En los últimos años, ha surgido un consenso global entre los reguladores, supervisores y bancos en torno a la necesidad de abordar los riesgos financieros derivados de las crisis climáticas y ambientales en curso.
Como subrayan las últimas observaciones preocupantes del informe del IPCC de la semana pasada, es muy urgente y de vital importancia que los bancos puedan identificar y gestionar los riesgos de C&E.
2023 es un año crucial para traducir las ambiciones en prácticas internas sólidas, para las que se necesitan avances sustanciales.
Espero poder contar con su pleno compromiso para que a finales de 2024 podamos concluir que los bancos están «gestionando los riesgos relacionados con el clima como una prioridad», como lo expresó uno de sus pares que firmó la Alianza Bancaria Net-Zero. Por supuesto, este no sería el final del viaje, ya que los riesgos de C&E, como cualquier otro riesgo convencional, exigen atención y adaptación continuas. Pero sería un paso crucial para hacer que el sistema bancario sea resistente a las crisis climáticas y ambientales gemelas, un imperativo urgente y de vital importancia si alguna vez hubo uno.
Categoría: BIS – Banco de Pagos Internacionales
Los servicios de pago en una encrucijada
Durante más de una década, hemos estado observando y utilizando cada vez más las innovaciones financieras. Los nuevos participantes en los mercados de pagos, tanto las grandes empresas de tecnología como las fintech, han comenzado a hacer que el inicio de las transacciones sea más rápido e intuitivo, pero sin cambiar los fundamentos del procesamiento de pagos.
Pagos para la gente
La inclusión financiera comienza con los pagos, y con esto me gustaría concluir. Por lo tanto, ha sido, y sigue siendo, un objetivo clave para el CPMI. Gracias también al apoyo de la reina Máxima, se han logrado avances significativos en los últimos años, con una serie de soluciones innovadoras que ayudan a aumentar el acceso a los servicios de pago para las poblaciones desatendidas de todo el mundo.
Sin embargo, un número significativo de personas en todo el mundo todavía carecen de los medios para realizar pagos rápidos, seguros y confiables. La falta de acceso a los servicios básicos de pago corre el riesgo de alimentar una exclusión social más amplia y apoyar el aumento de los pagos paralelos potencialmente inseguros que no ofrecen seguridad jurídica ni una gestión sólida del riesgo de crédito y liquidez.
Para proteger a los consumidores y difundir más ampliamente los beneficios de la inclusión financiera, debemos continuar nuestro trabajo -en estrecha cooperación con todas las partes interesadas- para que todos, y no solo una parte de la población, disfruten de acceso a los servicios básicos de pago. En última instancia, este trabajo no solo beneficiará a aquellos que se incluyan financieramente; también fomentará la cohesión social y apoyará la prosperidad económica de manera más amplia.
La búsqueda de la velocidad en los pagos
Los pagos son un negocio dinámico y en constante evolución. A medida que termina la difusión de los SLBTR, la implementación de pagos rápidos está preparada para despegar. En los pagos rápidos, es probable que las economías de mercados emergentes superen a las avanzadas. Aun así, ya se están realizando esfuerzos para diseñar el sistema de pago de próxima generación. Blockchain y otras tecnologías de contabilidad distribuida son muy prometedoras, pero los proyectos actualmente solo se encuentran en la fase de prueba de concepto. Es probable que el primer uso a gran escala de libros de contabilidad distribuidos en los pagos esté a años de distancia, ya que será necesario superar los obstáculos tecnológicos, legales y de otro tipo. Los bancos centrales y otras autoridades seguirán desempeñando un papel fundamental en la promoción de una mayor eficiencia y resiliencia de los pagos.
Crecimiento, carbón y emisiones de carbono: sobrecalentamiento económico y cambio climático
El cambio climático es quizás el desafío más apremiante de nuestro tiempo. Existe una evidencia abrumadora sobre los riesgos sin precedentes que representa para nuestras economías y para nuestras vidas. Los principales escenarios de cambio climático, asumiendo la continuación de las políticas actuales, sugieren un aumento de aproximadamente 3 grados Centígrados en las temperaturas globales desde los niveles preindustriales para fines de siglo (Grupo de los 30, 2020). La considerable incertidumbre en torno al proceso de cambio climático significa que también son plausibles aumentos de temperatura aún más agudos. Por lo tanto, nuestra actual senda de desarrollo económico es insostenible. Para evitar una catástrofe climática necesitamos reducir la emisión de gases de efecto invernadero, principalmente el dióxido de carbono (CO2), que impulsan el cambio climático (Stern, 2007, 2008). La política económica ya no puede evitar considerar el cambio climático.
Investigando el impacto de las stablecoins globales
La innovación tecnológica está transformando la prestación de servicios y productos financieros. Los servicios de pago, en particular, han experimentado cambios significativos en los últimos años a través de la introducción de nuevos métodos, plataformas e interfaces de pago. De hecho, un número cada vez mayor de países tienen sistemas de pago que proporcionan pagos nacionales baratos y casi instantáneos. Sin embargo, persisten los desafíos en los servicios de pago actuales. Sobre todo, los pagos transfronterizos siguen siendo lentos, caros y opacos, especialmente para los pagos minoristas, como las remesas. Además, hay 1.700 millones de personas en todo el mundo que no están bancarizadas o desatendidas con respecto a los servicios financieros.
Dado el potencial innovador de la tecnología subyacente, los criptoactivos se previeron originalmente para abordar algunos de estos desafíos. Sin embargo, hasta la fecha, han sufrido una serie de limitaciones, entre ellas una grave volatilidad de los precios. Por lo tanto, los criptoactivos han servido como una clase de activos altamente especulativos para ciertos inversores y aquellos que participan en actividades ilícitas, en lugar de como un medio para realizar pagos.
El dinero en la era digital y el papel de los bancos centrales.
Si bien las criptomonedas pueden pretender ser monedas, no cumplen con las definiciones básicas de los libros de texto. La mayoría estaría de acuerdo en que no funcionan como una unidad de cuenta. Sus valoraciones volátiles los hacen inseguros para confiar en ellos como un medio de pago común y una reserva estable de valor.
También desafían las lecciones de la teoría y las experiencias. Lo más importante es que, dadas sus muchas fragilidades, es poco probable que las criptomonedas satisfagan el requisito de confianza para convertirlas en formas sostenibles de dinero.
Si bien las nuevas tecnologías tienen el potencial de mejorar nuestras vidas, este no es invariablemente el caso. Por lo tanto, los bancos centrales deben estar preparados para intervenir si es necesario. Después de todo, las criptomonedas se aprovechan de la infraestructura institucional que sirve al sistema financiero en general, ganando una apariencia de legitimidad de sus vínculos con él. Esto claramente cae dentro del área de responsabilidad de los bancos centrales. El dinero se detiene aquí. Pero el dinero también comienza aquí. El dinero creíble seguirá surgiendo de las decisiones del banco central, tomadas a la luz del día y en interés público.
En particular, los bancos centrales y las autoridades financieras deben prestar especial atención a dos aspectos. Primero, a los lazos que vinculan las criptomonedas con las monedas reales, para garantizar que la relación no sea parasitaria. Y segundo, al principio de igualdad de condiciones. Esto significa «mismo riesgo, misma regulación». Y no se permiten excepciones.
Una mirada al futuro mundo de los pagos – Tendencias, mercado y regulación por Yaron Amir
Los avances tecnológicos, con énfasis en los mundos de DLT y blockchain, nos permiten considerar seriamente -aunque estamos lejos de su posible implementación- la idea de un equilibrio, o «memoria» completa de transacciones pasadas en formato digital. DLT y blockchain permiten almacenar grandes cantidades de conocimiento y «recordar» un gran número de transacciones realizadas a lo largo del tiempo en formato digital y seguro. Por lo tanto, pueden cuestionar en cierta medida la forma en que pensamos sobre el dinero y el monopolio gubernamental de poseerlo.
Los acontecimientos de los últimos días nos enseñan que estamos muy lejos de adoptar plenamente el sistema digital como un producto «regular» en economía, y estamos muy lejos del día en que el dinero desaparecerá de nuestras vidas, si es que alguna vez lo hace, pero no hay duda de que el progreso tecnológico acelerado desafía nuestro pensamiento como economistas en muchas convenciones.
Los pagos están cambiando, pero el efectivo sigue siendo la regla
Los sistemas de pago minoristas continúan siendo más rápidos y convenientes. Sin embargo, a pesar del mayor uso de pagos electrónicos en todo el mundo, hay poca evidencia de un alejamiento del efectivo. Como el apetito por el efectivo permanece sin cesar, pocas sociedades están cerca de «sin efectivo» o incluso «menos efectivo». De hecho, la demanda de efectivo ha aumentado en la mayoría de las economías avanzadas desde el comienzo de la Gran Crisis Financiera. Este resurgimiento parece estar impulsado por motivos de almacenamiento de valor (lo que refleja un menor costo de oportunidad de mantener efectivo) en lugar de por las necesidades de pago.
En la mayoría de los países avanzados, los cheques han desaparecido o están muriendo lentamente. Las tarjetas de crédito o débito ahora son aceptadas por todos los comerciantes, excepto por unos pocos. Los nuevos servicios de pago electrónico (pago electrónico) están surgiendo en todo el mundo y son cada vez más instantáneos, ubicuos y disponibles durante todo el día (CPMI (2016), Bech et al (2017)).
Muchos tipos de pago que generalmente se realizan con efectivo se están volviendo electrónicos. En Dinamarca, por ejemplo, las cajas de recolección de iglesias y los artistas callejeros ahora aceptan pagos móviles. En China, la comida rápida se puede comprar utilizando la tecnología de reconocimiento facial «smile to pay». En los Estados Unidos, los estudiantes universitarios pagan por pizza y cervezas utilizando aplicaciones que transmiten las compras a sus amigos de las redes sociales.
Informe Económico Anual del BIS | junio 2022
No hay respiro para la economía global. Hace dos años, se vio sacudida por el inicio de la pandemia, ya que una abrumadora crisis de salud se convirtió en una crisis económica abrumadora. Si bien los temblores posteriores de la pandemia aún resuenan, dos nuevos shocks golpearon a casa en el año que se examina: el inesperado resurgimiento de la inflación y la trágica guerra en Ucrania. El Informe Económico Anual (AER) del año pasado planteó la posibilidad de un índice de negocios lleno de baches; los golpes han resultado ser un golpe de uno-dos.