Los procesos de revisión están en marcha en serio, con las tres principales consultas públicas de este año sobre informes de sostenibilidad ya cerradas. Estos fueron realizados por la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) sobre divulgaciones climáticas (en una consulta que finalizó un poco antes de este año), la Junta Internacional de Normas de Sostenibilidad (ISSB) y el Grupo Asesor Europeo de Información Financiera (EFRAG).
El ISSB señala que ha recibido más de 600 cartas de comentarios sobre sus proyectos de normas de divulgación climática y casi 700 sobre sus estándares generales de sostenibilidad, provenientes de una amplia gama de partes interesadas. Para los curiosos, estos ahora están disponibles para leer. El presidente de la Junta, Emmanuel Faber, afirma: «Me siento alentado por la cantidad de comentarios que hemos recibido sobre nuestras propuestas. Las soluciones globales requieren una acción colectiva, y los comentarios que hemos recibido proporcionan una base crítica sobre la cual construir estándares de divulgación de sostenibilidad que proporcionen una línea de base global para los mercados de capitales».
Autor: Nancy Yaneth García
Carta del presidente del FSB a los ministros de Finanzas y Gobernadores de Bancos Centrales del G20
El compromiso inquebrantable del FSB de promover la estabilidad financiera mundial a través de una estrecha coordinación internacional ha demostrado su valía frente a las recientes perturbaciones. Puedo asegurarles que el impulso para esta labor continuará. Detectar y abordar las vulnerabilidades del sistema financiero sigue siendo esencial a medida que los responsables de la formulación de políticas se enfrentan a condiciones económicas cambiantes. Un enfoque clave será cumplir con nuestras ambiciones en áreas como los criptoactivos y el clima a través del desarrollo y la implementación consistente de políticas apropiadas. Esto no será fácil. Sin embargo, confío en que cumpliremos, como siempre, a través del trabajo combinado de nuestros miembros diversos e intersectoriales y con la valiosa supervisión del G20. Es a través de este enfoque multilateral que el FSB continuará desarrollando soluciones globales a los desafíos verdaderamente globales.
Los datos de riesgo climático son un desastre caliente. Estos pioneros del código abierto quieren aclarar las cosas.
En 2020, más de 500 inversores que administran más de $ 106 billones en activos solicitaron que miles de empresas en sus carteras de inversión divulguen sus datos ambientales. A ellos se unieron más de 147 grandes compradores que supervisaban más de $ 4 billones en gastos de adquisiciones. Esta presión informativa fue solo una de las muchas señales de que la comunidad inversora se está tomando en serio los informes ambientales, sociales y de gobernanza (ESG), que han ido mucho más allá de ser simplemente la palabra de moda verde del día: los inversores quieren cada vez más seriamente evaluar, mitigar y evitar el riesgo climático; si eso sucede para reducir el riesgo reputacional en el camino, mucho mejor.
Sin embargo, a pesar de todo el aumento en el interés del mercado, en el activismo climático liderado por los inversores y en la ráfaga de nuevos startups centradas en los datos de emisiones, el término ESG todavía cubre una multitud de pecados. De hecho, de manera famosa y sorprendente, como descubrió el Instituto de Tecnología de Massachusetts en 2019, los puntajes ESG de los cinco principales proveedores de datos ESG no están correlacionados para ninguna empresa determinada. Como resultado, cuando se trata de la «E» en ESG, a menudo puede gustar que todos estén hablando de algo profundamente diferente.* Y para aquellos que buscan hacer más que cuantificar la contaminación total causada por una cartera existente, incluso si pudieran obtener datos precisos y estandarizados.
El Tesoro de los Estados Unidos sanciona al notorio mezclador de moneda virtual Tornado Cash
Como resultado de la acción de hoy, todos los bienes e intereses en la propiedad de la entidad anterior, Tornado Cash, que se encuentra en los Estados Unidos o en posesión o control de personas estadounidenses están bloqueados y deben ser reportados a la OFAC. Además, cualquier entidad que sea propiedad, directa o indirectamente, del 50 por ciento o más de una o más personas bloqueadas también está bloqueada. Todas las transacciones realizadas por personas estadounidenses o dentro (o en tránsito) de los Estados Unidos que involucren cualquier propiedad o intereses en propiedad de personas designadas o bloqueadas de otra manera están prohibidas a menos que estén autorizadas por una licencia general o específica emitida por la OFAC, o exentas. Estas prohibiciones incluyen la realización de cualquier contribución o provisión de fondos, bienes o servicios por, a, o en beneficio de cualquier persona bloqueada y la recepción de cualquier contribución o provisión de fondos, bienes o servicios de dicha persona.
Comentarios de XBRL US sobre la propuesta de la SEC sobre divulgaciones ESG mejoradas para compañías de inversión
XBRL US presentó una carta de comentarios en respuesta a la propuesta de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) sobre divulgaciones mejoradas por parte de ciertos asesores de inversión y compañías de inversión sobre prácticas de inversión ambientales, sociales y de gobernanza.
Esta propuesta requeriría que los fondos proporcionen información sobre las estrategias ASG; y, además, etiquetar estas divulgaciones en formato XBRL en línea. La divulgación de esta información en formato legible por máquina (XBRL) beneficiará a los inversores, la Comisión y otras partes interesadas al permitir una comparación más fácil de los fondos y el seguimiento de la actividad del fondo a lo largo del tiempo.
La forma de la gobernanza de la IA por venir
COVID-19, y el rápido aumento del trabajo remoto requerido por el virus, ha acelerado el desarrollo y el uso de la IA tanto en las organizaciones como en las interacciones con los consumidores.
A lo largo de 2020, hemos visto la IA implementada para ayudar a las organizaciones a anticipar mejor el impacto de COVID-19 en todo el mundo y los sectores de la industria, para que puedan responder a él con mayor resiliencia. En 2020, también hemos visto un enfoque revitalizado en el papel que desempeñan la tecnología y la IA en el panorama ambiental, social y de gobernanza (ESG). Esto incluye casos de uso y aplicaciones de IA en atención médica, educación, aplicación de la ley y servicios financieros, entre otros.
La relativa expansión de los casos de uso impulsados por la IA ha puesto de relieve tanto los beneficios como los riesgos potenciales de la IA, en particular la cuestión de la confianza en la tecnología. Si bien la confianza ha sido durante mucho tiempo un factor determinante en el éxito o el fracaso de una organización, el riesgo de la IA ahora va más allá de la reputación y la satisfacción del cliente: está desempeñando un papel fundamental en la configuración del bienestar y el futuro de las personas y las comunidades que nos rodean, incluso cuando pocos entienden completamente cómo funciona.
La respuesta regulatoria a los riesgos climáticos – Algunos desafíos
Es necesario que las autoridades revisen sus marcos prudenciales a fin de incorporar plenamente las implicaciones de los riesgos financieros relacionados con el clima para la estabilidad financiera. Los riesgos físicos y de transición amenazan la seguridad y la solidez de los bancos individuales y la estabilidad del sistema financiero. En consecuencia, es conveniente ampliar los marcos regulatorios prudenciales existentes para garantizar que los bancos cuenten con procesos adecuados de gestión de riesgos relacionados con el clima que sean consistentes con su apetito por el riesgo, su perfil de riesgo y su entorno operativo. Además, los cambios en el marco prudencial deben implicar una evaluación de si los requisitos de capital ya recogen adecuadamente dichos riesgos o si se necesitan ajustes para subsanar cualquier laguna significativa a fin de garantizar una capacidad suficiente de absorción de pérdidas.
Ofertas Iniciales de Monedas
Los desarrolladores, las empresas y los individuos utilizan cada vez más las ofertas iniciales de monedas, también llamadas ICO o ventas de tokens, para recaudar capital. Estas actividades pueden proporcionar oportunidades de inversión justas y legales. Sin embargo, las nuevas tecnologías y los productos financieros, como los asociados con las ICO, pueden usarse incorrectamente para atraer a los inversores con la promesa de altos rendimientos en un nuevo espacio de inversión. La Oficina de Educación y Defensa del Inversionista de la SEC está emitiendo este Boletín del Inversionista para que los inversionistas conozcan los riesgos potenciales de participar en las ICO.
Captura de los diferenciales de riesgo de los riesgos relacionados con el clima
En los últimos años, los supervisores han intensificado sus esfuerzos para integrar los riesgos climáticos y ambientales en sus actividades cotidianas y marcos de supervisión1. En este contexto, la comunidad supervisora ha estado explorando formas de medir y mitigar el impacto de estos riesgos en la estabilidad financiera y aumentar la resiliencia de las instituciones financieras individuales. Una de las vías exploradas por los supervisores es el ajuste de los requisitos de capital del Pilar 1 siguiendo un enfoque basado en el riesgo. Dicha recalibración de los requisitos de capital existentes requiere una cuantificación precisa del impacto de los factores relacionados con el clima y el medio ambiente en los riesgos financieros. Este documento explora la evidencia de apoyo para la introducción de factores de ajuste en los requisitos de capital del Pilar 12 basados en la ecología de un activo, respaldada por la teoría de que los diferenciales de riesgo podrían surgir de una posible mayor exposición de los activos no verdes al riesgo de transición.
Política monetaria y favorabilidad de la política monetaria en los medios de comunicación – El caso de VIETNAM
En este trabajo se examina el efecto de la postura monetaria en la variabilidad de la favorabilidad de las decisiones de política monetaria del SBV en los medios de comunicación en el período 2011-2021. Se utiliza un rico conjunto de artículos publicados en los cinco diarios vietnamitas más relevantes. Construimos un índice de postura multivariante basado en las tasas de crecimiento de M2 y crédito interno, utilizando el filtro Hodrick-Prescott. Encontramos que la postura monetaria afecta la favorabilidad de los medios de comunicación del SBV en el sentido de que un cambio de flexibilización a neutral / ajuste o de neutral a ajuste es muy apreciado por el público en general. Sin embargo, este efecto se debilita cuando el grado de volatilidad del mercado de valores es alto. Mientras tanto, la depreciación del dong vietnamita recibe informes positivos, mientras que los efectos de la inflación y la tasa de crecimiento de la producción manufacturera y la venta minorista son estadísticamente insignificantes.
Nuestros hallazgos sugieren varias implicaciones políticas. En primer lugar, el cambio en la postura monetaria y la depreciación de la moneda nacional son factores clave de la favorabilidad de los medios de comunicación, mientras que la inflación no desempeña ningún papel. El SBV no debe ser demasiado suave en la gestión de la tasa de crecimiento de la oferta monetaria y el crédito interno. Además, el SBV puede depreciar el dong de Vietnam para atraer al público en general. En segundo lugar, a medida que la volatilidad del mercado de valores disminuye el vínculo con la favorabilidad de los medios de comunicación, las políticas que mejoran la estabilidad del mercado de valores de Vietnam pueden facilitar el efecto de la postura monetaria en la favorabilidad de los medios de comunicación.