos de agenda.
Centro Estratégico de Innovación y Tecnología Financiera (FinHub)
El Centro Estratégico de Innovación y Tecnología Financiera (FinHub) coordina la supervisión y respuesta de la agencia con respecto a las tecnologías emergentes en sistemas financieros, regulatorios y de supervisión, incluso en las áreas de tecnología de contabilidad distribuida (por ejemplo, activos digitales), asesoramiento de inversión automatizado, financiamiento de mercado digital e inteligencia artificial / aprendizaje automático. A través del compromiso interno y externo, FinHub ayuda a dar forma al enfoque de la SEC para los avances tecnológicos en la industria financiera.
FinHub está compuesto por «delegados» de Divisiones y Oficinas de toda la agencia, que sirven como expertos internos y externos en la materia para asuntos de tecnología financiera (Fintech). FinHub utiliza y aumenta la experiencia institucional existente en relación con las tecnologías de vanguardia y la innovación, que presagian la dirección futura de la industria financiera.
La amenaza cibernética global
Hoy en día, la evaluación de que un ciberataque importante representa una amenaza para la estabilidad financiera es axiomática, no una cuestión de si, sino de cuándo. Sin embargo, los gobiernos y las empresas del mundo continúan luchando para contener la amenaza porque no está claro quién es responsable de proteger el sistema. Cada vez más preocupadas, las voces clave están haciendo sonar la alarma. En febrero de 2020, Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo y ex directora del Fondo Monetario Internacional, advirtió que un ciberataque podría desencadenar una grave crisis financiera. En abril de 2020, el Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) advirtió que «un incidente cibernético importante, si no se contiene adecuadamente, podría interrumpir seriamente los sistemas financieros, incluida la infraestructura financiera crítica, lo que llevaría a implicaciones más amplias para la estabilidad financiera». Los costos económicos potenciales de tales eventos pueden ser inmensos y el daño a la confianza pública significativa.
Entrevista para el Financial Times
La política monetaria funciona filtrándose primero a los bancos y al sistema financiero y luego a toda la economía. Así que la gente ve el impacto directo: los trabajadores desempleados verán que estamos elevando los precios de las acciones, los bancos verán que estamos reduciendo su margen de interés. No ven el impacto indirecto -se crean empleos, se elevan los salarios gracias a un mayor consumo e inversión- y eso es lo que tenemos que hacer un mejor trabajo de explicación.